آپریشن سے کیش فلو کی انٹرپرائز ویلیو (اییو / سی ایف او) تعریف اور مثال کے طور پر

یہ کیا ہے:

انٹرپرائز آپریشن سے نقد بہاؤ کی قیمت (EV / CFO) کمپنی کی پوری اقتصادی قدر کا تناسب ہے جس کی پیداوار اس نقد رقم میں ہے. EV / CFO کے لئے فارمولہ ہے:

EV / CFO = (مارکیٹ کیپٹلائزیشن + کل قرضہ - نقد) / آپریشن سے نقد

کچھ تجزیہ کاروں کو ترجیحا اسٹاک میں شامل کرنے کے لئے فارمولہ کے قرض کا حصہ ایڈجسٹ؛

یہ کیسے کام کرتا ہے (مثال کے طور پر):

کی اجازت ہے کہ کمپنی XYZ کے بیلنس شیٹ کو مندرجہ ذیل خصوصیات ہیں:

بقایا حصص: 1،000،000

موجودہ حصص کی قیمت: $ 5

کل قرض: $ 1،000،000

کل کیش: $ 500،000

کمپنی XYZ کی کیش فلو بیان پر، ہم دیکھ سکتے ہیں کہ گزشتہ سال آپریشن نے کمپنی سے $ 300،000 نقد رقم کی ریکارڈ کی.

مندرجہ بالا فارمولے کی بنیاد پر، ہم XYZ کمپنی کے EV / CFO کا حساب کر سکتے ہیں مندرجہ ذیل ذیل میں:

(($ 1،000،000 x $ 5) + 1،000،000،000 - $ 500،000) / $ 300،000 = 18.33

یہ بات کیوں کرتی ہے:

جب آپ ای وی کو تقسیم کرتے ہیں CFO، آپ بنیادی طور پر تمام سالوں کی تعداد کا حساب کر رہے ہیں اگر آپ پورے کاروبار کو خریدنے کے لۓ تمام بقایا اسٹاک خریدنے اور تمام بقایا قرض کو ادا کرنے کے لئے تمام کمپنیوں کے آپریٹنگ نقد بہاؤ کو استعمال کرنے میں کامیاب تھے. دوسرے الفاظ میں، اس کمپنی کو خود کو کتنے عرصے تک ادا کرے گی؟

مجموعی طور پر ویل وال سٹریٹ کی گنجائش کرنے کی کوشش کرنے کے بعد ایک کمپنی کو مقرر کیا گیا ہے، سرمایہ کاروں کو اکثر مارکیٹ میں سرمایہ کاری میں خاص طور پر نظر آتا ہے (بقایا حصص کی تعداد میں اضافہ موجودہ حصص کی قیمت کی طرف سے). تاہم، زیادہ تر معاملات میں یہ کمپنی کی حقیقی قیمت کا درست عکاسی نہیں ہے. انٹرپرائز قیمت صرف ایک کمپنی کی اسٹاک کی خریداری کی قیمت سے باہر جاتا ہے.

سب سے اہم بات یہ ہے کہ انٹرپرائز کی قیمت اس حقیقت کو سمجھا جاتا ہے کہ حاصل کرنے والے کمپنی کے قرض کو پورا کرنے کے اخراجات کو بھی برداشت کرنا چاہئے. اضافی طور پر، انٹرپرائز کی قیمت اس حقیقت کو سمجھا جاتا ہے کہ حاصل کرنے والا تمام حاصل کردہ کمپنی کی نقد بھی وصول کرے گا. یہ نقد مؤثر طریقے سے کمپنی کو حاصل کرنے کی لاگت کو کم کرتی ہے.

قرض اور نقد کا اثر یہ ہے کہ دو کمپنیوں کو اسی مارکیٹ کی دارالحکومتیں ہو سکتی ہے لیکن بہت مختلف انٹرپرائز اقدار ہیں. مثال کے طور پر، ایک کمپنی $ 50 ملین مارکیٹ کی سرمایہ کاری، کوئی قرض، اور 10 ملین ڈالر کی نقد رقم کے ساتھ اسی کمپنی سے 10 ملین ڈالر کا قرض اور کوئی نقد رقم نہیں ہے.