ماسٹر لمیٹڈ شراکت داری - باقی کے لئے ہم

ماسٹر محدود شراکت داری. اصطلاح خوردہ سرمایہ کار کو تھوڑا خوفزدہ لگتا ہے. اور اس کے لئے اچھے وجوہات ہیں - جو ہم تھوڑی دیر میں حاصل کریں گے. لیکن وہ ان کے لئے بہت زیادہ ہیں، اور وہ ان کے محکموں کی تنوع کو بڑھانے کے لئے سرمایہ کاروں کے لئے کچھ غور کے مستحق ہیں، یا غریب کم لیکن بڑھتی ہوئی دلچسپی کی شرح کے ماحول میں کچھ آمدنی کی پیداوار تلاش: ماسٹر محدود شراکت داری سے حاصل پچھلے سال کے دوران 6.7 فیصد - زیادہ سے زیادہ بانڈز، رہن سیکیوریزس، فکسڈ کلائنٹس، افادیت اور دیگر روایتی آمدنی جنریٹر کی طرف سے پیش کی جانے والی واپسیوں سے پہلے بہت کافی ہے.

ماسٹر محدود شراکت داری کیا ہے؟

ایک ماسٹر محدود شراکت داری صرف ایک محدود شراکت دار ہے جو اسٹاک ایکسچینج میں حصص کی تجارت کرتا ہے.

تو کیا محدود شراکت داری ہے؟ یہ سی - کارپوریشنز سے الگ محدود ذمہ داری کا ایک قسم ہے - کمپنی کی قسم ہم سب اسٹاک ایکسچینج پر دیکھنے کے عادی ہیں. سی کارپوریشنز کی طرح، محدود شراکت داری کمپنی میں تمام غیر فعال سرمایہ کاروں کو محدود ذمہ داری فراہم کرتی ہے. لہذا اگر محدود شراکت داری کو الجھن ہو جائے تو، مالی معاونت کے لئے نقصان شراکت داری میں ان کی سرمایہ کاری تک محدود ہیں. تاہم، مشترکہ شراکت دار - ادارے یا ادارے محدود شراکت داری کے روزانہ آپریشن کا انتظام کرتے ہیں - لامحدود ذمہ داری کے بوجھ پر لیتا ہے. جو شراکت دار تبادلہ خیال خریدتے ہیں اور کاروبار چلانے میں کوئی کردار نہیں دیتے ہیں؟ یہ ہیں محدود شراکت دار ، اور وہ محدود ذمہ داری کا ہی فائدہ اٹھاتے ہیں جیسے اسٹاک کے تبادلے پر سی کارپوریشنز میں حصص خریدنے والے افراد.

عملی طور پر، زیادہ سے زیادہ ایم ایل پیز تیل اور گیس کی سوراخ کرنے والی، پائپ لائنز اور نقل و حمل، بجلی کی پیداوار، لکڑی اور اس طرح کی سرگرمیوں میں ملوث ہیں. ان کی توانائی کے فوکس کی وجہ سے، انہوں نے حال ہی میں انرجی بوم سے تھوڑا فائدہ اٹھایا ہے، جس میں نئی ​​توانائی کے ذخائر کی تلاش، شمالی ڈکوٹا تیل کی پیداوار، پائپ لائن کی توسیع اور فریکنگ ٹیکنالوجی کے میدان میں اضافہ ہوا ہے.

ویوی لا (ٹیکس) فرق!

اہم توجہ یہ ہے کہ ایم ایل پیز اعلی آمدنی والے سرمایہ کاروں کے لئے خاص طور پر جھوٹ خاص طور پر جھوٹ ہیں جو ٹیکس کئے جاتے ہیں. بہت سے قارئین کو ریل اسٹیٹ کی سرمایہ کاری کے ٹرسٹ، یا ریئ ٹی، اور ان کے خصوصی ٹیکس کے علاج سے واقف ہو جائے گا. ایم ایل پی اسی ٹیکس میں ٹیکس کئے جاتے ہیں:

• کارپوریٹ سطح پر کوئی ٹیکس نہیں.
• لہذا آپ کو سی کارپوریشن حصص کے ساتھ ملتا ہے جیسے لابحدود کی ڈبل ٹیکس کا کوئی مسئلہ نہیں ہے.
• محدود شراکت داروں کے انفرادی ٹیکس ریٹرن کو بہاؤ.
• قابلیت کے لئے، ایک ماسٹر محدود شراکت داری کی آمدنی کا 90 فیصد اشیاء، توانائی کی پیداوار، قدرتی وسائل، اور متعلقہ سرگرمیوں میں سرگرمیوں سے آنا ضروری ہے.

تاہم، ایم ایل پی، ریئٹس پر ایک اہم ٹیکس فائدہ ہے: نقصانات کا علاج. REITs کارپوریشنز ہیں، شراکت داری نہیں. وہ حصص داروں کو نقصان پہنچا نہیں سکتے ہیں. لیکن اگر ایک ایم ایل پی نقصان پہنچے تو، وہ ان نقصانات پر اپنے محدود شراکت داروں، یا یونٹ ہولڈرز کو منتقل کر سکتے ہیں - انہیں اجازت دیتا ہے ممکنہ طور پر دوسری جگہوں کو ان کے محکموں میں حاصل کرنے کے لئے منسوخ کریں. (آپ یہ نہیں کرنا چاہتے ہیں کہ یہ اکثر بہت زیادہ ہو جائے گا! یہ غیر منافع بخش افراد کے مقابلے میں منافع بخش ایم ایل پی کے مالک ہیں. لیکن یونٹ کے حامل کے لئے بہتر ہے کہ انفرادی سطح پر ٹیکس کے نقصانات سے محروم ہوجائے، جیسا کہ نقصان ہو چکا تھا ایک کارپوریشن کی طرح ایک ریئٹ.)

ایم ایل پیز میں ضائع ہونے والی نقصانات کو محدود قوانین کے قوانین کی طرف سے سخت سرگرمی کے قوانین کا نام دیا جاتا ہے. اس سے پہلے کہ 1986 سے پہلے امیر لوگوں کے گروپ پر الزام لگایا جا سکے جس نے اثاثوں کو ٹیکس نقصان پیدا کرنے کے لۓ آمدنی کے ٹیکس سے بچنے کے لۓ اس کے ساتھ زیادتی کی تھی - ایک حقیقی زندگی کا ورژن جسے ہم اچھی بات نہیں کرسکتے ہیں.

نوٹ: حاصلات اور نقصان صرف ایک ہی چیز نہیں ہیں جو شراکت داریوں کو انکل ڈویلپر ٹیکس کی واپسیوں پر منتقل کرتی ہیں. دوسری چیز یونٹ ہولڈرز پر گزرتی ہے سر درد عوامی طور پر تجارت کارپوریشنز کے ساتھ، سی ایف او اور تربیت یافتی اکاؤنٹنگ عملے کو ٹیکس کوڈ کی تمام پیچیدگیوں کو سنبھالنے اور کارپوریٹ سطح پر ٹیکس کی تشخیص. ایم ایل پی کے ساتھ، اگرچہ، کوئی کارپوریٹ سطح پر آمدنی نہیں ہے. بفر کے طور پر کام کرنے کے لئے کوئی کارپوریشن نہیں ہے. لہذا ملک بھر میں 1231 پراپرٹی اور گوداموں کی قیمتوں میں اضافے اور خصوصی نوکری کی قیمتوں کی تمام پیچیدگیوں اور آپ کو براہ راست نو گزوں کو براہ راست منظور کیا گیا ہے. آپ کے K-1 فارم پر ہر باکس ایک مختلف قسم کی آمدنی، فائدہ یا نقصان کی نمائندگی کرے گی. یہ آپ پر ہو گا اور آپ کے ٹیکس مشیر ان کا احساس بنانا ہے. کیا نہیں اکیلے کرنے کی کوشش کرو!

اضافی طور پر، سرمایہ کار ماسٹر محدود پارٹنر ٹیکس کی ایک مخصوص نرخ سے بھی فائدہ اٹھا سکتے ہیں: لابحدود ادائیگیوں کے ایک حصے کا ٹیکس ڈھال. آپ کے منافع کا ایک حصہ عام طور پر "دارالحکومت کی واپسی" کے طور پر درجہ بندی ہے. یہ ہے، ایم ایل پی آپ کے اصل سرمایہ کاری میں آپ کو واپس لوٹ رہا ہے.

نفرت کتنا ہے؟ یہ ایم ایل پی سے ایم ایل پی سے مختلف ہے.

کیچ: کسی بھی منافع جس پر آمدنی ٹیکس منتقل ہوسکتی ہے، آپ کی لاگت کی بنیاد سے منحصر ہونا ضروری ہے، جس میں آپ کو شراکت داری میں اپنی دلچسپی فروخت کرنے کے بعد بالآخر سرمایہ کاری کے ٹیکس میں اضافہ ہوگا. تاہم، ان میں سے کچھ حاصلات - استحصال کے لئے کٹوتی کرنے کے قابل کچھ بھی، منافعوں یا سرمایہ کاریوں کے بجائے عام آمدنی کے طور پر ٹیکس کیا جائے گا.

پھر بھی، یہ عام طور پر غیر ملکی سرمایہ کاری پر مکمل کشتی کے منافع آمدنی ٹیکس ادا کرنے سے دیکھے گا، اس سے کم از کم ٹیکس کی شرح ہے.

ہر سال، عام طور پر فروری اور مارچ میں، ایم ایل پی ہولڈرز کو اپنے عام پارٹنر سے K-1 کی رپورٹ مل جائے گی، پچھلے سال کے لئے ان کی لابین آمدنی کی آمد کے بارے میں تفصیلات ملے گی، بشمول ٹیکس کمانڈر کی کتنی آمدنی ہوسکتی ہے.

کیا میں باہمی فنڈز کے ذریعے ایم ایل پیز میں سرمایہ کاری کر سکتا ہوں؟

ہاں تم کر سکتے ہو! دراصل، وہاں موجود کئی اختتامی فنڈز ہیں جو ماسٹر محدود شراکت داری پر توجہ مرکوز کرتے ہیں. اگر آپ ایک سخت کور انڈیکسائڈ ہیں تو، آپ الیرین ایل ایل پی ایٹ (اے ایم ایل پی) میں نظر آئیں گے، جو ماسٹر محدود شراکت داری کے الیرین انڈیکس کو پکارتا ہے. یہ فنڈ 0.85 کے اخراجات کا تناسب ہے، لیکن "دوسرے اخراجات" میں اضافے کی وجہ سے اخراجات کے طور پر زیادہ سے کم آمدنی شدہ ٹیکس ہے. تو اس پر منحصر ہے کہ آپ اسے کس طرح ٹکڑے ٹکڑے کر دیتے ہیں، اخراجات انڈیکس شدہ پورٹ فولیو سے باہر بھی ایک بہت بڑے کاٹنے لگ سکتے ہیں. فی الحال، اس فنڈ میں 6.15 فیصد کا بارہ مہینے کی پیداوار چل رہی ہے.

Alerian انڈیکس کے ساتھ مسئلہ، عملی طور پر، اگرچہ، یہ بھی مشکل ہے. پیچیدہ اکاؤنٹنگ کی وجہ سے، الیرین ایل ایل پی ایٹیٹیٹی نے اصل میں 2013 میں 10 فیصد سے زائد الیرین کی اپنی بینچمارک انڈیکس کو سراہا ہے، اور 7 فیصد سے زائد فی صد متعارف کرایا ہے.

واضح طور پر، پھر، پیچیدہ ٹیکس اکاونٹنگ کے ساتھ، خالص انڈیکس نقطہ نظر اس نسبتا تنگ اور غیر معمولی مارکیٹ کے اندر اندر مشکل ہے. کچھ ایسے ہیں جو دلیل کریں گے کہ روایتی مارکیٹ کی ٹوپی والا انڈیکس نسبتا چھوٹے مارکیٹوں جیسے ایم ایل پیز میں بھی مشکلات کا سبب بنتا ہے. مثلا Citigroup C-Tracks ETN (MLPC) کے لۓ لے لو. یہ فنڈ خالص انڈیکس نہیں ہے - مینیجر کا خیال ہے کہ خاص طور پر چھوٹے اور کم مائع مارکیٹوں میں خالص ٹوپی وزن کی انڈیکس کے ساتھ مسائل ہیں، اور اس کے بجائے چند 'اہم' کی بنیاد پر ایک 'انڈیکس' بناتا ہے. سرمایہ کاری میں منافع بخش ترقی اور رجحانات. انتظامی ٹیم کا حوالہ دار سرمایہ کاری میں بہت تیزی سے نشان، اس کے ساتھ ساتھ لین دین بڑھانے میں اضافہ ہوتا ہے. سال 2013 کے اختتام تک، ملر / ہاورڈ بنیادی انڈیکس کے پانچ سالہ ٹریک ریکارڈ نے آلیرین ایم ایل پی انڈیکس 35.24 سے 29.55 تک بڑھا دیا. مقابلے میں، ایس اینڈ پی 500 انڈیکس نے اسی عرصے میں سرمایہ کاروں کو 17.94 فیصد کا نشانہ بنایا ہوگا.

آپ ایک مکمل طور پر فعال طور پر منظم فنڈ لے سکتے ہیں، اگر آپ چاہتے ہیں کہ فوری طور پر متنوع آپ کو ملٹی فنڈ کے ساتھ حاصل ہوسکتا ہے - اگرچہ تقریبا ان میں سے سب سے زیادہ 25 یا اس میں سب سے بڑا ماسٹر محدود شراکت دارانہ توجہ مرکوز ہوتی ہے اور تیل میں بہت زیادہ توجہ مرکوز ہوسکتا ہے. ، گیس، پائپ لائنز اور دیگر قدرتی وسائل. لہذا آپ کو دوسری صورت میں ایک باہمی فنڈ میں مقابلے میں کافی کم تنوع ملے گا.

ایم ایل پیز کو منعقد کرنے کے لئے ملٹی فنڈز کا استعمال کرنے کا ایک فائدہ: اگر آپ آئی آر اے کے اندر اثاثہ رکھتے ہیں تو، آپ کے آئی آر اے کو ایک خاص قسم کے ٹیکس کے لئے ذمہ دار کاروباری آمدنی کا ٹیکس کہا جا سکتا ہے. ملحق فنڈ میں اثاثوں کو ہولڈنگ آپ کو اس خاص ٹیکس کو پکارنے میں مدد مل سکتی ہے. الٹا، بالکل، یہ ہے کہ آپ کو فنڈ کمپنی کے لئے اضافی اخراجات کا تناسب ادا کرنا پڑے گا، اور اگر آپ ماسٹر محدود شراکت داری کے مالک ہیں تو آپ کے مقابلے میں آپ کو کم کنٹرول ہے.