کیا ایک سانتا کلاز ریلی ہے: کیا اس سال اسٹاک ہولڈرز کو اچھا ہوگا
‫۱۰ مرد که شاید آدم باورش نشه واقعی هستند‬ YouTube1
آسٹریلیا میں کرسمس کا نام گانا ہے جس طرح یہ جاتا ہے:
"آسٹریلیا میں کرسمس جنت میں کرسمس ہے؛
آسٹریلیا میں کرسمس بنیادی طور پر خونی ہے! "
اور اسی طرح، لیکن موسم کی وجہ سے ضروری نہیں ہے. چلو کیوں کی بات کرتے ہیں. دہائیوں کے دوران، سرمایہ کاروں کو مثبت سال کے اسٹاک مارکیٹ ٹریڈنگ کے رجحان سے فائدہ اٹھانا پڑا ہے "سانتا کلاز ریلی".
کیا یہ واقعی حقیقی ہے، اور کیا ہمیں اس سال کسی بھی سال کو دیکھنے کی توقع ہے کہ مالی کلچر کے خدشات کے باوجود؟
سانتا کلاز ریلی کی تاریخ
کرسمس کے اثر کو پہلی بار ابتدائی 1970 کے آغاز میں افسانوی اسٹاک مارکیٹ ٹیکنینسٹ اور مؤرخ ییل ہیشر نے لکھا تھا، اسٹاک تاجرز جرمنی. ہرش مسلسل اسٹاک مارکیٹ کے رویے میں استحصال کے نمونے تلاش کررہا تھا جس نے پانچویں اثاثے سے سرمایہ کاری کرنے والوں کو مارکیٹنگ کا وقت دینے اور خرید اور ہولڈر انڈیکسز کی طرف سے تجربہ کاروں کے علاوہ کچھ اضافی واپسی کی اجازت دی. ہیشر نے محسوس کیا کہ سال اور آخر میں کرسمس اور نیو سال کے درمیان اسٹاکوں میں ایک ریلی کا امکان ہے.
کیوں؟ کسے پتا؟ کچھ کہتے ہیں کہ ملٹی فنڈ مینیجرز "ونڈو ڈریسنگ" ان کے محکموں کی وجہ سے اس طرح کے مقبول اسٹاکوں کے پورٹ فولیو کو دکھانے کے لئے جب سالانہ سالانہ ڈیٹا کا استعمال کرتے ہوئے نئی سالانہ رپورٹ شائع کی جاتی ہے. دوسروں کا کہنا ہے کہ رجحان صرف بے ترتیب موقع کی وجہ سے ہے.
شاید ہیشر کے خیالات میں سے کسی ایک کے ساتھ یہ معاملہ ہوسکتا ہے جنوری بارومیٹر. یہ خیال تھا کہ جنوری اسٹاک مارکیٹ منافع یا سال کے باقی حصوں کے نقصان کا ایک مفید پیراگراف تھا. یہ 1 9 50 کے دہائیوں میں 1994 کے وسائل کے ذریعے بیک ڈیٹڈ ڈیٹا کا استعمال کرتے ہوئے سچ تھا. اس وقت، جنوری بارومیٹر نے اپنا موجودو کھو دیا. اب اس میں کوئی پیش گوئی نہیں ہے. یہ اکثر ہوتا ہے جب بہت سے تاجروں نے ایک تاریخی بدنام کے بارے میں پتہ چلا ہے؛ وہ اتنا تجارت کرتے ہیں کہ تمام مفادات اس سے باہر آئیں.
دیگر مبصرین آپ کو بتائیں گے کہ مارکیٹ کو وقت لگانے اور ٹریڈنگ کے پیٹرن کی تلاش کرنے کی کوشش ناکامی میں ایک مشق ہے. سابق موہک چیئرمین اور پرنسٹن پروفیسر برٹن میلکییل، پرو - انڈیکس کے خلاف، مخالف مارکیٹ - ٹائمنگ کتاب ایک رینڈم واک نیچے والی وال سٹریٹ, ماضی میں اسٹاک کی نقل و حرکت مستقبل کی کارکردگی کے مفید پیراگراف نہیں ہوسکتے ہیں کے بارے میں بہت زیادہ گہرائی میں جاتا ہے. اور اس نقطہ نظر کے بارے میں کچھ کہا جائے گا: سال کے بعد، سرمایہ کاروں کے ڈالبر کمیٹری سروے سے پتہ چلتا ہے کہ انفرادی سرمایہ کاروں - جس میں ایک گروپ جس میں مارکیٹنگ ٹائمر اور تاجر شامل ہیں - وسیع مارکیٹ بہت زیادہ ہے.
کیا سانتا کلاز ریلی اصلی ہے؟
ڈیٹا ٹنرز ڈیٹا کان کنی کے لئے بدنام ہیں - ایک سرمایہ کاری اور منطقی فالسیسی جس میں لوگوں کے اعداد و شمار کے اعداد و شمار کے پیٹرن کی شناخت کرنے کی کوشش کی جا رہی ہے جس میں واقعی بے ترتیب موقع کی طرف سے وضاحت کی جا سکتی ہے - ایک سکین کی طرح 'ٹیل' ایک قطار میں پانچ بار آتے ہیں. صرف اس وجہ سے یہ جلد یا بعد میں ہوتا ہے، اس کا یہ مطلب نہیں ہے کہ اگر آپ کافی سککوں پلٹائیں تو آپ یہ پیش گوئی کرسکتے ہیں کہ یہ دوبارہ کب ہوگا.
لیکن ابھی تک، چھٹیوں کے موسم کی ریلی کے پیچھے کچھ ایسا لگتا ہے. کیوں؟ کیونکہ ہم یہاں ہیں، Yale ہیشر نے سال ٹریڈنگ برادری کے درمیان سانتا کلاز ریلی کو عام معلومات بنائے جانے کے بعد - ایک واقعہ جس میں موثر مارکیٹ کے نظریات کا اندازہ لگایا جاسکتا ہے کہ کسی بھی ٹریڈنگ فائدہ سے محروم ہوجائے گا - ہمارے پاس اب بھی اسٹاک کی قیمتوں کے لئے ایک مستحکم طور پر اہم اور قابل تجارتی رجحان ہے. چھٹی کا موسم کے دوران بڑھانے کے لئے.
اس آن لائن آلے کا استعمال کرتے ہوئے، ہم دسمبر 1957 اور 2011 کے درمیان دسمبر میں اضافہ کرنے کے لئے ایک طاقتور رجحان دیکھتے ہیں. 1.62 فیصد دسمبر کے لئے اوسط واپسی کے ساتھ، صرف 15 منفی سال کے خلاف 47 مثبت سال تھے. (گزشتہ منفی دسمبر 2007 ہمارا تھا، جس میں 0.76 فی صد کی کمی دیکھی گئی).
لیکن دسمبر کے اثرات میں حال ہی میں زیادہ قدر قدر قدر ہے. زیادہ نہیں. گزشتہ 10 سالوں میں دیکھتے ہوئے، سانتا دسمبر کے مہینے میں سرمایہ کاروں کو بھی اچھا رہا ہے: 8 اچھے سال اور تین سالوں میں، 1.18 فیصد کی اوسط واپسی کے ساتھ.
سانتا کلاز ریلی نہیں ہے - یہ اس سے بڑا ہے
ہرش کا اصل مشورہ یہ تھا کہ عام طور پر کرسمس کے بعد ریلی اور دسمبر 31 کے اختتام کے آخر میں ریلی ہوگیst. لیکن ڈینیل پوٹن نے نمبرز چلاتے ہیں. ان کی تلاش سانتا اب بھی وال سٹریٹ پر آتا ہے. وہ صرف تشکر ہفتہ کے دوران آتا ہے، اور اب تک رہتا ہے:
گزشتہ 10 سالوں میں، ایس اینڈ پی 500 نے اوسط نومبر اور دسمبر میں 1.66٪ اور 1.24٪ کی اوسط حاصل کی ہے، جو اوسط 2.90٪ کی دو ماہ کی واپسی ہے. 20 سالہ وقفہ (1991-2010) میں نومبر اور دسمبر کی آمد 1.28٪ اور 1.99 فیصد ہے، جس میں دو ماہ کے اوسط 3.27 فیصد ہیں. یہ کاغذ پر چھوٹی تعداد ہیں، لیکن ایک سالانہ بنیاد پر وہ انفرادی کیلنڈر کے سالوں میں حقیقی واپسیوں سے آرام سے آگے ہیں.
تھوڑا سا گہری کھدائی، ہم دیکھ سکتے ہیں کہ ان کی واپسی کہاں کی جاتی ہیں. اعداد و شمار سے پتہ چلتا ہے کہ نومبر کے دسمبر کے عرصے میں سب سے بہتر واپسی شاگردیش ہفتہ پر واقع ہوئی ہے، اور ہفتے میں اس سے پہلے ہفتے میں کرسمس کرسمس پھیل گئی ہے. کرسمس کے ہفتے خود کو بھی ایک 20 سالہ بنیاد پر بہت مثبت رہا ہے، لیکن یہ 1991 سے 2000 سے رجسٹرڈ مضبوط واپسی کی وجہ سے ہے.
ہولبرٹ فنانس ڈائجیسٹ کے ایڈیٹر مارک ہولبرٹ بھی رجحان پر نظر ڈالتا ہے.دسمبر کے مہینے کے بارے میں وہ بہت حوصلہ افزائی رکھتے ہیں … زیادہ دور وقت کی مدت تک مزید وزن ادا کرتے ہیں. جی ہاں، دسمبر کچھ مضبوط دوروں سے گزر چکا ہے، لیکن یہ اس صدی میں پہلے سے ہی دور ہو چکا ہے جب یہ کچھ خاص نہیں تھا.
ہالبرٹ کے حساب سے ظاہر ہوتا ہے کہ کرسمس اور نئے سالوں میں کچھ حقیقی کارروائی ہوتی ہے:
1896 کے بعد سے، مثال کے طور پر، کرسمس اور نیو سال کے درمیان ڈو نے اس وقت 78 فیصد اضافہ کیا ہے، جو اوسط 1.06٪ کا اوسط فائدہ پیدا کرتی ہے. یہ 1896 کے بعد سے دوسرے 4-ٹریڈنگ دن کی مدت میں صرف 0.10٪ کا اوسط فائدہ ہے، جس میں ڈو صرف 55 فیصد کا اضافہ ہوا ہے.
کیا یہ سال مختلف ہوگا؟
کیا یقین ہے کہ 2012 کا دسمبر ایک سال ہو گا؟ ٹھیک ہے، اس سال کھیلنے میں کم سے کم ایک اہم مسئلہ ہے جو پہلے سال میں کوئی مسئلہ نہیں تھا: قابل منافع بخش منافع آمدنی پر وفاقی ٹیکس میں انتہائی اضافہ. جب تک کانگریس مداخلت نہیں کرے گا، قابل منافع بخش منافع پر قابل 15 فیصد سب سے اوپر ٹیکس کی شرح غائب ہو گی، اور منافعوں کو عام آمدنی کے طور پر ٹیکس دیا جائے گا.
یہ ایک اہم تصور ہے: کا خیال ٹیکس کی سرمایہ کاری. یہ مالی نظریہ ہے کہ ٹیکس کی اثاثوں پر ٹیکس اثرات ہیں: جیسا کہ کسی ایسی اثاثے پر ٹیکس میں اضافے میں اضافہ ہوتا ہے، سرمایہ کاروں نے قیمتوں میں کمی کی ہے تاکہ بعد میں ٹیکس کی واپسی نسبتا مستحکم رہیں.
چونکہ لابین آمدنی اور ٹیکس آمدنی پر ٹیکس آمدنی بڑھتی جارہی ہے، یہ علم اسٹاک پر کچھ نیچے کے دباؤ کو بڑھانا پڑتا ہے. ریاستہائے متحدہ میں طویل عرصہ سے مالیاتی کالم دان، جان وگنر نے وضاحت کی ہے کہ اس سلسلے میں ٹیکس کا دارالحکومت کیسے کام کرتا ہے:
"موجودہ قانون کے تحت، 35٪ ٹیکس بریکٹ میں ایک شخص 15٪، یا $ 45، $ 300 ڈیلڈینڈر ادائیگی پر ٹیکس میں کرے گا. آپ کے بعد ٹیکس کی لین دین کی ادائیگی 255 ڈالر ہوگی، اور آپ کے بعد ٹیکس لابینج حاصل 2.55٪ ہو گی.
اگر کانگریس بش ٹیک ٹیکس میں ختم ہونے کی اجازت دیتا ہے تو، $ 300 کی ادائیگی پر ٹیکس 118.80 ڈالر تک پہنچ جائے گی، اور آپ کو 181.20 ڈالر کی کمی ہوگی. آپ کے بعد ٹیکس کی پیداوار میں 1.81 فیصد اضافہ ہو گا …
… دیگر تمام چیزیں برابر ہوں، پیداوار میں اضافہ کرنے کا سب سے زیادہ امکان ہے اسٹاک کی قیمت کو کم کرنا ہے. اس بات کو سمجھا جاتا ہے کہ لابحدود ادائیگی کے اسٹاک میں حال ہی میں مقبول ہو چکا ہے، لابحدود ادائیگی کے اسٹاک میں قیمت کی کمی کافی ہوسکتی ہے. فرض کریں کہ آپ چاہتے ہیں کہ ولولی مولی کے 1،000 حصص دوبارہ ٹیکس کے بعد 2.55 فیصد حاصل کریں. اگر ٹیکس کے بعد لین دین $ 181.20 تھی، تو آپ کو قیمت 7.11 ڈالر تک پہنچنا پڑے گی - ایک 29 فیصد ڈراپ - بعد میں 2.55٪ ٹیکس کی پیداوار کے برابر. "
جو ہمیں واپس آسٹریلیا میں لاتا ہے. آسٹریلیا اسٹاک ایکسچینج سے "تمام اداروں" انڈیکس: کرسمس کے خوشحالی کے لئے سب سے مضبوط رجحان ہم حقیقی سرمایہ کاری اثاثہ میں تلاش کرسکتے ہیں.
“ کرسمس کے ہفتے میں تمام آرڈس انڈیکس خریدیں، جو ہفتے کے آخر میں کرسمس کے فالس سے قبل پچھلے ٹریڈنگ پر تجارت میں داخل ہو رہی ہے (2011 کے لئے، یہ 16 دسمبر 2011 ء کو قریب ہے، اور اسے 23 دسمبر 2011 ء میں تجارت سے باہر نکلنا ہے.
یہ حکمت عملی تاریخی طور پر فی فی 85 فی صد منافع پیدا کرتی ہے، فی صد فی صد کی اوسط منافع کے ساتھ. ہفتے کے وقت کے لئے برا حکمت عملی نہیں ہے.
وہاں اچھی قسمت وہاں سرمایہ کاری ڈھونڈتے ہیں جو ان کی قیمتوں میں منافع بخش ٹیکس کی طرف سے متاثر نہیں ہوسکتی ہے.
ڈس کلیمر: اس ٹکڑے میں خیالات اور سفارشات اکیلے شراکت دار کی طرف سے منعقد ہوتے ہیں اور یہ ضروری نہیں کہ بیوقوف کی رائے کی عکاسی کریں.
