وارین بفیٹ کی حیرت انگیز کلید

ہر ہفتے، ہمارے سرمایہ کار ماہرین میں سے ایک، ہمارے سرمایہ کاری کے سوالات میں قارئین کا سوال جواب دیتا ہے. کالم. صارفین کو اپنے وسائل کی مدد سے اپنے مال کی تعمیر اور حفاظت کی مدد کرنے کے لئے ہمارے مشن کا یہ حصہ ہے.

اگر آپ ہمیں اپنے سوالات کا جواب دینا چاہتے ہیں تو، براہ مہربانی ہمیں ایڈیٹرز@investinganswers.com پر ای میل کریں اور "سرمایہ کاری ق & A" میں شامل کریں. موضوع کی لائن. (نوٹ: ہم اسٹاک چنوں کے لئے درخواستوں کا جواب نہیں دیں گے.) ق. 9

آپ اس اسٹاک خریدنے سے قبل کسی کمپنی کے بارے میں جاننے کا واحد اہم چیز ہے؟

- بی اے، رچرڈ، وے.

یہ ہفتے کا سوال سرمایہ کاری انوائس انوسٹمنٹ تجزیہ کار ڈیوڈ سٹرمین: اے

بی اے کی طرف سے جواب دیا جائے گا، یہ ایک اچھا سوال ہے، اور مجھے اس پر چوری کرنا پڑا کیونکہ اس کا جواب دینے کے کئی طریقے ہیں.

ہیج فنڈ مینیجرز اور ملٹی فنڈ مینیجرز جیسے پیشہ ورانہ سرمایہ کاروں کے لئے، جواب ایک سادہ ہے: انتظام کی کیفیت. ان سرمایہ کاروں کو مینجمنٹ ٹیموں کو جاننے کے لئے بہت زیادہ وقت خرچ ہوتا ہے، سہ ماہی کے بعد ان کے الفاظ اور کاموں کو دیکھتا ہے. سی ای او اور اہم مالی افسران کے ساتھ طویل مدتی تعلقات قائم کرنے سے، وہ کمپنی کے نقطہ نظر کو بہتر سمجھا سکتے ہیں- اور اس نقطہ نظر پر عملدرآمد کرنے کی صلاحیت. اصل میں، سرمایہ کاری کی علامات وارین کے لئے شاید یہ سب سے بڑی سرمایہ کاری کا عنصر ہے. بفیٹ. جب بھی ان کی سرمایہ کاری فرم، برکشائر ہیتھاو (NYSE: BRK-A)

، جب کسی کمپنی کو حاصل کرتا ہے، بفیٹ انتظامی ٹیم کی معیار کو بہتر بنانے کے لئے جلدی ہے. درحقیقت، وہ اس بات پر زور دیتے ہیں کہ یہ مینیجرز کے ارد گرد رہنا اور حاصل کردہ کاروبار کو چلانا.

یقینا، ہم میں سے اکثر انتظامی سطح کے کنکشن نہیں ہیں جو واقعی انتظام کے معیار کا جائزہ لے رہے ہیں. لیکن یہاں آپ کیا کر سکتے ہیں. ماضی میں کیا انتظام نے کہا ہے کہو، اور دیکھو کہ اگر وہ اپنے وعدے پر پہنچے ہیں. کمپنی کے تین یا چار حالیہ کانفرنس کالوں کو سننے کا سب سے آسان طریقہ یہ ہے کہ وہ اس اہداف اور امیدوں کو سنبھالیں جو مینجمنٹ کمپنی کے لئے ادا کرتی ہے. بعد میں چوتھائیوں میں، انتظامیہ کو یہ سمجھا جانا چاہئے کہ یہ اپنے مقاصد کو کیسے پورا کرسکتا ہے، اور مسدود اہداف کے لئے صرف معافی نہیں ہے. غلط استعمال کی اطلاع دیتے ہوئے ایرر آ گیا ہے. براہ مہربانی دوبارہ کوشش کریں. اگر یہ ایرر برقرار رہے تو ہمارے ہیلپ ڈیسک سے رابطہ کریں. غلط استعمال کی اطلاع دیتے ہوئے ایرر آ گیا ہے. موسمی سرمایہ کاروں کو معلوم ہے کہ "اگلے وقت" کبھی نہیں آنے لگتا ہے.

لیکن اگر آپ کو طویل کانفرنس کالوں کے ذریعے موڑنے کا وقت یا تعاقب نہیں ہے تو، ایک اہم قدم ہے جس میں جیتنے والے سرمایہ کاری حاصل کرنے کے لۓ آپ لے سکتے ہیں. بہترین کمپنیاں ان کے بیلنس شیٹس اور ان کی نقد کے بہاؤ کے بیانات دونوں کے لئے اعلی نمبر حاصل کرتی ہیں. بیلنس شیٹ کے ساتھ شروع کرنا، کمپنیوں پر کافی مقدار میں نقد اور قابل انتظام رقم ادا کرنے پر ہمیشہ توجہ دینا ہے. (انگوٹھے کا ایک اچھا حکمران نقد نظر آ رہا ہے جو کم سے کم دو گنا زیادہ طویل مدتی قرض ہے). اس قسم کی مالی طاقت اس بات کو یقینی بناتی ہے کہ کمپنی کسی اقتصادی خرابی کا سامنا کرے گی. یاد رکھیں کہ خود کارکار جی ایم (NYSE: جی ایم)

عالمی معیشت 2008 میں بہت زیادہ قرض لے لیتا ہے اور آخر میں دیوالیہ پن کا اعلان کرنا پڑا تھا.

لیکن آپ کو یقین ہے کہ کمپنی کی بیلنس شیٹ سالوں میں مضبوط ہو جائے گا، اور کمزور نہیں. اور اس کا مطلب کسی بھی اقتصادی آب و ہوا میں مثبت آپریٹنگ نقد بہاؤ کی ایک ٹھوس تاریخ ہے. مثبت نقد بہاؤ کا مطلب یہ ہے کہ کمپنی کا نقد رقم، یا اس کے بیلنس شیٹ سے قرض کو کم کرنا ہے، جس میں بہت سے سرمایہ کار کے دوستانہ اختیارات ہیں. بڑھتی ہوئی نقد کے ساتھ ایک کمپنی اس کے منافع کو فروغ دینے، حصص واپس خریدنے یا ترقی کو فروغ دینے میں کامیاب بناتا ہے.

بی اے، اگرچہ آپ نے ایک اہم چیز کے بارے میں پوچھا کہ ہر سرمایہ کار کو دیکھنا چاہئے، فہرست میں: آپریٹنگ منافع مجنن. یہ ایک کمپنی کا آپریٹنگ منافع ہے جس کی آمدنی سے تقسیم ہوتا ہے. مثال کے طور پر، فروخت میں $ 150 ملین ڈالر اور آپریٹنگ منافع میں $ 30 ملین کے ساتھ ایک کمپنی 20٪ (30/150) کی آپریٹنگ منافع ہے. کلیدی کمپنیوں پر بڑھتی ہوئی آپریٹنگ منافع مارجن کے ساتھ توجہ مرکوز کرنا ہے. اس بات کا یقین اس بات کا یقین ہے کہ کمپنی اخراجات میں زیادہ اضافہ کے بغیر زیادہ کاروبار کو سنبھالنے میں کامیاب ہے. اثر میں، کاروبار کی ہر نئی ڈالر گزشتہ ایک سے کہیں زیادہ منافع بخش ہے.

اس کے برعکس، گرنے آپریٹنگ منافع مارجن تشویشناک علامت ہیں. اس کا مطلب یہ ہے کہ کمپنی آمدنی کے اگلے ڈالر کا پیچھا کرنے میں بہت زیادہ پیسہ خرچ کر رہی ہے. یا اس کا مطلب یہ ہے کہ کمپنی قیمتوں کو صرف کاروبار جیتنے کے لئے کاٹ رہی ہے.

مالی بیانات آپ کو کمپنی کی صحت میں پیش کرسکتے ہیں. کھیلوں کے بلٹ بیلنس شیٹس اور منافع کی سطح کو بڑھانے کے لئے آپ کی سرمایہ کاری کے اختیارات کو محدود کرنے کا بہترین ہے.

آپ کے سوال کا شکریہ!

• آپ کے لئے بہترین اسٹاک منتخب کرنے کے بارے میں کچھ اور بہت اچھا مضمون موجود ہیں:
• آپ کو سرمایہ کاری سے پہلے ایک کمپنی کے بارے میں جاننے کے لئے 8 اہم ترین واقعات
• ایک ریٹائری پورٹ فولیو کے لئے 5 بہترین لواحقین کے ارسٹوکریٹ سٹاکز

سادہ سرمایہ کاری کی حکمت عملی جو اسٹاکز کو عموما خطرہ سے پاک کرتا ہے PS آؤٹ امریکی تبادلے پر 14،483 سے زیادہ عوامی تجارتی کمپنیوں میں سے صرف 10 فی صد صرف اپنے پیسے کے لئے سب سے محفوظ جگہ پیش کرتا ہے. سال کی زبردست مارکیٹ کے باوجود، تین کمپنیوں نے 30.4٪ کی مجموعی واپسی کی … 39.0٪ … اور 54.1٪، ایس اینڈ پی 500 کی 15 فیصد کا فائدہ دوپہر اور یہاں تک کہ. ہماری تازہ ترین رپورٹ میں ان کمپنیوں کے نام اور ٹکر علامات تک مفت رسائی حاصل کریں، امریکہ میں 10 سب سے سستا اسٹاک