سٹاک آپشن تعریف اور مثال |

یہ کیا ہے:

ایک سٹاک کے اختیار حاملہ کو حق دیتا ہے، لیکن ذمہ داری نہیں کسی خاص زیر اسٹاک کے 100 حصص کو خریدنے (یا فروخت) کے مخصوص ہڑتال کی قیمت پر اختتام کے اختتام کی تاریخ پر یا اس سے پہلے. دو قسم کے اختیارات ہیں: امریکی اور یورپی. یورپ کے اختیارات یورپی اختیارات سے مختلف ہیں کہ یورپی اختیارات کو ہولڈر صرف اختتامی تاریخ پر استعمال کرنے کی اجازت دیتا ہے.

یہ کس طرح کام کرتا ہے (مثال کے طور پر):

تمام اختیارات ناپسندیدہ آلات ہیں، مطلب یہ ہے کہ ان کی قیمتوں سے حاصل کی جاتی ہے دوسری سیکورٹی کی قیمت خاص طور پر، اختیارات کی قیمتوں میں ایک بنیادی اسٹاک کی قیمت سے حاصل کی جاتی ہے. مثال کے طور پر، یہ کہتے ہیں کہ آپ انٹیل (ناصقق: INTC) کے ہڑتال کی قیمت کے ساتھ 40 اپریل اور اپریل کے اختتام کی تاریخ کے ساتھ کال کرنے کا اختیار خریدتے ہیں. یہ اختیار آپ کو 100 حصص خریدنے کا حق دیتا ہے. $ 16 کی قیمت پر انٹیل $ 16 سے قبل یا اس سے پہلے (ایسا کرنے کا حق یہ ہے کہ اگر یہ ایرر برقرار رہے کہ انٹیل وقت پر اس وقت 40 فی صد سے زیادہ تجارت کررہا ہے).

ہر اختیار کے درمیان ایک معاہدے کی نمائندگی کرتا ہے. خریدار اور بیچنے والے بیچنے والے (مصنف) کے پاس ایک مخصوص تاریخ میں کسی مخصوص قیمت پر خریدار کو خریدنے یا بیچنے کی ذمہ داری ہوتی ہے (خریدار کی قسم یا اس کے بیچ بیچنے کے لۓ یا تو ایک کال اختیار یا ایک اختیار اختیار). دریں اثنا، کسی اختیاری تاریخ کے خریدار کسی مخصوص تاریخ پر یا اس سے پہلے ٹرانزیکشن کو مکمل کرنے کے حق میں ہے، لیکن ذمہ داری نہیں ہے. جب ایک اختتامی مدت ختم ہوجاتا ہے تو، اگر یہ اختیار کرنے کے لئے خریدار کے بہترین مفاد میں نہیں ہے، تو وہ کسی چیز کو پورا کرنے کے لۓ فرض نہیں ہے. خریدار نے مستقبل میں ایک خاص ٹرانزیکشن لینے کا اختیار خریدا ہے - اس وجہ سے اس کا نام.

ایک متبادل مثال کے طور پر پیسہ اختیار کرنے کے لۓ کس طرح کال کریں، ہمیں بتائیں کہ آئی بی ایم (NYSE: IBM) اسٹاک فی الحال فی 100 ڈالر فی حصص ٹریڈنگ ہے. اب یہ کہتے ہیں کہ ایک سرمایہ کار آئی بی ایم پر 2 بلین ڈالر کی قیمت پر ایک کال اختیار کا معاہدہ خریدتا ہے. نوٹ: کیونکہ ہر اختیارات کے معاہدہ اسٹاک کے 100 بنیادی حصص میں دلچسپی کی نمائندگی کرتا ہے، اس اختیار کی اصل قیمت $ 200 (100 حصص x $ 2 = $ 200) ہوگی. یہ امریکی معاہدہ یہ ہوتا ہے کہ یہ کہنا ہوتا ہے کہ سرمایہ کار جنوری کو یا 100 سے زائد $ 100 کے لئے 100 حصص خرید سکتا ہے.

اس منظر کا قیمت مختلف نظریات کے تحت کیا جائے گا:

جب اختتامی مدت ختم ہو جائے تو، آئی بی ایم $ 105 پر ٹریڈنگ کر رہا ہے.

یاد رکھیں: امریکی کال اختیار کو خریدار 1 بروز 1 جنوری کو یا اس سے پہلے 1 سے پہلے $ 100 فی سیکنڈ میں آئی بی ایم کے حصص خریدنے کا حق دیتا ہے.). خریدار اس کے حصص کو $ 100 پر خریدنے کے لۓ استعمال کرسکتے ہیں، پھر فوری طور پر ان کے حصص کو کھلے بازار میں $ 105 کے لئے بیچتے ہیں. لہذا اس اختیار کو "رقم میں" کہا جاتا ہے. "اس کی وجہ سے، یہ اختیار $ 5 کے لئے فروخت کرے گا (کیونکہ ہر اختیار 100 بنیادی حصص میں دلچسپی کی نمائندگی کرتا ہے، یہ 500 ڈالر کی کل فروخت کی قیمت ہوگی). کیونکہ سرمایہ کار نے اس اختیار کو $ 200 کے لئے خریدا، اس تجارت سے خریدار کو خالص منافع $ 300 ہو گا.

جب اختتام ختم ہوجاتا ہے تو، آئی بی ایم $ 101 پر ٹریڈنگ کر رہا ہے.

اسی تجزیہ کا استعمال کرتے ہوئے، کال اختیار $ 1 کے قابل ہے (یا $ 100 کل). کیونکہ سرمایہ کار نے اس اختیار کو خریدنے کے لئے $ 200 خرچ کی، کیونکہ وہ $ 1 (یا $ 100 مجموعی) کا خالص نقصان دکھائے گا. اس اختیار کو "پیسے پر" کہا جاتا ہے کیونکہ ٹرانزیکشن بنیادی طور پر واش ہے.

جب اختتام ختم ہوجاتا ہے تو، آئی بی ایم $ 100 سے زائد یا اس سے کم تجارت ہے.

آئی بی ایم کے اختتام کے اختتامی تاریخ پر $ 100 سے زائد پھر معاہدہ "پیسہ سے باہر" ختم ہو جائے گا. یہ اب قابل ہو جائے گا، لہذا اختیاری خریدار اس کے پیسے کا 100 فیصد کھو جائے گا (اس کیس میں، مکمل $ 200 وہ اس کے اختیار کے لئے خرچ کیا ہے).

بلیک شولس ماڈل ایک فارمولہ ہے جسے قیمتوں کے معاہدے پر قیمتوں کو تفویض کرنے کے لئے استعمال کیا جاتا ہے، لیکن یورپی کے اختیارات کی طرف اشارہ ہوتا ہے. امریکی اختیارات یورپی اختیارات کے مقابلے میں کم قیمتوں کی وجہ سے کم ہیں کیونکہ امریکی اختیارات بنیادی طور پر سرمایہ کاروں کو منافع پر قبضہ کرنے کے کئی امکانات کی اجازت دیتا ہے، جبکہ یورپی اختیارات کو سرمایہ کار کو صرف منافع پر قبضہ کرنے کا موقع دینا ہے.

یہ معاملہ کیوں ہے:

سرمایہ کاروں کو دو بنیادی وجوہات کے لۓ اختیارات کا استعمال کرتے ہیں - ہجوم کے خطرے سے نمٹنے کے لئے اور. وضاحت کرنے کے لئے صرف قیمت کی تبدیلیوں کی سمت پر شرط ہے. ہڈنگ، تاہم، انشورنس خریدنے کی طرح ہے - یہ غیر معمولی واقعات کے خلاف تحفظ ہے. اپنے پورٹ فولیو کو ہجرت کرنے کے اختیارات استعمال کرتے ہوئے کچھ سرمایہ کاروں کے لئے اس کو پورا کرتا ہے.

عام طور پر، یورپی اختیارات امریکی اختیارات کے مقابلے میں خطرناک ہیں کیونکہ وہ سرمایہ کار کو صرف ایک دن کا موقع فراہم کرتا ہے. امریکی اختیارات بنیادی اسٹاک کو زیادہ امکانات دیتے ہیں جس پر کافی رقم بڑھانے کے لئے پیسہ اختیار کرنا ہے. یورپی اختیارات کے معاہدے کے بیچنے والے کے لئے، یہ سب فائدہ مند ہوسکتا ہے.

بہت سے انڈیکس اختیار یورپی اختیارات ہیں، لہذا سرمایہ کاروں کو اس بات کا یقین ہونا چاہئے کہ وہ کیا خرید رہے ہیں.