فعال بمقابلہ غیر فعال سرمایہ کاری: بہتر واپسی کے لئے مرحلہ بیک

خبروں کے لئے سال ہی یہی رہا ہے: زیادہ پیسہ فعال طور پر منظم سرمایہ کار فنڈز اور فعال طریقے سے منظم فنڈز میں بہا رہا ہے.

2016 ء میں، سرمایہ کاروں نے فعال فنڈز میں سے 285 ارب ڈالرز کو کھینچ لیا، جبکہ تقریبا 429 بلین ڈالر غیر جانبدار افراد کو دھکا دیتے ہیں - اور صبح سال اسی طرح کی تبدیلی دیکھی جا رہی ہے. ڈیوک بینک کا اندازہ لگایا گیا ہے کہ غیر فعال فنڈز چند سالوں میں سرگرم افراد کے طور پر زیادہ سے زیادہ پیسے ہیں.

تو کیوں سرمایہ کاروں کو غیر فعال جانے پر اتنا مشکل ہے؟

مختصر جواب: ایک غیر فعال نقطہ نظر بہتر مجموعی طور پر واپسی کی طرف جاتا ہے، اور اسٹاک تحقیق کرنے اور منتخب کرنے سے تیز اور آسان ہے. یہاں ہے کیوں غیر فعال سرمایہ کاری آپ کے لئے کام کر سکتا ہے، اور آپ کو اسٹاک مارکیٹ کے بارے میں زیادہ جاننے کے بغیر روبو مشیر کے ساتھ غیر فعال سرمایہ کاری شروع کر سکتے ہیں.

فعال اور غیر فعال کے درمیان فرق

سرمایہ کاری کرنے کے لئے دو وسیع نقطہ نظر ہیں: فعال اور غیر فعال.

• فعال سرمایہ کاروں نے تحقیقاتی اداروں کو قریبی کمپنیوں کی پیروی کی اور مستقبل کے ان کے نقطہ نظر پر مبنی اسٹاک خریدنے اور فروخت کرتے ہیں. یہ پیشہ ور افراد کے لئے عام نقطہ نظر ہے یا وہ جو تحقیق اور ٹریڈنگ کے لئے بہت وقت وقف کرسکتے ہیں.
• غیر فعال سرمایہ کار اسٹاک کے ایک ٹوکری خریدتے ہیں، اور مارکیٹ سے کہیں زیادہ کس طرح قطع نظر کے بغیر، زیادہ سے زیادہ باقاعدگی سے خریدیں. یہ نقطہ نظر ایک طویل مدتی ذہنیت کی ضرورت ہوتی ہے جو بازار کی روزانہ کی بہاؤ کو بے نقاب کرتا ہے.

اسی طرح، باہمی فنڈز اور تبادلے والے تجارت فنڈز فعال یا غیر فعال نقطہ نظر لے سکتے ہیں.

• فعال فنڈ مینیجرز ہر روز ان کی تحقیق پر مبنی خریداری اور فروخت کر رہے ہیں، اسٹاکوں کو برداشت کرنے کی کوشش کر رہے ہیں جو مارکیٹ کے اوسط کو شکست دے سکتے ہیں
• اس کے برعکس، غیر فعال فنڈ مینیجرز کو مواد بنانا ہے ہو مارکیٹ کی اوسط، سرمایہ کاری کے ایک پیش سیٹ انڈیکس میں خود کو چھڑانے، جیسے سٹینڈرڈ اور غریب کی بڑی کمپنیوں یا دیگر دیگر 500 انڈیکس

اور سرمایہ کاروں کو مکس اور میچ مل سکتا ہے. وہ غیر فعال فنڈز کے فعال تاجر، مارکیٹ کے عروج اور مارکیٹ پر گرنے کے بجائے، ایک حقیقی غیر فعال سرمایہ کار کی طرح خریدنے اور منعقد کرنے کے بجائے بیٹھ سکتے ہیں. اس کے برعکس، غیر فعال سرمایہ کاروں کو فعال طریقے سے منظم فنڈز رکھ سکتے ہیں، توقع ہے کہ ایک اچھا پیسہ مینیجر مارکیٹ کو مار سکتا ہے.

»غیر فعال نقطہ نظر کو پسند کریں؟ سب سے اوپر روبو مشیروں کے لئے ہماری چنیاں دیکھیں

غیر فعال سرمایہ کاری فراہم کرنے میں مدد ملتی ہے

تقریبا 83٪ سے زائد فعال منی منیجرز کو تقریبا کسی بھی سال میں اپنی بینچمارک کی واپسی کو شکست دینے میں ناکام رہی؛ وہ ڈاؤ جونز صنعتی اوسط کے خلاف شرط لگاتے ہیں، اور ڈو جیت گئے. بہت سارے پیشہ جھولنے اور غائب ہونے سے، بہت سے انفرادی سرمایہ کاروں نے یہ نتیجہ اخذ کیا ہے کہ "اگر آپ انہیں شکست نہیں دے سکتے ہیں، ان میں شمولیت اختیار کریں گے." انہوں نے تیزی سے اسٹاک یا دیگر سیکیوریزیزس کے پیش سیٹ انڈیکس سے متعلق غیر فعال سرمایہ کاری فنڈز کے لئے انتخاب کیا ہے.

غیر فعال فنڈز میکانی طور پر اسٹاک خریدتے ہیں اور فروخت کرتے ہیں. غیر فعال فنڈز میں سرمایہ کار کمپیوٹر اور سافٹ ویئر کے لئے ادائیگی کرنے کے لئے ادائیگی کر رہے ہیں، بلکہ اعلی قیمت پیشہ ورانہ بجائے. لہذا غیر فعال فنڈز عام طور پر کم اخراجات کے اخراجات ہیں، یا فنڈ کا ایک ٹکڑا مالک کی کل لاگت. وہ کم لاگت غیر فعال سرمایہ کاروں کے لئے بہتر واپسی میں ایک اور عنصر ہیں.

ایس اینڈ پی 500 انڈیکس پر بنایا گیا فنڈز، جس میں زیادہ سے زیادہ امریکی کمپنیوں کو ٹریک کرتا ہے، سب سے زیادہ مقبول غیر فعال سرمایہ کاری میں شامل ہیں. اگر وہ خریدتے ہیں اور پکڑتے ہیں، تو سرمایہ کار مارکیٹ کی طویل مدتی اوسط واپسی کے قریب کام کرے گا - سالانہ طور پر تقریبا 10٪ - مطلب یہ ہے کہ وہ تقریبا تمام پیشہ ورانہ سرمایہ کاروں کو کم کوششیں اور کم لاگت کے ساتھ مار دیں گے. ایک فعال فنڈ مینیجر کا تجربہ اعلی ریٹرن میں ترجمہ کرسکتا ہے، لیکن نوشی سرمایہ کاروں کے ذریعہ، غیر فعال سرمایہ کاری، مسلسل مسلسل لیکن سب سے اوپر کھلاڑیوں کو دھول دیتا ہے.

یہ ایک غیر فعال نقطہ نظر کے لئے "حل" کی طرح ہی شاید ہی لگتا ہے. دراصل، ارباب سرمایہ کار وارین بفف باقاعدہ سرمایہ کاروں کے لئے باقاعدہ اختیار کے طور پر باقاعدگی سے کم لاگت ایس اینڈ پی 500 انڈیکس فنڈز خریدنے کی سفارش کرتا ہے.

جبکہ ایس اینڈ پی 500 انڈیکس فنڈز سب سے زیادہ مقبول ہیں، انڈیکس فنڈز بہت سے زمرے کے ارد گرد تعمیر کیے جا سکتے ہیں. مثال کے طور پر، درمیانے سائز اور چھوٹے کمپنیوں سے تعلق رکھنے والے اشارے موجود ہیں. دیگر فنڈز انڈسٹری، جغرافیہ اور تقریبا کسی دوسرے مقبول جگہ کی طرف سے درجہ بندی کر رہے ہیں، جیسے سماجی ذمہ دار اداروں یا "سبز" کمپنیوں.

حالانکہ کچھ غیر فعال سرمایہ کاروں کو فنڈز خود کو پسند کرنا پسند ہے، بہت سے خود کار طریقے سے روبو مشیروں کو اپنے محکموں کی تعمیر اور انتظام کرنے کا انتخاب کرتے ہیں. یہ آن لائن مشیر عام طور پر اخراجات کو کم رکھنے کے لئے کم لاگت ETFs کا استعمال کرتے ہیں، اور وہ آپ کے روبو مشیر اکاؤنٹ میں پیسے کی منتقلی کے طور پر آسان بنانا چاہتے ہیں.

»فعال سرمایہ کاری کا انتظام کرنا چاہتے ہیں؟ ملٹی فنڈ سرمایہ کاروں کے لئے ہمارے اوپر بروکرز دیکھیں

لیکن آپ کو رکھنا پڑے گا

تاہم، مارکیٹ کی طویل مدتی واپسی کے لۓ، غیر فعال سرمایہ کاروں کو غیر فعال رہنا پڑتا ہے اور اپنی پوزیشنوں کو برقرار رکھنے کی ضرورت ہوتی ہے (اور باقاعدگی سے وقفوں میں اپنے محکموں کو زیادہ سے زیادہ رقم بھی شامل کرتے ہیں).

سب سے زیادہ سرمایہ کاروں کے لئے، فعال ہونے کی طرف پہلا قدم ان کی ممکنہ واپسیوں میں سے ایک کاٹنے کا مطلب ہو سکتا ہے. سرمایہ کاروں کو آزمایا جاتا ہے:

• ان کے سرمایہ کاری کے بعد قیمت میں کمی کے بعد فروخت کریں
• ان کے سرمایہ کاری کے بعد قیمتوں میں اضافہ ہونے کے بعد خریدیں
• بازار میں کمی کے بعد فنڈز خریدنا بند کرو

یہاں تک کہ فعال فنڈ مینیجرز جن کی نوکری مارکیٹ سے باہر نکلنا ہے اس میں کم از کم ایسا ہوتا ہے. امکان نہیں کہ شوقیہ سرمایہ کار، کم وسائل اور کم وقت کے ساتھ، بہتر کریں گے.

مندرجہ بالا چارٹ میں، آپ دیکھ سکتے ہیں کہ گذشتہ 30 سالوں میں مختلف عرصے کے دوران غیر فعال اسٹاک فنڈز (فعال اور غیر فعال دونوں) کی کارکردگی کے مقابلے میں غیر فعال اسٹیٹس اینڈ پی 500 انڈسٹری کس طرح موازنہ کرتا ہے، جیسا کہ دلبار نے ماپا، مالیاتی کارکردگی کا ایک مستقل جائزہ لینے والا. ایس اینڈ پی انڈیکس فنڈ کا استعمال کرتے ہوئے ایک غیر فعال نقطہ نظر فعال نقطہ نظر سے کہیں زیادہ بہتر ہوتا ہے.

ایک مختصر کیس کے مطالعہ کو پڑھنے کے لئے کس طرح فعال سرمایہ کاروں نے پیٹر لنچ کی پیروی کی، دنیا کے سب سے اوپر سرمایہ کاروں میں سے ایک، اور ابھی تک پیسہ کھو، سائڈبار پر ذیل میں کلک کریں.

+ ایک مثال چاہتے ہیں؟

پیٹر لینک نے 13 سال سے 1977 سے 1990 تک فیدیلٹی میگیلن فنڈ بھاگ لیا. ایک فعال فنڈ مینیجر کے طور پر انہوں نے اس عرصے میں مارکیٹ میں 13.3 فی صد دوپہر کے مقابلے میں ایک مؤثر 29 فیصد سالانہ واپسی کا خاتمہ کیا. اس سے Lynch کے دورے کے اختتام پر اس سے پہلے $ 27،000 سے زائد $ 1،000 سرمایہ کاری کیے جائیں گے.

فعال سرمایہ کاری کچھ سرمایہ کاروں کے لئے کام کرسکتا ہے اور آؤٹ شدہائزڈ فوائد کی قیادت کرسکتا ہے. اور کچھ پیسہ مینیجر اس بات کو تسلیم کرتے ہیں کہ وہ بہت ہی مستقل طور پر مسلسل ہوسکتے ہیں، اگرچہ ہمیشہ نہیں، بازار کے اوسط کو شکست دی جاتی ہے. یہاں تک کہ وارین بفیٹ جیسے کبھی بھی سرمایہ کاری کرنے والے سرمایہ کاری کبھی کبھی نہیں مارے گئے ہیں، اگرچہ بفیٹ کی طویل مدتی ٹریک ریکارڈ غیر معمولی ہے.

لنچ کے فنڈ کو فعال طور پر تجارت کرنے والے سرمایہ کاروں کے بارے میں کیا خیال ہے؟ انہوں نے کم از کم اثاثہ مینیجر سے تعلق رکھتا تھا. لینچ کے سرمایہ کاروں نے مجموعی طور پر صرف 7 فی صد سالانہ واپسی حاصل کی ہے، اور اوسط سرمایہ کار اصل میں پیسہ کماتے ہیں، فخریلت لگتے ہیں، کیونکہ انہوں نے اپنی گرم کارکردگی کا سامنا کیا تھا، اس کے بعد اسٹاک کے بعد چلنے اور فروخت کرنے کے بعد خریدنے کے بعد خریدتے ہیں. لنچ فعال سرمایہ کاروں کے لئے سب سے بہترین کیس سیٹ اپ تھا، اور وہ بدقسمتی سے ناکام رہے.

دوسرے طریقوں میں سرمایہ کاروں نے ادا کیا. انہوں نے فنڈ کو تجارت کرنے کے لئے کمیشن کی ادائیگی کی، اور کسی بھی ٹیکس قابل حاصل ہونے کے لئے ذمہ دار تھے. سرمایہ کاروں کو پورٹ فولیو کی نگرانی کے وقت کی قیمت بھی اور فروخت کرنے کے بارے میں فکر مند ہے. فعال فنڈز بھی غیر فعال فنڈز کے مقابلے میں زیادہ اخراجات کا تناسب رکھتے ہیں.

اور ایک فعال فنڈ میں مسلسل سرمایہ کاری؟

تاہم، غیر فعال سرمایہ کاروں نے لینکچ کے فنڈ میں شاندار کردار ادا کیا.

ان کے ساتھ ساتھ Lynch خود خود، 29 فی صد سالانہ سالانہ کارکردگی کا مظاہرہ کرے گا، اور کچھ بہتر ہو گا، انحصار جب ان کی پوزیشن پر پیسہ شامل کیا گیا تھا. مثال کے طور پر، غیر فعال سرمایہ کاروں نے اکتوبر 1987 ء میں لچچ جیسے ثابت مینیجر میں مزید سرمایہ کاری کرنے کے موقع پر خوفناک اسٹاک لگانا دیکھا تھا. کسی بھی صورت میں، غیر فعال سرمایہ کاروں نے جب ان کی حیثیت سے اپنی پوزیشن میں اضافہ کیا ہے تو وہ اپنی طویل مدتی واپسیوں میں اضافہ کرنے میں مدد کرسکتے ہیں.

لنچ کی طرح ایک ستارہ کو مارا، غیر فعال طور پر فعال مینیجر کے ساتھ غیر فعال سرمایہ کاروں نے کیا. لیکن یہ ہمیشہ کیس نہیں ہے. فعال پیشہ ور مینیجرز کے 83٪ اور 95٪ کے درمیان کسی بھی سال میں اپنی بینچمارک کی واپسی کو شکست دینے میں ناکام رہے، لہذا صرف ایک فعال مینیجر خریدنے اور انعقاد حل نہیں ہے، جب تک کہ آپ اگلے لنچ نہیں ملیں. یقینا، کچھ پیسے کے مینیجرز اگلے لنچ ہیں، لیکن ان کے چلانے سے پہلے انہیں تلاش کرنے کے لئے مشکل یا ناممکن ہوسکتا ہے.

بالکل فاتح

چلو یہ ایک سرمایہ کار کے لئے دو نقطہ نظروں کا موازنہ کرنے والی چارٹ میں ٹوٹ ڈالتے ہیں جو اسٹاک باہمی فنڈ خریدنے کی کوشش کر رہے ہیں جو کہ فعال یا غیر فعال ہے.

	فعال فنڈ	غیر فعال فنڈ
* ڈالبر کے 22 ویں سالانہ سرمایہ کاری کے طرز عمل کے مطابق، 30 سالہ مدت کے دوران، 2016 ** آئی سی آئی ریسرچ نقطہ نظر، مئی 2017
واپسی	3.7%*	وقت کے ساتھ تقریبا 10٪، مارکیٹ اوسط
اخراجات	ہائی، 0.82٪ پر **	0.09٪ پر کم، **
مقصد	مارکیٹ کی واپسیوں کو مار ڈالو	مارکیٹ کی واپسی کرو

آخر میں، غیر فعال فنڈز میں سرمایہ کاری سے زیادہ سرمایہ کاری زیادہ سے زیادہ سرمایہ کاروں کے لئے فاتح کی طرح لگتا ہے.

شاید ممکنہ طور پر سرمایہ کاری شروع کرنے کا سب سے آسان طریقہ روبو مشیر کے ذریعہ ہے، جو آپ کے سرمایہ کاری کے اہداف، وقت افق اور دیگر ذاتی عوامل پر مبنی عمل کو خود بخود کرتا ہے. روبوٹ مشیر اس میں سرمایہ کاری کرنے کے لئے فنڈز کو منتخب کرتا ہے. بہت سے مشیرین آپکے سرمایہ کاری کو متوازن رکھتی ہیں اور مختلف طریقوں سے ٹیکس قابل حاصل ہیں.

تقریبا تمام آپ کو کرنا ہے اس سے پیسے کے ساتھ اکاؤنٹس اور بیج کھولیں. اور پھر واپس.

بیوقوف سے زیادہ

• باہمی فنڈز کے لئے بہترین بروکرز
• ایک عام باہمی فنڈ اخراجات کا تناسب کیا ہے؟
• تجارتی کمیشن فری ای ایف ٹی کے لئے بہترین بروکرز