کالم پریمیم تعریف اور مثال کے طور پر کال کریں

یہ کیا ہے:

A کالم پریمیم کال کال اختیار کی قیمت ہے. یہ ہڑتال کی قیمت کے طور پر نہیں ہے.

یہ کیسے کام کرتا ہے (مثال کے طور پر):

کال کے اختیار کی فراہمی اور طلب اس پریمیم کا تعین کرتا ہے، لیکن مشہور سیاہ-سکول کے اختیارات قیمتوں کا تعین ماڈل کسی بھی وقت کال پریمیم کا حساب کرنے کے لئے ایک عام (اگرچہ کچھ پیچیدہ) طریقہ پیش کرتا ہے. بلیک شاولز کے اختتام پر اکاؤنٹ کا وقت، بنیادی اسٹاک کی قیمت، خطرے سے متعلق سود کی شرح، اسٹاک کی عدم استحکام، ہڑتال کی قیمت، اور دیگر عوامل.

کالم پریمیم کی قیمت اور اہمیت سے کہیں زیادہ تکلیف کی جاتی ہے. بلیک شولس فارمولہ. لازمی طور پر، کال پریمیم کے سائز اور موجودگی کا تعین کرتا ہے کہ آیا سرمایہ کار ڈسیوٹیوٹ ٹرانزیکشن پر پیسہ کماتا ہے یا نہیں.

مثال کے طور پر، یہ کہتے ہیں کہ ایک سرمایہ کار آئی بی ایم پر $ 2.00 کی قیمت پر ایک کال اختیار اختیار کرتا ہے. آئی بی ایم اسٹاک فی الحال $ 100 فی حصص میں ٹریڈنگ کر رہا ہے. کیونکہ ہر اختیار کے معاہدے اسٹاک کے 100 بنیادی حصص میں دلچسپی کی نمائندگی کرتا ہے، اس اختیار کی اصل قیمت - کال پریمیم - $ 200 (100 حصص x $ 2.00 = $ 200) ہو جائے گا.

یہاں کی قیمت پر کیا ہوگا اس مختلف قسم کے مختلف نظریات کے تحت یہ کال اختیار:

جب اختتام ختم ہوجاتا ہے تو، آئی بی ایم $ 105 پر ٹریڈنگ کر رہا ہے.

یاد رکھیں: کال اختیار آپ کو بی بی سی فی 100 ڈالر پر خریداروں کو آئی بی ایم کے حصص خریدنے کا حق دیتا ہے. اس منظر میں، خریدار $ 100 پر ان حصوں کو خریدنے کا اختیار استعمال کرسکتے ہیں، پھر فوری طور پر کھلی مارکیٹ میں $ 105 کے لئے ان حصوں کو فوری طور پر بیچتے ہیں. لہذا یہ اختیار "پیسے میں" کہا جاتا ہے. اس کی وجہ سے، اختتام ختم ہونے کی تاریخ پر $ 5.00 کے لئے فروخت کرے گا (کیونکہ ہر اختیار 100 بنیادی شرائط میں دلچسپی کی نمائندگی کرتا ہے، یہ 500 ڈالر کی کل فروخت کی قیمت ہوگی). چونکہ کال پریمیم $ 200 تھا، اس تجارت سے خریدار کو خالص منافع $ 300 ہو گا.

جب اختتام ختم ہوجاتا ہے تو، آئی بی ایم $ 101 پر ٹریڈنگ کر رہا ہے.

اسی طرح کے تحلیل کا استعمال کرتے ہوئے جیسا کہ اوپر دکھایا گیا ہے، کال اختیار $ 1 (یا $ 100 کل) کے قابل ہو. چونکہ کال پریمیم $ 200 تھا، اس سے وہ اس تجارت پر خالص نقصان دکھائے گا $ 1.00 (یا $ 100 کل). اس اختیار کا "پیسہ" کہا جائے گا کیونکہ ٹرانزیکشن بنیادی طور پر واش ہے.

جب اختتام ختم ہوجاتا ہے تو، آئی بی ایم $ 100 سے کم یا اس سے کم ٹریڈنگ ہے.

اگر آئی بی ایم کے اختتامی اخراجات پر $ 100 سے زائد یا اس سے کم ہو تاریخ، پھر معاہدہ ختم ہو جائے گا "رقم سے باہر." اب یہ قابل ہو جائے گا، لہذا آپریٹر خریدار اس کے پیسے کا 100 فیصد کھو جائے گا (اس معاملے میں، مکمل $ 200، جس نے وہ یا کال پریمیم پر خرچ کیا).

یہ بات کیوں کرتی ہے:

پریمیم کال کریں جب اختیارات پیسے میں ہوتے ہیں تو بڑھتے ہیں، اور جب وہ پیسہ سے نکلنے کے لۓ اختیارات حاصل کر رہے ہوتے ہیں تو وہ قدر کھو جاتے ہیں. نتیجے میں، بنیادی عوامل جو اس بات پر اثر انداز کرسکتے ہیں کہ پیسہ میں اندرونی یا باہر کا اختیار کیا عوامل ہے جس پر کال پریمیم بھی اثر انداز ہوتا ہے.

اختتام میں، سرمایہ کاروں نے سرمایہ کاروں کو بہت لچکدار پیش کرتے ہیں، لیکن قطع نظر یہ ہے کہ آیا یہ خریدار کے بہترین مفاد میں ہے جب وہ اختتامی ہونے پر اختیار کرنے کا بہترین دلچسپی رکھتا ہے، تو وہ ہمیشہ آپ کے پاس پریمیم کھو دیتا ہے.