تازہ کاری: 10 کمپنیوں کو ختم کرنے کے لئے تیار ہوسکتے ہیں

13 اپریل، 2010 کو، مجھے 10 کمپنیاں ملی ہیں جو میں نے سوچا

[اصل آرٹیکل کو دیکھنے کے لئے یہاں کلک کریں: 10 کمپنیوں کو ختم کرنے کے لئے تیار ہوسکتے ہیں].

پانچ ماہ بعد میں، میں اس سے کہیں زیادہ قائل ہوں کہ وہاں آگے تک مصیبت.

اصل فہرست میں شامل ہونے پر، میں نے زیادہ خطرناک اداروں کو تلاش کرنے میں مدد کے لئے Altman کی Z-score کا استعمال کیا. وقت کے ساتھ، Z-سکور دیوالیہ پن کے قابل اعتماد پیشن گوئی میں سے ایک ثابت ہوا ہے. 1969 اور 1 کے درمیان تین وقت کی مدت سے 316 پریشان کن کمپنیوں کو ڈھونڈنے کی ایک سیریز میں، Z-سکور 82 فیصد اور 94 فیصد کے درمیان مستقبل میں دیوالیہ ہونے کی پیش گوئی میں درست تھا.

میری فہرست پر 10 کمپنیوں میں سے، 8 ان کے پہلے ہی کمزور ز-سکور خراب ہوگئے.

Z-سکور نے اچھی معلومات کے منافع میں شامل کیا، جس میں منافع بخش، استحکام، استحکام، کارکردگی، لیفٹیننٹ اور مارکیٹ کے اعتماد شامل ہیں. ان چھ اہم علاقوں میں کم ز-سکور کے ساتھ فاسٹ کمزور ہیں، اور عام طور پر بات کرتے ہوئے، کم کمپنی کے Z-score، دیوالیہ پن کا موقع زیادہ.

آپ کو فہرست میں سے کچھ کمپنیوں کی طرف سے حیران ہوسکتا ہے. جنرل الیکٹرک، آخری اصل میں DJIA رکن، گزشتہ صدی کی باری سے امریکی صنعت کا بنیادی مرکز رہا ہے. کیا یہ واقعی ناکام ہوسکتا ہے؟ الکوہ، ایک اور ڈو جزو بھی مجھے چلنے والی موت کی طرح لگتا ہے. اور میں آپ کو بتاتا ہوں کہ کیوں.

فرموں / لوگوں / ملکوں کے ساتھ زیادہ قرضے کا بوجھ کم یا کوئی ترقیاتی ماحول کا سامنا نہیں کرسکتا ہے (میں نے اس کے بارے میں مزید لکھا تھا ایک کلیدی مالیاتی اعدادوشمار آپ کو لازمی ہے - مزید جاننے کے لئے یہاں کلک کریں). وہ قرض ختم نہیں کر سکتے ہیں، وہ پرنسپل ادا کرنے کے لئے اضافی آمدنی پیدا نہیں کرسکتے ہیں، اور آخر میں دیوالیہ عدالت کے عدالت میں یا مضبوط محققین کے بازو میں پناہ طلب کرنا لازمی ہے.

ہمیں وقفے سے نظام کو چراغ کرنے کی ضرورت ہے. جرک کو صاف کرنے اور نئی شروعات کے لئے راستہ بنانا. 2008 کی زبردستی مجسمہ نے اس طرح کی کیتھارٹک ایونٹ کی طرح محسوس نہیں کیا. اس کے بجائے حکومت کی زیادہ تر پائپوں میں بھرتی ہوئی، خراب چیزیں دھونے سے باز رکھے تھے. اس فہرست پر کمپنیوں نے سرکاری پروگراموں سے "معیشت کو جمپ اسٹار" کرنے کے لئے فائدہ اٹھایا (کلنڈرز کے لئے نقد رقم، آلات کے لئے کیش، ہوم بائیسر ٹیکس کریڈٹ، ٹارپ وغیرہ وغیرہ) لیکن ان سبھی پروگراموں کو فراہم کرنے کے لئے آج صارفین کو اس بات کا حوصلہ افزائی تھا کہ وہ کیا کرسکتے ہیں. کل کیا ہوا.

اب ان کمپنیوں جیسے، سب کچھ کی طرح مستقبل میں گھوم رہے ہیں جہاں مطالبہ معتبر ہوسکتا ہے، سب سے اوپر کی نمو میں اضافہ ہوتا ہے اور قرضوں کے پہاڑوں کو بحالی کا کوئی موقع ملا ہے.

مجھے کوئی شک نہیں کہ عالمی ایک بار زومبی کمپنیوں کو ان کی مصیبت سے نکالنے کے بعد معیشت بحال ہوجائے گی. لیکن اب، اس سے کہیں زیادہ، مجھے لگتا ہے کہ ان کی موجودہ کمپنیوں میں رہنے والی ان کمپنیوں کا موقع کچھ نہیں ہے.

---------------------- -------------------------------------------------- -------------------------------------------------- -------------------------------

انڈرکو، پاینیرر قدرتی وسائل، ڈیون توانائی اور ایلسوسو کارپوریشن - میں نے اس فہرست پر چار تیل اور قدرتی گیس کمپنیوں کو مضبوط کیا ہے کیونکہ وہ سب اسی طرح کے مسائل کا سامنا کرتے ہیں.

زیادہ سے زیادہ قدرتی گیس کمپنیوں نے 2005-2008 سے قدرتی گیس کی قیمتوں میں $ 8 اور 14 ڈالر کے درمیان پیداوار میں بڑی سرمایہ کاری کی ہے. پیداوار میں آنے والے اضافے نے گیس کی قیمتوں میں $ 3-6 سے زائد رینج کم کردی ہے. لیکن اگرچہ قیمتوں میں پیداوار کی قیمتوں میں کمی کی وجہ سے قیمتوں کو کم نہیں کیا گیا ہے، امریکہ میں گیس کی کمپنیوں کو ریکارڈ کی سطح پر پمپ جاری ہے.

ڈیون توانائی کے سی ای او جان رخییل کہتے ہیں، "میں چند سالوں میں اہم توازن کو دیکھ سکتا ہوں. " بڑھتی ہوئی پیداوار اور کم قیمتوں میں نقد کے بہاؤ میں چپ جاری رہیں گے. بالآخر مالی مالیاتی اداروں کو اپنے آپ کو فروخت کرنے پر مجبور کیا جائے گا.

اور اگر کمپنی شکاری نہیں ہیں، تو وہ ہنر بن جاتے ہیں.

اعلی قرض کی سطح کریڈٹ کی درجہ بندی کو روکنے اور مستقبل کے فروغ اور دارالحکومت کے مالیاتی فنڈز کو کمزور بنانے کی صلاحیتوں کو کمزور بناتا ہے. اخراجات. غریب کریڈٹ کی درجہ بندی کو بھی نئے کاروبار حاصل کرنا مشکل ہے. سب کے بعد، اگر کوئی کمپنی قرض کے مسائل سے بھری ہوئی ایک مضبوط مالی کمپنی کی طرف سے خریدنے کے درمیان انتخاب ہے، تو کیا آپ کو لگتا ہے کہ یہ انتخاب کرے گا؟

جنرل الیکٹرک - میں جنرل الیکٹرک (NYSE: جی ای) کے بارے میں سوچ رہا ہوں اور یہ فہرست اس فہرست میں ہونا چاہتی ہوں. میں جی ای جی پر ہونے والی صورت حال کو سمجھتا ہوں. یہ متعدد ہے. یہ سیاسی طور پر منسلک ہے. یہ ایک امریکی آئکن ہے. لیکن یہ بھی مبینہ طاقتور معیشت میں کم آمدنی (2Q 2010 میں 4.3٪) ہے، اور اس کی توازن شیٹ بالکل بے چینی ہے. حقیقت میں، میں صرف اپریل سے اپنے نقطہ نظر کو دوبارہ معطل کروں گا، کیونکہ اس کے بعد سے کچھ بھی نہیں ہوا ہے کیونکہ:

"دسمبر 2009 میں جی ای کے 85 فیصد قرض تناسب (اور جون 2010 میں)، مطلب ہے کہ اثاثوں کی ہر ڈالر کی مالی امداد 85 سینٹ قرض کے ساتھ. لیکن یہ تناسب پر یقین کرنے کے لئے، آپ کو 375 بلین ڈالر کے قرضے اور 375 بلین ڈالر پر وصول کرنے کے لئے تیار ہونا پڑے گا. دوسرے الفاظ میں، آپ کو یہ فرض کرنا ہوگا کہ جی ای ڈی نے اپنے گاہکوں کو اس طرح کے اچھے قرضے بنائے. جی ای آج نقد رقم کے لئے رسیدوں کو فروخت کرنا پڑتا تھا، یہ پوری قیمت مل جائے گی. میں آپ کے بارے میں نہیں جانتا، لیکن میں ان دنوں میں کسی بھی پور پورٹ فولیو کے لئے مکمل قیمت نہیں دوں گا.

اگر معیشت بہتر ہو گی، جی ای منافع کے ساتھ قرضوں کی ادائیگی جاری رکھنے کے قابل ہوسکتا ہے. لیکن اگر جی ای کے بیلنس شیٹ پر درج کردہ اثاثوں میں صرف 15 فیصد زیادہ اضافہ ہوا ہے، تو جی ای پہلے ہی پانی کے اندر ہی پانی میں ہے. اگر ایک اور پگھلا ہے، یا اس سے بھی تھوڑا سا گوبھی ہے تو، جی ای کا قرضہ ثابت ہوسکتا ہے بہت بھاری ہونے کے لئے. "

اگر آپ معیشت پر تیزی سے بڑھ رہے ہیں تو شاید آپ کو جلدی ہونا چاہئے ن جی ای. لیکن اگر آپ مجھے پسند کرتے ہیں، اور آپ طوفان کے سمندر سے آگے دیکھتے ہو تو اس قرضے سے ہونے والی تباہی سے بچنے کے لۓ رہیں.

یو ایس. اسٹیل - اپریل میں میں نے نشاندہی کی کہ امریکی اسٹیل (NYSE: X) کے حصص نے ان کی مارچ 2009 کے نزدیک تین گنا بند کردیئے ہیں، کچھ تجزیہ کاروں کے مطابق 2010 ء میں یہ بھی کہنے لگے کہ 2010 میں نئے وقت کی قیمتوں کا مطالبہ کیا گیا ہے. ان کی مصنوعات کے لئے قیمتوں میں اضافے کے لئے انفیکشن کے خلاف مثالی ہجوم ہے.

آج، ان تجزیہ کاروں کو بہت زیادہ پیداوار کی تازہ ترین رپورٹوں سے خوش نہیں ہوسکتا ہے اور قیمتوں کو کم کرنے میں بہت کم مطالبہ ایک بار پھر. 7 جولائی کو ایک رائٹرز کی رپورٹ نے آزاد تجزیہ کار ٹام سٹنڈزا کا حوالہ دیتے ہوئے کہا کہ، "ملک کا موڈ مینوفیکچرنگ کے بارے میں بہت اچھا نہیں ہے، مطالبہ میں کوئی پنی نہیں ہے اور بے روزگاری ہے." سٹنڈزا کہنے لگا کہ جون میں 645 ڈالر فی ٹن فی بیرل فروخت کرنے والا گرم پگھل $ 620 سے کم ہے، اور میں جانتا ہوں کہ آپ اسے مڈویسٹ میں 605 ڈالر کے لۓ دو ہفتوں میں تقسیم کر سکتے ہیں. " اسٹیل میں منفی آمدنی کے پانچ سودے حصے ہیں. نہ ہی خالص آمدنی پانچ چوتھائیوں کے لئے منفی ہے، لیکن اسی وقت کی مدت کے دوران آپریشن سے نقد بہاؤ منفی ہے. امریکی اسٹیل کو نقصان پہنچایا گیا اسٹیل فروخت کرنے کے استحکام کے لئے پیسے قرضے لے رہا ہے. اور یہ قابل عمل طویل مدتی کاروباری منصوبہ نہیں ہے.

الکوہ -

الکوہ (NYSE: اے اے) ایک سخت ماحول میں چل رہا ہے. آدانوں کے لئے قیمت (بجلی، کاسٹ سوڈا) جاری رہتا ہے، لیکن حتمی مصنوعات (بہتر ایلومینیم) کی قیمتوں میں کمی جاری ہے. اس میں سے کچھ سب سے بڑا حریف چینی اور روسی اداروں ہیں جو صرف غیر ملکی ریاست سبسڈیوں کی وجہ سے ہیں. یہ سبسایڈڈ کمپنیوں کی پیداوار کو روکنے کے لئے کوئی حوصلہ افزائی نہیں ہے، لہذا دنیا ایلومینیم میں خوفناک ہے. Rusal (یورو نیک: روول / رال) کے مطابق، دنیا کا سب سے بڑا ایلومینیم پروڈیوسر، اس سال ایلومینیم مارکیٹ میں 500،000-700،000 ٹن اضافی ہوسکتا ہے. الکوہ کے قرض کی لوڈ کے سائز پر صرف ایک فوری نوٹ: 31 مارچ سے ، 2009 سے 31 مارچ، 2010، الکو نے دلچسپی میں 474 ملین ڈالر ادا کیا. یہ کاروبار کے کسی بھی دوسرے اخراجات پر غور کرنے سے پہلے مجموعی منافع کا 20٪ (آمدنی - COGS) قرض کی خدمت پر جا رہا ہے.

ویریرسوسر -

نیویارک کی لکڑی کے پروڈیوسر کا دوسرا سب سے بڑا، ویریرسوسر (NYSE: WY)، ایک لکڑی ریل اسٹیٹ ٹرسٹ بننے کی تیاری کر رہا ہے. اگر یہ ایرر برقرار رہے تو ہمارے ہیلپ ڈیسک سے رابطہ کریں. غلط استعمال رپورٹ نہیں کیا جا سکا. ایک یا زیادہ ایرر آ گئے ہیں. براہ مہربانی ایرر پیغام سے نشان زدہ فیلڈز کو ٹھیک کریں. وہ معلومات لازمی ہیں جن کے ساتھ * کی علامت ہے. لکڑی میں سرمایہ کاری پر ٹیکس کم کرنے کے لئے. اس مہینے کے آغاز سے، کمپنی نے 5.6 بلین ڈالر کا خصوصی لابینت، ایک ریئٹ بننے کے عمل کا حصہ بنائی. کمپنی نے 14 ملین ڈالر کی دوسری سہ ماہی خالص آمدنی کی اطلاع دی ہے - $ 106 ملین کی ایک سال پہلے کے نقصان سے. لیکن جولائی کے نئے گھر کی فروخت کی تعداد لکڑی کے پروڈیوسر کے لئے اچھا عمان نہیں ہے. حقیقت یہ ہے، جولائی 276،000 کے نئے گھر کی فروخت کے اعداد و شمار کے لئے ایک نیا ریکارڈ کم تھا جس کی ابتدائی 1960 کے دہائیوں تک ہے.

ریئآئٹ کے طور پر، ویریرائزر کو کارپوریٹ سطح پر وفاقی ٹیکس ادا نہیں کرے گا، جو ہر سال اسے نقد رقم میں بچائے گا. ایک ریئٹ کے طور پر، یہ آمدنی کے طور پر 90 فیصد آمدنی بھی ادا کرنا ہوگا. لیکن آپ آمدنی کی ترقی کے بغیر آمدنی کی ترقی پیدا نہیں کر سکتے ہیں. اور اگر آپ آمدنی کی ترقی کے بغیر آپ کے قرضے کا بوجھ میں خیمے نہیں بنا سکتے ہیں.

پاٹ گروپ -

دیوالیہ پن امیدواروں کی فہرست پر ایک گھر بلڈر کو دیکھنے کے لئے حیرت نہیں ہے. ویئر ہیروسیسر کی طرح، پاٹی (NYSE: PHM) رہائش پذیر ہونے تک تک تک پہنچ جائے گی. اور سینٹ لوئس فیڈ شو سے اس چارٹ کے طور پر، چیزیں زیادہ بدتر نہیں ہوسکتی ہیں:

Textron -

Textron (NYSE: TXT) دفاع سے متعلق مصنوعات کو فروخت کرتا ہے اور، جیسا کہ آپ اندازہ کر سکتے ہیں، ان کا سب سے بڑا کسٹمر امریکی حکومت ہے. 2009 میں ٹیکسٹرو کے بہت سے احکامات منسوخ کردیئے گئے ہیں، اور 2011-2015 کے لئے آرڈر پائپ لائن بہت گرم نہیں لگ رہی ہے. جون کے آخر میں، دفاع سیکرٹری رابرٹ گیٹس نے اگلے پانچ سالوں میں پینٹاگون اخراجات سے 100 بلین ڈالر سے زائد کاٹنے کا منصوبہ بنایا. اور یہ ایک بہترین معاملہ ہے. پائیدار دفاعی ٹاسک فورس نے $ 1 ٹریلین ڈالر کاٹنے کی وکالت کی. کمپنی کے قرض کا بوجھ زیادہ ہے، اور ان کی کریڈٹ کی حد کی حد تک پہنچ گئی ہے. 2009 اور 2010 میں دیوالیہ پن کو بچانے کے لئے، اس کمپنی نے 2012 میں اس کی "آخری بیک اپ" کا کریڈٹ کیا تھا جسے کریڈٹ کی $ 3 بلین لائن کا نام دیا گیا تھا. مجموعی طور پر 7.4 ارب ڈالر خالص طویل مدتی قرض میں، منفی آپریٹنگ نقد کے بہاؤ - Q1 2010 میں $ 88،000،000 اور اس کے # گاہک کے لئے ایک کمزور نقطۂ نظر، امریکی دفاعی محکمہ، ٹیکنرون کو قابو پانے میں بہت سی رکاوٹوں ہوسکتی ہے.

یہ ایک موقع ہے کہ ان کمپنیوں میں سے کوئی بھی قریب مستقبل میں دیوالیہ پن پر مجبور نہیں ہوسکتا.. ذہن میں رکھنے کے لئے یہ ضروری ہے کہ بہت سے اداروں کو مالی مالیاتی حالتوں سے واپس آنے کی اجازت ملے گی.

تاہم، زوی سکور، دیوالیہ پن کی پیش گوئی میں اپنی آزمائشی وشوسنییتا کے ساتھ، شاید کم از کم چند کمپنیوں کا دعوی ختم ہو جائے گا. فہرست.

اگر آپ Z-سکور کے بارے میں مزید جاننا چاہتے ہیں اور یہ کیسے کام کرتا ہے تو، ہمارے تعلیمی مضمون کو دیکھنے کے لئے یہاں کلک کریں

اگلے اینروے کی پیشن گوئی کرنے کے لئے Z 9 اسکور> کا استعمال کرتے ہوئے