موثر فرنٹیئر تعریف اور مثال |

یہ کیا ہے:

سیکورٹیزیز کے مختلف مجموعوں کی مختلف سطحوں کی واپسی کی پیداوار. موثر فرنٹیئر ان سیکورٹیز کے مجموعوں کی بہترین نمائندگی کرتا ہے- جو لوگ خطرے کے کسی درجے کے لئے زیادہ سے زیادہ متوقع واپسی پیدا کرتے ہیں. موثر فرنٹیئر جدید پورٹ فولیو کے نظریہ کی بنیاد ہے.

یہ کیسے کام کرتا ہے (مثال کے طور پر):

1 ء میں، ہیری مارکوٹٹ نے جرنل آف فنانس

میں ایک رسمی پورٹ فولیو انتخابی ماڈل شائع کیا. انہوں نے اگلے بیس سالوں میں اس موضوع پر تحقیق کو تیار کرنے اور شائع کرنے کے لئے، آخرکار مؤثر فرنٹیئر اور جدید پورٹ فولیو کے نظریہ کے دوسرے حصوں پر 1990 میں نوبل انعام جیت لیا.

مارکووٹز کے مطابق، ہر موقع پر موثر فرنٹیئر، کم سے کم ایک پورٹ فولیو ہے جو تمام دستیاب سرمایہ کاریوں سے تعمیر کیا جاسکتا ہے جس میں متوقع خطرہ ہے اور اس نقطہ کے مطابق اس کی واپسی کی جاتی ہے.

ایک مثال ذیل میں ظاہر ہوتا ہے. نوٹ کریں کہ کس طرح موثر فرنٹیئر سرمایہ کاروں کو یہ سمجھنے کی اجازت دیتا ہے کہ کسی پورٹ فولیو کی متوقع ریٹائٹس کو خطرے کی رقم سے لے کر کس طرح مختلف ہوتی ہے.

ایک دوسرے کے ساتھ تعلقات کی سیکورٹی کو موثر سرحدیئر کا ایک اہم حصہ ہے. کچھ سیکورٹیٹیٹی کی قیمت اسی طرح کی حالت میں اسی طرح کی طرف بڑھتی ہے، جبکہ دوسروں کو مخالف سمتوں میں منتقل ہوتا ہے. پورٹ فولیو میں سیکیورٹیز سے زیادہ مطابقت پذیری سے زیادہ (یہ ان کی covariance کم)، پورٹ فولیو کے چھوٹا سا خطرہ (معیاری انحراف) چھوٹا ہے جو ان کو یکجا کرتا ہے. موثر فرنٹیئر منحصر ہے کیونکہ خطرے میں کم سے کم حد تک واپسی کی واپسی ہے. خطرے کے ہر یونٹ میں اضافی واپسی کی ایک چھوٹا سا چھوٹا سا چھوٹا حصہ ہے.

یہ معاملہ کیوں ہے: جب Markowitz نے موثر فرنٹیئر

متعارف کرایا، تو یہ بہت سے احترام میں جھنڈا ہوا تھا. اس کی سب سے بڑی شراکت میں سے ایک اس میں متنوع کی طاقت کا واضح مظاہرہ تھا.

مارکووٹز کا نظریہ اس دعوی پر منحصر ہے کہ سرمایہ کاروں کو مقصد یا غیر معمولی طور پر، محکموں جو کم از کم خطرے کے ساتھ سب سے بڑا ممکنہ واپسی پیدا کرنے کا انتخاب ہوتا ہے. دوسرے الفاظ میں، وہ موثر فرنٹیئر پر محکموں کی طلب کرتے ہیں.