بہترین اثاثہ طبقوں میں سے ایک آپ نے کبھی نہیں سنا ہے

ایرک منسی، سی پی پی کی طرف سے

بیوکوف کے بارے میں مزید معلومات کے بارے میں مزید معلومات حاصل کریں

اگر آپ اسٹاک مارکیٹ کے بارے میں فکر مند ہیں تو وہ ہر بار اعلی اور بانڈ کی پیداوار تک پہنچا رہے ہیں، اگرچہ ایک سال پہلے کے مقابلے میں، اب بھی بہت کم ہے جہاں آپ سرمایہ کاری کے لۓ جاتے ہیں؟ یہ وہی سوال ہے جسے ہم اپنے تمام گاہکوں کو پوچھ رہے ہیں. اس بات کا یقین کرنے کے لئے، تقریبا ہر کلائنٹ ان کے خطرے رواداری اور اہداف پر منحصر ہے اسٹاک اور بانڈز کو منتخب کرنے کے لئے اہم نمائش کو برقرار رکھنے کے، لیکن حالیہ قیمتوں میں اضافہ اور پیداوار ہمیں متبادل سرمایہ کاری کو دیکھنے کے لئے دھکا دیا ہے.

'متبادل' کے اس علاقے میں وسیع سرمایہ کاری اور بہت سے سرمایہ کاروں کو بھی پراسرار اور یہاں تک کہ ایک بڑی تعداد میں صلاحکار بھی ہیں. زیادہ سے زیادہ متبادل ہم نے تحقیق کی ہے، روایتی اثاثوں کی کلاسوں کے کچھ مجموعہ کے مقابلے میں کوئی یا غریب حقیقی متنوع فوائد تھے اور اکثریت میں کمی کی کمی نہیں تھی. اس کے علاوہ ان میں سے تقریبا تمام بہت زیادہ فیس تھے.

ایک اثاثہ طبع جس نے متاثر کیا ہے وہ کچھ نہیں معلوم, لیکن ہمیں محسوس ہوتا ہے کہ نمایاں واپسی اور متنوع صلاحیت ممکن ہے. یہ اثاثہ کلاس 2008 حادثے کے دوران ناقابل یقین تھا اور فیڈ پالیسی، معیشت، یا سود کی شرح سے کوئی تعلق نہیں ہے. اس کے علاوہ اس کے تاریخی (اور متوقع) طویل مدتی اوسط سالانہ واپسیوں کے درمیان 5٪ -10٪ ہے. یہ ایک ایسا مجموعہ ہے جو تلاش کرنے کے لئے ناقابل یقین حد تک مشکل ہے، لیکن 'انشورنس سے منسلک سیکورٹیٹیشنز' بل کو فٹ ہونے کے قابل ہوتے ہیں.

انشورنس سے منسلک سیکیورٹیز دو ذائقہ، 'تباہی کے بانڈز' اور 'کوٹا حصص' میں آتے ہیں.

تباہی کے بانڈ حکومتوں یا انشورنس کمپنیوں کے ذریعہ جاری کردہ بہت مختصر مدت سچل شرح (1-2 سال) بانڈ سیکورٹی ہیں جو قدرتی آفت کے خطرے کو اپنی کتابوں سے دور کرنے کی کوشش کر رہے ہیں. اس خطرے کو قبول کرنے کے بدلے میں وہ مسابقتی پیداوار پیش کرتے ہیں (5٪ - 7٪ / یور اوسط) جو سود کی شرح اور کریڈٹ کے خطرے سے محفوظ ہیں. واحد ٹرگر جو پرنسپل کے نقصان کا سبب بن سکتا ہے، وہ قدرتی آفت ہے جس کی وجہ سے غیر معمولی نقصانات کی ایک خاص سطح ہوتی ہے. اس کے علاوہ کچھ بھی لیکن موسم کے ساتھ کوئی تعلق نہیں ہے.

کوٹا اشتراک انشورنس کمپنی کے کاروبار کی آمدنی کا اصل حصہ ہے (آنے والے پریمیم مائنس آؤٹ ہونے والے نقصانات). اس قسم کی سیکورٹی میں تباہی کے بانڈز سے زیادہ متوقع واپسی ہے (7٪ - 10٪ / ی.ر. اوسط ریٹائٹس) لیکن اعلی درجے کے خطرے کے ساتھ انفرادی طور پر. تاہم اگر آپ ان شرائط کے بڑے پیمانے پر متنوع ٹوکری مرتب کرتے ہیں تو آپ کافی خطرے کو کم کرسکتے ہیں. یہ وہی ہے جو ہم کر رہے ہیں (10-15 منفرد کوٹہ حصص میں سرمایہ کاری) جو سپر کٹوری منسوخی، مصنوعی آفتوں، قدرتی آفات، پنڈیمکس، زراعت، سمندری اور ہوائی سفر کا خطرہ سے خطرہ ہوتا ہے.

جبکہ ایک عام سرمایہ کار نے 'اسٹاک مارکیٹ / اقتصادی' کے خطرے سے نمٹنے کا اشارہ کیا ہے اور کچھ 'دلچسپی کی شرح' کے خطرے میں بڑے نمائش کا حامل ہے., بہت کم ہے 'انشورنس کے خطرے' کے کسی بھی نمائش. اس دوسرے قسم کے خطرے کو متعارف کرایا جو معاشی یا سود کی شرح کے خطرے سے متعلق نہیں ہے، مجموعی طور پر پورٹ فولیو کے خطرے اور واپسی میں زبردست فائدہ ہے.

کوئی اثاثہ کلاس بالکل درست نہیں ہے، لہذا تمام سرمایہ کاروں کو ان سرمایہ کاری کے لئے مخصوص دو اہم خدشات سے آگاہ ہونا چاہئے.

• تمام یا کچھ بھی نہیں ادائیگی: تباہی بانڈ کے معاملے میں، وسیع اکثریت ادائیگی کے شرائط میں سب کچھ یا کچھ بھی پیشکش نہیں ہوگی. اگر بانڈ ٹرگرز سرمایہ کار سے نہیں ملتی ہے (زیادہ تر مقدمات میں) ان کے پرنسپل کا 100٪ سودے کے ساتھ واپس آ جائیں گے، لیکن اگر ایک واقعہ واقعہ ہو تو سرمایہ کار زیادہ سے زیادہ اپنے پرنسپل کے 100٪ سے محروم ہوجائے گا. اس سے کوئی 1 بانڈ انتہائی خطرناک اور ناقابل عمل ہے. لہذا ہم ایک فنڈ رکھتے ہیں جو بہت مختلف متنوع بانڈز رکھتا ہے لہذا اگر کوئی سیکورٹی چلتا ہے تو اس پر تھوڑا اثر پڑے گا.
• ماڈلنگ کے خطرات: موسم سرما / موسم ماڈلنگ دونوں کوٹھا حصول اور تباہی کے پابندیوں کے ساتھ اندرونی سرمایہ کاری کی واپسی / خطرے کی پیمائش پر متفق ہونے والے 'تخلیق' کا کامل نہیں ہے اور بہت طویل مدتی ہیں. مختصر مدت میں یہ مجموعہ کیا بنتا ہے، اس کے نتائج طویل عرصے سے ماڈیولڈ نتائج سے الگ ہوجائے گی. ماڈیولنگ بہتر اور بہتر ہو رہا ہے تاہم، اور اگر آپ کافی متنوع سرمایہ کاری کرتے ہیں تو کسی بھی ایونٹ کا خطرہ غلطی سے نمٹنے میں بہت کم ہے.
• محدود لچک: لاتعداد ایک تباہی کے بانڈ کے مقابلے میں کوٹہ حصص کے ساتھ ایک مسئلہ ہے، کیونکہ ہم ایک عام اوپن اختتامی ملٹی فنڈ کے ذریعہ تباہی کے بانڈز کو پکڑتے ہیں ہم کسی بھی وقت فروخت کرسکتے ہیں. اگرچہ ہمارے کوٹہ کا حصہ ایک کھلے اختتام فنڈ کے ذریعے بھی منعقد کیا جائے گا، اس کے ساتھ ہی صرف سہ ماہی کا حساب ہوگا، کیونکہ کوٹہ کا حصول خود کو تھوڑی دیر سے لچکتا ہے. اگر سرمایہ کاری والے فنڈز کے لئے ٹائم لائن خریدیں تو اس سے بھی کم سے کم 3-5 سال تک ہونا لازمی طور پر مکمل بیمہ پریمیم سائیکل کے ذریعہ رکھنا ضروری ہے.

ہم اگلے مہینے کے اندر اندر اسٹاک اور مقررہ آمدنی سے باہر آنے والے مختص کے ساتھ اثاثہ کی کلاس میں ہمارے کلائنٹ کے زیادہ سے زیادہ 10٪ کے پورٹ فولیو منتقل کریں گے.