آپ کو کیا بھول گیا بھول جاؤ: قرض لادن کمپنیوں کو بڑی سرمایہ کاری کر سکتی ہے

سنا، قرض لادن کمپنیوں کو بڑی ٹرانسمیشن کی صلاحیت ممکن ہے اگر آپ جانتے ہو کہ کیا نظر آتی ہے.

بہت سے سرمایہ کاروں کے لئے، قرض فری کمپنیوں جانے کا واحد طریقہ ہے. ان کی مالی طاقت مشکل وقت کا سامنا کرنا پڑتا ہے، اور اچھے وقت میں وہ سودے بنانے، اسٹاک خریدنے یا منافع کو بڑھانے کے لۓ دیکھ سکتے ہیں. اس کے باوجود زیادہ بدمعاش سرمایہ کاروں کے لئے، کمپنی کی اعلی سطح کے ساتھ اکثر اکثر سب سے زیادہ مضبوط اسٹاک ریٹائٹس فراہم کرسکتے ہیں.

جب 2008 میں مارکیٹ خراب ہوگئی، اعلی قرض کمپنیوں جیسے ہارٹز (NYSE: HTZ) اور ڈیلٹا ایئر لائنز (NYSE: DAL) نے دیکھا کہ ان کے حصص 5 ڈالر سے زائد ہیں. ان میں سے ایک بہت سے قرضے آنے والے چوتھائیوں میں تجدید کے لئے تیار تھیں. اگر معیشت بدتر ہوگئی ہے، اور وہ اس قرض کو ختم نہیں کر سکے تو پھر دیوالیہ پن حقیقی امکانات کی طرح نظر آتی تھی.

لیکن جیسا کہ میں وضاحت کروں گا، اس قسم کے اسٹاک بھی جب تک مارکیٹ دوبارہ بنائے جاتے ہیں وہ سب سے زیادہ منافع بخش تھے. ہرٹز اور ڈیلٹا کے حصص نے ان کی ابتدائی 2009 کے تینوں حصوں میں تین گنا اضافہ کیا، اور ان کی مسلسل اعلی درجے کی قرض سے منسلک ہوسکتا ہے، اب بھی بہت زیادہ فائدہ مند ہوسکتی ہے کیونکہ معیشت میں بہتری آئی ہے. یہاں

ٹیکس بچت اور اینٹی ڈیوائس

دن کے اختتام پر، آمدنی اور خاص طور پر، فی شرائط فی سیکنڈ (ئیسایس)، اسٹاک کے مالک کی اہم وجوہات ہیں. یہاں تک کہ اگر سرمایہ کاروں کو ان کے بیلنس شیٹ، مارکیٹنگ پریمی، گلوبل تک رسائی یا دیگر عوامل کی میزبانی کرکے کمپنیوں کا جائزہ لیا جائے تو، تقریبا ہر سرمایہ کار کے لئے سب سے اہم میٹرک سب سے نیچے ہے. حصص کے منافع میں اضافے کے مطابق، کمپنیوں کو منافع بخش کرنے کے لئے بہتر پوزیشن میں، تازہ سرمایہ کو اپنی طرف متوجہ اور قرض ادا کرنا ہے. اور اس کے حصول داروں کے لئے بہت اچھا ہے.

ہم ایک کمپنی کو بقایا ہوا 10 لاکھ حصص اور $ 5 اسٹاک کی قیمت کے ساتھ نظر آتے ہیں. فرض کریں کہ کمپنی نئی سرمایہ کاری میں 20 ملین ڈالرز کو بڑھانا چاہتا ہے.

اس کے اختیارات میں سے ایک نیا حصص (اختیاری اے) جاری کرنا ہے، جو موجودہ حصص داروں کو کمزور کرے گا. نئی سرمایہ کاری میں $ 20 ملین ڈالنے کے لئے، کمپنی کو ہر ایک $ 5 میں 4 ملین حصص فروخت کرنا پڑتی ہیں. اس کی مجموعی حصص کی تعداد 14 ملین تک ہوتی ہے.

فی حصص آمدنی بقایا جاۓ حصص کی طرف سے منافع تقسیم کرنے کی طرف سے مقرر کیا جاتا ہے. لہذا زیادہ حصص کمپنی کے معاملات (جس میں ڈومینٹر ای پی ایس کی حساب میں اضافہ ہوتا ہے)، فی حصص کی بنیاد پر کم آمدنی.

اختیاری ب 20 ملین ڈالرز کو قرض دینے کے لۓ ہے. کمپنی کا فرض ہر سال 5 فیصد منافع ادا کرتا ہے، اس میں سالانہ سود کی ادائیگیوں میں $ 1 ملین اضافہ ہوتا ہے. یہاں تک کہ، اختیاری بی کے قرض کی بوجھ کمپنی کو فی حصہ زیادہ آمدنی پیدا کرنے کی اجازت دیتا ہے. مجھے بتانا

اگرچہ اضافی دلچسپی کی ادائیگی مطلق منافع ($ 4 ملین ڈالر کی بناء پر $ 4 ملین ڈالرز) کم ہوتی ہے، اس کے علاوہ اختصاص بی سیکشن بیس پر اختیاری بنیاد پر ہے. کیوں؟

سب سے پہلے ٹیکس کا تعین کرنے سے قبل قرض کٹوتی ہے، سودے آمدنی میں $ 1 ملین کمپنی ٹیکس میں $ 500،000 بچاتا ہے. دوسرا، پول میں 4 ملین نئے حصوں کو شامل نہیں کر کے، کم حصص دارینوں میں تقسیم کیا جاتا ہے.

اس وجہ سے کمپنیوں جی ای (NYSE: جی ای) کی طرح کمپنیاں ہمیشہ بڑے پیمانے پر قرض لیتے ہیں. اگر جی ای ڈی سے بچنے کے بعد، فی الحال اس سے کہیں بھی زیادہ حصص جاری رہیں گے، اور اس کے حصول میں کم آمدنی پڑے گی.

مستقبل کی منافع کی ترقی کو فروغ دینے کے لۓ فائدہ اٹھانے کا استعمال کرتے ہوئے

قرض (بھی فائدہ اٹھانے کے لۓ) مستقبل میں منافع بھی بڑھا سکتا ہے.. اگر معیشت مستحکم ہے یا بڑھتی ہوئی ہے تو، اعلی درجے کی اسٹاک پر لے جانے کے امکانات کو ہاتھوں سے دور کرنے کا امکان ہے.

آئندہ ہماری کمپنی کو ایک سال کی نظر میں دیکھو اور اختیاری اے کی کارکردگی کا آپس میں موازنہ کریں. ٪ اور آپریٹنگ مارجن مسلسل رہ رہے ہیں.

اختیاری اے کے تحت، کمپنی کو ای پی ایس کو 0.16 ڈالر تک بڑھانے میں کامیاب رہا، جبکہ اختیار بی نے $ 0.20 کی طرف سے ای پی ایس کو بڑھایا. ایسوسی ایشن کے بجائے قرض کا استعمال کرتے ہوئے، فروخت میں اضافے اور بڑھتی ہوئی منافع میں اضافے کا فائدہ کم حصص داروں کے ذریعہ بہتا ہے، ای پی ایس کو بڑھانا.

ایک مواقع کا اندازہ کیسے کریں

لہذا اب آپ جانتے ہیں کہ جب آپ اسٹاک کے لۓ کسی بھی اسٹاک کو سنتے ہیں اعلی قرض کی سطح، آپ کو اپنے آپ کو سوچنا چاہئے، "یہ ایک موقع ہو سکتا ہے!" اگر آپ کی تحقیق ثابت ہوتی ہے کہ ادارے کے قرض کی تشویش قریب کے وقت میں قابل انتظام ہیں، تو آپ کو منافع کا امکان ہو گا کہ کمپنی اپنے منافع میں چپکے سے بڑھتی ہوئی منافع کو استعمال کرنے کے لۓ شروع کرے.

انفرادی سرمایہ کاروں کے مواقع کے لئے، چیلنج اس بات کو یقینی بنانا ہے کہ قرض بھاری کمپنیوں کو اپنے سالانہ سودے اخراجات اور قرضوں پر تمام قریبی مدت کی ادائیگیوں کو پورا کرنے کے لئے کافی نقد رقم پیدا ہو. کمپنی کے مالیاتی بیانات کے نوٹوں میں تفصیلی قریبی مدت کے قرض کی ذمہ داریوں کو "طویل مدتی قرض کا موجودہ حصہ" کے طور پر منسوب کیا جاتا ہے. کمپنیاں ان کے طویل مدتی قرض کی پختگی کے شیڈول کو ظاہر کرنے کے لئے بھی ضروری ہیں. مکمل طور پر سمجھنے کے بارے میں کمپنی کتنی رقم ادا کرتی ہے اور جب اسے قرض دینے کی ضرورت ہوتی ہے تو خطرے کو جاننے کے لئے ضروری ہے کہ آپ اپنے آپ کو بے نقاب کر رہے ہیں.

یاد رکھیں، یہ خطرناک نقطہ نظر صرف کام کرتا ہے جب معیشت مستحکم ہے یا بڑھتی ہوئی ہے. لیکن اگر معیشت کمزور ہے یا جنوبی سربراہ رہتی ہے تو آپ کسی بھی اسٹاک کو زیادہ قرضے کے بوجھ کے ذریعے بہتر بنا دیں گے.

[اعلی قرض کے بوجھ کے ساتھ کمپنیوں کا جائزہ لینے کے بارے میں مزید جاننے کے لئے، ایک ون کے بارے میں پڑھنے کے لئے یہاں کلک کریں. کلیدی مالیاتی شماریات آپ کو لازمی طور پر سمجھنا چاہئے

آرٹیکل تصویری: رانی گیسسنر کی ملکہ اور فوجی فکری فلکر کے ذریعہ.