گارن بیکڈ سیکورٹیز (ایم بی ایس) تعریف اور مثال |
عار٠کسے Ú©Ûتے Ûیں؟ Ø§Ù„Ù„Û Ø³Û’ Ù…Øبت Ú©ÛŒ باتیں شیخ الاسلام ڈاÚ
فہرست کا خانہ:
یہ کیا ہے:
گارڈز بیک اپ سیکورٹیزس (ایم بی ایس) ہیں سیکورٹی اہلکار جو رہنما قرض کے پول میں دلچسپی کا مظاہرہ کرتے ہیں.
یہ کیسے کام کرتا ہے (مثال):
یہ سمجھنے کے لئے کہ ایم ایس ایس کس طرح کام کرتا ہے، یہ سمجھنا ضروری ہے کہ وہ کس طرح پیدا ہو جائیں. آتے ہیں کہ آپ ایک گھر خریدنا چاہتے ہیں، لہذا آپ XYZ بینک سے رہن حاصل کرتے ہیں. XYZ بینک آپ کے اکاؤنٹ میں پیسہ منتقل کرتا ہے، اور آپ کو ایک سیٹ شیڈول کے مطابق رقم ادا کرنے پر اتفاق ہے. اس کے بعد XYZ بینک اپنے پورٹ فولیو میں رہن کو برقرار رکھنے کا انتخاب کرسکتا ہے (یعنی، صرف اگلے کئی سالوں میں دلچسپی اور پرنسپل کی ادائیگیوں کو جمع) یا اسے فروخت کریں.
[اگر آپ گھر خریدنے کے لئے تیار ہیں تو، ہمارے رہن کیلکولیٹر کا استعمال کریں آپ کو ماہانہ پرنسپل اور سود کی ادائیگی کیا ہوگی دیکھیں گے.]
اگر XYZ بینک رہائشی فروخت کرتا ہے، تو وہ دوسرے قرضوں کے لۓ نقد رقم حاصل کرتی ہے. تو ہم یہ سمجھتے ہیں کہ XYZ بینک آپ کے رہن کو ABC کمپنی پر فروخت کرتا ہے، جو ایک سرکاری، سرکاری، حکومتی یا نجی ادارہ ہوسکتا ہے. اے بی سی کمپنی نے اپنے رہن کو اسی طرح کے گرافکس کے ساتھ گروہ کیا ہے جو اس نے پہلے ہی خریدا ہے. پول میں رہنما عام خصوصیات (یعنی اسی طرح کے سودے کی شرح، مچھر وغیرہ وغیرہ).
اے بی سی کمپنی پھر سیکیورٹیز کو فروخت کرتی ہے جو آپ کے گودام کا ایک چھوٹا سا حصہ ہے (جو سیکورٹائزنگ پول). یہ کھلی مارکیٹ میں سرمایہ کاروں کو ان ایم بی ایس فروخت کرتا ہے. ایم بی ایس کی فروخت سے فنڈز کے ساتھ، اے بی سی کمپنی زیادہ معاوضہ خرید سکتی ہے اور زیادہ MBS بنا سکتے ہیں.
جب آپ اپنی ماہانہ رہائش ادائیگی XYZ بینک کو دیتے ہیں تو وہ فیس یا پھیلاتے ہیں اور باقی کو بھیج سکتے ہیں. ABC کمپنی کی ادائیگی اے بی سی کمپنی نے باری میں فیس لیتا ہے اور آپ کو پرنسپل اور بیداری ادائیگی کے جو بائیں طرف بذریعہ ایم بی ایس منعقد کرتا ہے اس کے پاس پاس جاتا ہے.
دو قسم کے ایم بی ایس ہیں. سب سے پہلے، پاس-فارس یا شرکاء کے سرٹیفکیٹ (پی سی) کہا جاتا ہے، جو رہن قرض کے پول پر براہ راست دعوی کی نمائندگی کرتا ہے. دوسرا قسم، جس نے مشترکہ رہائشی گراؤنڈ پابندیوں کے ذمہ داریاں (CMOs) یا ریل اسٹیٹ کی رہن کی سرمایہ کاری کی سازشیں (REMICs) سے زیادہ پیچیدہ ہیں. یہ سیکورٹیزس بنیادی طور پر کئی ایم بی ایس سے دلچسپی اور پرنسپل کی ادائیگی کرتے ہیں اور مختلف پیمائوں اور کوپن کے ساتھ اضافی سیکورٹیشنز بناتے ہیں.
سرمایہ کاروں کے لئے، ایم بی ایس ایک بانڈ کی طرح زیادہ ہے. زیادہ سے زیادہ پیشکش سالانہ نیم سالانہ یا ماہانہ آمدنی، اور اس ادائیگی کی فریکوئنسی کی بحالی کا مرکب اثرات میں اضافہ ہوتا ہے. ایم بی ایس سرمایہ کاروں کے لئے پری ادائیگی کا خطرہ ایک بڑا تشویش ہے. جب لوگ حرکت کرتے ہیں تو، مثال کے طور پر، وہ اپنے گھروں کو فروخت کرتے ہیں، آمدنی کے ساتھ ان کے گودام ادا کرتے ہیں اور نئے رہن کے ساتھ نئے گھر خریدتے ہیں. جب سود کی شرح گر پڑتی ہے، بہت سے گھر مالکان ان کے گریجوں کو دوبارہ معاوضہ دیتے ہیں، مطلب یہ ہے کہ وہ آمدنی کے ساتھ نئی، کم شرح رہنما حاصل کرتے ہیں اور ان کی اعلی شرح کے لئے گرافکس ادا کرتے ہیں. بانڈز کی طرح، سود کی شرح میں تبدیلی ایم بی ایس کی قیمتوں پر اثر انداز کرتی ہے، لیکن اس حقیقت کی وجہ سے یہ تبدیلی بہت زیادہ ہے کہ ایم بی ایس سرمایہ کاروں کو اپنے پرنسپل کی جلد جلد ہی حاصل کرنے کا امکان ہے. ان کے پرنسپل کو ان کی قیمتوں پر دوبارہ انحصار کرنا پڑتا ہے جو ان کے ایم بی ایس حاصل کر رہے تھے.
ایم بی ایس میں حکومت کی کردار
اگرچہ کئی نجی ادارے (بروکرج کمپنیوں، مالیاتی ادارے، اور تعمیراتی کمپنیوں) ایم بی ایس، فیڈرل نیشنل گریجویٹ ایسوسی ایشن (ایف این ایم اے، یا "فینی مائی") اور وفاقی ہوم قرض رہن کارپوریشن (FHLMC، یا "ایڈیڈی میک") فروخت کرتے ہیں. فریڈی میک اور فینی مائی (دونوں سرکاری سپانسر اداروں دونوں) ایم بی ایس پر دلچسپی اور پرنسپل کے بروقت ادائیگی کی ضمانت دیتے ہیں - یہ ہے کہ، اگر قرض دہندہ اپنے وقت پر رہن کی ادائیگی نہیں کرتے تو، ایڈی میک اور فینی مائی اب بھی کریں گے اپنے ایم بی ایس سرمایہ کاروں کو ان کی ادائیگی. یہ نوٹ کرنا ضروری ہے کہ امریکی حکومت فریڈی میک یا فینی میئ کی ضمانت نہیں رکھتی. یہ ہے، اگر یہ اداروں اپنے ایم بی ایس سرمایہ کاروں کو اپنے ذمہ داروں کو پورا نہیں کرسکتے، تو وفاقی حکومت انہیں بچانے کے لئے کوئی ذمہ داری نہیں ہے. تاہم، دونوں اداروں کو حکومت کے ساتھ کریڈٹ کی لائنیں ہیں، اور سرمایہ کاروں کو عام طور پر یقین ہے کہ حکومت اصل میں ان کو ان کی کسی بھی سیکورٹی پر ڈیفالٹ نہیں دے گی.
دوسری جانب، حکومت نیشنل گریجویٹ ایسوسی ایشن (جی این ایم اے، یا "گنی مائی")، ایک سرکاری ادارہ ہے جو گراؤنڈ نہیں خریدتا ہے لیکن امریکی حکومت کی مکمل اعتماد اور کریڈٹ کے ساتھ اس کی ضمانت دیتا ہے. بعض ایم بی ایس جاری کرنے والوں کے بیک اپ سیکیورٹیز. GNMA MBS کے پاس تینوں کا سب سے کم خطرہ ہے، کیونکہ وہ وفاقی حکومت سے واضح ضمانت رکھتے ہیں.
یہ معاملہ کیوں ہے:
بالآخر، رہنما سے متعلق رہائشی ضمانتیں صنعت زیادہ قرضوں کے ساتھ قرض دہندہ فراہم کرتا ہے. زیادہ رہن قرض دینے کے لئے. رہن کے فنڈز کے اس مستحکم سپلائی کو آسانی سے دستیاب رہن کی شرح مسابقتی اور گراؤنڈ رکھتا ہے. اس کے علاوہ، جو بینک رہائشی قرضے سے محروم ہیں یا پیسہ کھونے کے بارے میں فکر مند ہیں، اگر قرض دہندہ اپنے رہنما سے قبل ادائیگی کرتے ہیں تو ان کے گودام کو بیچنے اور خطرے سے کم کر سکتے ہیں، اور اس طرح ان خطرات کو منتقل کرنے کے لئے، ایم بی ایس جاری کرنے کے لۓ. Fannie Mae، ایڈی میک، اور Ginnie مائی خریداری کے گراؤنڈ اور مسئلے اور / یا ضمانت ایم بی ایس MBS صنعت کی حمایت کرنے کے لئے اور زیادہ لوگوں کے لئے گھریلو ملکیت ممکن بنانے کے لئے ان کی کوششوں کے حصے کے طور پر.