5 سادہ اختیارات تجارتی حکمت عملی

اختیارات ٹریڈنگ کی حکمت عملی غیر معمولی ملٹی ہوئی جانوروں کے لئے آسان، "ایک legged" تجارت کی طرف سے جواہرات چلاتے ہیں لگتا ہے کہ وہ ایک فنانساسی ناول سے آتے ہیں. لیکن سادہ یا پیچیدہ، جو تمام حکمت عملی عام طور پر ہے وہ یہ ہے کہ وہ دو بنیادی اختیار کی اقسام پر مبنی ہیں: کالز اور رکھتا ہے.

مندرجہ بالا پانچ آسان اختیارات ان بنیادیات سے شروع ہونے والی حکمت عملی ہیں اور تجارت میں صرف ایک ہی اختیار کا استعمال کرتے ہیں، کیا سرمایہ کاروں کو ایک ٹانگوں کا سامنا ہے. سادہ خطرے کا مطلب نہیں ہے، لیکن یہ اختیارات ٹریڈنگ کے ساتھ شروع کرنے کے لئے کچھ اچھے طریقے ہیں.

لمبا کال

لمبا کال ایک ایسی حکمت عملی ہے جس میں آپ ایک کال اختیار اختیار کرتے ہیں، یا "طویل عرصے تک." یہ سیدھا حکمت عملی یہ ہے کہ بنیادی اسٹاک ہڑتال کی قیمت کے اختتام تک ختم ہوجائے گا.

مثال: XYZ اسٹاک فی صد $ 50 فی صد ہے، اور $ 50 ہڑتال پر ایک کال چھ ماہ میں ختم ہونے کے ساتھ $ 5 کے لئے دستیاب ہے. یہ معاہدہ 100 حصص کے لئے ہے، جس کا مطلب ہے کہ یہ کال $ 500 کی قیمت ہے: $ 5 پریمیم ایکس 100. یہاں ایک لمبا کال کے معاہدے کی ادائیگی کی پروفائل ہے.

ختم ہونے پر اسٹاک کی قیمت	لمبی کال کا منافع
$80	$2,500
$70	$1,500
$60	$500
$55	$0
$50	-$500
$40	-$500
$30	-$500
$20	-$500

ممکنہ اوپر / نیچے کی طرف: اگر کال اچھی طرح سے ٹائم شدہ ہے تو، طویل عرصہ تک ایک لمحہ کال کے اوپر نظریاتی لامحدود ہے، جب تک ختم ہونے تک، اسٹاک زیادہ عرصہ تک نہیں بڑھتا ہے. اگر اسٹاک غلط طریقے سے چلتا ہے تو، تاجروں کو اکثر ختم ہونے سے پہلے کال فروخت کرنے کے لۓ کچھ پریمیم کو ضائع کر سکتا ہے. ادارے اس مثال میں 500 ڈالر ادا کئے جائیں گے.

یہ کیوں استعمال کرتے ہیں: اگر آپ پورے پریمیم کو کھونے کے بارے میں فکر مند نہیں ہیں تو، ایک لمبا کال اسٹاک بڑھتی ہوئی اور آپ سے براہ راست اس اسٹاک کے مقابلے میں زیادہ منافع حاصل کرنے کا ایک طریقہ ہے. یہ براہ راست اس اسٹاک کے مالک کا خطرہ محدود کرنے کا ایک طریقہ بھی ہوسکتا ہے. مثال کے طور پر، کچھ تاجروں کو اسٹاک کے حصص کے مقابلے میں ایک لمبا کال استعمال کرنے کی بجائے ایک لمبا کال کا استعمال ہوسکتا ہے کیونکہ اسٹاک کو مالک کرنے کے بہت زیادہ اخراجات کے مقابلے میں ان کے نیچے کی طرف صرف کال کی لاگت محدود ہوتی ہے. انتباہ میں گر سکتا ہے.

اوپر کی طرف واپس

طویل ڈال دیا

طویل عرصے تک طویل عرصے تک کال کی طرح ہے، اس کے علاوہ آپ اس کے اضافے کی بجائے اسٹاک کی کمی پر وگنگر رہے ہیں. سرمایہ کار ایک ڈال کا اختیار خریدتا ہے، اسٹاک بٹنے والے ہڑتال کی قیمت کے اختتام تک گر جائے گا.

مثال: XYZ اسٹاک فی صد $ 50 فی صد ہے، اور ایک $ 50 ہڑتال پر ڈال چھ ماہ میں ختم ہونے کے ساتھ $ 5 کے لئے دستیاب ہے. مجموعی طور پر ڈال ڈالیں $ 500: $ 5 پریمیم ایکس 100 حصص. یہاں ایک لمبے معائنہ کا معاہدہ ہے.

ختم ہونے پر اسٹاک کی قیمت	لمبائی کا منافع
$80	-$500
$70	-$500
$60	-$500
$50	-$500
$45	$0
$40	$500
$30	$1,500
$20	$2,500

ممکنہ اوپر / نیچے کی طرف: طویل عرصے پر اسٹاک فی سب سے زیادہ قیمت ہے جب اسٹاک $ 0 فی حصہ ہے، لہذا اس کی زیادہ سے زیادہ قیمت ہڑتال کی قیمت ایکس 100 ایکس قراردادوں کی تعداد ہے. اس مثال میں، $ 5،000 ہے. یہاں تک کہ اگر اسٹاک بڑھتی ہے تو، تاجروں کو ابھی بھی فروخت کر سکتا ہے اور اکثر کچھ پریمیم کو بچاتا ہے، جب تک کہ ختم ہونے کا وقت کچھ نہیں ہوتا. زیادہ سے زیادہ برعکس یہاں پریمیم یا 500 ڈالر کا مکمل نقصان ہے.

یہ کیوں استعمال کرتے ہیں: طویل عرصے سے ایک اسٹاک میں کمی کی وجہ سے ایک طریقہ ہے، اگر آپ پورے پریمیم کے ممکنہ نقصان کو پیٹ سکتے ہیں. اسٹاک میں نمایاں طور پر کمی ہے تو، اسٹاک کو کم فروخت کی طرف سے تاجروں کو زیادہ سے زیادہ کمانے کے لۓ زیادہ سے زیادہ حاصل کرے گا. کچھ تاجروں کو مختصر فروخت کے مقابلے میں، ان کے ممکنہ نقصانات کو محدود کرنے کے لۓ طویل عرصے تک استعمال کیا جا سکتا ہے، جہاں خطرے کی وجہ سے غیرقانونی ہے کیونکہ نظریاتی طور پر اسٹاک کی قیمت غیر یقینی طور پر بڑھتی ہوئی جاری رہی ہے اور اسٹاک میں کوئی اختتام نہیں ہوگی.

اوپر کی طرف واپس

مختصر ڈال

مختصر ڈھانچہ طویل عرصہ کے مخالف ہے، اس کے ساتھ، سرمایہ کار ایک ڈال، یا "چھوٹا جا رہا ہے." یہ حکمت عملی یہ بتاتا ہے کہ اسٹاک فلیٹ رہ جائے گا یا ختم ہونے تک بڑھ جائے گا، اس کے ساتھ ختم ہونے والے بیکار اور بیچنے والا دور پورے پریمیم کے ساتھ. لمبی کال کی طرح، مختصر ڈسپلے ایک اسٹاک پر بڑھتی ہوئی ہے، لیکن اہم اختلافات کے ساتھ ایک ہو سکتا ہے.

مثال: XYZ اسٹاک فی صد $ 50 فی صد ہے، اور ایک $ 50 ہڑتال پر ڈال چھ ماہ میں ختم ہونے کے ساتھ $ 5 کے لئے فروخت کیا جا سکتا ہے. کل میں، ڈال $ 500 کے لئے فروخت کیا جاتا ہے: $ 5 پریمیم ایکس 100 حصص. ایک مختصر ڈھانچہ کی ادائیگی کی پروفائل بالکل طویل ڈال کے برعکس ہے.

ختم ہونے پر اسٹاک کی قیمت	مختصر ڈال منافع
$80	$500
$70	$500
$60	$500
$50	$500
$45	$0
$40	-$500
$30	-$1,500
$20	-$2,500

ممکنہ اوپر / نیچے کی طرف: جبکہ ایک اسٹاک میں ایک اہم اضافہ پر لمبا کال شرط، ایک مختصر ڈال ایک زیادہ معمولی شرط ہے اور زیادہ معمولی طور پر ادا کرتا ہے. جبکہ طویل کال اصل سرمایہ کاری کے ملحقات کو واپس لے سکتے ہیں، مختصر طور پر کم ڈالنے کے لئے زیادہ سے زیادہ واپسی پریمیم، یا $ 500، جو بیچنے والے کو اوپر حاصل ہوتا ہے.

اگر اسٹاک ہڑتال کی قیمت سے اوپر رہتا ہے یا بڑھ جاتا ہے تو، بیچنے والا پورے پریمیم لیتا ہے. اگر اسٹاک ختم ہونے پر ہڑتال کی قیمت سے نیچے بیٹھتا ہے تو، فروخت کنندہ بیچنے والے کو اسٹاک خریدنے کے لئے ہڑتال پر مجبور کیا جاتا ہے. زیادہ سے زیادہ برتری اس وقت ہوتا ہے جب اسٹاک $ 0 فی حصص میں آتا ہے. اس صورت میں، مختصر طور پر ہڑتال کی قیمت ایکس 100 ایکس معاہدوں کی تعداد، یا $ 5،000 کھو جائے گی.

یہ کیوں استعمال کرتے ہیں: سرمایہ کار اکثر کم آمدنی پیدا کرنے کے لئے آمدنی پیدا کرنے کے لئے استعمال کرتے ہیں، دوسرے سرمایہ کاروں کے لئے پریمیم فروخت کرتے ہیں جو یہ کہہ رہے ہیں کہ ایک اسٹاک گر جائے گا. انشورنس فروخت کرنے والے کی طرح، بیچنے والوں کا مقصد اس پریمیم بیچنے کا مقصد رکھتا ہے اور اسے ادا کرنے میں ناکام نہیں. تاہم، سرمایہ کاروں کو محتاط طور پر ڈالنا چاہئے، کیونکہ وہ اسٹاک ہڑتال کے دوران ختم ہو جاتا ہے تو وہ حصص خریدنے کے لئے ہک پر ہیں.فروخت ہونے والے اسٹاک سے حاصل کردہ کسی بھی پریمیم کو تیزی سے اسٹاک حاصل کر سکتا ہے.

بعض اوقات سرمایہ کاروں نے اسٹاک کی تعریف کی شرط پر شرط رکھی ہے، خاص طور پر جب سے تجارت کو کوئی فورا نہیں ہونا چاہئے. لیکن اسٹریٹجک کی جانب اشارہ ہوتا ہے، ایک لمبا کال کے برعکس، اسٹاک گر جاتا ہے تو اس سے زیادہ محتاط حصول برقرار رہتا ہے.

سرمایہ کاروں نے بھی بہت مہنگا اسٹاک پر ایک بہتر خرید قیمت حاصل کرنے کے لئے مختصر ڈھانچے بھی استعمال کرتے ہیں، فروخت میں کم ہڑتال کی قیمت پر فروخت کرتا ہے، جہاں وہ اسٹاک خریدنا چاہیں گے. مثلا، XYZ اسٹاک کے ساتھ $ 50 میں، ایک سرمایہ کار $ 40 کے لئے ایک $ 40 ہڑتال کی قیمت کے ساتھ ایک ڈال فروخت کر سکتے ہیں، پھر:

• اگر ختم ہونے پر ہڑتال کے نیچے اسٹاک ڈپس تو، بیچنے والے کو اسٹاک کو تفویض کیا جاتا ہے، پریمیم خریداری کی قیمت کو بند کر دیتا ہے. سرمایہ کار اسٹاک کے لئے خالص $ 38 فی حصہ ادا کرتا ہے، یا $ 40 کی ہڑتال کی قیمت پہلے سے موصول $ 2 پریمیم مائنس.
• اگر اسٹاک ختم ہونے پر ہڑتال سے اوپر رہتا ہے تو، بیچنے والے کو نقد رقم رکھتا ہے اور پھر حکمت عملی کی کوشش کر سکتا ہے.

اوپر کی طرف واپس

احاطہ کرتا ہے کال

احاطہ کردہ کال فانسسی حاصل کرنا شروع ہوتا ہے کیونکہ اس کے دو حصے ہیں. سرمایہ کار سب سے پہلے لازمی بنیادی اسٹاک کا مالک ہونا چاہیے اور اس کے بعد اسٹاک پر ایک کال فروخت کرنا چاہیے. پریمیم ادائیگی کے بدلے میں، سرمایہ کار ہڑتال کی قیمت کے اوپر سب کی تعریف کرتا ہے. یہ حکمت عملی یہ بتاتا ہے کہ اسٹاک فلیٹ رہتا ہے یا ختم ہونے تک تھوڑا سا نیچے جاتا ہے، اور کال بیچنے والے کو پریمیم جیب کرنے اور اسٹاک رکھنے کی اجازت دیتا ہے.

اگر اسٹاک ختم ہونے پر ہڑتال کی قیمت سے نیچے بیٹھتا ہے تو، کال بیچنے والا اسٹاک رکھتا ہے اور ایک نئے احاطہ کردہ کال لکھ سکتا ہے. اگر اسٹاک ہڑتال کے اوپر بڑھ جاتا ہے تو، سرمایہ کار کو کال خریدار کو حصول فراہم کرنا ہوگا، ہڑتال کی قیمت میں ان کی فروخت کرنا.

ایک اہم نقطہ: اسٹاک کے ہر 100 حصص کے لئے، سرمایہ کار زیادہ سے زیادہ کال میں فروخت کرتا ہے؛ دوسری صورت میں، سرمایہ کار چھوٹا "ننگی" کالز ہو گا، اسٹاک گلاب اگر ممکنہ طور پر غیر متوقع نقصانات سے نمٹنے کے لۓ. تاہم، احاطہ کرتا کالوں نے ایک غیر محفوظ اختیارات کی حکمت عملی کو تبدیل کر دیا ہے - ننگے کالز - محفوظ اور اب بھی ممکنہ طور پر مؤثر ایک، اور یہ آمدنی کی تلاش میں سرمایہ کاروں کے درمیان پسندیدہ ہے.

مثال: XYZ اسٹاک فی صد $ 50 فی صد، اور $ 50 ہڑتال پر کال چھ ماہ میں ختم ہونے کے ساتھ $ 5 کے لئے فروخت کیا جاسکتا ہے. کل میں، کال 500 ڈالر کے لئے فروخت کیا جاتا ہے: $ 5 پریمیم ایکس 100 حصص. سرمایہ کار خریدتا ہے یا پہلے ہی XYZ کے 100 حصوں کا مالک ہے.

ختم ہونے پر اسٹاک کی قیمت	کال کا منافع	اسٹاک کا منافع	کل منافع
$80	-$2,500	$3,000	$500
$70	-$1,500	$2,000	$500
$60	-$500	$1,000	$500
$55	$0	$500	$500
$50	$500	$0	$500
$45	$500	-$500	$0
$40	$500	-$1,000	-$500
$30	$500	-$2,000	-$1,500
$20	$500	-$3,000	-$2,500

ممکنہ اوپر / نیچے کی طرف: احاطہ شدہ کال کے زیادہ سے زیادہ کال پریمیم، یا $ 500 ہے، اگر اسٹاک ختم ہونے پر ہڑتال قیمت کے نیچے رہتا ہے یا صرف. جب اسٹاک ہڑتال کی قیمت سے اوپر بڑھ جاتا ہے تو، کال کا اختیار زیادہ مہنگا ہو جاتا ہے، زیادہ تر اسٹاک کے حصول کو بند کر دیتا ہے اور اوپر کیپ کی طرف اشارہ کرتا ہے. کیونکہ اوپر کی طرف سے محدود ہو جاتا ہے، کیونکہ بیچنے والے کو اسٹاک منافع کھو سکتا ہے کہ وہ دوسری صورت میں ایک احاطہ کردہ کال قائم نہیں کرکے بنا سکتے ہیں، لیکن وہ کوئی نئی سرمایہ نہیں کھاتے ہیں. ابتدائی طور پر، ممکنہ منحصر ہے اسٹاک کی قیمت کا مجموعی نقصان، $ 500 پریمیم یا $ 4،500 کم.

یہ کیوں استعمال کرتے ہیں: احاطہ کال سرمایہ کاروں کی پسندیدہ ہے جو محدود خطرے کے ساتھ آمدنی پیدا کرنے کے لۓ تلاش کرتے ہیں جبکہ اسٹاک کی توقع ہے کہ اختتام کے اختتام تک اسٹاک فلیٹ یا تھوڑا سا نیچے رہیں.

سرمایہ کاروں کو اسٹاک کے لئے ایک بہتر فروخت کی قیمت حاصل کرنے کے لئے ایک احاطہ کردہ کال کا استعمال بھی کر سکتا ہے، اس کی فروخت کو فروغ دینے میں خوشی ہوگی. مثلا، XYZ اسٹاک کے ساتھ $ 50 میں، ایک سرمایہ کار $ 60 کے ہڑتال کی قیمت $ 2 کے ساتھ کال کر سکتا ہے، پھر:

• اگر اسٹاک ختم ہونے پر ہڑتال کے اوپر بڑھ جاتا ہے تو، کال بیچنے والے اسٹاک کو ہڑتال کے طور پر، قیمت پر ہڑتال کی قیمت میں فروخت کرنا ضروری ہے. اسٹاکر اسٹاک کے لئے خالص $ 62 فی سیکنڈ وصول کرتا ہے، یا $ 60 ہڑتال کی قیمت اور $ 2 پریمیم پہلے سے موصول ہوا.
• اگر اسٹاک کو ختم ہونے پر ہڑتال کے نیچے رہتا ہے تو، کال بیچنے والا نقد رکھتا ہے اور پھر حکمت عملی کی کوشش کر سکتا ہے.

اوپر کی طرف واپس

شادی شدہ

احاطہ شدہ کال کی طرح، شادی شدہ رکھنا ایک بنیادی اختیارات کی تجارت کے مقابلے میں تھوڑا زیادہ جدید ہے. یہ بنیادی اسٹاک کے مالک کے ساتھ طویل عرصہ لگایا جاتا ہے، "شادی" دو. اسٹاک کے ہر 100 حصص کے لئے، سرمایہ کار نے ایک ڈال دیا. یہ حکمت عملی ایک سرمایہ کار کو ممکنہ تعریف کے لئے اسٹاک کے مالک کو جاری رکھنے کی اجازت دیتا ہے جبکہ اسٹاک گر جائے تو پوزیشن کو ہینڈل کرنا. یہ انشورنس خریدنے کے لئے اسی طرح کام کرتی ہے، جو مالک مالک کے ساتھ اثاثہ میں کمی کے خلاف تحفظ کے لئے ایک پریمیم ادا کرتی ہے.

مثال: XYZ اسٹاک فی صد $ 50 فی صد ہے، اور ایک $ 50 ہڑتال پر ڈال چھ ماہ میں ختم ہونے کے ساتھ $ 5 کے لئے دستیاب ہے. مجموعی طور پر ڈال ڈالیں $ 500: $ 5 پریمیم ایکس 100 حصص. سرمایہ کار پہلے ہی XYZ کے 100 حصوں کا مالک ہے.

ختم ہونے پر اسٹاک کی قیمت	رکھو منافع	اسٹاک کا منافع	کل منافع
$80	-$500	$3,000	$2,500
$70	-$500	$2,000	$1,500
$60	-$500	$1,000	$500
$55	-$500	$500	$0
$50	-$500	$0	-$500
$45	$0	-$500	-$500
$40	$500	-$1,000	-$500
$30	$1,500	-$2,000	-$500
$20	$2,500	-$3,000	-$500

ممکنہ اوپر / نیچے کی طرف: اوپر اس پر منحصر ہے کہ اسٹاک بڑھ جاتا ہے یا نہیں. اگر شادی شدہ شادی کی اجازت دیتا ہے تو وہ سرمایہ کار اسٹاک کے حصول کو جاری رکھے گی، زیادہ سے زیادہ فائدہ ممکنہ طور پر لامحدود ہے، لمبائی کی قیمت کم. اگر اسٹاک گر جائے تو ڈال دیا جاتا ہے، عام طور پر کسی بھی کمی سے مماثل ہوتا ہے اور اسٹاک مائنس پر نقصان کو غیرمعمول کرنا $ 500 میں نیچے کیپنگ، پریمیم. سرمایہ کار ہجوم کو نقصان پہنچاتا ہے اور اختتام کے بعد ممکنہ تعریف کی اسٹاک کو برقرار رکھ سکتا ہے.

یہ کیوں استعمال کرتے ہیں: یہ ایک ہیج ہے. سرمایہ کاروں نے ایک شادی شدہ شادی کا استعمال کیا ہے اگر وہ مسلسل اسٹاک کی تعریف کے خواہاں ہو یا زیادہ سے زیادہ انتظار کرنے کے دوران ان کی کامیابیوں کو بچانے کی کوشش کر رہے ہیں.

جیمز ایف. رائل، پی ایچ ڈی، نرد والیٹ، ایک ذاتی فنانس کی ویب سائٹ پر عملے کے مصنف ہیں. ای میل: [email protected]. ٹویٹر:JimRoyalPhD.

5 جون، 2017 کو تازہ کاری