آپریٹنگ کیش فلو (او سی ایف) - مکمل وضاحت اور مثال

یہ کیا ہے:

آپریٹنگ نقد بہاؤ (او سی ایف) ایک ہے کسی دیئے گئے عرصے میں ایک کمپنی کی طرف سے پیدا کی جانے والی نقد کی رقم یا استعمال صرف بنیادی کارروائیوں سے متعلق ہے. OCF خالص آمدنی کے طور پر ایک ہی نہیں ہے، جس میں ٹرانزیکشن شامل ہیں جن میں پیسے کی حقیقی ٹرانسفر شامل نہیں ہیں (قیمتوں میں غیر معمولی اخراجات کا ایک عام مثال ہے جو خالص آمدنی کا حصہ ہے لیکن OCF نہیں ہے). OCF بھی EBITDA یا مفت نقد بہاؤ کے طور پر بھی نہیں ہے.

یہ کیسے کام کرتا ہے (مثال کے طور پر):

نقد بہاؤ کا ایک بیان عام طور پر اس مدت کے لئے کمپنی کے نقد ذرائع اور استعمال کو تین اقسام میں تقسیم کرتا ہے. آپریشن، سرمایہ کاری کی سرگرمیوں سے نقد بہاؤ، اور مالیاتی سرگرمیوں سے نقد بہاؤ. عام طور پر OCF مندرجہ ذیل فارمولے کے مطابق شمار ہوتا ہے:

آپریٹنگ کیش بہاؤ = نیٹ آمدنی + غیر مقدسی اخراجات (عام طور پر قیمتوں کا تعین کرنے والے اخراجات) + ورکنگ کیپٹل میں تبدیلیاں

کیونکہ کام کرنے کا دارالحکومت OCF کا ایک حصہ ہے، سرمایہ کاروں کو معلوم ہونا چاہئے کہ کمپنیوں وہ نقد رقم ادا کرنے کے وقت لے کر وقت کی لمبائی کی طرف سے نقد بہاؤ پر اثر انداز کر سکتا ہے (اس طرح ان کی نقد کی حفاظت)، اس وقت کو کم کرنے کے لۓ جب تک ان کے لئے واجب ہے (اس طرح نقد رقم کی وصولی تیز کرنا) جمع کرنا، اور انوینٹری خرید نقد).

یہ معاملہ کیوں ہے:

اس بات کا کوئی فرق نہیں ہے کہ کس طرح اس کا ایک طریقہ کار ہے، نقد کا بہاؤ یہ ہے کہ کمپنیوں کو کس طرح وسیع پیمانے پر نئی مصنوعات تیار کرنا، اسٹاک خریدنے، قرضے ادا کرنا یا قرض کو کم کرنے میں مدد ملتی ہے. اس وجہ سے کچھ لوگ نقد کے بہاؤ کی قدر کرتے ہیں - خاص طور پر OCF - وہاں کسی دوسرے مالیاتی پیمانے پر زیادہ سے زیادہ، بشمول فی حصص میں شامل ہیں. اس طرح، آمدنی، سر اور کارکردگی کو نقد بہاؤ کے بڑے ڈرائیور ہیں.

مثبت نقد بہاؤ کے بغیر، کمپنی کو ان چیزوں کے لۓ پیسہ قرض لینا پڑتا ہے، یا بدترین معاملات میں، یہ کاروبار میں نہیں رہ سکتا. نوٹ کرنا ضروری ہے، تاہم، ایک وقت کے لئے منفی OCF ہونے کا وقت ہمیشہ برا نہیں ہے. اگر کمپنی کسی وقت کے لئے نقد رقم کا خالص سپنڈر ہے، کیونکہ یہ ایک دوسرے مینوفیکچررز پلانٹ کی تعمیر کر رہا ہے، مثال کے طور پر، اگر یہ پلان زیادہ نقد پیدا کرتا ہے تو اسے ختم ہوسکتا ہے. دوسری طرف، اگر کمپنی منفی او سی ایف ہے کیونکہ اس نے ایک غریب حصول یا دیگر سرمایہ کاری کی ہے، تو پھر طویل مدتی فائدہ نہیں ہوسکتا ہے.

سرمایہ کار اکثر اکثر کمپنیوں کے لئے تلاش کرتے ہیں جو OCF کے اعلی یا بہتر بنانے میں مدد کرتے ہیں لیکن کم حصہ قیمتیں - تفاوت اکثر اس کا مطلب ہے کہ حصص کی قیمت جلد ہی بڑھ جائے گی.