ایمبیڈڈ آپشن تعریف اور مثال

یہ کیا ہے:

ایک سرایت اختیار ایک سیکورٹی (عام طور پر ایک بانڈ) یا تو جاری کنندہ (کمپنی) یا سرمایہ کار کو مستقبل میں کچھ کارروائی کرنے کا حق ہے.

یہ کیسے کام کرتا ہے (مثال کے طور پر):

اکیلے موقف سے مختلف، ایک سرایت اختیار اسٹاک، بانڈ، وغیرہ میں شامل کردہ ایک ایسا اختیار ہے، اور سیکورٹی میں ایک سے زائد اختیاری اختیار ہوسکتا ہے. ایمبیڈڈ اختیارات عام طور پر الگ الگ سے الگ نہیں کیا جاسکتا ہے جس میں وہ منسلک ہوتے ہیں.

جاری کرنے والے استعمال کے ذریعہ استعمال کردہ سب سے عام عام اختیارات کے بارے میں وضاحتیں ہیں:

• مسئلہ کو کال کرنے کا حق
• سچل شرح کیپنگ
• پرنسپل کو قبل از کم کرنے کا حق برقرار رکھنے کے لۓ

سرمایہ کاروں کو فراہم کردہ سب سے زیادہ مشترک کردہ اختیارات کا بیان ہے:

• مسئلہ ڈالنے کا حق
• تبادلوں کا اختیار
• ڈالیں فلوٹنگ کی شرح پر منزل

ہم کمپنی کے XZ مسودہ پابندیوں کو ایک متحرک اختیار کے ساتھ قبول کرتے ہیں جو بانڈ ہولڈرز کو اپنے بانڈز کو اسٹاک کے حصوں میں تبدیل کرنے کی اجازت دیتا ہے (ایک تبدیل کن بانڈ کے نام سے جانا جاتا ہے). بانڈ ہولڈر کا حق یہ ہے کہ بانڈز کمپنی ایکس ایکس اسٹاک کے حصص میں فی صد کی قیمت فی 1000 ڈالر فی صد کی تبدیلی کے تناسب میں تبدیل ہوجائیں. بانڈ کے اشارے معاہدے میں مخصوص تبادلوں کی شرح حاصل کی جاسکتی ہے.

اگرچہ وہ پابندیوں میں سب سے زیادہ عام ہیں، مختلف قسم کے سیکورٹی میں سرایت کردہ اختیارات پایا جا سکتا ہے. مثال کے طور پر، تبدیل شدہ ترجیحا اسٹاکز منسلک اختیار کے ساتھ آتے ہیں تاکہ حصوں کو عام اسٹاک میں تبدیل کردیں. رہن بیک اپ سیکورٹیزس (ایم بی ایس) نے پہلے سے ہی ادائیگی کے اختتامی اختیارات کو سراہا ہو سکتا ہے، اور پبلک بینڈ نے اختیارات کو سرایت اختیار کیا ہے جس سے اجازت دہندگان کو کسی مخصوص تاریخ پر یا

پر منحصر ہونے کے بعد یا اس کے بعد پیر کو قیمت پر خریدنے کی اجازت دی جاسکتی ہے. سرمایہ کاروں کے لئے ضروری ہے کہ سیکورٹی میں سرایت کردہ اختیار کی موجودگی کو سمجھنے کے لۓ سیکورٹی کی قدر کو متاثر کرے.

مثال کے طور پر، کالبل قابل بانڈ غیر سرمایہ کاری کے بانڈ کے مقابلے میں سرمایہ کاری میں کم ہے کیونکہ بانڈ جاری کرنے والی کمپنی کو طاقت ہے. اسے نجات دے اور اضافی دلچسپی کی ادائیگی کے بانڈ ہولڈر سے محروم ہوجائے گی جو بانڈ پختگی میں رہتی تھی.

[کیلکولیٹر کال کرنے کے لئے اپنے مقاصد کا استعمال کرنے کے لئے یہاں کلک کریں]

کمپنی کے نقطہ نظر سے، بانڈ کو کال کرنے کے لئے قیمت اضافی ہے کیونکہ کمپنی سود کی شرح میں کمی کی وجہ سے اس کی مالیاتی اخراجات کو کم کرنے کے لئے لچک دیا جاتا ہے.

ایمبیڈڈ اختیارات عام طور پر سرمایہ کاروں کے لئے خطرے کے دو طول و عرض شامل کرتے ہیں. سب سے پہلے، وہ ریستوران کے خطرے کا تعارف کرتے ہیں: جب مارکیٹ کی حالتوں میں سرمایہ کار یا جاری کردہ اختیار کو سراغ لگانا اختیار کرنے کا اشارہ کیا جاتا ہے، تو اس اختیار کی مشق سے حاصل ہونے والے پارٹی کو ان کی آمدنی نفع سے فائدہ اٹھانا ممکن نہیں.

دوسرا، سرایت شدہ اختیارات ہمیشہ سیکورٹی کی ممکنہ قیمت کی تعریف کو محدود کریں کیونکہ جب مارکیٹ کی حالت میں تبدیلی کی جاتی ہے، متاثرہ سیکورٹی کی قیمت کسی مخصوص تبادلوں کی شرح یا قیمت کو کال کرکے محدود یا محدود ہو سکتی ہے.