اعلی درجے کی اختیارات ٹریڈنگ کے لئے 5 حکمت عملی

کالم اور ڈال دیتا ہے: تمام حکمت عملی صرف دو بنیادی اختیار کی اقسام پر مبنی ہے - بنیادی طور پر پیچیدہ سے اختلاط ٹریڈنگ کی حدوں کے لئے حکمت عملی. ہر ایک کے اپنے اوپر اور downsides ہے، اور آپ کو آپ کی سمجھ کو تازہ کاری کرنا چاہتے ہیں کہ کال کا اختیار کیا ہے اور کیا اختیار ہے.

مندرجہ ذیل پانچ اعلی درجے کی حکمت عملی ہیں جو ان بنیادیات سے تجارت کرتے ہیں، جو تجارت میں دو اختیارات استعمال کرتے ہیں، یا کیا سرمایہ کار "دو ٹکڑے ٹکڑے" تجارت کہتے ہیں. عام طور پر، بروکرج ان تجارت کو ایک ٹرانزیکشن کے حصے کے طور پر قائم کرسکتا ہے، لہذا سرمایہ کاروں کو علیحدہ علیحدہ ہر ٹانگ میں داخل کرنے کی ضرورت نہیں ہے.

بیل کال پھیل گئی

بیل کال جوڑوں کو ایک چھوٹا سا ہار ہڑتال کال کے ساتھ ایک طویل عرصے سے ہڑتال کال میں پھیلاتا ہے، ہر ایک کے اختتام کے ساتھ. یہ ایک دلچسپی ہے کہ بنیادی اسٹاک بڑھ جائے گا، لیکن شاید مختصر کال کے ہڑتال سے اوپر نہیں. یہ تجارت صرف ایک کال خریدنے کے بجائے اعلی فی صد کے حصول کے بدلے میں ممکنہ حد تک تبدیل کر دیتا ہے. لمبا کال مختصر کال کے ممکنہ خطرات سے پورٹ فولیو کی حفاظت کرتا ہے.

مثال: XYZ اسٹاک فی صد $ 50 فی صد ہے، اور $ 50 ہڑتال پر ایک کال چھ ماہ میں ختم ہونے کے ساتھ $ 5 کے لئے دستیاب ہے. ایک ہی وقت کے ساتھ $ 60 کا کال $ 2 کے لئے فروخت کیا جاسکتا ہے. یہاں ایک بیل کال پھیلانے کا پیروف پروفائل ہے.

ختم ہونے پر اسٹاک کی قیمت	$ 50 طویل کال منافع	$ 60 مختصر کال منافع	بل کال پھیلاؤ منافع
$80	$2,500	-$1,800	$700
$70	$1,500	-$800	$700
$60	$500	$200	$700
$55	0$	$200	$200
$53	-$200	$200	$0
$50	-$500	$200	-$300
$40	-$500	$200	-$300
$30	-$500	$200	-$300
$20	-$500	$200	-$300

ممکنہ اوپر اور نیچے کی طرف: اس مختصر حکمت عملی کو اس حکمت عملی کے اوپر $ 700 میں ٹوپیاں ہوتی ہے، جو کسی بھی اسٹاک کی قیمت پر $ 60 فی صد سے زیادہ ہوتا ہے. اس منافع میں لنڈ کال اور 500 ڈالر پر مختصر کال پر $ 500 منافع شامل ہے. تجارت کی خالص قیمت $ 300 ہے، جس میں ممکنہ مجموعی کمی ہے اگر اسٹاک $ 50 فی حص سے نیچے رہتا ہے.

یہ کیوں استعمال کرتے ہیں: بیل کال پھیلاؤ ایک اسٹاک کی معمولی قیمت میں اضافے کے لۓ ایک کشش راستہ ہے. بیل کال پھیلنے سے صرف ایک طویل کال سے زیادہ فوائد پیش کرتی ہے.

• یہ سیٹ اپ کرنے کے لئے کم قیمت (اس مثال میں، $ 300 کے مقابلے میں $ 500)
• یہ بریکیوین پوائنٹ کم ہے ($ 55 سے $ 53 تک)
• یہ ممکنہ حد تک کم ہے (سے - $ 500 سے - $ 300)
• یہ مختصر ہڑتال تک بہتر واپسی فراہم کرتا ہے (100٪ کے مقابلے میں 233٪ کی واپسی کا امکان)

»ایک قدم پیچھے کرنا چاہتے ہیں؟ پانچ ابتدائی اختیارات تجارتی حکمت عملی چیک کریں

اوپر کی طرف واپس

ریچھ پھیل گئی

ریچھ کا پھیلنے کا اثر بیل کال پھیلایا جاتا ہے، لیکن اس کی بجائے اضافہ کی بجائے اسٹاک کی معمولی کمی پر یہ خواہش ہے. ریچھ نے پھیلانے والے جوڑے کو ایک طویل ہڑتال میں ڈال دیا جسے مختصر کم ہڑتال ڈال دیا. حکمت عملی شرط ہے کہ اسٹاک گر جائے گی، اگرچہ شاید کم ہڑتال کی قیمت سے زیادہ نہیں. یہ کاروبار صرف ایک ڈال خریدنے کے مقابلے میں اعلی فی صد کے حصول کے بدلے میں ممکنہ طور پر اوپر کی طرف رکھتا ہے.

مثال: XYZ اسٹاک فی صد $ 50 فی صد ہے، اور ایک $ 50 ہڑتال پر ڈال چھ ماہ میں ختم ہونے کے ساتھ $ 5 کے لئے دستیاب ہے. $ 40 کے لئے ایک ہی وقت میں ایک $ 40 کو فروخت کیا جاسکتا ہے. یہاں ایک ریچھ کا پھیلاؤ کی ادائیگی کی ادائیگی ہے.

ختم ہونے پر اسٹاک کی قیمت	$ 50 طویل منافع بخش	$ 40 مختصر منافع بخش	ریچھ پھیلاؤ منافع ڈالیں
$80	-$500	$200	-$300
$70	-$500	$200	-$300
$60	-$500	$200	-$300
$55	-$500	$200	-$300
$50	-$500	$200	-$300
$47	-$200	$200	$0
$45	$0	$200	$200
$40	$500	$200	$700
$30	$1,500	-$800	$700

ممکنہ اوپر اور نیچے کی طرف: مختصر ڈسپلے اس پھیلاؤ کی ممکنہ حد تک $ 700 میں ہوتی ہے، جو کسی بھی اسٹاک قیمت پر 40 فی صد سے کم ہوتا ہے. یہ منافع $ 500 منافع سے بنا دیا گیا ہے اور طویل عرصے سے $ 40 پر $ 40 فروخت کرنے سے $ 200 پریمیم. تجارت کی خالص قیمت $ 300 ہے، جس میں ممکنہ مجموعی حد تک ہے، اگر اسٹاک ختم ہونے پر 50 ڈالر سے زائد رہتا ہے.

یہ کیوں استعمال کرتے ہیں: ریچھ پھیلا ہوا ہے، اسٹاک قیمت پر شرط لگانے کے لئے ایک کشش طریقہ ہے جو معمولی طور پر گر رہا ہے. ریچھ کا پھیلاؤ صرف ایک طویل ڈالنے پر بہت سے فوائد پیش کرتا ہے:

• یہ سیٹ اپ کرنے کے لئے کم قیمت (اس مثال میں، $ 300 کے مقابلے میں $ 500)
• یہ بریکیوین نقطہ ($ 45 سے $ 47 تک) بڑھاتا ہے
• یہ ممکنہ حد تک کم ہے (سے - $ 500 سے - $ 300)
• یہ مختصر ہڑتال تک بہتر واپسی فراہم کرتا ہے (100٪ کے مقابلے میں 233٪ کی واپسی کا امکان)

اوپر کی طرف واپس

طویل straddle

لمبی straddle جوڑے ایک پیسے کی لمبی کال اور ایک پیسے میں طویل عرصے سے ایک ہی ختم ہونے والے ہڑتال اور ایک ہی ہڑتال کی قیمت میں ڈال دیا. طویل عرصے سے محاصرہ کرتا ہے کہ ایک اسٹاک نمایاں طور پر زیادہ یا کم ہو جائے گا، لیکن سرمایہ کار اس بات کا یقین نہیں ہے کہ جس میں سمت ہے.

مثال: XYZ اسٹاک فی صد $ 50 فی صد ہے، اور ایک $ 50 ڈالر کی ہڑتال پر کال اور ایک چھ ماہ میں ہر ایک کی مدت کے ساتھ $ 5 کے لئے دستیاب ہیں. یہاں ایک طویل straddle کی ادائیگی کے پروفائل ہے.

ختم ہونے پر اسٹاک کی قیمت	$ 50 کال منافع	$ 50 کا فائدہ ہوا	طویل عرصے تک منافع بخش
$80	$2,500	-$500	$2,000
$70	$1,500	-$500	$1,000
$60	$500	-$500	$0
$55	$0	-$500	-$500
$50	-$500	-$500	-$1,000
$45	-$500	$0	-$500
$40	-$500	$500	$0
$30	-$500	$1,500	$1,000
$20	-$500	$2,500	$2,000

ممکنہ اوپر اور نیچے کی طرف: اگر اسٹاک بڑھ جاتا ہے تو، طویل عرصے تک ممکنہ حد تک بالقوض حد تک لامحدود ہے، پریمیم میں 1000 ڈالر کی لاگت کم ہے. اگر اسٹاک گر جائے تو، ڈال کے اختیار کے ممکنہ حصے میں بنیادی اسٹاک مائنس کی قیمتوں کے 'پریمیم (اس طرح $ 5،000 $ 1000 ڈالر، یا $ 4،000) کی قیمت ہے.

لمبی straddle کے ممکنہ حصول ہے جب اسٹاک زیادہ سے زیادہ منتقل نہیں ہوتا ہے، ہر حد تک $ 40 سے $ 60 فی حص میں. زیادہ سے زیادہ نیچے کی طرف سے $ 50 فی حصص میں ہوتا ہے، دونوں کے اختیارات کے ساتھ مکمل طور پر بیکار ختم ہو جاتا ہے.

یہ کیوں استعمال کرتے ہیں: طویل عرصے تک ایک طویل straddle قائم کرنے کے قابل لاگت کو دیکھتے ہوئے، سرمایہ کار صرف اس وقت حکمت عملی کا استعمال کرتے ہیں جب وہ ایک بڑی قیمت کی تحریک کی توقع رکھتے ہیں لیکن نہیں جانتے کہ سٹاک کس طرح چل سکتا ہے. اس مثال میں، ٹوکری ابتدائی اسٹاک کی قیمت سے اوپر یا اس سے کم 20 فیصد ہے.ایک طویل عرصے سے طے کرنے کے لئے یہ ایک اہم رکاوٹ ہے، لیکن اس قسم کی حرکت جس میں بایو ٹکنالوجی جیسے صنعت میں واقع ہوسکتی ہے، جہاں اہم ریسرچ کے نتائج کی رہائی ایک دن میں 50٪ یا اس سے زائد اسٹاک کو حاصل کرسکتی ہے.

اوپر کی طرف واپس

طویل اجنبی

لمبی اجنبی لمبی straddle کی طرح لگ رہا ہے، ایک لمبا کال جوڑتا ہے اور ایک ہی لمحے کے ساتھ طویل عرصے سے رکھتا ہے، لیکن اس میں پیسے کے اختتام کے بدلے پیسہ اختیار کا استعمال ہوتا ہے. طویل straddle کی طرح، طویل اجنبی کا دعوی ہے کہ ایک اسٹاک بہت زیادہ یا کم منتقل کرے گا، لیکن سرمایہ کار اس بات کا یقین نہیں ہے جس میں سمت. یہ ایک سختی سے طویل عرصے سے اجنبی قائم کرنے کے لئے سستی ہے کیونکہ اجنبی سے باہر سے پیسہ اختیار کا استعمال ہوتا ہے، لیکن اس سے زیادہ قیمت تحریک تحریک کے منافع بخش بنانے کے لئے کسی اور سمت میں لیتا ہے.

مثال: XYZ اسٹاک فی صد $ 50 میں تجارت ہے. $ 60 ہڑتال پر کال $ 2 کے لئے دستیاب ہے، اور $ 40 کے ہڑتال پر ڈال دیا $ 2 کے لئے دستیاب ہے، ہر ایک چھ ماہ میں ختم ہونے کے ساتھ. یہاں ایک طویل اجنبی کی ادائیگی کی پروفائل ہے.

ختم ہونے پر اسٹاک کی قیمت	$ 60 کال منافع	$ 40 منافع بخش	لانگ اجنبی منافع
$80	$1,800	-$200	$1,600
$70	$800	-$200	$600
$64	$200	-$200	$0
$60	-$200	-$200	-$400
$55	-$200	-$200	-$400
$50	-$200	-$200	-$400
$45	-$200	-$200	-$400
$40	-$200	-$200	-$400
$36	-$200	$200	$0
$30	-$200	$800	$600
$20	-$200	$1,800	$1,600

ممکنہ اوپر اور نیچے کی طرف: طویل straddle کی طرح، طویل اجنبی کے کال پر اوپر ممکنہ طور پر لامحدود ہے، پریمیمس میں $ 400 کی قیمت مائنس. ڈال پر، اجنبی کی ممکنہ برعکس ڈال کی ہڑتال کی قیمت سے پریمیم (اس طرح سے 4،000 ڈالر $ 400، یا $ 3،600) کم بنیادی قیمت کی کل قیمت ہے.

طویل straddle پر ممکنہ حصول اس وقت ہوتا ہے جب اسٹاک زیادہ سے زیادہ نہیں منتقل ہوتا ہے، ختم ہونے پر $ 36 سے $ 64 فی صد کی حد میں. اس سلسلے میں کسی بھی جگہ دونوں کے نتیجے میں اور بیک وقت ختم ہونے لگے، جس سے 400 ڈالر کی زیادہ سے زیادہ نقصان ہو.

یہ کیوں استعمال کرتے ہیں: یہ حکمت عملی ایک اور شرط ہے کہ اسٹاک ایک بہت بڑی رقم منتقل کرے گا، اگرچہ سرمایہ کار کو معلوم نہیں ہے کہ کس طرح. طویل اجنبی لمبی straddle لیکن سستی سے زیادہ جارحانہ ہے. ہڑتال کی قیمتوں میں وسیع پیمانے پر پھیلانے کا مطلب یہ ہے کہ بنیادی اسٹاک کو بھی اجنبی کے لئے توڑنے کے لئے بھی کافی زیادہ منتقل کرنا پڑتا ہے. تاہم، ایک بار ایسا ہوتا ہے، فی صد کے حصوں کو بھی straddle کے مقابلے میں تیزی سے پکڑا جاتا ہے. جبکہ اجنبی کے باہر سے پیسہ اختیار اس کو سستی بنانے کے لئے بنا دیتا ہے، اس کو کھونے کا موقع بہت زیادہ ہے.

اوپر کی طرف واپس

مصنوعی طویل

مصنوعی لمبی حکمت عملی کے جوڑی ایک ہی وقت میں ایک مختصر وقت اور ہڑتال کی قیمت کے ساتھ ایک لمبا کال ہے. ارادے اصل اسٹاک کی مالکیت کی اپیل کی کارکردگی کو بہتر بنانے کے لئے ہے.

ایک مصنوعی لمبے عرصے سے، قیمت فروخت کرنے سے آمدنی کو کال کی لاگت میں مدد ملتی ہے، اور بعض اوقات سرمایہ کاروں کو تھوڑا یا کوئی خالص سرمایہ کاری کرنا پڑتا ہے. موجودہ اسٹاک کی قیمت سے کہیں زیادہ ہتھیاروں کی قیمتوں میں زیادہ جارحانہ مصنوعی لمبائی قائم کی جاسکتی ہے، جبکہ زیادہ قدامت پرست مصنوعی لمبے اسٹاک کی قیمت کے نیچے قائم ہیں.

مثال: XYZ اسٹاک فی صد $ 50 فی صد ہے، اور ایک $ 50 ڈالر کی ہڑتال پر کال اور ایک چھ ماہ میں ختم ہونے کے ساتھ $ 5 کے لئے دستیاب ہیں. یہاں ایک مصنوعی طویل عرصے سے ادائیگی کی پروفائل ہے.

ختم ہونے پر اسٹاک کی قیمت	$ 50 کال منافع	$ 50 کا فائدہ ہوا	مصنوعی طویل منافع
$80	$2,500	$500	$3,000
$70	$1,500	$500	$2,000
$60	$500	$500	$1,000
$55	$0	$500	$500
$50	-$500	$500	$0
$45	-$500	$0	-$500
$40	-$500	-$500	-$1,000
$30	-$500	-$1,500	-$2,000
$20	-$500	-$2,500	-$3,000

ممکنہ اوپر اور نیچے کی طرف: یہ تنخواہ پروفائل ایسا لگتا ہے کہ اگر سرمایہ کار نے براہ راست اسٹاک کی ملکیت حاصل کی ہے. مثال کے طور پر، $ 80 کی اسٹاک کی قیمت پر، سرمایہ کار اسٹاک کے ساتھ ساتھ مصنوعی لمبے کے ساتھ $ 3،000 کا خالص فائدہ حاصل کرتا ہے. اس طرح اسٹاک کی طرح، ممکنہ طور پر اوپر کی طرف سے غیر جانبدار ہے، لیکن صرف اختتام کے اختتام تک.

اس مصنوعی لمبے حصے کے حصے میں ہوتا ہے جب بنیادی اسٹاک $ 0 تک جاتا ہے. پھر مختصر طور پر مختصر حکمت عملی کی طرح، سرمایہ کار کو اسٹاک خریدنے کے لئے اسٹاک خریدنے پر مجبور کیا جائے گا اور مجموعی نقصان کا سامنا کرنا پڑتا ہے. زیادہ سے زیادہ برعکس بنیادی اسٹاک کی کل قیمت ہے، یہاں $ 5،000.

یہ کیوں استعمال کرتے ہیں: مصنوعی لمبائی کسی بھی نیٹ ورک کی سرمایہ کاری کے بغیر ایک اسٹاک کی کارکردگی کو حاصل کرنے کے لئے مفید حکمت عملی ہوسکتی ہے. (یہ واقعی لامحدود ممکنہ واپسی ہے.) تبادلے میں، سرمایہ کار کو تیار ہونا ضروری ہے - اور اہم بات یہ ہے کہ اسٹاک خریدنے کے لئے اگر ہڑتال کی قیمت کے اختتامی اخراجات کے خاتمے میں کمی ہو. اسٹاک کی قیمت کے اوپر ایک ہڑتال میں زیادہ جارحانہ مصنوعی طویل عرصے سے اکاؤنٹ کا خالص نقد فائدہ ہو سکتا ہے. سرمایہ کاروں کو تیز کرنے کے لئے یہ بھی زیادہ اپیل ہے.

جیمز ایف. رائل، پی ایچ ڈی، نرد والیٹ، ایک ذاتی فنانس کی ویب سائٹ پر عملے کے مصنف ہیں. ای میل: [email protected]. ٹویٹر:JimRoyalPhD.