متنوع سرمایہ کاری - آپ کے نرس انڈے کی حفاظت کے لئے ابتدائی رہنمائی |

متنوع شاید شاید سب سے قدیم اور سب سے اہم تصورات میں سے ایک ہے. سرمایہ کاری کی پوری دنیا. بنیادی خیال میں خطرے کو کم سے کم کرنے کی کوشش میں مختلف قسم کے مختلف اثاثوں میں سرمایہ کاری کرنا شامل ہے. یہ ایک ایسا تصور ہے جو معروف فنانس پروفیسر ڈاکٹر ہیری ایم مارکوٹز کے "موثر فرنٹیئر" نظریہ کے پیچھے مرکزی اصول ہے جس میں انہوں نے 1952 میں تیار کیا. یہ تکنیکی لگتا ہے، لیکن متنوع عاجز کے ایک جدید ترین ورژن سے کہیں زیادہ ہے "آپ کے تمام انڈے کو ایک ٹوکری میں نہ ڈالیں."

آپ کو کیوں تقسیم کرنا چاہئے؟

کیونکہ کچھ سرمایہ کاری قیمت میں بڑھتی ہے جبکہ دوسروں میں کمی بنیادی وجہ متنوع اہمیت یہ ہے کہ یہ سرمایہ کاری کے پورٹ فولیو میں مجموعی خطرے کو ڈرامائی طور پر کم کر دیتا ہے. یہ ایک سرمایہ کار خطرے سے متعلق اثاثوں پر لے سکتا ہے بغیر کسی کو جنوبی افریقہ میں مکمل طور پر ختم کرنے کے خطرے کو چلانے میں مدد مل سکتی ہے.

مثال کے طور پر، ہم آپ کے پورٹ فولیو میں دو اسٹاک ہیں. اگر اسٹاک کسی دوسرے اسٹاک کو اٹھاتا ہے تو یہ اسٹاک انتہائی مطابقت رکھتا ہے. جب ایک اسٹاک نیچے جاتا ہے تو، دوسرا اسٹاک نیچے آتا ہے، اور سرمایہ کار واقعی میں مصیبت رکھتا ہے. تاہم، اگر سرمایہ کار دو ذخائر کو منتخب کرتا ہے جو باہمی تعلق نہیں ہے، تو جب اسٹاک بڑھ جاتا ہے تو دوسرا ہوسکتا ہے. بلاشبہ، سرمایہ کار بادل کا سامنا نہیں کرتا جسے اس نے دو باہمی اثاثوں کو خریدا تھا جو اس کے پاس گیا تھا. لیکن جب وہ دونوں ملحقہ اثاثوں کے ٹینک کو بھی ختم نہیں کر پائے. اس کے بجائے، جب اس کا اسٹاک نیچے آتا ہے تو دوسرا اوپر جاتا ہے. وہ پنی نہیں کھاتا ہے. اس نے متنوع.

یہ ایک پورٹ فولیو کو متنوع کرنے کے لئے کتنی سیکیوریٹیز لیتا ہے؟ ایک جواب نہیں ہے. ایک پورٹ فولیو جس میں 20 یا 30 اسٹاک کے ایک گروپ پر مشتمل ہے بہت سے مختلف شعبوں میں پھیلاؤ کو ایکوئٹی پورٹ فولیو کے لئے مناسب تنوع فراہم کرنا چاہئے، لیکن یہ انگوٹھے کا صرف ایک حکمرانی ہے. مقابلے میں، 5 سے 10 اسٹاک کا ایک پورٹ فولیو بہت زیادہ مستحکم ہوسکتا ہے. دریں اثنا، ایک مقررہ آمدنی پورٹ فولیو کو متنوع کرنے کے لئے سرمایہ کار مختلف سطحوں کے خطرے اور مختلف پختگی کی تاریخوں کے ساتھ سیکورٹی کی ٹوکری خریدنے کے خواہاں ہیں.

کیا آپ واقعی (یا آپ کے پورٹ فولیو مینیجر) کو متنوع نہیں کر سکتے ہیں؟

توجہ مرکوز پورٹ فولیو کو برقرار رکھنے میں مبتلا ہونے والے مسائل کا ایک مثال ابتدائی 2000 میں ٹیکنالوجی کے شعبے میں ہوا. 1990 کے دہائی کے آخر میں، ٹیکنالوجی اسٹاک میں خاص طور پر سرمایہ کاری کرنے والے ایک پرجوش حکمت عملی ظاہر ہوئی. اس کے بعد، اس وقت اس وقت ٹیک لادن ناصرق جامع ملازمت +20٪ سے زائد سالانہ فوائد کی اشاعت کر رہا تھا.

تاہم جب، ٹیکنالوجی کے شعبے کے نتیجے میں 2000 میں تباہی ہوئی تو بہت سارے سرمایہ کار جنہوں نے ان اسٹاکوں کی بڑی توجہ مرکوز کی، ڈرامائی پورٹ فولیو کا تجربہ کیا 80٪ یا اس سے زیادہ کی کمی اس سالوں اور سالوں نے ان سرمایہ کاروں کو ان وحی کو نقصان پہنچایا. مقابلے میں، تاہم، سب سے زیادہ سرمایہ کاروں نے اسٹاک کے ایک متنوع ٹوکری (ٹیکنالوجی کی نمائندگی کرتے ہوئے اور دوسرے شعبوں کے ایک میزبان) کو ٹیک ڈراپ کے دوران کافی اچھا کام کرنے میں کامیاب کیا. انفرادی سیکیوریزیزس کے مقابلے میں مختلف اخراجات میں بہت کم عدم استحکام بھی ہوتا ہے.

میں اپنے پورٹ فولیو کو کس طرح تقسیم کروں؟

ایک پورٹ فولیو کو متنوع کرنے کے مختلف طریقے ہیں، لیکن بنیادی خیالات اثاثوں کی ایک قسم کے مختلف حصوں میں سرمایہ کاری کرنا ہے. (جیسے اسٹاک، بانڈ، نقد اور رئیل اسٹیٹ - مجموعی طور پر مجموعی طور پر قیمتی دھاتیں بھی شمار ہوتے ہیں) اور اس کے بعد اثاثوں کی متنوع سیٹ ان کلاسوں میں سرمایہ کاری کرتے ہیں.

مثال کے طور پر، ایک طویل سرمایہ کاری افق کے ساتھ سرمایہ کار اسٹاک میں 80٪ ان کے پورٹ فولیو اثاثوں کی سرمایہ کاری، 10٪ فکسڈ آمدنی سیکورٹی میں، اور 10٪ نقد رقم. اس کے برعکس، ایک ٹائم لائن لائن کے ساتھ سرمایہ کار تھوڑا سا محتاط فیصلہ کرنے کا فیصلہ کرسکتا ہے. وہ یا اس کے لئے اسٹاک پر 60٪، بانڈ 30٪ اور نقد رقم میں 10 فیصد مختص کرنے کا انتخاب کرسکتے ہیں.

ایک اور متنوع طریقہ میں ہر اثاثے کی کلاس کے اندر مختلف سرمایہ کاری کے زمرے میں ایک پورٹ فولیو کا ایک مخصوص فیصد شامل ہے. مثال کے طور پر، ایک جارحانہ سرمایہ کار اپنے اسٹاک کے 80٪ حصص کو ترقی اسٹاک میں اور 20 فی صد کو اسٹاک کرنے کے لئے مختص کرنے کا انتخاب کرسکتے ہیں جو ان کی آمدنی ادا کرتی ہیں.

بالکل متنوع پورٹ فولیو کے طور پر ایسی چیز نہیں ہے، کیونکہ مختلف سرمایہ کار مختلف قسم کے متنوع کی ضرورت ہے. مثال کے طور پر، چھوٹے سرمایہ کاروں کو بڑے سرمایہ کاروں کے بجائے خطرے سے متعلق اثاثوں میں ان کے پورٹ فولیو کا ایک بڑا حصہ سرمایہ کاری کرنا بہتر ہے. اس طرح، متنوع کرنے کے بارے میں ان کے فیصلے مختلف ہوں گے. ٹیکس کی صورتحال اور خاندان کی ضروریات جیسے کالج کی فنڈز یا سینئر دیکھ بھال بھی متاثر کرتی ہیں کہ کس طرح سرمایہ کار اپنے پورٹ فولیو کو متنوع کرنا چاہئے.

# - ad_banner_2- # کچھ اہم مختلف قسم کے اوزار

متعدد فنڈز اور ای ٹی ایف دو سب سے زیادہ مقبول اور فوری طور پر متنوع کرنے کا سب سے آسان طریقہ، کیونکہ ہر فنڈ سرمایہ کاری کی وسیع صف ہے. اس سے سرمایہ کاروں کو آسانی سے ایک شعبے یا اثاثہ طبقے کے اندر کمپنیوں کے بڑے گروہ کے وسیع نمائش حاصل کرنے کی اجازت دیتا ہے.

انڈیکس فنڈز، مثال کے طور پر، پورے اسٹاک مارکیٹ میں ایک پورٹ فولیو کو متنوع کرنے کا ایک مقبول طریقہ ہے، جبکہ غیر ملکی انڈیکس خاص طور پر بیرون ملک متنوع بنانے میں کم مشکل اور مہنگا ہے. بانڈ فنڈز بھی ذائقہ کے تقریبا لامحدود تعداد میں آتے ہیں.

کبھی کبھار فنڈز صرف مخصوص مخصوص شعبوں یا مارکیٹوں (جیسے اسٹیل یا چین) پر توجہ مرکوز کرتی ہیں، اور اگرچہ یہ فنڈز ایک اندر اندر متنوع کرنے کا بہترین طریقہ ہوسکتا ہے. شعبے، وہ داخلے کے بازار میں وسیع تر متنوع فراہم نہیں کرتے ہیں. دوسرے الفاظ میں، ایک باہمی فنڈ کا مالک اس کا مطلب یہ نہیں کہ آپ کے پورٹ فولیو کو متنوع ہے. اسی وجہ سے اس کا امکان پڑھنا ضروری ہے اور فائن مینیجر کا توجہ کہاں ہے.

اس نوٹ پر، یہ قابل قدر ہے کہ اثاثہ کی کلاس اور سیکٹر دو مختلف چیزیں ہیں. ایک باہمی فنڈ میں سرمایہ کاری آپ کو اثاثوں کی کلاسوں میں متنوع نہیں کرتا ہے اگر یہ صرف اسٹاک میں سرمایہ کاری کرتا ہے. اسی طرح، اگر آپ بانڈ اثاثہ کی کلاس میں اپنے پورٹ فولیو کا ایک حصہ مختص کر رہے ہیں تو، یہ ایک جاری کنندہ کے بانڈ میں ڈوب نہیں کرتے. بہت سارے گھر مالکان نے یہ بھی سیکھا ہے کہ ریل اسٹیٹ اکثر اپنے کل پورٹ فولیو کا ایک بڑا حصہ کھاتا ہے اور اس کو ذہن میں رکھتا ہے جب کسی غیر معمولی طور پر لپیٹ پورٹ فولیو کو بھی تخلیق کرنے سے بچنے میں مدد مل سکتی ہے.

مطالعے سے پتہ چلتا ہے کہ اثاثہ مختص کی واپسیوں پر زیادہ اثر پڑتا ہے ان اثاثوں کی کلاسوں کے اندر اندر انفرادی اسٹاک کے انتخاب کے مقابلے میں، لہذا آپ کا وقت زیادہ تر آپ کو اس پیسوں میں سے کیا فی صد اسٹاک، بانڈ، ریل اسٹیٹ وغیرہ وغیرہ پر توجہ دینا چاہئے. کورس، برنی میڈف سکندل نے اس سبق پر بھی روشنی ڈالی ہے کہ سرمایہ کاروں نے اپنے فنڈز کو مینیجرز کے درمیان بھی متنوع کرنا چاہئے. وہ لوگ جو اپنے پیسوں کو ایک فنڈ کمپنی میں دیتے ہیں اب بھی چھپی ہوئی خطرے کی حیران کن رقم کی ضرورت ہوسکتی ہے، یہاں تک کہ اگر اس فنڈ کمپنی کے اندر پیسہ مختلف سرمایہ کاری کے درمیان ہی پھیل گیا ہے.

آخر میں، متنوع ایک میں سے ایک ہے نہ صرف مالی نظریہ کے کناروں اور ہر روز سرمایہ کاری. اگرچہ یہ زیادہ سے زیادہ حد تک ممکن ہو سکتا ہے (جہاں سرمایہ کاری بنیادی طور پر ایک گھر، وقت سازی انڈیکس فاؤنڈیشن کے ساتھ ختم ہوجاتا ہے)، دانشمند سرمایہ کاروں کو ان کے ہر فیصلے میں متنوع تصور کی حیثیت میں شامل کیا جائے گا.