فائدہ اٹھانا - مکمل وضاحت اور مثال

یہ کیا ہے:

A تناسب تناسب کمپنی کی قرض کی سطح کا اندازہ کرنے کا مطلب ہے. سب سے عام فائدہ اٹھانے والے قرض تناسب اور قرض سے مساوات تناسب ہیں.

یہ کیسے کام کرتا ہے (مثال):

ایک قرض تناسب صرف ایک کمپنی کے مجموعی قرض ہے جو اس کی مجموعی اثاثوں سے تقسیم ہوتی ہے. فارمولہ یہ ہے:

قرض کی شرح = کل قرض / کل اثاثہ جات

مثال کے طور پر، اگر کمپنی XYZ نے اس کے بیلنس شیٹ پر $ 10 ملین ڈالر اور $ 15 ملین اثاثوں پر قرض لیا تو کمپنی XYZ کا قرض تناسب یہ ہے:

قرض شرح = $ 10،000،000 / $ 15،000،000 = 0.67 یا 67٪

اس کا مطلب یہ ہے کہ کمپنی XYZ اثاثوں کی ہر ڈالر کے لئے، کمپنی XYZ $ 0.67 ڈالر تھا. 1.0 سے زیادہ تناسب اشارہ کرتا ہے کہ کمپنی اثاثوں کے مقابلے میں زیادہ قرض ہے.

قرض کی مساوات تناسب قرضوں اور قرض داروں کی طرف سے اہم کردار ادا کرنے کا مالک ہے. اس سے یہ بھی پتہ چلتا ہے کہ جس کے حصول داروں کی مساوات ایک کمپنی کے ذمے داروں کو معاوضے کی صورت میں قرض دہندگان کو پورا کرسکتی ہیں.

قرض کی مساوات تناسب کے لئے یہ فارمولہ ہے:

قرض سے دوری کی شرح = کل قرض / کل ایکوئٹی

مثال کے طور پر، اگر کمپنی XYZ نے اس کے بیلنس شیٹ پر 10 ملین ڈالر کا قرضہ لیا اور مجموعی طور پر 10 کروڑ ڈالر کی سرمایہ کاری کی، تو کمپنی XYZ کے قرض تناسب یہ ہے:

قرض سے دوری کی شرح = $ 10،000،000 / $ 10،000،000 = 1.0 اوقات یا 100٪

اس کا مطلب یہ ہے کہ شرکاء کے مالک کمپنی XYZ کی ہر ڈالر کے لئے، کمپنی XYZ $ 1 کریڈٹز کو قرضہ دیتا ہے.

یہ نوٹ کرنا ضروری ہے کہ قرض کے حساب سے بہت سی طریقوں کا حساب لگانے کے لۓ بہت سے طریقے موجود ہیں. ایکوئٹی تناسب، اور اس وجہ سے یہ ضروری ہے کہ قرض کی مساوات کی شرح کے مقابلے میں جب قسم کی قرض اور ایوئٹی کا استعمال کیا جاۓ. کمپنی کے قرض سے ایکوئٹی تناسب کا حساب کرتے وقت کمپنی کی قرض اور ایوئٹی کی کتاب کی قیمت یا مارکیٹ کی قیمت کا استعمال کیا جانا چاہئے اس پر کچھ بحث بھی ہے.

یہ معاملات کیوں ہے:

فائدہ اٹھانے کا اندازہ کمپنی ہے، اور کمپنی کی درجہ بندی کی ڈگری (جس کا ہے، اس کا قرضہ) اکثر خطرے کا اندازہ ہوتا ہے. جب قرض تناسب زیادہ ہے، مثال کے طور پر، اس کے اثاثوں کے ساتھ کمپنی کا بہت زیادہ قرض ہے. اس طرح اس لحاظ سے بڑے بوجھ لے جا رہا ہے کہ پرنسپل اور سودے کی ادائیگی کمپنی کی نقد بہاؤ کی ایک اہم رقم ہے، اور مالیاتی کارکردگی میں ہچکچا یا سود کی شرح میں اضافے کا باعث بن سکتا ہے. جب قرض تناسب کم ہے، پرنسپل اور سود کی ادائیگی کمپنی کی نقد بہاؤ کا اس طرح کا ایک بڑا حصہ نہیں ہے اور کمپنی اس نقطہ نظر سے کاروباری یا سود کی شرح میں تبدیلیوں کے لحاظ سے حساس نہیں ہے. تاہم، کم قرض تناسب بھی اس بات کی نشاندہی کرسکتا ہے کہ کمپنی کو کاروباری طور پر ذمہ دارانہ طور پر بڑھنے کے ذریعہ فائدہ اٹھانے کا موقع ملے.

عام طور پر، ایک اعلی قرض سے زیادہ تناسب کا اشارہ ہے کہ کمپنی ممکن نہیں ہوسکتی اس قرض کی ذمہ داریوں کو پورا کرنے کے لئے کافی نقد پیدا. تاہم، کم قرض سے مساوات کے مقابلے میں یہ بھی ظاہر ہوتا ہے کہ کمپنی میں اضافہ ہونے والے منافعوں کا فائدہ اٹھانا نہیں ہے جو مالی فائدہ اٹھانے کے قابل ہوسکتا ہے.

یہ نوٹ کرنا ضروری ہے کہ قرضوں کے ڈھانچے میں اثاثے کی خریداری اور اختلافات کا وقت پیدا ہوسکتا ہے. اسی طرح کے کمپنیوں کے لئے مختلف قرض کی شرح. لہذا قرض کی شرحوں کی مجموعی طور پر اسی صنعت میں کمپنیوں میں عام طور پر سب سے زیادہ معنی ہے، اور اس سلسلے میں "اعلی" یا "کم" تناسب کی تعریف کی جانی چاہیئے.

قرض دہندگان اور سرمایہ کاروں کو عام طور پر کم فائدہ اٹھانا پسند ہے کیونکہ کاروباری کمی کی صورت میں قرض دہندگان کے مفادات کو بہتر طور پر محفوظ کیا جاتا ہے اور حصص داروں کو کم از کم ان کی اصل سرمایہ کاری میں زیادہ سے زیادہ مائع کی ادائیگی میں زیادہ تر وصول کرنے کا امکان ہے. عام طور پر عام طور پر یہ کیوں ہے کہ ایک اعلی کمپنی کو اضافی دارالحکومت کو اپنی طرف متوجہ کرنے سے بچا سکتا ہے.