جذباتی سرمایہ کاری - سرمایہ کاری کے فیصلہ سازی میں جذباتی اثرات پر ایک وائٹ کاغذ

پیٹرک کیفے کی طرف سے

ہمارے سائٹ پر پیٹرک کے بارے میں مزید معلومات حاصل کریں مشیر سے پوچھیں

"کمپاؤنڈ دلچسپی دنیا کا آٹھواں حصہ ہے.

جو اسے سمجھتا ہے اسے کماتا ہے. وہ جو نہیں کرتا، ادا کرتا ہے. " البرٹ آئن سٹائین

سرمایہ کار واپسیوں میں ایک اہم عنصر یہ ہے کہ ان کے ٹریڈنگ فیصلے میں بہت کم انفرادی سرمایہ کاروں کو بھی معلوم ہے کہ جذباتی اثرات.

ایک پیشہ ورانہ منیجر مینیجر اور انفرادی، کارپوریشنز، پنشن اور ٹرسٹ کے لئے سرمایہ کاری کے مشیر کے طور پر، مجھے اپنے فیصلے کرنے میں ان کی تعصب کو کم کرنا اور گاہکوں کو اپنے جذبات کو منظم کرنا ضروری ہے. یہ میرے منتخب کردہ پیشے کا سب سے زیادہ مشکل حصہ دور ہے.

ایک لمحے کے لئے، فنانس اور اقتصادیات میں تعلیمی اصول اور ادارہ تحقیق کو بھول جاؤ. ہمیشہ 24 گھنٹے کی خبر سائیکل، سرمائی مارکیٹ کے مفادات، معیشت و ضوابط، رابطے کے حصول، alphas، betas، deltas، gammas اور ٹیٹس کو بھول جاتے ہیں جو مجھ جیسے بائیں دماغ سرمایہ کار پیشہ وروں کے لئے جاگتے ہوئے گھنٹوں پر قابو پاتے ہیں. اب کے لئے، پورٹ فولیو مینجمنٹ اور سیکورٹی تجزیہ کو نظر انداز کریں (ایک علیحدہ کاغذ میں میں یہ بتوں گا کہ سرمایہ کاروں کے ریٹائٹس کے بعد والے دو حلقوں میں کتنے اختلافات جدید کاروباری مارکیٹوں میں پیشہ ورانہ سرمایہ کاری کے مینیجرز کے درمیان مہارت کے مقابلے میں زیادہ قسمت کے ساتھ زیادہ کام کرنے کے قابل ہیں) جذباتی تعصب.

آپ نے مندرجہ ذیل بیان کے کچھ ورژن سنا ہے: ملٹی فنڈ مینیجرز نے ان کی معیارات کو کم سے کم نہیں کیا. آپ واقعی کیا سننے کی ضرورت ہے اس طرح کچھ ہے: انفرادی سرمایہ کار تقریبا ہمیشہ ان کے باہمی فنڈز کو کم کرنا. آخری سزا کا دوسرا حصہ لے لو اور اسے ڈوب دو

مارٹنگ اسٹار کے حالیہ تحقیق نے انفرادی سرمایہ کاروں کو ان کی فنڈز کو 10 سال کی مدت میں سالانہ 2.5٪ کی طرف سے سالانہ 2013 ء کی طرف اشارہ کیا. 1990 سے 2010 تک اعداد و شمار اوسط انفرادی سرمایہ کار کو ان کے فنڈز کو 5٪ سالانہ سالانہ کی طرف سے پیش کرتے ہیں. اس موقع پر، مجھے اثر کے لئے روکنا چاہئے. یاد رکھو کہ 2.5٪ -5 سالانہ سالانہ واقعی تیزی سے اضافہ کرتا ہے (کمپاؤنڈ دلچسپی کے اثرات میں ریفریشر کے لئے ایک آن لائن مالی کیلکولیٹر پر جائیں).

یہ معاملہ کیوں ہے؟ کس طرح سرمایہ کاروں کو اس فنڈز کو کم کرنے میں مدد مل سکتی ہے جو وہ بڑے پیمانے پر سرمایہ کاری کر رہے ہیں؟ کیا سرمایہ کاروں کو مارکیٹ یا اس میں سرمایہ کاری کرنے والے فن کو "شکست" کی توقع نہیں ہے؟

چلو کو فعال اور غیر فعال سرمایہ کاری کے انتظام کے درمیان بحث اور ہاتھ پر موضوع پر توجہ دینا. مختصر جواب اس طرح خلاصہ کیا جاسکتا ہے: انفرادی سرمایہ کار مارکیٹ میں سرمایہ کاری کرتے ہیں اور ان کے فنڈز میں سرمایہ کاری کر رہے ہیں کیونکہ وہ اپنے سرمایہ کاری کے فیصلہ سازی پر اثر انداز کرنے کے جذبات سے محروم ہوتے ہیں. ریکارڈ کے لئے، میں اس کاغذ ٹائپ کرنے والی صابن باکس پر نہیں کھڑا ہوں. موسمی پیشہ ور، ماہر امیورز، سرمئی بالوں والی شوق اور روبوک سب جذباتی تعصب سے حساس ہوتے ہیں جو طویل عرصے سے سرمایہ کاری کی کامیابیوں کی واپسی اور امکانات کو نقصان پہنچا سکتے ہیں. کامیاب سرمایہ کار اور بے گھر سابق تاجر کے درمیان فرق ان کی باصلاحیت کے اثر کو تسلیم اور کنٹرول کرنے کی صلاحیت ہے.

گلوبلائزیشن اور ٹیکنالوجی نے مارکیٹ میں زیادہ مائع بنا دیا ہے اور تاریخ کے کسی بھی وقت کے مقابلے میں ایک حقیقی وقت کی سرگرمیوں کی زیادہ سے زیادہ ٹریڈنگ کی ہے. اب سے کہیں زیادہ، ایک لمحے کے نوٹس میں خریدنے یا فروخت کرنے کے لالچ کو کم کوشش اور ناقابل یقین لین دین کی لاگت کے ساتھ عمل کیا جا سکتا ہے. آپ کے بروکر کو بند ہونے کی گھنٹی سے پہلے فیصلے پر تبادلہ خیال کرنے کے دن ہی ہو گئے ہیں. آج کے سرمایہ کاروں کو کھیل میں جذباتی تعصب کے بارے میں زیادہ دلچسپی کا سامنا کرنا پڑتا ہے کیونکہ وہ ان پر بہت زیادہ تیزی سے کام کر سکتے ہیں (اکثر ان کی نفرت).

آگے جانے سے پہلے، مجھے دوبارہ جواب دینا چاہئے کہ یہ فعال انتظام کے خلاف غیر فعال انتظام یا بدنام کرنے کا کوئی دلیل نہیں ہے. میرا روزگار کا کام لاگو کرنے، مختلف ڈگری پر مشتمل ہے، بہت سے مختلف گاہکوں کے لئے سرمایہ کاری کے انتظام کے ان طریقوں کا مجموعہ بہت سے مختلف سرمایہ کاری کے انتظامات کے ساتھ شامل ہوتا ہے.

پیچھے پیاز چھڑکنے کے لئے، خوف اور لالچ کے: دو قسم کے جذباتی تعصب کے درمیان فرق. ایک علیحدہ کاغذ میں، میں ان میں سے بہت سی تعصب پر زیادہ تفصیل میں جا سکتا ہوں، لیکن مندرجہ ذیل پیراگراف اس ٹکڑے کے مقصد کی خدمت کرنی چاہئے.

خوف پر مبنی تعصب بنیادی طور پر ہم پیسہ منسلک منسلک جذباتی ردعمل ہیں. مطالعے سے پتہ چلتا ہے کہ نفسیاتی نقصانات کے طور پر نفسیات کا اثر دو گنا ہے. جب بازار نیچے آتی ہے تو لوگ خوفناک ہیں کیونکہ پیسہ کمانے کے لئے جینیاتی اور ارتقاء کے ردعمل (اور مستقبل کے سیکورٹی) بازاروں کی غیر مستحکم اور غیر متوقع نوعیت سے نمٹنے کے لئے مشکل ہیں. سرمایہ کاروں کے لئے چیلنج جذباتی طور پر مبنی فیصلے پر منحصر / تجارت نہیں ہے. ان فورسز میں رال کرنے کے لئے متعدد طریقے موجود ہیں.

لالچ کی بنیاد پر تعاقب سکے کے دوسرے حصے ہیں. بس لاس ویگاس پر جانے اور چند خوش قسمت ہاتھوں جیتنے کے بعد، خوش قسمت تاجر فوری طور پر سرمایہ کاری میں طویل المیعاد خطرے / انعام تجارت کو بھولنے کے لئے شروع ہوتا ہے اور غیر ضروری خطرناک عہدوں کو لینے کے لئے شروع ہوتا ہے. لالچ پر مبنی تعصب کی اصل طرح سے بھی مشکل تاریک ہے کیونکہ ہم آزاد، خواہش، خود مختار ہیں، غیر معمولی وسائل کے منطقی صارفین … ہم نہیں ہیں؟ پھر، سرمایہ کاروں کے لئے چیلنج جذباتی رجحانات کو تسلیم اور کم کرنا ہے جو ہمارے مالیاتی فیصلے کا قدرتی حصہ ہیں.

اس پر بھوک ڈالنے کے لئے، یہ سبق بنیادی طور پر معقولیت کی اہمیت کو تسلیم کرنے اور اس کے مطابق اداکاری رہنے کے لئے نیچے آتا ہے.آج آپ کے فنڈز پر ایک طویل، مشکل، بائیں دماغی نظر لیں اور آپ سڑک کو نیچے لانا چاہتے ہیں، اور معلوم کریں کہ کس طرح ان کے اختتام کو پورا کرنے کے لئے بہترین سرمایہ کار کی حکمت عملی کا پیچھا کرنا ہے. اگر آپ اپنے آپ کو تعلیم دینے کے وقت اور کوشش کو وقف نہیں کرنا چاہتے ہیں، تو آپ پیشہ ورانہ مشیر کو تلاش کریں. مارکیٹوں میں موجودہ رویہ ذہنیت کے ساتھ ساتھ نہ جانا اور جذباتی فیصلے کو آپ کی سرمایہ کاری کی ریٹائٹس اور آپ کے اور آپ کی طویل مدتی مالیاتی کامیابی پر کھاتے ہیں.