سیفٹی تعریف کی نگہداشت اور مثال کے طور پر

یہ کیا ہے:

حفاظت کے مارجن اس رقم کی ہے جس کی وجہ سے کمپنی کے حصص ان کی داخلی ذیل میں تجارت کر رہے ہیں قیمت.

یہ کیسے کام کرتا ہے (مثال کے طور پر):

حفاظت کے مارجن کے لئے فارمولہ ہے:

سیفٹی کی مارجن = 1 - اسٹاک کی موجودہ قیمت / اسٹاک کے اندرونی قیمت

آتے ہیں ایک مثال پر.

ایک سرمایہ کار سمجھو کہ اس اسٹاک کے لئے $ 9.50 ادا کرتا ہے جس کا یقین ہے کہ $ 10.00 کے قابل ہونے کا یقین ہے.

کیونکہ سرمایہ کار تخمینہ شدہ معتبر قیمت ($ 9.50 / $ 10.00 $) کا 95٪ ادا کر رہا ہے،. اگر ایک ہی سرمایہ کار نے اس اسٹاک کو خریدنے سے انکار کر دیا جب تک کہ وہ فی سیکنڈ $ 7.00 پر ٹریڈنگ نہیں کرے گا، اس کے پاس 30٪ کی حفاظت کا بہت بڑا ذریعہ ہوگا.

کمپنی کے حصص کے حصول سے زیادہ عرصے سے ان کے اندرونی قدر (کچھ دیر سے " منصفانہ قیمت ")، حفاظت کی بڑی حد تک ہو گی. اس کے برعکس، اگر اسٹاک اس منصفانہ قیمت پر یا اس سے بھی اوپر ٹریڈنگ کر رہا ہے، تو اس قسم کی سرمایہ کاری کی حفاظت کی حد صفر ہو گی، حصص کو نظریاتی طور پر زیادہ خطرے کا سامنا کرنا پڑتا ہے.

سرمایہ کاری کے اندرونی قدر کا تعین کرنے کے بعد اس وجہ سے اسٹاک اور اس کی حفاظت کے اس مارجن کا حساب انداز ہوسکتا ہے، اسے کم خطرہ سرمایہ کاری پر واپسی کی معیار کی شرح میں اس حد کا موازنہ کرنا ہوگا. (زیادہ تر معاملات میں، امریکی خزانہ واپسی کی اس خطرے سے پاک شرح کے معیار کے طور پر استعمال کیا جاتا ہے.) کسی خطرے سے آزاد بانڈ کے اسٹاک یا دیگر سرمایہ کاری کی ممکنہ واپسی کا موازنہ کرکے، سرمایہ کار کو بہتر احساس حاصل ہوسکتا ہے. چاہے حفاظت کی مارجن میں شامل ہونے والے خطرے کے لئے مناسب طریقے سے ان کی معاوضہ ملے گی.

اگر خطرے سے پاک شرح (اور اس طرح، فکسڈ آمدنی کی سرمایہ کاری کی طلب) نسبتا زیادہ ہو تو سرمایہ کاروں کو ان کے خطرے سے متعلق اسٹاک سرمایہ کاری پر تحفظ کی بڑی حد کا مطالبہ ہوسکتا ہے.. تاہم، اگر خطرے کی شرح کی شرح کم ہے تو سرمایہ کاروں کو حفاظت کی کم سے کم حد تک قبول ہوسکتا ہے.

یہ معاملہ کیوں ہے:

جب "حفاظت کی حد" متعارف کرایا جاتا ہے تو اس نے تجویز کیا کہ اسٹاک کے اندرونی قدر ہوسکتی ہے طریقہ کار حساب سے. بنیمین گراہم، حفاظت کی حاشیہ کے حاملین نے تجویز کی کہ اس کی کمپنی کی اثاثوں اور کاروباری ماڈل کا تجزیہ کرکے اس کی مستقبل میں آمدنی کا اندازہ لگایا جاسکتا ہے. عموما اندرونی قیمت کا حساب کرنے کے تمام طریقے پیش گوئی میں شامل ہوتے ہیں جو آخر میں غلط ثابت ہوسکتے ہیں اور / یا سڑک کے نیچے غیر متوقع عوامل سے متاثر ہوسکتے ہیں. ان طریقوں پر مبنی فیصلے میں کچھ ڈگری کا خطرہ شامل ہوتا ہے.

ایک حقیقی قیمت سرمایہ کاری پر غور کرنے کے لئے اسٹاک کے لئے حفاظت کی ایک بڑی حد ضرورت ہے؟ اس سے متعدد عوامل پر منحصر ہے، بشمول بازار کے حالات، خطرے رواداری، اور سوال میں کمپنی کے بنیادی امکانات بھی شامل ہیں. جب ایک سرمایہ کار بہت اعتماد محسوس کرتا ہے کہ اس کی انفرادی قیمتوں کا اعداد و شمار درست اور ممکنہ طور پر طے کرنے کی امکان نہیں ہے، تو حفاظت کی پتلی مارجن مناسب ہوسکتی ہے. عام طور پر یہ واضح ہے کہ واضح آمدنی کی نمائش اور مستحکم کیش فلو ٹریک ریکارڈ کے ساتھ بالغ صنعتوں میں اچھی طرح سے قائم شدہ اداروں. دیگر کمپنیاں، خاص طور پر چھوٹے پیمانے پر صنعتوں میں کام کرنے والے ایک مناسب منصفانہ قیمت کو پن کرنے کی کوشش کررہا ہے، یہ ایک انتہائی مشکل کام ہوسکتا ہے. اس صورت میں، قابل اعتماد سرمایہ کاروں کو عام طور پر حساب کے پیچھے غیر یقینی صورتحال کے معاوضہ کے لۓ حفاظت کی اعلی حد کا مطالبہ کرنا چاہئے.