شرفی کی شرح تعریف اور مثال |

یہ کیا ہے:

شرفی تناسب خطرے کی پیمائش ہے. سٹینفورڈ پروفیسر اور نوبل انعامات ولیم ایف شریر کے بعد یہ نامزد کیا جاتا ہے.

یہ کیسے کام کرتا ہے (مثال کے طور پر):

شارپ تناسب خطرے کے مقابلے میں واپسی کا ایک تناسب ہے. فارمولہ یہ ہے:

(RP-R) /؟ p

جہاں:

آر پی = سرمایہ کار کے پورٹ فولیو پر متوقع واپسی

RF = واپسی کا خطرہ مفت شرح

؟ p = پورٹ فولیو کی معیاری انحراف، خطرے کی ایک پیمائش

مثال کے طور پر، ہم یہ سمجھتے ہیں کہ اگلے سال اگلے سال آپ کے اسٹاک پورٹ فولیو کو واپس آنے کی توقع ہے. اگر خطرے سے پاک خزانہ نوٹوں پر واپسی کی جاتی ہے تو، 5 فیصد کہتے ہیں، اور آپ کے پورٹ فولیو 0.06 معیاری انحراف کی نگرانی کرتا ہے، پھر اوپر فارمولا سے ہم حساب کر سکتے ہیں کہ آپ کے پورٹ فولیو کے لئے شارسی تناسب ہے:

(0.12 - 0.05) / 0.06 = 1.17

اس کا مطلب یہ ہے کہ واپسی کے ہر نقطۂٔٔٔٔٔٔٔٔٔٔ، آپ 1.17 "خطرے کے" یونٹس کو کندھے پر ڈال رہے ہیں.

ایک اور راستہ رکھو، اگر پورٹ فولیو ایکس 1.2٪ کے ساتھ 10 فیصد واپسی پیدا کرتا ہے تو شیرپ تناسب اور پورٹ فولیو بھی پیدا کرتا ہے. 1.00 شارپ تناسب کے ساتھ 10٪ کی واپسی، پھر ایکس بہتر پورٹ فولیو ہے کیونکہ اس سے کم خطرے کے ساتھ اسی واپسی کو حاصل ہوتا ہے.

یہ معاملہ کیوں ہے:

شارپ تناسب زیادہ ہے، سرمایہ کار حاصل کر رہا ہے خطرے کے فی یونٹ. شارپا تناسب کم ہے، اضافی واپسی کمانے کے لئے سرمایہ کار زیادہ خطرہ ہے. اس طرح، شرف تناسب بالآخر "محکموں کے درمیان سطح کا کھیل میدان" ظاہر کرتی ہے جس سے ظاہر ہوتا ہے کہ زیادہ خطرہ طے کرنا ہے.

شارپ تناسب کے ساتھ صرف ایک مسئلہ یہ ہے کہ غیر معمولی سرمایہ کاری پورٹ فولیو کے معیاری انفیکشن (کیونکہ ان سرمایہ کاریوں میں کم مستحکم ہوتا ہے). تناسب بھی خراب ہو جاتا ہے اگر سرمایہ کاری کی واپسی کی عام تقسیم نہیں ہے.