کبھی کبھی 'خریدیں اور ہولڈ' صحیح سرمایہ کاری کی حکمت عملی نہیں ہے

میں سیلبوٹ کی تعمیر کا تعصب استعمال کرنا چاہتا ہوں. سایبوٹ کے تمام قسم کے ہیں: سمندر ریسنگ، ساحل کرغیز، دن ناپاک اور نیلے رنگ کے پانی کے محققین، چند نام کے لئے. یہ کشتیاں بہت مختلف طریقے سے ہوا اور لہروں سے منسلک ہیں. جھیل طلوبو پر ایک نیلے پانی کے پانی کی کشتی اور سست جگہ ہوسکتی ہے، یہ ایک واحد قسم کی کشتی ہے جسے سمندر میں ایک بڑے طوفان کا محفوظ طریقے سے محفوظ کر سکتے ہیں. ایک ساحلی کروزر کے ساتھ، موسم خراب ہونے پر سب سے بہترین مشورہ شاید ساحل کے لئے چلائے جاسکتا ہے، جبکہ نیلے پانی کی کشتی صرف ٹھیک نگلنے والی ہو سکتی ہے. کشتیاں مشن ہیں اور بعض مقاصد کے لئے تیار کئے جاتے ہیں، اور ان کو ایسے حالتوں میں کسی کی کشتی کی طرح کبھی بھی برداشت نہیں کرنا چاہئے جو اس کا سامنا کرنے کے لئے تیار نہیں ہے.

آپ کا پورٹ فولیو مختلف نہیں ہے. آپ کو اپنے آپ سے پوچھنا ہوگا، میرا پورٹ فولیو کیسے ڈیزائن کیا گیا ہے؟ اور کیا یہ ڈیزائن اس طوفان (خرید اور ہولڈر) کے ذریعہ سوار ہونے کا مطلب ہے، یا اصلاحی کارروائی مناسب ہے؟

اب ایک رسمی پورٹ فولیو جائزہ لینے کے لئے ایک بہترین وقت ہے جو آپ کے پورٹ فولیو کے مقصد، تعمیر اور ڈیزائن پر توجہ مرکوز کرتا ہے، جس سے آپ کو "خرید اور منعقد" کرنے کا سوال آپ کی مدد کرے گی. جائزے کو تین بنیادی شعبوں کا احاطہ کرنا چاہیے: سرمایہ کاری کی پالیسی، اخراجات اور کارکردگی.

موجودہ مارکیٹ میں عدم استحکام کے ساتھ، آپ کے پورٹ فولیو کی تشخیص سرمایہ کاری کی پالیسی پر توجہ دینا چاہئے، جس میں تین حصوں ہیں: سرمایہ کاری کی پالیسی کا بیان، عمل درآمد اور جاری عمل.

ایک منصوبہ بندی کافی نہیں ہے

ہر پورٹ فولیو کو سرمایہ کاری کی پالیسی کا بیان کرنے کی ضرورت ہے. مثالی طور پر، آئی پی ایس لکھنا لازمی ہے، لہذا آپ اس دستاویز کا اندازہ کر سکتے ہیں کہ اس بات کا یقین کرنے کے لئے کہ یہ آپ کے اہداف کے لئے ابھی بھی موزوں ہے. آئی پی ایس سرمایہ کاری کے فلسفہ کو واضح طور پر پیش کرنا چاہئے، یہ کس طرح نافذ کیا جائے گا، تشخیص کے عمل، اور بڑے مارکیٹ میں کمی کے دوران کیا کرنا ہے. اگر آپ کی منصوبہ بندی خریدنے اور منعقد کی جاتی ہے تو، اسے آئی پی ایس میں بیان کردہ حکمت عملی ہونا چاہئے. اگر آپ کے پاس آئی پی ایس نہیں ہے، تو آپ کو فوری طور پر ایک فوری طور پر تشکیل دینے پر غور کرنا چاہئے. آپ کسی بھی تحریری منصوبے کے بغیر بچوں کے لئے ایک گھر، ایک کشتی یا ایک درخت گھر بھی تعمیر نہیں کریں گے.

آئی پی ایس کے بعد صرف پہلا قدم ہے. اگلا، آپ کو اس بات کو یقینی بنانا چاہئے کہ آپ نے منصوبہ کو لاگو کیا ہے. کیا آئی پی ایس میں بیان کردہ پورٹ فولیو کو مختص کیا گیا ہے؟ کیا آپ اپنے مقاصد کے لئے مناسب طریقے سے آپ کی سرمایہ کاری اور پورٹ فولیو کو باخبر رکھنے اور بینچ مار رہے ہیں؟ اگر آئی پی ایس آپ کی کشتی کے لئے بلیوپریٹ ہے، تو عملدرآمد تعمیر مرحلہ ہے. اگر کشتی تین ساختہ سالمیت کے لئے ضروری ہے تو کیا آپ نے تین بنائے ہیں، یا آپ نے مکھی پر تبدیل کیا اور صرف دو بنا دیا؟

سرمایہ کاری کی پالیسی کا آخری ٹکڑا اعدام ہے. جیسا کہ یہ آپ کے پورٹ فولیو سے متعلق ہے، آئی پی ایس میں بیان کردہ آئی پی ایس اور پورٹ فولیو کے موجودہ انتظام میں حتمی عمل درآمد ہے. ہم عملدرآمد سے الگ الگ عمل کرتے ہیں کیونکہ بعض اوقات مجموعی طور پر عمل درآمد درست ہے اور آئی پی ایس کی پیروی کرتا ہے، لیکن حتمی عملدرآمد غلط ہے.

کس طرح عملدرآمد غلط ہوسکتا ہے

مثال کے طور پر، آئی پی ایس یہ کہہ سکتے ہیں کہ آپ کے پورٹ فولیو کا 20٪ امریکی بڑی کمپنی اسٹاک میں سرمایہ کاری کی جائے گی. عمل درآمد بہت سے فعال مینیجرز کا اندازہ کرنے کے لئے تھا، اور ان کی کارکردگی سے متعلق معیارات کو ایک بینچ مارک کا انتخاب اور نگرانی کرنا تھا، S & P 500 کا کہنا ہے کہ. اب تک سب کچھ اچھا ہے.

>> مزید: یہ بتائیں کہ اگر آپ کا پورٹ فولیو ایک فاتح ہے

اس کے بعد، حتمی اعلانیہ نے تین فعال طور پر منظم باہمی مجوزہ فنڈز کی خریداری دیکھی، ہر ایک مکمل طور پر متنوع. یہ عملدرآمد پر ایف گریڈ بنتا ہے، کیونکہ ایک آکسیمورسن میں فعال طور پر منظم، متنوع سرمایہ کاری. فعال انتظام کا مقصد سیکیورٹیز کو منتخب کرنا ہے کہ منیجرز کو یقین ہے کہ مارکیٹ کو مجموعی طور پر بڑھایا جائے گا. لیکن متنوع کا مقصد کافی سیکیورٹیشنز کا مالک ہے تاکہ پورٹ فولیو پر کسی بھی سیکورٹی کا معنی اثر نہ ہو.

دوسرے الفاظ میں، اگر مینیجر کا برا انتخاب تکلیف دہ نہیں ہوسکتی ہے - متنوع کے لئے ایک کلاسک وجہ - پھر ایک اچھا انتخاب کی مدد نہیں کرسکتی. متنوع عمل بہت فعال انتظام کا ممکنہ فائدہ نکالتا ہے.

اس مثال میں، غلطی تین مختلف مینیجرز کے انتخاب کی طرف سے پیچیدہ ہے. 20٪ سے زیادہ مینیجرز مارکیٹ سے باہر نکلتے ہیں، اور آگے بڑھانے کے لئے کوئی ثابت قدم نہیں ہے جو باہر نکل جائے گا. تین مینیجرز کو منتخب کرنے کے لئے کافی خوش قسمتی ہونے کی مشکلات جو باہر نکلنے کے لئے ناقابل یقین حد تک چھوٹا ہے. یہ "مینیجرز کے تنوع" کو فعال انتظام کے بہت اہداف کا مقابلہ کرتا ہے. یہ ایک ایسی صورت ہے جہاں پھانسی الگ ہو جاتی ہے، اگرچہ ایک واضح سرمایہ پالیسی ہے.

سرمایہ کاری کی حکمت عملی کے غریب عملدرآمد مارکیٹ میں خرابی کے دوران خاص طور پر نقصان دہ ہو جاتا ہے. جیسا کہ کہا جاتا ہے، ایک بڑھتی ہوئی لہر تمام کشتیاں لفٹیں. ایک آئی پی ایس کے عملدرآمد کے لئے یہ بھی کہا جا سکتا ہے - ایک بڑھتی ہوئی اسٹاک مارکیٹ میں غریب اعدام کو چھپائے گا.موجودہ بازار کی خرابی کے ساتھ، غریب اعدام کو بے نقاب کیا جا سکتا ہے.

صرف سچ 'خرید اور پکڑو'

صرف ایک سرمایہ کاری فلسفہ ہے جہاں خریدا اور منعقد مناسب ہے: عالمی سطح پر متنوع پورٹ فولیو کی حکمت عملی متنوع سرمایہ کاری کے انتظام کے ساتھ نافذ اور ایک نظم و نسق نقطہ نظر کے ساتھ عملدرآمد. (خریدنے اور منعقد کرنے کے بعد، مکمل طور پر مکمل صلاحیتوں کا مشورہ نہیں دینا چاہئے؛ مثال کے طور پر، آپ کو اب بھی اپنے پورٹ فولیو کو آئی پی ایس میں قائم اثاثہ مختص کی تعمیل کے لۓ مستحکم کرنا چاہئے.) مثال کے طور پر، انڈیکس فنڈز کے ساتھ، لاگو کیا جاسکتا ہے کی طرح سے.

اس طرح سرمایہ کاری کا نقطہ نظر "ناقابل اعتماد پورٹلوں" کی طرف جاتا ہے. بس یہ ہے کہ، آئی پی ایس بڑے مارکیٹ کی نقل و حرکت کے ذریعے سواری کے لئے ڈیزائن اور لاگو کیا گیا ہے. اس کی ساخت میں سے بہت صاف طور پر خشک سمندروں کو لینے کے لئے تعمیر کیا جاتا ہے. اور جب یہ آپ کو بیمار محسوس کر سکتا ہے تو، اس طوفان کے ذریعہ پانی کو آرام دہ اور پرسکون کرکے جاری رکھیں گے اور آخر میں آپ کو اپنے منزل پر محفوظ طریقے سے فراہم کرے گی.

اگر آپ کے پورٹ فولیو طوفان کو سوار کرنے کے لئے ڈیزائن نہیں کیا گیا ہے، تو آپ اپنی کشتی کے سمندر کے نچلے حصے پر ہونے سے پہلے محفوظ بندرگاہ کے لئے چلنے پر غور کرنا چاہتے ہیں.

سکاٹ لیونارڈ، نیویارک میں Redondo Beach، کیلیف میں مالی مشیر اور شراکت دار ہیں.

iStock کے ذریعے تصویر.