2 پورٹ فولیو تحفظ اسٹریٹجائٹس جو کام نہیں کرتے، اور 2 وہ کرتے ہیں

جیفری زیممین، سی ایف پی کی طرف سے

جیفری کے بارے میں مزید معلومات حاصل کریں ہماری ویب سائٹ پر ایک مشیر سے پوچھیں

سال کے آغاز سے، اسٹاک مارکیٹ بھوک لگی ہے، اور کچھ سرمایہ کار اپنے پورٹ فولیو کی حفاظت کے لئے صرف کچھ بھی کرنے کی کوشش کر سکتے ہیں، بشمول حکمت عملی جو اکثر کام نہیں کرتے.

دو عام پورٹ فولیو تحفظ کی حکمت عملی - روک تھام اور اختیار کرنے کے اختیارات - آپ کے دارالحکومت کی حفاظت اور آپ کی آمدنی کو زیادہ سے زیادہ متنوع اور ریبلبلنگ کے طور پر آسان طریقوں کے طور پر اختیار کرنے کے لئے اچھا نہیں ہیں.

سٹاپ نقصان کا استعمال کرتے ہوئے بند کرو

کسی مخصوص سیکورٹی (جیسے انفرادی اسٹاک اور تبادلے والے تجارتی مصنوعات، کھلے کے آخر میں باہمی فنڈز نہیں) جب وہ کسی خاص فی صد سے قیمت میں کمی کی فروخت کے لئے ایک سٹاپ نقصان کا حکم ایک کھڑے حکم ہے. جب مارکیٹ جھکتا ہے تو یہ خون سے بچنے کے لئے عارضی طور پر روک سکتا ہے، لیکن طویل مدتی پورٹ فولیو کی کارکردگی کو بہتر بنانے سے زیادہ نقصان پہنچا سکتا ہے.

مثال کے طور پر، آپ کمپنی ایکس کے 100 حصص کا مالک کہتے ہیں، فی 100 ڈالر فی حصص میں تجارتی. بازار میں کمی کے بارے میں پرواہ ہے، اگر آپ قیمت میں 10٪ ($ 90 سے فی صد) کی قیمت میں کمی کی فروخت کے لئے کھڑے روکنے کے حکم میں ڈالیں. ایک ماہ بعد، اسٹاک ٹریڈنگ کے گھنٹوں کے دوران $ 90 تک پہنچ جاتا ہے؛ آپ کے بروکر نے اپنے حصص کو فروخت کیا. لفافی فنڈز کے ساتھ، آپ کمپنی Y اسٹاک $ 90 ایک حصص میں خریدتے ہیں اور $ 81 (آپ کی خریداری کی قیمت کے نیچے 10 فیصد) فروخت کرنے کے لئے سٹاپ ہار آرڈر کی جگہ لے لیتے ہیں.

رات کے دوران جب بازار بند ہوجائے تو، دنیا بھر میں آدھی رات کے آدھے راستے میں ایک ڈیکٹر چھوٹا ہوتا ہے، اور مارکیٹ میں رد عمل ہوتا ہے. اگلی صبح، کمپنی Y کی افتتاحی تجارتی قیمت $ 70 ہے کیونکہ رات بھر میں سیلاب فروخت ہونے والی بڑی مقدار میں. راستے سے ہٹانے والے احکامات کی وجہ سے، آپ کو $ 70 سے باہر نکلنے کے بجائے آپ کو سوچا کہ آپ کو لگتا ہے ایک بار آپ $ 70، اگلے دستیاب مارکیٹ کی قیمت پر فروخت کرتے ہیں. آپ کے نقصانات 10٪ سے زائد ہیں، اور آپ اضافی تجارتی اخراجات کو خرچ کر چکے ہیں.

آپ کم سے کم بیٹھ رہے ہیں، لیکن اب بھی سرمایہ کاری کرنے کے لئے نقد رقم کی رقم ہے. تاہم، آپ کے نقصانات سے متعلق، آپ ابھی تک انتظار کرنا چاہتے ہیں جب تک کہ آپ واپس خریدنے کے بعد مارکیٹ میں آگے بڑھ رہے ہو، لیکن مارکیٹ میں جانے کے بعد اس وقت تک متوقع طور پر یہ ناممکن ہے کہ مارکیٹ میں جائیں گے، ، آپ کو ممکنہ فوائد پر چھوڑا جائے گا.

بالآخر، سٹاپ ہارس کی حکمت عملی اضافی تجارتی اخراجات کی بناء پر اسٹیٹ سرمایہ کاری کے اصولوں کو ناکام بناتا ہے جب اسٹاپ کو متحرک کیا جاتا ہے اور مارکیٹ کے وقت کے فیصلے پر انحصار کرتا ہے، جو بدقسمتی سے قابل اعتبار نہیں ہے.

اختیارات اختیار کرو

ایک اور عام پورٹ فولیو تحفظ کا آلہ ہے جو طویل عرصے میں مایوس ہونے کا باعث بنتا ہے. کسی حد تک فیس کے بدلے میں، اختیار کے مصنف آپ کے اسٹاک کو پہلے سے ہی قیمت پر معاہدہ کی زندگی کے دوران خریدنے کے لئے اتفاق کرتا ہے.

ایک اختیار اختیار کے ساتھ، آپ ایک ایسے معاہدے کی خریداری کر رہے ہیں جو آپ کو اپنے اسٹاک کو مخصوص قیمت پر فروخت کرنے کے لۓ حق (دعوے نہیں) فراہم کرتا ہے، اس بات کی کوئی بھی بات نہیں کہ اسٹاک کی اصل قیمت میں کیا ہوتا ہے. نوٹ کریں کہ یہ سٹاپ ہار کی حکمت عملی سے مختلف ہے جس میں آپ کے اسٹاک کو فروخت کرنے کے لئے کھڑے حکم ہے جس کے بعد بازار میں قیمت سے کم ہے، پہلے سے مقرر شدہ قیمت سے نیچے آتا ہے.

مثال کے طور پر، ہمیں لگتا ہے کہ یہ 1 مئی ہے اور آپ XYZ کمپنی کے 100 حصص ہیں، جو فی 100 ڈالر فی صد پر ٹریڈنگ ہے، اور آپ کو ممکنہ قیمت کی کمی کے بارے میں فکر مند ہے. $ 300 کی فیس کے لئے، آپ ایک معاہدہ خرید سکتے ہیں جو آپ کو XYZ کمپنی کے اپنے 100 حصص کو 31 مئی کو یا اس سے قبل $ 100 کے لئے ایک خریدار کے بیچ فروخت کرنے کی اجازت دے گی، اس بات کا کوئی فرق نہیں ہے کہ XYZ اسٹاک کی قیمت اب اور مئی کے درمیان کیا ہے 31. اگر اسٹاک کی قیمت بڑھ جاتی ہے تو، آپ اپنے حصص کو برقرار رکھیں، لیکن معاہدہ کیلئے $ 300 کھو دیں. اگر قیمت نیچے ہو جاتی ہے (اگرچہ یہ صفر تک پہنچ جاتا ہے)، آپ اپنے حصص کو فروخت کرتے ہیں اور $ 100 فی سیکنڈ جیب (مائنس $ 300) جیب.

اس حکمت عملی کے ساتھ بنیادی مسئلہ ڈال اختیارات کو خریدنے کی لاگت ہے. جب مارکیٹ میں عدم استحکام بڑھتی ہے تو ڈال کے اختیارات کے لئے بھی اضافہ ہوتا ہے. وقت کے ساتھ، دارالحکومت سے محروم نہیں ہونے کے لئے، اختیارات کے اخراجات کو کافی آفسیٹ کرنے کے لئے پورٹ فولیو کو بڑھنے کی ضرورت ہوگی. اگرچہ یہ ہینڈنگنگ کی حکمت عملی کچھ مختصر مدت کی سہولت پیش کر سکتی ہے، بالآخر اخراجات طویل مدتی واپسیوں کو ختم کردیں.

متنوع اور ریبلبل

سرمایہ کاروں کو روک تھام کے احکامات کا استعمال کرتے ہوئے اور مختصر مدت کے بازار کے خطرے اور دارالحکومت کے ممکنہ نقصان سے خود کی حفاظت میں مدد کے لئے اختیارات ڈالیں. لیکن حکمت عملی خود کو دشواری اور ممکنہ طور پر مہنگی مسائل میں شامل ہیں. لہذا اگر سٹاپ - نقصان اور اختیارات کو میز سے بند کر دیا جائے تو، آپ اپنے پورٹ فولیو کی حفاظت کیسے کرسکتے ہیں. سرمایہ کاروں کو ایسی حکمت عملی کا استعمال کرنا چاہئے جو کسی بھی مارکیٹ میں، پرسکون یا مستحکم کام کرتے ہیں: متنوع پورٹ فولیو کی تعمیر کریں اور وقفے سے اس سے نمٹنے کے لۓ.

متنوع پورٹ فولیو کی تعمیر میں مختلف صنعتوں اور دنیا بھر سے قسم کی قسم (جیسے اسٹاک، بانڈ، نقد یا اشیاء) کی طرف سے سرمایہ کاری کا مرکب منتخب کرنا شامل ہے. سرمایہ کاری کا تناسب (مثال کے طور پر، 60٪ اسٹاک اور 40 فیصد بانڈ) سرمایہ کاری کے خطرے کے خطرناک سطح اور واپسی پر مبنی ہے. تاریخی طور پر، اسٹاک زیادہ خطرناک ہوتے ہیں لیکن بانڈز کے مقابلے میں زیادہ سے زیادہ واپسی کی پیداوار ہوتی ہے، لہذا زیادہ اسٹاک مختص کے ساتھ ایک پورٹ فولیو زیادہ جارحانہ سرمایہ کار کے لئے مناسب ہوگا. کسی بھی سال میں پورٹ فولیو کی مجموعی کارکردگی اس کے ہر اجزاء سے تناسب شراکت پر منحصر ہے.

جب مارکیٹ کی تحریک نے ابتدائی ہدف مختص سے پورٹ فولیو کو بڑھانے کی وجہ سے ریبلبلنگ کو وقتی طور پر سرمایہ کاری خریدنے یا فروخت کرنے سے متعلق ہے.سرمایہ کاری اپنے سرمایہ کاری کے نقطۂٔٔٔٔٔٔٔٔٔٔ پر کم از کم ہے (سرمایہ کاری "کم" خریدیں) جب سرمایہ کاری خریدتے ہیں، اور وہ قیمت میں اضافے کے بعد سرمایہ کاری فروخت کرتے ہیں. اس قسم کے نظم و ضبط نقطہ نظر کو استعمال کرتے ہوئے، سرمایہ کار اپنی آمدنی کو زیادہ سے زیادہ کر سکتے ہیں اور زیادہ سے زیادہ مارکیٹ کی حالت بن سکتے ہیں.

تاہم، ایک غار، تاہم: ریبلبلنگ کے بہت سارے کام "فاتحین" میں شامل ہوتے ہیں اور "ضائع کرنے والے" کو شامل کرتے ہیں، جو کبھی کبھی خود مختص سرمایہ کاروں کے لئے کرنا مشکل ہوسکتا ہے جو جذباتی طور پر (اور نہ صرف مالی طور پر) ان کے محکموں میں سرمایہ کاری کر سکتا ہے. اگر یہ آپ کے لئے معاملہ ہے تو، ایک آزاد مشیر کے ساتھ کام کرنے پر غور کریں جو جذبات کو الگ کرنے میں آپ کی مدد کرسکتے ہیں اور اپنے پورٹ فولیو کو برقرار رکھنے کے لئے ضروری ایڈجسٹمنٹ بناتے ہیں.

بیلنس اور برداشت

ریبلبل کے ایک نظم و ضبط نقطہ نظر کو استعمال کرتے ہوئے، آپ کو سرمایہ کاری میں اضافہ ہوتا ہے جب قیمت کم ہو جاتی ہے، کیونکہ سٹاپ نقصان پہنچنے کے نقطہ نظر کے خلاف، جس میں اسٹاک کی قیمت میں کمی ہوتی ہے جب سرمایہ کاری فروخت ہوتی ہے. دور دراز ریبلبلنگ مارکیٹ کی ٹائمنگ کی ضرورت نہیں ہے یا اندازہ کرنے کی کوشش کرنے کی کوشش نہیں کرتی ہے کہ مستقبل قریب میں مارکیٹوں میں منتقل ہوسکتی ہے. اس میں تجارت کی جگہ اور اس طرح سے منسلک اخراجات (ٹریڈنگ فیس اور ممکنہ طور پر ٹیکس) شامل ہیں، اگرچہ سٹاپ ہار کے مقابلے میں کم بار بار.

تاریخ اور سرمایہ کاری کے تجربے نے مسلسل یہ ظاہر کیا ہے کہ سرمایہ کاری میں کامیابیاں بالآخر توازن اور برداشت کے بارے میں ہیں. اس اختتام تک، متنوع اور دورانیہ کے عدم توازن طویل مدتی سرمایہ کاروں کے لئے بہترین پورٹ فولیو کے تحفظ کے اوزار ہیں.

Geoffrey ایم Zimmerman، CFP، ایک سینئر مشیر اور اعلی تعمیل افسر ہے پچی کاری مالیاتی شراکت دار.