ماہر سے پوچھیں: ای پی ایس کی شرح میرے پورٹ فولیو کو کیسے بڑھانے میں مدد مل سکتی ہے؟ |

ہر ہفتے، ہمارے سرمایہ کار ماہرین میں سے ایک ہمارے انوسٹنگ انوائسز 'ق & اے کالم میں ریڈر کا سوال کا جواب دیتا ہے. گاہکوں کو تعلیم کے ذریعہ اپنے مال کی تعمیر اور حفاظت کی مدد کے لئے یہ ہمارے مشن کا حصہ ہے. اگر آپ ہمیں اپنے سوالات میں سے کسی کو جواب دینا چاہتے ہیں تو، ہمیں ایڈیٹرز@investinganswers.com پر ای میل کریں. (نوٹ: ہم اسٹاک چنوں کے لئے درخواستوں کا جواب نہیں دیں گے.)

سوال: " ای پی ایس اور یہ کیوں اہمیت رکھتا ہے؟ اس کے بارے میں مجھے اسٹاک کے بارے میں کیا بتا سکتا ہے؟" کرس، میامی

سرمایہ کاری کا جواب: نئے سرمایہ کاروں کو تمام تحریروں اور پکڑنے والے جملے سے مطمئن کیا جا سکتا ہے.

ابھی تک اہم تصورات میں بہت کم زمین کے ساتھ، ان کے معنی کو سمجھنا آسان ہے اور ان سے فائدہ اٹھانے کے بارے میں سیکھیں.

شاید سب سے زیادہ مقبول محور EPS ہے، اور اس سے متعلقہ لفظ، پی / ای یا قیمت سے کم آمدنی کا تناسب ہے. فی صد آمدنی کے لئے ای پی ایس کھڑا ہے؛ یہ ایک کمپنی کا خالص منافع ہے جسے بقایا جا سکتا ہے. خالص منافع میں $ 30 ملین اور 60 ملین حصص کے ساتھ ایک کمپنی $ 0.50 (30/60 = 0.5) کی ای پی ایس ہے. [

] بالکل، اس کے چہرے پر، ای پی ایس نے ہمیں تھوڑا سا بتاتا ہے. ہم یہ جاننا چاہتے ہیں کہ یہ اعداد و شمار ایک کمپنی کے اسٹاک کی قیمت سے کیسے موازنہ کرتی ہے. اس وجہ سے سرمایہ کاروں کو پی / ای کا حساب دیتی ہے، جس میں ای پی ایس اسٹاک کی قیمت سے تقسیم ہوتا ہے. اس مثال میں، ایک $ 10 اسٹاک کی قیمت 20/10/10/10/20 (10 / 0.5 = 20) ہوتی ہے.

20 اچھی تعداد ہے؟ ہم سب سے پہلے پی / ای کا موازنہ کرنا چاہتے ہیں کہ کمپنی کی آمدنی کی ترقی کی شرح میں. ہم یہ بھی حریف کمپنیوں کی طرف سے کھیلوں کے مقابلے میں اس کا موازنہ کرنا چاہتے ہیں. اور ہم یہ دیکھنا چاہتے ہیں کہ یہ اعدادوشمار تاریخی اقدار کے مطابق ہے.

ہمیں قریب ترین نظر آتے ہیں.

سرمایہ کاروں کو بڑھتی ہوئی EPS کے ساتھ کمپنیوں کو تلاش کرنا پسند ہے. اور وہ چاہتے ہیں کہ پیسہ بڑھانے کی شرح پی / ای تناسب سے زیادہ ہو. لہذا مندرجہ بالا مثال کا استعمال کرتے ہوئے، ایک کمپنی جس میں منافع کو 25 فیصد سالانہ رفتار سے بڑھا رہا ہے اور 20 کا پی / ای تناسب ہوتا ہے عام طور پر ایک اچھی قدر سمجھا جاتا ہے.

لیکن اگر اس کے حریف میں صرف 10 کا کوئی حصہ ہے ؟ کیا اس اسٹاک سے زیادہ اپیل نہیں ہے کیونکہ اس میں پی / ای تناسب ہے؟ ضروری نہیں. پھر، ہم دیکھنا چاہتے ہیں کہ کس طرح تیزی سے بڑھ رہی ہے. اگر اس حریف کی آمدنی مشکلات سے بڑھ رہی ہے، تو پھر 10 کے پی / ای بھی بہت زیادہ لگ سکتے ہیں.

یہ سب ایک ہی سوال کی طرف جاتا ہے کہ سب سے زیادہ سرمایہ کار ہے: کمپنی کے لئے صحیح پی / ای کیا ہے ایک مستحکم 10 فیصد سالانہ رفتار پر؟

یہاں ہے جہاں یہ مشکل ہو جاتا ہے.

صحیح جواب کمپنی کی صنعت پر منحصر ہے، اور اس صنعت کو اقتصادی سائیکل میں کہاں ہے. آتے ہیں مائیکروسافٹ (نیسدق: ایم ایس ایف ٹی) اور فورڈ موٹر کمپنی (NYSE: F) مثال کے طور پر.

تقریبا ایک دہائی پہلے، مائیکروسافٹ (اور وسیع ٹیکنالوجی ٹیکنالوجی) اعلی ترقی کے موڈ. مالی سال 2010 سے شروع ہونے والے مالی سال 2006 سے، مائیکروسافٹ کے ای پی پی نے 16 فی صد سالانہ رفتار بڑھایا، لہذا جب سرمایہ کاروں کے پی / ای وسط نوجوانوں میں سرمایہ کاروں کو سہولت خریدنے میں آرام دہ اور پرسکون تھی، یا آمدنی کی ترقی سے کم شرح.

لیکن حالیہ برسوں میں، مائیکروسافٹ کی ای پی پی ترقی کرال میں سست ہوگئی ہے. نتیجے کے طور پر، پی / ای (متوقع مالی 2013 منافع پر مبنی) صرف 10 ہے جب تک کہ مائیکروسافٹ زیادہ تیزی سے ای پی ایس کی ترقی پیدا کرسکتا ہے، پی / ای تناسب میں اضافہ نہیں ہونے کا امکان ہے، اس کا مطلب یہ ہے کہ یہ صرف شرح پر قدر کی تعریف کرے گی. یہ منافع بڑھ رہا ہے - یہ بہت زیادہ نہیں ہے.

اب ہم ایک گہری سائیکل سائیکل کاروبار کو دیکھتے ہیں: فورڈ.

فورڈ کے طور پر سائکلیکل کاروبار بوم اور ٹوٹ جاتے ہیں، اس پر منحصر ہے کہ آیا معیشت بڑھ رہی ہے یا سکڑ رہی ہے. 2008 کی گہرے اقتصادی سست رفتار بہت خوفناک تھی کہ فورڈ اسٹاک نے مختصر طور پر $ 2 سے نیچے منتقل کردیا.

ان دنوں، فورڈ اسٹاک نے فروخت اور منافع کی ترقی دوبارہ شروع کی ہے. فورڈ 2012 میں ای پی ایس میں تقریبا $ 1.40 بنا ہوا ہے، اگرچہ تجزیہ کاروں کا خیال ہے کہ ای پی پی $ دہائی کے وسط سے $ 2 سے زائد ہو جائے گا. فی الحال، فورڈ اسٹاک ایک سودا ہو گا، کیونکہ اس کے پاس پیسہ کم از کم 6.5 دفعہ ہے جو متوقع وسط دہائی منافع ہے، خاص طور پر جب فورڈ کی ای پی پی متوقع سالوں میں ڈبل ڈگری میں اضافہ ہو گی.

ان چاکلیٹ اسٹاکوں کو مالک کرنے کی کلیدی یہ ہوتی ہے جب وہ مضبوط آمدنی کے خاتمے کے لئے تیار ہیں. پھر بھی تاریخ میں یہ بھی دکھایا گیا ہے کہ اس وقت جب وہ پیسہ بلند ہوسکتا ہے تو اس کو فروخت کرنے کے لئے یہ عقلمند ہے کہ اگلے مرحلے میں اگلے مرحلے میں کمی ہوسکتی ہے.

ایک حتمی نوٹ: ایک بار جب آپ نے ای پی پی کی نوعیت، پی / ای تناسب اور آمدنی کی ترقی کی شرح کو پکڑ لیا ہے تو، آپ کو دوسرے مالی اقدامات پر منتقل کرنا شروع کرنا ہوگا.

مثال کے طور پر، اگر آپ فورڈ اور کا موازنہ کر رہے ہیں جی ایم (نیویارکیس: جی ایم)، آپ دیکھنا چاہتے ہیں کہ کونسی کمپنی مضبوط بیلنس شیٹ ہے، جس کی کمپنی نے نئے گاڑیاں ہیں جنہوں نے نمائش کے لئے تیار ہونے والی گاڑیوں کی زیادہ پائیدار پائپ لائن اور جس کمپنی کو زیادہ منافع بخش ادا کیا جائے یا حصص خرید بیک بیک کے ساتھ زیادہ جارحانہ.

مختصر میں، ای پی ایس اور پی / ای تناسب ایک عظیم نقطۂ آغاز ہے، لیکن اسٹاک اپیل کرتا ہے جو حتمی فیصلہ کن نہیں ہے.