ایک مضبوط پورٹ فولیو کی تعمیر کی کلید |

مشہور ماہر اقتصادیات جان میہنارڈ کینیس نے ایک بار مشہور طور پر کہا کہ "درخت آسمان میں نہیں بڑھتی ہیں" - زبردست پورٹ فولیو کی تعمیر کے دوران تمام سرمایہ کاروں کو ذہن میں رکھنا چاہئے. اس بنیادی تعصب کو نظر انداز نہیں کیا جاسکتا ہے جب سرمایہ کار اسٹاک میں لمبی بل مارکیٹوں کی خوشی میں پکڑا جاتا ہے.

بہت سے سرمایہ کاروں کو یہ غلطی ملتی ہے کہ ہم سب پر توجہ مرکوز ہیں: موجودہ رجحان کو دیکھتے ہوئے اور مستقبل میں غیر یقینی طور پر اسے ختم کرنا.

غیر نفسیاتی فیصلہ سازی کی شناخت میں اپنے کام کے لئے 2002 میں معیشت کے لئے نوبل انعام حاصل کیا گیا جو نفسیاتی ماہر داؤد کاہنین نے موجودہ رجحانات کو ختم کرنے کے لئے انسانوں کی لہر کے بارے میں بات کی ہے. انہوں نے تجویز کی کہ یہ رجحان یہ ہے کہ اس نے امریکہ ہاؤسنگ بلبلا پیدا کرنے میں مدد کی ہے، "یہ ایک رجحان کو سمجھنے کے لۓ بہت کم وقت لگتا ہے اور یہ سمجھنا کہ یہ ہمیشہ کے لئے جاتا ہے."

یہ اس طرح کی سوچ ہے جو سرمایہ کاروں کو نظر انداز کرنے کی راہنمائی کرتی ہے ایک مضبوط پورٹ فولیو کی تعمیر کرتے وقت اثاثہ مختص کی ہدایات اور ان ہولڈنگز کو 100٪ ایوارڈ (یا زیادہ سے زیادہ، اسٹاک) تک منتقل. وہ مستقبل میں مستقبل میں بیل مارکیٹ کی رجحان کو ختم کرتے ہیں، اسٹاک "درخت" کو ہمیشہ کے لئے بڑھنے کی توقع رکھتے ہیں.

اثاثہ کی تدوین سکھاتا ہے (اور ایک مضبوط پورٹ فولیو کی ضرورت ہوتی ہے) سرمایہ کاروں نے اپنے تمام انڈے ایک ٹوکری میں نہیں ڈالے، البتہ. سرمایہ کاری کو بہت سارے اثاثوں کے زمرے میں مختص کیا جانا چاہئے، بشمول امریکی اسٹاک، بانڈ، نقد، غیر ملکی اسٹاک، اور متبادل اثاثہ جات جیسے ریل اسٹیٹ اور اشیاء. بشمول سرمایہ کاروں کو ان کے پورٹ فولیو کو اثاثوں کی کلاسوں میں تقسیم کرنا چاہئے. سب سے پہلے، ان اثاثوں میں سے کچھ کلاس مخالف سمتوں میں منتقل ہوتے ہیں، جو سرمایہ کار کے مجموعی طور پر پورٹ فولیو پر واپسی کو بہتر بنا سکتے ہیں. مثال کے طور پر، اگر پورٹ فولیو کا اسٹاک حصہ گر رہا ہے، تو پورٹیفکیٹ کے بانڈ اور نقد حصہ کی طرف سے درج کردہ کمی کی وجہ سے کمی کی کمی ہوسکتی ہے.

100٪ اسٹاک پورٹ فولیو دیگر اثاثوں کی کلاس کے مقابلے میں

روایتی حکمت یہ ہے کہ اسٹاک مارکیٹ میں فنڈز مختص کرنے کے لئے زیادہ طویل مدتی واپسی حاصل کرنے اور مضبوط پورٹ فولیو کی تعمیر کا واحد راستہ ہے. لیکن یہ معاملہ نہیں ہے. ریسرچ ایسوسی ایٹس کے روب ارنٹ نے ایک مطالعہ سے ظاہر کیا ہے کہ 28 فروری، 1 968 سے 28 فروری 2009 تک 41 سالہ مدت میں، ایس اینڈ پی 500 انڈیکس کی واپسیوں نے اصل میں 20 سالہ امریکی خزانہ بانڈ سے ریٹائرمنٹ کا سراغ لگایا رولنگ کی بنیاد پر) فی صد پوائنٹ کے دو سوس. بانڈز نے اس عرصے سے اس اسٹاک کو غیر معمولی کیا!

بین الاقوامی فنانس کے لئے ییل اسکول آف مینجمنٹ سینٹر کے ایک اور مطالعہ نے پچھلے نصف صدی میں اسٹاک کے مقابلے میں اسٹاک کی واپسی کی. اس سے پتہ چلتا ہے کہ 1959 سے 2004 کے عرصے میں ایوارڈز کے فوائد اسٹاک میں موازنہ سالانہ سالانہ واپسی تیار کرتی تھیں. یہ بھی محسوس ہوتا ہے کہ اسی عرصے کے دوران، سامان کی وابستگی نے اصل میں کم عدم استحکام ظاہر کیا.

وسعت امریکی وسائل کے درمیان کافی نہیں ہے

طویل مدتی سرمایہ کاروں کو بھی ذہن میں رکھنا چاہئے کہ ایک اچھی طرح سے تعمیر پورٹ فولیو میں بھی اثاثوں میں شامل ہوں گے امریکی ڈالر کے مقابلے میں. غیر ملکی سیکیورٹیز اور / یا کرنسیوں کا مالک امریکی ڈالر کی قیمت میں کسی بھی کمی کے خلاف سرمایہ کاروں کی محکموں کی حفاظت میں مدد کرے گا.

یہ ایک اہم تشویش نہیں ہے؟ اس بات پر غور کریں کہ 2009 میں ایک امریکی ڈالر نے صرف اسی سامان اور خدمات کے بارے میں خریدا جو $ 0.20 میں $ 1 9 0 خریدا تھا.

ایک اور اہم تصور یہ ہے کہ تمام اثاثوں کی کلاسیں ان کے اچھے اور خراب دوروں کے ذریعے جاتی ہیں، نیچے. ایک صوتی پورٹ فولیو کو کارکردگی کا پیچھا نہیں کرنا چاہئے. جب اسٹاک ڈوب رہے ہیں اور بانڈ بلند ہو رہے ہیں تو، اسٹاک ڈمپ نہ کریں اور 100٪ بونڈ مختص میں جائیں. اگر آپ طویل مدتی واپسی کی تلاش کر رہے ہیں تو کسی بھی اثاثے کی کلاس میں 100 فیصد مختص ایک غلطی ہے.

بہت کم سرمایہ کاروں کو ہمیشہ یہ پتہ چلا جاسکتا ہے کہ کونسا طبقے کی کلاس تک ہو گی وقت کی مدت مقرر کریں. لہذا، سرمایہ کاروں کو ان کی سرمایہ کاری کو مختلف طبقات میں پھیلانا چاہئے. کئی مختلف ٹوکریوں میں انڈے ہونے والے ان کی سرمایہ کاری کی قیمت میں طویل مدتی ترقی کو دیکھنے کا بہترین طریقہ ہے.