ایکوئٹی کی لاگت - مکمل وضاحت اور مثال

یہ کیا ہے:

ایکوئٹی کی لاگت ایکوئٹی پر واپسی کی شرائط کی ضروری شرح سے مراد سرمایہ کاری یہ واپسی کی شرح ہے جس سے ایک ہی پیسہ مساوی خطرے کے ساتھ مختلف سرمایہ کاری میں حاصل کر سکتا ہے.

یہ کیسے کام کرتا ہے (مثال کے طور پر):

مساوات کی قیمت

کی شرح ہے واپسی کا ایک سرمایہ کار کو دیئے گئے ایسوسی ایٹ سرمایہ کاری کرنے کے لئے حوصلہ افزائی کرنے کی ضرورت ہے.

عموما، ایکوئٹی کی لاگت کا تعین کرنے کے دو طریقے ہیں.

سب سے پہلے منافع بخش ترقیاتی ماڈل ہے:

ایکوئٹی کی قیمت = اگلے سال سالانہ ڈاینڈنڈ / موجودہ اسٹاک کی قیمت) + ڈیویڈنڈ ترقی کی شرح

دوسرا دارالحکومت اثاثہ قیمتوں کا تعین ماڈل (CAPM): _r a _{= r} f _{+ b} ایک _(ر ایم _-r f)

جہاں: _ر f

= خطرے سے متعلق مفت سیکیورٹیز پر واپسی کی شرح (عام طور پر خزانے) _بی ایک

= سوال _ر م

= واپسی کی مارکیٹ کی مجموعی طور پر متوقع شرح

میں سرمایہ کاری کا بیٹا XYZ:

اگلے سال کے منافع: $ 1

موجودہ اسٹاک کی قیمت: $ 10

ڈیویڈینڈ کی شرح کی شرح: 3٪ _ر f

: 3٪ _بی ایک

: 1.0 _ر ایم

: 12٪

ہم اس کا حساب کرسکتے ہیں کہ سرمایہ کاری کی قیمت ($ 1 / $ 10) + 3٪ = 13٪

کاپی رائٹ کا استعمال کرتے ہوئے ہم اس کمپنی کا حساب کرسکتے ہیں. XYZ کی قیمت 3٪ + 1.0 * ہے (12٪ - 3٪) = 12٪

یہ معاملہ کیوں ہے:

اسٹاک کی قیمتوں کا تعین ایکوئٹی کی قیمت کا ایک اہم حصہ ہے. چونکہ سرمایہ کار کی توقع ہے کہ ان کی ایوئٹی سرمایہ کاری کم از کم ایوئٹی کی لاگت سے بڑھتی ہے، اکوئٹی کی قیمت کا استعمال ایک چھوٹا سا سرمایہ کاری منصفانہ قیمت کا حساب کرنے کے لئے استعمال ہونے والی رعایت کی شرح کے طور پر استعمال کیا جاسکتا ہے. نقصانات.

لابحدود ترقیاتی ماڈل سادہ اور سیدھا سادہ ہے، لیکن وہ کمپنیوں کو لاگو نہیں کرتا جو منافع ادا نہیں کرتے ہیں، اور یہ فرض کرتا ہے کہ وقت گزرنے کے ساتھ لوازمات میں مسلسل شرح بڑھتی ہے. لابحدود ترقی ماڈل میں منافع بخش شرح کی شرح میں تبدیلیوں کے لئے بہت حساس ہے، اور یہ واضح طور پر سرمایہ کاری کے خطرے پر غور نہیں کرتا ہے.

CAPM مفید ہے کیونکہ یہ واضح طور پر سرمایہ کاری کے خطرے کے لئے اکاؤنٹس اور کسی بھی کمپنی کی طرف سے لاگو کیا جا سکتا ہے اس کے لابحدود سائز یا لابحدود ترقی کی شرح کا. تاہم، CAPM کے اجزاء کا اندازہ لگایا جاتا ہے، اور وہ عام طور پر لچکدار ترقی ماڈل سے کم کم کنکریٹ جواب لیتے ہیں. CAPM طریقہ بھی واضح طور پر مستقبل کی پیشن گوئی کرنے کے لئے گزشتہ کارکردگی پر منحصر ہے.

اگر آپ کو مساوات کی قیمت کا حساب کرنے اور استعمال کرنے کے بارے میں زیادہ گہرائی معلومات پڑھنا چاہتے ہیں تو، ان متعلقہ تعریفوں کو چیک کریں:

دارالحکومت اثاثہ قیمتوں کا تعین ماڈل (CAPM)

مساوات خطرہ پریمیم

الفا

بیٹا

خطرہ مفت شرح

ڈاینڈنڈ ڈسکاؤنٹ ماڈل

گورڈن ترقی ماڈل