فارورڈ معاہدے - مکمل وضاحت اور مثال

یہ کیا ہے:

A آگے معاہدے دو جماعتوں کو خریدار دینے کے درمیان ایک نجی معاہدہ ہے. مستقبل میں ایک مقررہ قیمت پر ایک قیمت پر ایک اثاثہ (اور ایک اثاثہ فروخت کرنے کے لئے بیچنے والے کی ذمہ داری) خریدنے کا فرض ہے.

اکثر اگلے معاہدے میں تجارت اثاثوں میں اناج، قیمتی دھاتیں، بجلی، تیل، گوشت، سنتری کا رس، اور قدرتی گیس، لیکن غیر ملکی کرنسیوں اور مالی وسائل آج کے اگلے بازاروں کا حصہ ہیں.

یہ کیسے کام کرتا ہے (مثال):

اگر آپ اگلے سال گندم کے 500 بیت الخل بڑھنے کا ارادہ رکھتے ہیں تو اپنے گندم کو فروخت کرنے کے لۓ جو کچھ بھی اس کی قیمت میں پڑتی ہو اس کے لئے بیچیں، یا آپ اگلے معاہدے کو بیچ کر اس قیمت میں تالا لگا سکیں جو آپ کو گندم کے 500 بیتھیلوں کو فروخت کرنے کے لئے فرض کرتی ہے، کہہ دو کہ مقررہ قیمت کے لئے کلوگگ کے بعد. قیمت میں تالا لگا کر، آپ گندم کی قیمتوں میں کمی کے خطرے کو ختم کرتے ہیں. دوسری صورت میں، اگر قیمتیں بعد میں بڑھتی ہیں، تو آپ صرف وہی چیزیں وصول کریں گے جنہیں آپ کا معاہدہ آپ کا حق دیتا ہے.

اگر آپ کیلوگ ہیں، تو آپ قیمتوں میں تالا لگا اور اپنے اخراجات کو کنٹرول کرنے کے لئے آگے بڑھانے کے لئے ایک معاہدے خریدیں گے. تاہم، آپ کو گندم کی ترسیل کے لۓ جب آپ گندم کی ترسیل کے لۓ گندم کے لئے زیادہ سے زیادہ ادائیگی کی توقع کرسکتے ہیں یا (امید ہے).

فارورڈ معاہدے فیوچر معاہدے کے طور پر ہی نہیں ہیں

فیوچرز اور فارورڈز کسی مخصوص وقت پر ایک مخصوص وقت پر کسی بھی اثاثے کو خرید یا بیچیں، لیکن اگلے معاہدے کو معیاری نہیں یا تبادلے پر تجارت کی جاتی ہے. وہ شرائط کے ساتھ نجی معاہدے ہیں جو معاہدے سے معاہدے سے مختلف ہوسکتے ہیں.

اس کے علاوہ، معاہدے کے بعد اگلے معاہدے کے اختتام پر واقع ہوتا ہے. فیوچرز معاہدے ہر روز آباد ہوتے ہیں، مطلب یہ ہے کہ دونوں جماعتوں کو اس معاہدے کی زندگی کے دوران قیمتوں میں بہاؤ کے لۓ رقم ادا کرنے کے لئے پیسہ ہونا ضروری ہے.

ایک معاہدے کے حوالے سے جماعتوں کو فریقوں کے مقابلے میں زیادہ سے زیادہ کریڈٹ خطرے کا سامنا کرنا پڑتا ہے کیونکہ وہاں کوئی کلیئرنگ ہاؤسنگ نہیں ہے جس میں کارکردگی کی ضمانت ہے. اس طرح، یہ ہمیشہ ایک موقع ہے کہ مستقبل کے معاہدے پر ایک پارٹی پہلے سے طے شدہ ہو جائے گا، اور نقصان دہ پارٹی کی واحد سہولت مقدمہ کی جائے گی. نتیجے کے طور پر، اگلی معاہدہ کی قیمتوں میں اکثر اضافی کریڈٹ کے خطرے کے لئے پریمیم شامل ہیں.

ویلڈنگ کو فارورڈ معاہدے

اگلے معاہدے کی قیمت عام طور پر تبدیل ہوتی ہے جب بنیادی اثاثے کی قدر تبدیل ہوتی ہے. لہذا اگر معاہدے کے خریدار خریدار کو گندم 500 بیلیلز کے لئے 1000 ڈالر ادا کرنے کی ضرورت ہوتی ہے لیکن مارکیٹ کی قیمت 500 بیلیل گندم کی قیمت 600 ڈالر تک پہنچ جاتی ہے تو یہ معاہدہ بیچنے والے $ 400 کے بیچ ہے (کیونکہ اس کی وجہ سے مارکیٹ قیمت کے مقابلے میں $ 400 زیادہ اس کے گندم). فارورڈ معاہدے صفر - سم کھیل ہیں؛ یہ ہے کہ، اگر ایک طرف ایک کروڑ امریکی ڈالر بنائے تو دوسری جانب ایک ملین ڈالر ضائع ہوجائے گی.

فارورڈ معاہدے "نقد آباد ہوسکتے ہیں" کا مطلب یہ ہے کہ وہ اگلے معاہدے کی قیمت کے لئے ایک ہی ادائیگی کے ساتھ رہ سکتے ہیں. مثال کے طور پر، اگر اگلے معاہدے کی مدت ختم ہونے پر 500 بیلس کی 500 بیلیلز کی قیمت جگہ (موجودہ مارکیٹ کی قیمت) میں 1،000 ڈالر ہے، تو اگلے معاہدے کو خریدار کو صرف $ 800 ادا کرنے کی ضرورت ہے، تو بیچنے والا صرف معاہدہ کو حل کرسکتا ہے. اصل میں گندم کے 500 بسیلوں کو بچانے اور ذیل میں مارکیٹ کی قیمت جمع کرنے کی بجائے خریدار 200 ڈالر کی ادائیگی کرتے ہیں. خریدار اس کی تعریف کر سکتا ہے. وہ 200 کروڑ منافع دیکھے گا کہ ایک اور دوسرا راستہ ہے، اگر اس نے گندم کو $ 800 کے لئے خریدا اور اس کے بعد اس نے بازار کی قیمت (1،000 ڈالر) میں فروخت کیا. ایک طرف کے نوٹ پر، جب اگلے معاہدے کی قیمت کے مقابلے میں جگہ کی قیمت زیادہ ہے، اسے بیکورڈریشن کہا جاتا ہے؛ برعکس حالت کو آمادہ قرار دیا جاتا ہے.

یہ نوٹ کرنا ضروری ہے کہ اگلے معاہدوں میں قیمت کی ہراساں کرنے کا خطرہ بھی ہو، کیونکہ اوپر سے یا مارکیٹ سے کم قیمت پر ایک چھوٹا سا ٹرانزیکشن مکمل ہوسکتا ہے،

یہ معاملہ کیوں کرتا ہے:

دو قسم کے آگے معاہدے کے شرکاء ہیں: ہیڈر اور قاتلین. ہیڈر اکثر عام طور پر منافع طلب نہیں کرتے بلکہ بلکہ ان کے کاروبار کے عواعد کے عواعد یا اخراج کو مستحکم کرنے کی کوشش کرتے ہیں. ان کے حصول یا نقصان عام طور پر کسی بھی حد تک کسی حد تک بنیادی طور پر اثاثے کے لۓ مارکیٹ میں ملتی ہیں. عام طور پر بنیادی اثاثوں کو قبضہ کرنے میں مشق کرنے والے افراد کو دلچسپی نہیں ہے. وہ لازمی طور پر شرط رکھے ہیں جس پر قیمتوں میں اضافہ ہو جائے گا. فارورڈ معاہدے کو مشکوکوں کے مقابلے میں زیادہ ہجگر کو اپنی طرف متوجہ کرنا.