اوپر نیچے یا نیچے: آپ کی سرمایہ کاری انداز کیا ہے؟ |

اس پر یقین کرو یا نہیں، سرمایہ کاری آپ کی الماری ایک ساتھ ڈالنے کی طرح بہت ہو سکتا ہے. آپ اپنے پورٹ فولیو کو اپنے ذاتی شعبے کو دینے کے لئے تصورات اور موضوعات کو مل کر اور مل سکتے ہیں. ضرور، آپ کے پورٹ فولیو پر اپنا دستخط رکھنا ضروریات کے خطرے پر نہیں آنا چاہئے. ایک پورٹ فولیو جو سٹائل سے باہر ہے آپ کو اپنے مالی اہداف کو حاصل کرنے میں مدد کرنے کے لئے نہیں جا رہا ہے، لیکن جاننے کے لئے کہ آپ کی سرمایہ کاری کا انداز آپکے پاس بہتر ہے، ایک شاندار مالیاتی جوڑی کی تعمیر کے لئے بہت اہم ہے.

سرمایہ کاری کے دو اہم اسکول ہیں فنڈ مینیجرز اور دیگر نام نہاد ماہرین کی طرف سے: نیچے اوپر اور اوپر - نیچے. خوش قسمتی سے ہمارے لئے باقاعدگی سے سرمایہ کاروں کے لئے، دونوں کو سمجھنے کے لئے کافی آسان ہے، اور ماہرین پر انحصار نہیں ہے. تو ہم بھی ان کا استعمال کر سکتے ہیں.

نیچے کے اوپر اور اوپر سے نیچے کی سرمایہ کاری کے حصول یہ ہے کہ وہ ایک ہی وقت میں ایک پورٹ فولیو میں یکجا کرنے کے لئے کچھ مشکل ہے. اگرچہ ایسا لگتا ہے کہ دو میں متحد ہونے کے ساتھ ساتھ دو ہیجج کو ایک ہیج کے طور پر کام کرسکتا ہے، دونوں نقطہ نظر کا استعمال کرتے ہوئے انتہائی مارکیٹ کے حالات کے دوران آپ کے مجموعی واپسی پر منفی اثرات مرتب ہوسکتے ہیں.

مثال کے طور پر، اگر آپ کے پورٹ فولیو 10 مختلف ہولڈنگز پر مشتمل ہوتے ہیں اور آپ چاہتے ہیں دونوں شیلیوں کی نمائش، آپ شاید پانچ ہولڈنگز نہیں چاہتے ہیں جو اوپر سے اوپر اور پانچ ہیں جو اوپر سے نیچے ہیں. شاید یہ ایک نقطہ نظر کے حق میں زیادہ سے زیادہ وزن ہے. اچھی بات یہ ہے کہ اگر آپ کا نقطہ نظر تبدیل ہوجاتا ہے، تو آپ کسی بھی وقت اپنے ہولڈنگ کو ایڈجسٹ کرسکتے ہیں تاکہ کسی دوسرے کے نقطہ نظر کے لۓ فائدہ اٹھا سکیں. آپ اوپر سے نیچے سرمایہ کاری کے طور پر شروع کر سکتے ہیں لیکن آپ کو چاہیں کسی بھی وقت نیچے سے اوپر تک اپ تبدیل کر سکتے ہیں.

دو نظریات پر غور کریں اور پتہ لگائیں کہ آپ کی سرمایہ کاری الماری میں کون سا بہترین ہے.

اسٹاک پر توجہ دینا: سرمایہ کاری کے اوپر

نیچے کی سرمایہ کاری کا نقطہ نظر یہ ہے کہ بہت سے "اوسط" سرمایہ کار زیادہ سے زیادہ آرام دہ محسوس کرتے ہیں کیونکہ یہ طویل مدتی وقت کے افقوں کے لئے زیادہ سے زیادہ سازگار ہے. سب سے نیچے سرمایہ کاری کی بنیاد پر انفرادی اسٹاک کے معیار اور واپسی پیدا کرنے کی صلاحیت پوری صنعت پر توجہ مرکوز کرنے یا کاروبار اور مارکیٹ کے سائیکلوں کے اثرات پر توجہ مرکوز ہے.

مثال کے طور پر، آپ کے بارے میں سوچ رہے ہیں دنیا میں سب سے بڑا کھاد سازی XYZ کارپوریشن میں سرمایہ کاری. آپ نے اپنا ہوم ورک کیا ہے اور یہ معلوم کریں کہ XYZ غالب مارکیٹ مارکیٹ، قیمتوں کا تعین کرنے والا طاقت رکھتا ہے اور کام میں نئی، جدید مصنوعات ہے. یہ عوامل واضح طور پر اس کے حریفوں پر ایک فائدہ فراہم کرتے ہیں. آپ یہ بھی سوچتے ہیں کہ کمپنی چیزیں سائیکلوں اور دیگر ممکنہ طور پر خراب اقتصادی معاشی واقعات کو بہتر بنانے کے لئے اچھی طرح سے پوزیشن میں ہے.

نیچے سے اوپر سرمایہ کار XYZ میں حصص خریدے گا جن میں ہم نے صرف اشارہ کیا ہے. وہ مارکیٹ کے واقعات کی طرف سے محفوظ نہیں کیا جائے گا یا XYZ کے حریفوں میں صرف کسی بھی حصص میں حصص خریدنے کے لئے مجبور نہیں ہوتا کیونکہ اس اسٹاک میں کم قیمت ہے. سرمایہ کاری کا یہ انداز اچھی کمپنی کی صلاحیتوں پر نظر ثانی کرتا ہے جس کی قطع نظر ان کی صنعت یا مارکیٹ کی کارکردگی خراب ہوتی ہے.

واضح طور پر، نیچے سے اوپر سرمایہ کاروں کو کمپنی کے بنیادی بنیادی اصولوں پر توجہ مرکوز کی جاتی ہے اور یہ طویل مدتی سرمایہ کاروں پر مشتمل ہے. بینمنامن گراہم، وارین بفیٹ اور پیٹر لنچ جیسے عظیم قدر سرمایہ کاروں کی لائنوں کے ساتھ سوچیں. ان کی کامیابیوں میں سے بہت سے "درخت کے ذریعے جنگل" کو دیکھنے کی صلاحیت سے عزم کرتے ہیں اور اس بات کا احساس کرتے ہیں کہ مارکیٹ یا شعبے کے رویے سے قطع نظر، کم از کم چند مضبوط کمپنیوں کو شرط پر رکھنے کے لئے ہمیشہ موجود ہیں.

میکرو نقطہ نظر: اوپر- نیچے سرمایہ کاری

دوسری طرف، ہمارے پاس اعلی درجے کی سرمایہ کاری ہے، جو دنیا اور ان کے سرمایہ کاری کے مواقع کا ایک وسیع نقطہ نظر رکھتا ہے. ایک خاص اسٹاک پر صفر کرنے کے بجائے جب ہم نے نیچے کے اوپر سٹائل کے ساتھ کیا، اوپر سے نیچے سرمایہ کاری کے عوامل سرمایہ کاری کے خیالات پیدا کرنے کے لئے اس طرح کے عالمی مارکیٹ کے حالات اور رجحانات اور صنعت کے مخصوص تحقیقات کا استعمال کرتا ہے.

مثال کے طور پر، اوپر سے نیچے سرمایہ کار یہ دیکھ سکتا ہے کہ امریکی مارکیٹ فی الحال کافی اوسطا واپسی کی پیشکش کر رہی ہیں، لیکن برازیل اس سے بہتر ہے. تو وہ برازیل کو اپنی توجہ دیتا ہے. وہاں سے، وہ برازیل، جی ڈی پی، حال ہی میں مارکیٹ کی کارکردگی اور جو شعبوں میں اچھی کارکردگی کا مظاہرہ کر رہے ہیں، کے کاروباری آب و ہوا جیسے عوامل کا جائزہ لیں گے. برازیل میں سب سے مضبوط صنعتوں کی شناخت کرنے کے بعد، سب سے اوپر سرمایہ کار یہ جانتا ہے کہ وہ کونسی بہترین کمپنیاں بنتی ہیں اور اس کے مطابق اس شرط کو بنا دیتے ہیں.

ماہرین نے بحث کی ہے اور اس سلسلے میں جاری رہے گا جس کی واپسی کی واپسی میں بہتر نقطہ نظر ہے، اور یہ کہنا مشکل ہے کہ باقاعدہ سرمایہ کاروں کے لئے کون سا بہتر ہے. ہم اس کی بجائے اس کی وضاحت کر سکتے ہیں: مضبوط انفرادی اسٹاک کے لئے تلاش میں، سب سے بہتر ہے کہ نیچے کے اصول کو نافذ کرنے کے لۓ، لیکن بہترین شعبوں کی تلاش میں، سب سے اوپر کے نقطۂ نظر کا استعمال کریں.

سرمایہ کاروں کو یہ جاننے کی ضرورت ہے کہ سب سے اوپر- نیچے سرمایہ کاری کے نیچے سرمایہ کاری کے مقابلے میں زیادہ ٹانگوں کی ضرورت ہوتی ہے. یہ واضح ہے کیونکہ ہمیں اعلی درجے کی اسکول کے ساتھ اپنے حق میں اختلافات کو برقرار رکھنے کے لئے بہت سے عوامل کا اندازہ کرنا پڑتا ہے. اور جب تک اعلی درجے کی سرمایہ کاروں کو طویل عرصے سے سرمایہ کاروں کے خلاف کام کرنا ضروری نہیں ہے، یہ یاد رکھنا اہم ہے کہ عالمی اقتصادی حالات تیزی سے تبدیل ہوسکتی ہیں اور آج کل محبوبانہ شعبے کا کیا فائدہ ہے. اس کا مطلب یہ ہے کہ اوپر سے نیچے سرمایہ کاروں کو مسلسل مارکیٹ کے واقعات کے پھیلانے کی ضرورت ہوتی ہے.

نتیجہ: اسی مقصد، مختلف طریقوں

دن کے اختتام میں، دونوں نیچے نیچے اور نیچے اوپر سرمایہ کاری اسی مقصد کی خدمت کرتے ہیں: آپ کے پورٹ فولیو کی طاقت. چونکہ کوئی تجربہ کار تحقیق دوسرا ایک نقطہ نظر کے اثر و رسوخ کے بارے میں موجود نہیں ہے، یہ ایک دوسرے کی حمایت کرنا اور دوسرے کو بدنام کرنا مشکل ہے. جیسا کہ ہم اکثر سرمایہ کاری کی دنیا میں دیکھتے ہیں، سوچتے ہیں کہ دو اسکولوں کے درمیان انتخاب صرف سرمایہ کاری کے مقاصد اور خطرے سے رواداری کا معاملہ ہے. اگر ان میں سے ایک نقطہ نظر دوسرے سے زیادہ بہتر تھا، تو یہ ممکن ہے کہ صرف ایک ہی اب بھی موجود ہو.