3 آپ کے اسٹاک مصیبت میں ہیں |

آپ دنیا میں سب سے بہترین اسٹاک چنندہ ہوسکتے ہیں، لیکن اگر آپ ناکام رہے مصیبت میں اسٹاک کے نشانات کے لئے آپ کے پورٹ فولیو کی نگرانی کرنے کے لئے.

یہی وجہ ہے کہ میں ہمیشہ اس کی نشاندہی کرتا ہوں کہ کمپنی کی کارکردگی خراب ہو رہی ہے.

میں ایک کمپنی کی آمدنی فی فی صد (EPS) میں بہت زیادہ اعتماد نہیں رکھتا، کیونکہ آمدنیوں کو جوڑی جا سکتی ہے. پوائنٹ میں کیس: WorldCom. ایک بار ورلڈ کام سے 100 بلین ڈالر سے زائد ڈالر کی قدر کی گئی.

مسائل شروع ہوگئے جب مینیجرز نے اربوں ڈالر کی غلط آمدنی بکنگ کی طرف سے صنعت کی خرابی کے دوران کمپنی کے حصص کی قیمت کو فروغ دینے کا فیصلہ کیا. اکاؤنٹنگ کی غیر قانونی حالتوں میں کچھ پیسے کھوئے گئے، لیکن جو لوگ دو سال بعد تک انتظار کرتے تھے جب اکاؤنٹنگ کی مکمل حد تک انکشاف ہوئی تھی، سب کچھ کھو دیا.

لہذا گمراہ ہونے سے بچنے کے لۓ، چند مقدار ہیں جن میں میں نے کمپنی کو مصیبت میں کیا ہے.

یہاں تین ہیں، بشمول مخصوص اسٹاک بھی شامل ہیں جو آپ کو سب سے بچنے کے لۓ بل کو فٹ کرنا چاہتے ہیں. لاگت …

انتباہ سائن ان # 1: بھاری کمپنی - اندرونی فروخت

میں دیکھتا ہوں انتباہ کے نشانوں میں سے ایک غیر معمولی طور پر اعلی غیر ملکی فروخت ہے. کمپنی کے افسران، ڈائریکٹر اور بڑے حصول داروں کو اپنے حصص کی خریداری اور فروخت کو امریکہ کی سیکورٹیز اینڈ ایکسچینج کمیشن (ایس سی) کے حوالے کرنا پڑتا ہے، جو ان کی رپورٹوں کو عوامی بناتا ہے.

کچھ اندرونی فروخت کی توقع کی جا رہی ہے، کیونکہ مینیجرز بہت سے وجوہات کی وجہ سے فروخت کرتے ہیں. کمپنی کی صحت سے متعلق، مثلا پورٹ فولیو متنوع یا کسی ذاتی خریداری کے لئے نقد رقم ادا کرنا.

لیکن اندرونی طور پر ہمارے باقی کمپنیوں کے مقابلے میں عام طور پر ان کی کمپنیوں کے امکانات کے بارے میں مزید جانتا ہے. کمپنی کے حصص، میں نے اسے غیر معمولی نشان کے طور پر پڑھا.

علاقائی مالیاتی خدمات فرم

امریکی بانسپپر (NYSE: USB) اس کی ایک اچھی مثال ہے. اندرونی فروخت تیزی سے چلی گئی ہے، جو کمزور آمدنی کا شکار ہوسکتا ہے. اندرونیوں نے اسٹاک کے 2.32 ملین حصص (یا 0.12٪) کو ابھی تک منعقد کیا ہے، لیکن اکتوبر کے آخری ہفتہ کے دوران 39،339 حصص اور ہفتے میں 55،191 حصص میں فروخت کیا. اگست اور ستمبر کے ساتھ اس کا موازنہ کریں، جب اندرونیوں نے صرف 2،140 حصص کی فروخت کی. متضاد اس کے ساتھ ختم نہیں ہوتا. گزشتہ چھ ماہوں میں، اندرونیوں نے 808،368 حصص فروخت کیے ہیں، لیکن کوئی بھی نہیں خریدا ہے، اگرچہ امریکی بینکپور حصص 11 بار آمدنی پر ٹریڈنگ کر رہے ہیں، اب بھی پانچ سالہ اوسط قیمت سے کم آمدنی (پی / ای) کا تناسب 13.

انتباہ دستخط # 2: آمدنی سے کہیں زیادہ ہے کہ لازوال ادائیگی

ایک اور خطرے کا نشان ایک منافع بخش ادائیگی ہے جس میں آمدنی سے زیادہ ہے، جو ایک لابحدود کٹ کی طرف اشارہ کر سکتا ہے. جب میں بہت کم آمدنی کی ادائیگی دیکھتا ہوں، میں کمپنی کی نقد کی بہاؤ چیک کرتا ہوں، کیونکہ بعض قسم کی کمپنیوں (جیسے جیسے افادیت، حقیقی ریاستی سرمایہ کاری کے اعتبار سے) اور ریویٹ محدود شراکت داری (ایم ایل پیز) کی آمدنیوں سے زیادہ نقد رقم پیدا ہوتی ہے.

اگر ایک کمپنی کی نقد کا بہاؤ اس کے لابین کا احاطہ نہیں کرتا تو پھر اس کے کام کو حاصل کرنے کے لۓ اس کے نقد کے ذخائر کو نلانا پڑا. لیکن بیوقوف نہیں بننا - نقد رقم جلد ہی یا بعد میں چلتا ہے. اس کے بعد صرف ایک ہی اختیار لینا ہے.

متنوع ریئٹ

وننگارٹن ریلیٹی شراکت دار (NYSE: WRI) اس کی آمدنی یا نقد کے بہاؤ سے اس کی 1.10 $ سالانہ لین دین کا احاطہ نہیں ہے. 2011 کے پہلے نو ماہوں میں، Weingarten نے فی 0.63 $ منفی آمدنی فی منسلک (ای پی ایس) کی ہے. # - ad_banner_2- # فی صد آپریٹنگ (ایف ایف او) سے فنڈز - جس میں ریئٹ کیش فلو میٹرک ہے - 33٪ گزشتہ سال اسی مدت کے مقابلے میں، $ 0.73. اس کے علاوہ، اس سال کے تیسرے سہ ماہی ایف ایف او فی حصہ صرف $ 0.01 پر انتہائی کمزور تھا. یہ کارکردگی ہمارا مکمل سال FF رہنمائی فراہم کرنے والی ونگارٹن کی صلاحیت پر شکست دیتی ہے. $ 1.72- $ 1.82 فی حصہ.

ایک چالیس چوتھائی سہ ماہی کی کارکردگی صرف $ 1.10 کے منافع کو پورا کرنے کے لئے ضروری ہے، لیکن Weingarten کے ٹریک ریکارڈ کو متاثر ہوتا ہے. کمپنی نے گزشتہ پانچ سالوں میں ایک سال 10 فی صد منافع کمایا ہے، اور صرف 1.3٪ پر سالانہ آمدنی کی ترقی کی پیشن گوئی کے ساتھ، ایک ٹرانسمیشن کسی بھی وقت جلد ہی ممکن نہیں ہے.

انتباہ سائن ان # 3: غریب دلچسپ کوریج / زیادہ سے زیادہ قرضہ لوڈ

یہ دیکھ کر دیکھنے کے لئے یہاں ایک بہت بڑی لال پرچم ہے: جو کمپنیاں طے شدہ دلچسپی اور پرنسپل ادائیگی کرنے میں جدوجہد کرتی ہیں. اگر قرض دہندگان کے قرضے کی شرائط پر نظر ثانی کرنے کے لئے قرض دہندہ نہیں ہے تو، یہ کمپنی آسانی سے دیوار کو ختم کرسکتے ہیں.

میرا اسٹریٹ اتھارٹی کے ساتھی ڈیوڈ سٹرمان گزشتہ مہینے میں سود کی ادائیگیوں کو ڈھونڈنے والے کمپنیوں کے بارے میں لکھا تھا. ایک نام جس نے اپنی فہرست نہیں بنائی لیکن شاید ہسپتال چین کا آپریٹر ہونا چاہئے

ٹین ہیلتھ کیئر کارپوریشن (NYSE: THC) . گزشتہ سال، ٹرینوں نے آپریشن سے 472 ملین ڈالر کی نقد رقم کی پیداوار کی. اس سے کافی دلچسپی ہے کہ 402 ملین ڈالر سود کی ادائیگی میں کافی ہو. 2011 کے پہلے نو ماہوں کے دوران، ٹیٹ نے 325 ملین ڈالر کی نقد رقم کی سود کی ادائیگی میں 275 ملین ڈالر کا احاطہ کیا تھا، لیکن ٹن کے طویل مدتی قرض (موجودہ اگلے سال کے اندر اندر ادا کی جانے والی قرض) کا موجودہ حصہ $ 129 ملین سے دو گنا ہو گیا ہے. $ 67 ملین گزشتہ سال.

اس کے علاوہ، ٹن کا بیلنس شیٹ حد تک بڑھ گیا ہے، $ 4.1 بلین قرض اور صرف 185 ملین ڈالر کی نقد رقم میں. آپ دیکھ سکتے ہیں کہ ایک معمولی آمدنی پرچی یہاں تک کہ کنارے پر ٹینے ڈال سکتے ہیں. اور یہ بھی کمپنی کے ٹریک ریکارڈ کے بغیر، جس میں خود کو آرام دہ اور پرسکون نہیں ہے کا ذکر کرتے ہیں. مثال کے طور پر، گزشتہ پانچ برسوں میں ٹینے نے صرف آمدنی کی ترقی میں 2٪ اور صرف کوئی آمدنی نہیں کی ہے.

سرمایہ کاری کا جواب:

میں ہر وقت ایک اسٹاک کا تجزیہ کرتا ہوں جسے میں کمپنی کی نقد رقم سکھاتا ہوں ، قرض بڑھتی ہوئی یا کم آمدنی کے مسلسل سہولیات. سی ای او یا سی ایف او کی اچانک روانگی ہمیشہ ایک بڑی لال پرچم ہے، جیسا کہ آڈیٹر استعفی یا "تشویش تشویش" رائے ہے. اگر آپ اس مقالے میں بیان کردہ تین اسٹاک کے مالک ہیں: سرمایہ کاروں کو خاص طور پر ٹنی ہیلتھ کیریئر کی مالکیت کرنا چاہئے، کیونکہ صحت کی دیکھ بھال کی صنعت میں کمپنی کے اعلی خطرے کے توازن شیٹ اور موجودہ مسابقتی قیمتوں کا تعین کے دباؤ. وہ کمپنی کے اندرونی فروخت کی سرگرمیوں کے بارے میں نظر رکھنے اور وینگٹن کے ذریعہ کسی دوسرے لابینت کا کٹ کے لۓ کڑا رکھنے کے لئے امریکی بانسپر سے قریبی نگرانی کرنا چاہئے. ان سرمایہ کاروں کو ان تین اسٹاکوں سے اور شاید کسی دوسرے سے بھی رہنا چاہئے جو اوپر بیان کردہ خصوصیات میں شامل ہوں.

نہ ہی لیزا اسپرسن اور نہ ہی اسٹریٹ اتھارٹی ایل ایل ان کمپنیوں کے اپنے حصوں میں.