کیا کرنے کے لئے ایک مقررہ انکم سرمایہ کاری کیا ہے؟

کریگ ایلین کی طرف سے

بیوکوف پر کریگ کے بارے میں مزید جانیں. ایک مشیر سے پوچھیں

QE3 (کمانٹک ایونٹ راؤنڈ 3) کے اختتام کے اختتام میں فیڈ کے بڑے بڑے $ 85 ارب فی ماہ بانڈ خریدنے کے پروگرام کے لئے طویل مدتی سود کی شرح مصنوعی طور پر کم، فکسڈ آمدنی سرمایہ کاروں، اور خاص طور پر ان کے پورٹ فولیو سے آمدنی پر منحصر انحصار کرنے کے لئے ڈیزائن کیا گیا تھا. زندگی کی اخراجات کے لئے، ایک قابل چیلنج چیلنج کا سامنا کرنا پڑتا ہے، ان کی شرٹ کو کھونے کے بغیر بڑھتی ہوئی سود کی شرح ماحول میں کس طرح سرمایہ کاری کرنا ہے.

فیڈ بانڈ خریدنے کے پروگرام کے اصول یہ ہے کہ، اگر سود کی شرح کم رہتی ہے تو، قرضے کی لاگت بھی کم ہے، لہذا افراد اور کمپنیاں زیادہ قرضے لے جائیں گے، زیادہ خرچ کرتے ہیں اور اس طرح اقتصادی ترقی کی حوصلہ شکنی کریں گے. اس مساوات کے صارفین کی اخراجات خاص طور پر اہم ہے، کیونکہ صارفین کے اخراجات ہر سال امریکہ میں مجموعی اقتصادی سرگرمیوں میں سے تقریبا 70 فیصد ہے.

مسئلہ یہ ہے کہ، ابھی تک، تاریخی طور پر کم سود کی شرح کے باوجود، صارفین صرف خرچ نہیں کر رہے ہیں. اقتصادی ترقی میں سب سے بہتر ہے، حال ہی میں پڑھنے والی پہلی مجموعی جی ڈی ڈی کی ترقی کے لئے صرف 2.5 فیصد سالانہ سالانہ ہے. اگرچہ ترقی کی یہ رقم پائیدار ثابت ہوتی تھی، یہ خوفناک نہیں تھا، یہ تو بہت ہی اچھا نہیں ہے، اور ہم نے گزشتہ مارچ میں مصروف عمل کے اخراجات کے منفی اثرات کا منفی اثر نہیں دیکھا. ایک بار جب ان کمیوں کو مکمل طور پر نافذ کیا جاتا ہے تو، ماہرین کا اندازہ لگایا جاتا ہے کہ جی ڈی پی کی ترقی میں سے 2٪ زیادہ سے زیادہ منایا جا سکتا ہے. اگر درست ہو تو، یہ قاعدہ میں 2.5٪ کی شرح کی شرح صرف 0.5٪ سالانہ، یا زیادہ سے زیادہ یا توڑ - ترقی کی شرح میں لے جائے گا.

بینڈ سرمایہ کاروں کے لئے، چیلنج کب آئے گی جب فیڈ کا فیصلہ ہوتا ہے جب یہ ان کی بانڈ خریدنے والی نل کو شروع کرنا شروع کرے گا، جو یقینی طور پر سود کی شرح میں اضافہ ہوگا. حقیقت میں، فیڈ کو کسی حد تک اضافہ کرنا شروع ہو چکا ہے، فیڈ کی پیشکش میں ان کی بانڈ خرید کی رفتار میں کمی. کھلایا کل اور بدھ (18 جون) سے ملتا ہے^ویں اور 19^ویں) اپنی پالیسیوں کا جائزہ لینے کے لۓ، اور ان کی بانڈ خریداری کی سرگرمیوں کو کم کرنے کے لۓ اس کے بارے میں کچھ فیصلے کیے جائیں گے. 10 سالہ خزانہ پہلے سے ہی 1.66٪ کی کم پیداوار سے 2.19٪، یا 0.53٪ تک اضافہ ہوا ہے. جبکہ یہ مکمل طور پر ایک بڑا قدم نہیں ہے، یہ 32 فی صد کا ایک بڑا حصہ ہے. واضح طور پر فیڈ خریدنے کے ساتھ بھی، بانڈ کی قیمتیں گر پڑتی ہیں کیونکہ سرمایہ کاروں کو فیڈ ٹاپنگ کی پیشکش میں فروخت کر رہے ہیں.

بڑھتی ہوئی شرح پورٹ فولیو کے اقدار کو سنجیدگی سے خطرہ بناتی ہے. طویل مدتی پابندیاں رکھنے والے افراد خاص طور پر بڑھتی ہوئی شرح ماحول میں کمزور ہیں. حالانکہ یہ سچ ہے کہ سرمایہ کار ہمیشہ پختگی تک بانڈ رکھ سکتا ہے، کسی بھی صورت حال میں ایسا نہیں پسند کرتا ہے جہاں ان کی پورٹ فولیو کی قدر ڈرامائی طور پر گر گئی ہے. بانڈ کی قیمتوں میں گرنے والے سرمایہ کار نے اس صورت حال میں ایک ایسی صورتحال میں ڈال دیا جہاں انہیں کسی بھی وجہ سے فروخت کرنے کی ضرورت ہے، انہیں ممکنہ طور پر نقصان اٹھانا پڑے گا.

اس حقیقی امکان سے بچنے کے لئے، بانڈ سرمایہ کاروں کو پختگی کو کم کرنے، طویل مدتیوں کے ساتھ بانڈ بیچنے اور ان کے بانڈ کے ساتھ تبدیل کرنے کا مطلب ہے کہ 5 سال یا کم سے کم پختگی کو کم کرنے پر غور کرنا چاہئے. مختلف مراحل میں پورٹ فولیو کے خطرے کو پھیلانے کا ایک آسان طریقہ ہے، پیسے رکھتا ہے تاکہ ہر سال کچھ پابند بالغ ہو گی اور امید ہے کہ اس سے زیادہ آمدنی میں اضافہ ہوجائے گا. سود کی قیمتوں میں، ایک بار قیمتوں میں نمایاں طور پر منتقل کر دیا گیا ہے.

اگر سرمایہ کاری پختگی کو کم ہے تو موجودہ آمدنی یقینی طور پر کم ہو گی، یہ کچھ حد تک عارضی صورت حال ہونا چاہئے. ایک سے تین سالہ وقت کے فریم کے بعد، قیمتوں میں کافی اضافہ ہوسکتا ہے تاکہ مچھروں کو لمبائی شروع ہوسکتی ہے، اور اس کے نتیجے میں پورٹ فولیو سے مجموعی آمدنی میں اضافہ ہوتا ہے. کچھ آمدنی کی مختصر مدت کے نقصان پہلے ہی منعقد طویل مدتی پابندیوں کی قیمت میں نقصانات سے بچنے کے ذریعے ہاتھ سے ہٹانا چاہئے.

یہ واضح نہیں ہوتا ہے کہ جب فیڈ ان کی بینڈ خرید کی سرگرمیوں کو ٹپ کرنے کے لئے شروع ہو جائے گا، ہم جانتے ہیں کہ وہ آخر میں اور قریب کی مدت میں کریں گے. یہ ناگزیر ہے کہ اس کے نتیجے میں شرح نمایاں طور پر بڑھ جائے گی، اور اس طویل مدتی بانڈ کی قیمتیں گر جائے گی. بانڈ سرمایہ کاروں کو قیمتوں میں اضافے سے پہلے فعال ہونے سے اور زچگیوں کو مناسب تبدیلیوں سے فائدہ اٹھانا ہوگا.

کریگ ڈی ایلن، CFA، CFP، CIMA بانی اور صدر مونٹیکٹو نجی اثاثہ مینجمنٹ 805.898.1400 [email protected] www.craigdallen.com

متعلقہ مضامین

ایک مالی مشیر تلاش کر رہا ہے

آپ ریٹائرمنٹ کے لئے کافی نہیں بچا رہے ہیں: ایک میس جس سے بدتر ہو رہا ہے

CFPB نئے راہنمائیوں کی ہدایت کرتا ہے کہ جعلی مالی مشاورتی طرز عمل کے خلاف سینئروں کی حفاظت کریں