ڈاؤ آپ کو اپنے پورٹ فولیو کو کس طرح منظم کرنے کے بارے میں نہیں بتا سکتا

ایرک تیا کی طرف سے

بیوکوف کے بارے میں مزید معلومات کے بارے میں مزید معلومات حاصل کریں.

جب بھی لوگ "مارکیٹ" کا حوالہ دیتے ہیں، میں نے "راجکماری دلہن" سے لکھا ہے: "آپ اس لفظ کا استعمال کرتے رہیں گے. مجھے نہیں لگتا کہ اس کا مطلب یہ ہے کہ آپ اس کا کیا مطلب ہے."

یہ سیمنکس کا سوال نہیں ہے. بازار کا تعین کیا ہے جو زیادہ سے زیادہ تنگ نظر زیادہ سے زیادہ سرمایہ کاری اور پورٹ فولیو مینجمنٹ کے مقابلے میں کم ہو سکتی ہے.

مارکیٹ کا سب سے زیادہ مطلب ڈو جونز صنعتی اوسط ہے، یا صرف "ڈو." یہ سب سے زیادہ عام طور پر بیان کیا جاتا ہے جب اسٹاک مارکیٹ کی نقل و حرکت کا ذکر کیا گیا ہے. رات کی خبروں پر یا آپ کے مقامی کاغذ کے کاروباری سیکشن میں مارکیٹنگ کی رپورٹ شاید دو دیگر اہم انڈیکسز کی پیروی کرتی ہے: معیاری اور غریب کی 500 انڈیکس اور ناصرق جامع. لیکن جب آپ نے سنا کہ جب مارکیٹ بریگیڈ خبروں پر 611 پوائنٹس خراب ہوگئی، تجزیہ کار ڈو کے بارے میں بات کر رہے ہیں.

ڈاؤ کی اہمیت قابل ذکر ہے جب آپ سمجھتے ہیں کہ یہ سب سے قدیم اہم اسٹاک مارکیٹ انڈیکس ہے، جو 1880 کی دہائی کے وسط سے متعلق ہے. اس وقت، اس نے صرف 12 اسٹاک کو ٹریک کیا. 1920 ء میں اس نے 30 سے ​​باخبر رکھنے کا آغاز کیا، وہی نمبر جسے آج ٹریک کرتا ہے.

یہ شاید تقریبا 100 سال پہلے کافی ہوسکتا ہے، لیکن 2015 میں امریکہ بھر میں 4،000 سے زائد عوامی تجارتی کمپنیوں اور دنیا بھر میں 40،000 سے زیادہ. لہذا ڈاؤ تنہائی میں مندرجہ ذیل آپ کو سٹاک کی کارکردگی کا ایک نظارہ نظر آتا ہے جو وسیع حقیقت سے متضاد ہے.

ڈاؤ بمقابلہ دیگر مارکیٹوں

اکتوبر 26، 2016، ایک غیر معمولی تجارتی دن لگ رہا تھا. ڈاؤ 30.06 پوائنٹس، یا 0.17٪ کا فائدہ ہوا. ایک بڑا دن نہیں، لیکن اب بھی مثبت. اس دن اسٹاک کی کارکردگی کے بارے میں آپ کو کیا کہنا ہے؟ آپ شاید یہ سمجھ لیں گے کہ یہ مخلوط تھا: کچھ اوپر، کچھ نیچے. شاید تھوڑا سا نیچے سے زیادہ، ٹھیک ہے؟

تم غلط ہو یاہو فنانس کے اعداد و شمار کے مطابق، اس دن گلاب کے طور پر تقریبا دو گنا زیادہ اسٹاک گر گیا. ایس اینڈ پی 500 میں 0.17 فیصد کمی آئی جبکہ نسردیق 0.63 فی صد سے زائد ہوگئی. امریکی اسٹاک مارکیٹ انڈیکس بروڈرڈر، جیسے ایس اینڈ پی 1500 جامع، ڈو جونز کل اسٹاک مارک اور رسل 3000 تمام کھوئے گئے: 0.22٪، 0.26٪ اور 0.26٪. ایسا لگتا ہے کہ ڈو اکاؤنٹنگ حاصل کرنے میں واحد تھا.

شاید فرق یہ ہے کہ ڈو کی کمپنیاں بڑی کثیر مقصدی اداروں ہیں، لہذا ان کی اسٹاک کی قیمتوں میں گلوبل اسٹاک کی طرح زیادہ کام ہوتا ہے؟ یہاں مسئلہ یہ ہے کہ تقریبا ہر اہم ملک میں اسٹاک اس دن بھی کم تھے. برطانوی ایف ٹی ایس ایس، جرمن ڈی اے ایس اور چین کے ہینگ سینگ تمام منفی تھے. جاپان کے نککی نے صرف 0.15 فیصد کا چھوٹا فائدہ اٹھایا.

تقریبا کسی بھی طرح سے آپ اسے دیکھتے ہیں، اسٹاک اکتوبر کو 26 بجے تک کم ہوگئے تھے لیکن وہاں ہے: +30.06 پوائنٹس.

ڈو کے ساتھ مسئلہ

ڈو واحد اہم انڈیکس ہے جو قیمت وزن میں ہے. اس کا مطلب یہ ہے کہ بنیادی اسٹاک کی قیمت زیادہ ہے، اس سے زیادہ ڈو کی تحریک پر اثر انداز ہوتا ہے.

مثال کے طور پر، گولڈ مین ساکس جو تقریبا $ 178 فی سیکنڈ فی بیرل ٹریڈنگ کرتے ہیں، ڈو کی تحریک کے تقریبا 6.7٪ کے لئے شمار ہوتا ہے. تاہم، اس کی مارکیٹ کا دارالحکومت - عوامی مارکیٹ کے سرمایہ کاروں کے ذریعہ اس قدر قیمت 73 بلین ڈالر ہے، مطلب یہ ہے کہ 30 کمپنیوں کے اجتماعی مارکیٹ کی ٹوپی کا صرف 1.3٪ بناتا ہے.

مائیکرو مائیکروسافٹ، دوسری طرف، فی صد فی صد میں ٹریڈنگ ہے. یہ ڈو کی انڈیکس قیمت کا صرف 2.3٪ ہے لیکن مارکیٹ کی ٹوپی 8.6 فیصد سے زائد ہے، جو 470 بلین ڈالر سے زائد کی قیمت ہے.

مائیکروسافٹ کی مارکیٹ کی ٹوپی گولڈ مین کے مقابلے میں چھ گنا زیادہ بڑا ہے، لیکن گولڈ مین کی اسٹاک کی قیمت میں ایک ڈالر کی تبدیلی ڈو کو مائیکروسافٹ کی اسٹاک کی قیمت میں تقریبا تین گنا کے طور پر زیادہ سے زیادہ منتقل کرتا ہے.

ایک انڈیکس کی مارکیٹ ٹوپی ایک انڈیکس کے اجزاء کو وزن کرنے کا ایک بہتر طریقہ ہے. کمپنیوں کی سب سے بڑی مارکیٹ کی ٹوپی عام طور پر ایک سے زیادہ انڈیکس میں اسٹاک کی نقل و حرکت پر زیادہ اثر پڑتا ہے. اس کے سب سے اوپر، اسٹاک کی تقسیم اور دیگر غیر منقطع شدہ عوامل اصل قیمت کسی حد تک خود مختار کر سکتے ہیں.

کس طرح سرمایہ کاروں کو جواب دینا چاہئے

ظاہر ہے، کوئی کامل انڈیکس نہیں ہے. وسیع پیمانے پر حوالہ ایس اینڈ پی 500 صرف دنیا کی سب سے بڑی کمپنیوں پر توجہ مرکوز کرتا ہے، باقی دنیا کے ساتھ ساتھ اکثریت کو نظر انداز کرتی ہے. ناصرقق ٹیکنالوجی کمپنیوں کو پیش کرتے ہیں.

لہذا آپ کسی بھی انڈیکس پر مبنی اپنے پورٹ فولیو کی پیمائش نہیں کر سکتے ہیں. اگر آپ ایسا کرنا چاہتے ہیں تو، ایک بینچ مارک کا موازنہ کریں جو آپکے ہدف مختص کا نمائندہ ہے، بشمول ایک بڑی ٹوپی امریکی انڈیکس، ایک چھوٹی سی ٹوپی انڈیکس اور بین الاقوامی انڈیکس؛ آپ کے بانڈ کے لئے بانڈ انڈیکس؛ اور آپ کے پورٹ فولیو میں کسی بھی اضافی اثاثے کی کلاس کے لئے ایک انڈیکس ہے. اور آپ کے پورٹ فولیو کی طرح، معیار کو توازن سے بڑھنے کے لۓ مت چھوڑیں. باقاعدگی سے معیار کے مطابق آپ کے پورٹ فولیو کی کارکردگی کی منصفانہ نمائندگی کو یقینی بنانے کے لئے ریبلانسانس.

زیادہ سے زیادہ لوگوں کو کوشش کرنا زیادہ سے زیادہ کوشش ہے. اپنے معیارات کو ڈیزائن کرنے سے پہلے اپنے آپ سے پوچھیں اگر یہ آپ کے لئے ضروری ہے.

کسی بھی مباحثہ شدہ انڈیکس یا انڈیکسز کے مرکب پر اپنے پورٹ فولیو کی موازنہ کرنے کے بجائے آپ کے خاندان کے لئے آپ کی زندگی اور مقاصد کے ساتھ کوئی تعلق نہیں ہے، آپ کی آواز، طویل مدتی مالیاتی منصوبہ پر توجہ مرکوز. اس کا مطلب آپ کے مقاصد کی وضاحت کرتا ہے، جاننے کے لۓ آپ کو کتنا خطرہ ہونا چاہئے کہ آپ کو بچانے کے لئے آپ کو کتنا خطرہ ہونا چاہئے.

ایرک تیا، ریفونگ بیچ نیویگو میں کلفف بیچ میں مال مینجمنٹ کے ڈائریکٹر ہیں.