بانڈ کے بارے میں 3 سب سے زیادہ مہلک غلط فہمیاں |

ڈبل ڈپ ڈپریشن اور ایک اسٹاک مارکیٹ میں کمی سے خوفزدگی، سرمایہ کاروں نے گھریلو اسٹاک سے 33.1 بلین ڈالر کا نقصان 2010 کے پہلے سات مہینوں کے دوران باہمی فنڈز، سرمایہ کاری کمپنی انسٹی ٹیوٹ کے مطابق، اسٹاک ملٹی فنڈز کے تجارتی گروپ. بہت سے سرمایہ کاروں نے ایک متبادل کو منتخب کرنے سے رد عمل کیا کہ وہ محفوظ ہیں: بانڈ.

اسٹاک کے مقابلے میں عام طور پر بانڈ محفوظ ہیں، یہ اب بھی بانڈ میں سرمایہ کاری کے میکانکس کو سمجھنے کے لئے بہت اہم ہے. لہذا ہم آگے بڑھنے سے پہلے، ہم کونسی پابندیوں کا فوری جائزہ لیں گے اور وہ کیوں اہم ہیں.

جب عام لوگوں کو پیسہ قرض ملتا ہے، تو وہ بینک سے قرض، رہن یا کریڈٹ کی لائن (اکا کریڈٹ کارڈ) کے لئے طلب کرتی ہیں. تاہم، جب بہت بڑے قرض دہندگان، کارپوریشنز، میونسپل حکومتوں یا امریکی خزانہ خزانہ کرنا چاہتے ہیں تو وہ مقامی بینک پر چلنے کے لئے قرض نہیں لگاتے ہیں. اس کے بجائے وہ پابندیوں کے ذریعہ دنیا بھر میں سرمایہ کار برادری سے پیسہ ادا کرتے ہیں. اور ایسا کرنے سے، وہ انفرادی سرمایہ کاروں کے لئے ایک بہترین موقع فراہم کرتا ہے.

بڑے اداروں کو عام طور پر بینڈ کے ذریعے قرض دینے کا انتخاب ہوتا ہے کیونکہ وہ اکثر بینک کے قرض پر شرح کے مقابلے میں کم سود کی شرح ادا کرتے ہیں. لہذا جب آپ کسی بانڈ خریدتے ہیں تو آپ بنیادی طور پر بینک کی جگہ لے لیتے ہیں اور بانڈ جاری کرنے والے ادارے کو قرض دہندہ بناتے ہیں.

کیونکہ بانڈز اسٹاک سے کم خطرناک ہیں، وہ زیادہ قدامت پسند مقاصد کے ساتھ سرمایہ کاروں کے لئے موزوں ہیں. لیکن قطع نظر اگر آپ محافظ یا جارحانہ ہو تو، بنو متنوع کے لئے انتہائی اہم ہیں اور کسی بھی متنوع متنوع پورٹ فولیو کا حصہ ہونا چاہئے.

ذہن میں بانڈ کی بنیادی ڈھانچے کو برقرار رکھنا، نوٹس نوٹس بانڈ سرمایہ کار کے تین سب سے زیادہ عام غلط فہمیوں میں شامل ہیں.

مہلک غلط فہمی # 1: بانڈ خطرے سے نہیں ہیں

بہت سے سرمایہ کاروں کو غلطی سے لگتا ہے کہ بانڈ جمعیت کے سرٹیفکیٹ کی طرح ہیں. لیکن یہ بالکل درست نہیں ہے.

اگرچہ بانڈز اسٹاک سے کم خطرناک ہیں، اس کا یہ مطلب یہ نہیں کہ وہ بالکل خطرناک نہیں ہیں. بانڈ کا اندازہ کرتے وقت سرمایہ کاروں کو کئی مختلف قسم کے خطرات کا حساب دینا ہوگا، سب سے اہم ڈیفالٹ خطرہ اور سود کی شرح کا خطرہ ہے.

ایک کمپنی یا حکومت آسانی سے ان کے قرض ادا کرنے سے روکنے کے لئے ڈیفالٹ خطرے کے اکاؤنٹس، مطلب ہے کہ بانڈ ہولڈر تمام دلچسپی اور / یا پرنسپل وہ حقدار نہیں ملے گا.

دلچسپی کی شرح میں خطرے کا امکان یہ ہے کہ مستقبل میں سود کی شرح میں اضافہ ہو گا، آپ کے بانڈ کم قیمتی ہیں. ہم اس تصور کو تفصیل سے تھوڑا سا بعد میں پیش کریں گے.

تقریبا تقریبا تمام بانڈز درجہ بندی کے ساتھ آتے ہیں، جو اس بانڈ کے اجراء کے "معیار" کا اشارہ ہے. سب کے بعد، بانڈ ایک وعدہ ہے جو سرمایہ کاری کو مستقبل میں بیان کی تاریخ میں دلچسپی اور پرنسپل دونوں کو ادا کرے. اگر سرمایہ کار زوال ہو جاتا ہے، تو سرمایہ کار کھو جاتا ہے.

اعلی ترین درجہ بندی والے بانڈز - اے اے اے - دنیا میں بانڈ کا سب سے بڑا اجراء کنندہ چاچا سیم کی طرف سے جاری کیا گیا ہے. اگر امریکی حکومت خود کو پیٹ اپ جاتا ہے تو، سرمایہ کاروں کو شاید ان کے بانڈ سے زیادہ فکر مند ہونے کی بڑی چیزیں ہیں.

لیکن کیوں سرمایہ کاری کنندہ اے اے اے کے مقابلے میں کم درجہ بندی کی پابندی خریدتی ہے؟ کیونکہ سب سے زیادہ درجہ بندی کے ساتھ بانڈ سب سے کم پیداوار ہیں، اور کم درجہ بندی کے ساتھ بانڈ زیادہ پیداوار ہیں. کارپوریٹ بانڈ ان کی درجہ بندی بہت کم ہے تو "جرک" اصطلاح حاصل کرتے ہیں، اور وہ سب کی بلند ترین شرحیں ادا کرتا ہے.

مہلک غلط تصور # 2: کوپن کی شرح واپسی کی شرح کے برابر ہے

ایک بانڈ کا تجزیہ کرنے کے لئے سرمایہ کاری کے طور پر، آپ کو پانچ چیزوں کی ضرورت ہے: اس قیمت کی قیمت (چہرہ قدر)، پختگی کی تاریخ ، کوپن کی شرح ، پیداوار اور قیمت .

بانڈ پیر کی قیمت اصل پرنسپل رقم ہے جو قرض دہندہ (سرمایہ کار) قرض دہندہ (جاری کرنے والا) قرض ادا کر رہا ہے. کارپوریٹ بانڈز عام طور پر $ 1،000 اضافہ میں جاری کیے جاتے ہیں. اگر ایک کارپوریشن نے $ 1 بلین ڈالر قرض لینے کا ارادہ رکھتا ہے، تو اس میں 1 ملین ڈالر کی ہر قیمت 1،000 ڈالر ہوگی.

پختگی کی تاریخ وہ تاریخ ہے جس پر بانڈ دلچسپی کا باعث بنتا ہے، اور یہ بھی اس دن ہے جسے قرض دہندہ قرض دہندہ کے بانڈ کی قیمت میں ادا کرتا ہے. پختگی کی تاریخ کو کبھی بھی موٹ کی تاریخ کے طور پر بھی کہا جاتا ہے.

بانڈ کی اکثریت کو توسیع پختگی کی تاریخ، کبھی کبھی جب تک 30 سال تک جاری کیا جاتا ہے. لیکن بانڈ کی پختگی کی تاریخ کے بغیر، یہ سمجھنا ضروری ہے کہ پانچویں کسی بھی وقت اسے خرید یا فروخت کرسکیں. دراصل، بہت کم بینڈ پختگی کو جاری رکھنے سے ہر طرح کی رہتی ہیں.

کوپن کی شرح بانڈ کی دلچسپی کا اظہار کی شرح ہے. اس کا تعین ہوتا ہے کہ دلچسپی کی ادائیگی بانڈ ہولڈر وصول کرے گی (عام طور پر سالانہ یا سالانہ سالانہ طور پر). یہ درجہ عام طور پر بانڈ کی زندگی کے لئے مقرر کیا جاتا ہے، اگرچہ متغیر شرح بانڈ دستیاب ہیں.

# - ad_banner_2- # تمام بانڈز کوپن نہیں ہے. ایک صفر کوپن بانڈ دور دراز کوپن کی ادائیگی نہیں کرتا. اس کے بجائے، سرمایہ کاروں نے ان کی قیمتوں کا سامنا کرنے کے لئے ڈسکاؤنٹ میں خریداری کی، اور واپسی کا سامنا جب پادری پر چہرہ کی قیمت میں بانڈ لیا جاتا ہے. امریکی بچت بانڈز اور امریکی خزانہ بل صفر کوپن بانڈز قابل ذکر ہیں.

اگر بانڈ کی قیمت اس کے چہرے کی قیمت کے برابر رہتی ہے تو پھر کوپن کی شرح بانڈ کی پیداوار کے برابر ہوگی. عام طور پر واپسی کی بانڈ کی سالانہ شرح کے طور پر پیداوار پختگی (YTM) پیداوار کے لئے کہا جاتا ہے. پیداوار اور کوپن کے درمیان فرق کی طرف سے سرمایہ کاروں کو الجھن کا سامنا کرنا پڑتا ہے، تو ہم ایک مثال کے طور پر چلتے ہیں.

فرض کریں کہ آپ 30 سالہ بانڈ $ 1000 کے لئے خریدیں. کوپن کی شرح 6٪ ہے. اگر آپ مکمل 30 سال کے لئے بانڈ رکھتے ہیں، آپ کو ہر سال سود کی ادائیگی میں $ 60 (کوپن کی شرح پر مبنی) مل جائے گا اور آپ 30 سال کے اختتام پر پرنسپل میں اپنے $ 1000 واپس لیں گے. جب آپ ریاضی کرتے ہیں ، آپ دیکھیں گے کہ بانڈ کی پیداوار 6٪ ہے، بالکل اسی طرح کوپن کی شرح.

لیکن اگر آپ رعایت یا پریمیم میں بانڈ خریدتے ہیں تو پیداوار کوپن کی شرح سے مختلف ہو جائے گا. اگر آپ $ 30 کے بجائے $ 960 کے لئے ایک ہی 30 سالہ بانڈ خریدتے ہیں، تو پیداوار 6.3٪ تک پہنچ جاتی ہے. جب آپ اس کے بارے میں سوچتے ہیں تو یہ سمجھتا ہے کہ آپ کم پیسے کے لئے اسی سالانہ ادائیگی حاصل کررہے ہیں، لہذا سرمایہ کاری پر آپ کی واپسی زیادہ ہے.

[میٹنگٹی (YTM) کیلکولیٹر کو اپنے سال کی پیمائش کے لئے استعمال کریں. اگر آپ کسی خاص بانڈ کو پختگی تک برقرار رکھنے کی منصوبہ بندی کریں گے.]

اگر آپ اپنے بانڈ کو فروخت کرنے کے بجائے پانچ سال کے بعد مکمل 30 سال کے انتظار کرنے کا انتخاب کرتے ہیں تو، بانڈ کے اجراء کنندہ اسے واپس نہیں خریدتے ہیں. اس کے بجائے، آپ کو دوسرے سرمایہ کار کو تلاش کرنا ہوگا جو آپ سے بانڈ خریدنے کے لئے تیار ہے. جس کو ہمیں لاتا ہے …

مہلک غلط فہمی # 3: بانڈ کی قیمت اس کے چہرہ ویلیو کے برابر ہے

اب مشکل حصہ آتا ہے. ہم سود کی شرح کے خطرے کا تصور دوبارہ دیکھنا چاہتے ہیں جو ہم نے متعارف کرایا.

ہم 30 سالہ بانڈ واپس جائیں جو ہم نے پہلے مثال میں خریدا. ہم نے پانچ سال کے بعد اسے فروخت کرنے کا فیصلہ کیا ہے، اور ہم یہ جاننا چاہتے ہیں کہ ہم اس کی قیمت کس طرح فروخت کر سکتے ہیں. پانچ سالوں کے دوران ہم بانڈ رکھتے ہیں، سود کی شرح میں اضافہ ہوا ہے اور نئے بانڈ ہمارے بانڈ پر 6٪ کوپن کی شرح کے بجائے 9٪ کی کوپن کی شرح ادا کرتی ہیں. ہم اب بھی اپنے بانڈ کو فروخت کرسکتے ہیں، لیکن خریدار اس بات پر اصرار کرے گا کہ وہ مارکیٹ کی شرح 9 فیصد ہے.

چونکہ آپ کو آپ کے بانڈ پر کوپن کی شرح کو تبدیل نہیں کر سکتے ہیں، صرف ایک اختیار یہ ہے کہ اسے ڈسکاؤنٹ میں بیچیں. اس مثال میں، خریدار کے لئے 6٪ بانڈ 25 سال کے ساتھ پختگی کو چھوڑ دیا ہے، وہ آپ کو $ 705.32 ڈالر ادا کرے گا. $ 1،000 آپ نے ادا کیا ہے کہ یہ بہت خوبصورت بال کٹوانے ہے.

فارمولہ پیچیدہ ہے، لیکن اگر آپ مزید جاننا چاہتے ہیں، تو ہماری سرمایہ کاری انتباہ تعریف کے ذریعے چلنے کے لئے یہاں کلک کریں.

نوٹ کریں کہ قیمت بانڈ ($ 705.32) اس کی قیمت ($ 1،000) سے بہت مختلف ہے. اس قیمت کی قیمتوں میں تاخیر ہوتی ہے تاکہ بانڈ پر پیداوار ہمیشہ بانڈز پر جانے والی دلچسپی کی شرح سے منسلک کرے. آج کل جاری کیا جاسکتا ہے.

جیسا کہ آپ دیکھ سکتے ہیں، بانڈ کی قیمت کم ہوتی ہے جب سود کی شرح میں اضافہ ہوتا ہے. اسی طرح، سود کی قیمت میں کمی جب بانڈز کی قیمت میں اضافہ. آج، دلچسپی کی شرح کے ساتھ یا تاریخی لہروں کے قریب، بانڈ کی قیمتوں میں ان کے تمام وقت کی اونچائی پر یا اس کے قریب ہوتی ہے. بانڈ کی قیمتوں میں اضافہ کرنے کے لئے، سود کی شرح میں بھی کم سے زائد کم ہونا پڑے گا.

اگر آپ کم شرح ماحول میں سرمایہ کاری کے بارے میں مزید جاننا چاہتے ہیں تو، امریکہ کے سب سے اوپر آمدنی کے سرمایہ کاروں میں سے کسی ایک کو لازمی طور پر پڑھنا مضمون کے لئے یہاں کلک کریں، کارلا پاینکک: امریکی خزانہ بانڈز مشکل مارکیٹس میں مستحکم واپسی پیش کرتے ہیں.

ایک پرائمر کے لئے اعلی شرح ماحول میں سرمایہ کاری پر، انفلاشن سے منسلک بانڈز پر ہمارے پرائمر دیکھیں.