ماہر سے پوچھیں: میں پیئئ کی شرح کی شرح کیسے کیجئے اور یہ کیوں اہم ہے؟ |

اگر آپ ہمارے ہفتہ وار ماہر ق & اے کالم سے پوچھیں گے کہ ہم آپ کے سرمایہ کاری والے سوالات میں سے کسی کو جواب دینا چاہتے ہیں تو ہمیں ایڈیٹرز@investinganswers.com پر ای میل کریں. (نوٹ: ہم اسٹاک چنوں کے لئے درخواستوں کا جواب نہیں دیں گے.)

اگرچہ اسٹاک پر قیمت رکھنے کے بہت سے طریقے موجود ہیں، زیادہ تر سرمایہ کاروں کو اب بھی انکم تجزیہ (پی / ای) تناسب کے ساتھ شروع ہوتا ہے. لیکن یہ ایک متعلقہ تناسب ہے جو واقعی قیمت پر توجہ دینے میں مدد ملے گی. اس ہفتے کے سوال نے اس معروف قدر و ضوابط کے آلے پر روشنی ڈالی ہے.

سوال: میں جانتا ہوں کہ پیئگ تناسب اہم ہے، لیکن میں فارمولہ کہاں سے تلاش کروں؟

این این، نیو یارک، NY

سرمایہ کاری کا جواب: آپ صحیح ہیں، این، یہ بہت اہم ہے. اس کے باوجود آپ کسی بھی مالیاتی ویب سائٹ پر، یا کسی تجزیہ کاروں کی تحقیقی رپورٹوں میں نہیں ملیں گے. اس تناسب کو معلوم کرنے کے لئے، آپ کو تھوڑا تیز ریاضی کرنا پڑے گا.

غیر منحصر ہونے کے لئے، پیئگ تناسب دو مختلف آدانوں کا مجموعہ ہے. یہاں ہے کہ فارمولیو کی طرح لگتا ہے …

پی جی تناسب = پی / ای تناسب (جس میں موجودہ اسٹاک قیمت فی فی آمدنی سے تقسیم ہوتی ہے) / آمدنی کی شرح کی شرح.

انتظار کریں، آپ کہتے ہیں. ہر سال آمدنی فی حصہ؟

اچھے سوالات.

آپ پیئگ تناسب کو پیسہ کمانے کی آمدنی کے لحاظ سے استعمال کرسکتے ہیں (یعنی حالیہ مالی سال یا 12 ماہ کی پیدل)، یا آپ اس سال کی آمدنی کا استعمال کرسکتے ہیں. ، یا اگلے سال کی آمدنی بھی. آئیے اس سال کی آمدنی کو ایک مثال کے طور پر استعمال کرتے ہوئے، ایک مثال کے طور پر استعمال کرتے ہیں.

آئیے کہ Acme انکارپوریٹڈ نے $ 30 کی ایک قیمت کی قیمت ہے، 2012 میں $ 1 کا ایک حصہ ادا کیا ہے اور اس سال 1.35 $ کا ایک حصہ کمانے کی توقع ہے. ٹھیک ہے، اس سے، ہم اس کا اسٹاک 22.2 (30 / 1.35) کا پی / ای تناسب رکھتے ہیں، اور ہم کم از کم 35 فیصد رفتار ($ 1.35 بمقابلہ $ 1.))

اب ان نمبروں کو پی جی تناسب فارمولہ …

پی جی تناسب = 22.2 پی پی تناسب / 35 آمدنی کی شرح کی شرح

یہ آپ کو 0.63 - ایک بڑی تعداد کا پیئگ تناسب کے ساتھ چھوڑ دیتا ہے. جیسا کہ یہ نمبر 1.0 سے کم ہے، ہم یہ دیکھ سکتے ہیں کہ موجودہ پی / ای تناسب کو ثابت کرنے کے لئے اس کی آمدنی تیزی سے بڑھ رہی ہے. کسی اور طریقے سے کہا گیا ہے، اس اسٹاک کو غیر معمولی نظر آتا ہے، جب تک پی / ای تناسب 35 سے زائد رہتا ہے.

لیکن کیا بات چیت درست تھی؟ اگر یہ ایرر برقرار رہے تو ہمارے ہیلپ ڈیسک سے رابطہ کریں. اس ویڈیو پر غلط استعمال کی اطلاع دیتے ہوئے ایرر آ گیا ہے. براہ مہربانی دوبارہ کوشش کریں. اس کے بعد آپ کو 1.60 کے پی جی تناسب ہونا پڑے گا. اور کسی بھی وقت یہ گیج 1.0 سے اوپر چلتا ہے، حصص زیادہ سے زیادہ اس پیمانے پر، overvalued بننا شروع کر دیتے ہیں.

آپ مختلف کمپنیوں اور صنعتوں کے لئے پیئگ تناسب استعمال کرسکتے ہیں. اسی صنعت میں کمپنیوں کی موازنہ کرتے وقت بھی یہ بھی آسان ہے. پانچ سے متعلق اداروں کے پیئجی شرحوں کا حساب لگائیں، اور کمپنیوں پر سب سے کم پیئگ کی شرح کے ساتھ اپنے حتمی تحقیقاتی وقت کا زیادہ سے زیادہ خرچ کریں.

اس حکمرانی میں چند قابل ذکر استثناء موجود ہیں. مثال کے طور پر، کمپنیاں جو گہری سائیکل سائیکل صنعتوں میں کام کرتے ہیں (جیسے ہوم بائیڈرز، آٹوماکر اور انرجی پروڈیوسرز) اس وقت کم از کم پی / ای نسبت ہوتے ہیں جب معیشت تیز رفتار سے بڑھ رہی ہے. یہی وجہ ہے کہ سرمایہ کاروں کو یہ فرض ہے کہ آمدنی جلد ہی چوٹی اور نیچے بدل جائے گی. لہذا ان پی / ای تناسب بہت کم ہیں، لیکن آپ کو اس احساس کو حاصل کرنے کے لۓ کئی سالوں کو دیکھنے کی ضرورت ہے جو آمدنی بڑھ رہی ہے.

اس کے برعکس، یہ وہی اسٹاک تیزی سے زیادہ نظر آتے ہیں جب معیشت ایک میں ہے فکیک، جیسا کہ ان کی آمدنی خراب ہو گی، بہت زیادہ پی / ای تناسب (اور اس وجہ سے اعلی پیئگ تناسب) کی وجہ سے.

اس وجہ سے پی جی جی تناسب سب سے بہتر استعمال کیا جاتا ہے کہ ان شعبوں اور صنعتوں میں کمپنیوں کے لئے ایک آلے کے طور پر استعمال کیا جاسکتا ہے. بوومس اور بسوں کے ذریعے جائیں. ٹیکنالوجی کے شعبے، جو ہر سال ایک اعتدال پسند رفتار میں بڑھنے کا انتظام کرتی ہے، ایک عظیم مثال ہے. آئیے سافٹ ویئر فراہم کرنے والے اورکل (نسردق: ORCL) .

آتے ہیں، گزشتہ آٹھ برسوں میں اورکسی نے کم از کم 15 فیصد ای پی ایس کو بڑھا دیا ہے، اور اس وقت اس کے ای پی ترقی کی شرح 19 فیصد ہے. کئی برسوں میں، کسی بھی وقت آپ نے اوراکل کے حصوں کو خریدا جب موجودہ (یعنی اسی سال کی) پی / ای تناسب 19 سے زائد تھی، تو یہ ساری حرکت ہوگی.

ایک حتمی سوچ: اگرچہ پی / ای تناسب بہت مقبول ہے، اگرچہ یہ ہمیں بہت زیادہ نہیں بتاتا. اس کے باوجود جب آمدنی کی شرح کی شرح کے مطابق جوڑتا ہے، تو اسٹاک صحیح قیمت پر ہوتا ہے تو آپ کو بہت بہتر احساس مل سکتا ہے. یہ خاص طور پر مددگار ہے اگر آپ دونوں کمپنیوں کے درمیان فیصلہ کر رہے ہیں کہ اس صنعت میں. پی ای جی تناسب اگلے وقت جب آپ اسٹاک کے ایک گروپ کا جائزہ لے رہے ہیں تو کوشش کریں.