جمبو پول تعریف اور مثال

یہ کیا ہے:

A جمبو پول کئی جاری کرنے والے سے رہنما کی طرف سے ایک حفاظتی حمایت ہے.

یہ کس طرح کام کرتا ہے (مثال کے طور پر):

جمبو پول کاموں کو کیسے سمجھتے ہیں، یہ سمجھنا ضروری ہے کہ وہ کس طرح پیدا ہوجائیں. آتے ہیں کہ آپ ایک گھر خریدنا چاہتے ہیں، لہذا آپ XYZ بینک سے رہن حاصل کرتے ہیں. XYZ بینک آپ کے اکاؤنٹ میں پیسہ منتقل کرتا ہے، اور آپ کو ایک سیٹ شیڈول کے مطابق رقم ادا کرنے پر اتفاق ہے. XYZ بینک (جو بھی ایک رشوت، کریڈٹ یونین یا دیگر ابتدائی فرد ہو سکتا ہے) پھر اس کے پورٹ فولیو میں رہن کو برقرار رکھنے کا انتخاب کرسکتا ہے (یعنی، صرف اگلے کئی سالوں میں دلچسپی اور پرنسپل ادائیگی جمع کروں) یا اسے فروخت کریں.

اگر XYZ بینک رہن کو فروخت کرتا ہے، تو اس سے دوسرے قرضوں کا نقد رقم بنتا ہے. تو ہم سمجھتے ہیں کہ XYZ بینک اپنے رہن کو ABC کمپنی پر فروخت کرتا ہے، جو سرکاری، سرکاری، حکومتی یا ذاتی ادارہ ہوسکتا ہے. اے بی سی کمپنی نے اپنے رہن کو اسی طرح کے گرافکس کے ساتھ گروہ کیا ہے جو اس نے پہلے ہی خریدا ہے ("پولنگ" کے طور پر کہا جاتا ہے). پول میں گودی عام خصوصیات (یعنی یعنی سود کی شرح، پیراگراف وغیرہ وغیرہ) ہیں. عام طور پر، یہ صرف XYZ بینک کی طرف سے جاری پول گریجج ہو سکتا ہے، لیکن جمبو پول میں، اے بی سی کمپنی کئی مختلف قرض دہندگان سے اسی طرح کے گریجوں کو پول کرتا ہے. ان گودیوں پر سود کی شرح ایک فی صد نقطہ یا کم سے مختلف ہوتی ہے.

اے بی سی کمپنی پھر سیکیورٹیز کو فروخت کرتا ہے جو گودام کے پول میں دلچسپی کی نمائندگی کرتا ہے، جس میں آپ کا رہن ایک چھوٹ حصہ ہے (پول کو سیکورٹائزنگ کہا جاتا ہے). یہ کھلی مارکیٹ میں سرمایہ کاروں کو ان مورگاج کی حمایت کی سیکورٹیز (ایم بی ایس) فروخت کرتا ہے. فروخت سے فنڈز کے ساتھ، اے بی سی کمپنی زیادہ معاوضہ خرید سکتی ہے اور ان سیکیورٹیزز کو مزید بنا سکتے ہیں.

سرمایہ کاروں کے لئے، MBS ایک بانڈ کی طرح زیادہ ہے. زیادہ سے زیادہ پیشکش سالانہ نیم سالانہ یا ماہانہ آمدنی، اور اس ادائیگی کی فریکوئنسی کی بحالی کا مرکب اثرات میں اضافہ ہوتا ہے. تاہم، یہ ضروری ہے کہ نوٹ کریں کہ اداروں میں دلچسپی اور حصہ پرنسپل کچھ سرمایہ کاروں کے لئے ناپسندیدہ ہوسکتی ہے، کیونکہ بقایا پرنسپل میں ہر کمی کے ساتھ، دلچسپی کی مقدار میں اسی کمی میں کمی ہے. مثال کے طور پر، اگر ہر $ 5،000 کو 5٪ کوپن کے ساتھ Ginnie Mae $ 208.35 ($ 50،000 x.05 / 12) ہر ماہ دلچسپی میں ادا کرے گا، لیکن یہ پرنسپل میں $ 100 ادا کر سکتا ہے. اس کا مطلب یہ ہے کہ صرف 49،900 ڈالر صرف اگلے مہینے میں دلچسپی حاصل کر رہی ہے، اور سال کے اختتام میں صرف 48،800 ڈالر کی دلچسپی ہوسکتی ہے. پرنسپل کی واپسی بھی انحصار کرتی ہے کہ بنیادی طور پر بنیادی معاوضہ ادا کئے جائیں گے. اس پر منحصر ہوسکتا ہے کہ

یہ معاملہ کیوں ہے:

ایک جمبو پول میں ایک مختلف متعدد متعدد گولیاں ہیں کیونکہ یہ مختلف قرض دہندگان سے ہوتا ہے. اس کا مطلب یہ ہے کہ بنیادی گرافی جغرافیائی طور پر متنوع ہیں اور مختلف قسم کے قرض دہندگان سے آتے ہیں جو تھوک بہتر (یا ممکنہ طور پر بدترین) قرضے کے معیار کے ساتھ ہیں. سرمایہ کاری میں، اس طرح متنوع عام طور پر ایک اچھی چیز ہے کیونکہ یہ خطرے کو کم کرتا ہے. اس کے علاوہ، جمبو پول سے رہنما سے محفوظ رہائشیوں کو اکثر روایتی رہنما سے محفوظ رکھنے والی سیکورٹی کی نسبت زیادہ محفوظ قرار دیا گیا ہے.

اگرچہ رہائشی کے جمعبو پول میں سرمایہ کاری کی طرف سے پیش کردہ متنوع خطرے کو کم کر دیتا ہے جس میں ایم بی ایس جاری کرنے والا ڈیفالٹ ڈیفالٹ ہوگا، ان میں سے کچھ سیکیورٹیزز کو ڈیفالٹ تحفظ کے کئی اضافی تہوں ہیں. مثال کے طور پر، ایک GNMA ایم بی ایس پر غور کریں. ڈیفالٹ کے خلاف اس کی پہلی حفاظت اصل قرض دہندہ کی کریڈٹورٹی ہے (یہ، XYZ بینک کی ادائیگی کرنے والے قرض دہندہ کی صلاحیت ہے). دوسرا رہنما انشورنس یا سرکاری اسپانسر کردہ انٹرپرائز کے ذریعہ فراہم کردہ ضمانت ہے (مثال کے طور پر، اگر قرض دہندہ VA VA کے لئے اہل ہے، جس کے ساتھ ہی ویٹرنینس ایڈمنسٹریشن نے XYZ بینک کو قرض ادا کرنے کا وعدہ کیا ہے). تیسری ایم بی ایس جاری کرنے والے کے کریڈٹورٹی (ہماری مثال میں، ایم بی ایس سرمایہ کاروں کو سودے اور پرنسپل کی ادائیگیوں پر منتقل کرنے کے لئے ABC کمپنی کی صلاحیت ہے). چوتھا جی این ایم کی مالی طاقت ہے (یعنی، جی ایم ایم اے ایم بی ایس سرمایہ کاروں کو ادا کرنے کی صلاحیت اگر ABC کمپنی نہیں ہے). پانچویں امریکی حکومت کا مکمل اعتماد اور کریڈٹ ہے (یہ GNMA کی ضمانت شدہ رہنما گارڈ بیک اپ سیکورٹیز پر دلچسپی اور پرنسپل کی ادائیگی کرنے کے لئے حکومت کو پرنٹ کرنے کی صلاحیت ہے اگر GNMA اپنی ذمہ داریوں کو پورا نہیں کرسکیں).

ایم بی ایس سرمایہ کاروں کے لئے پری ادائیگی کا خطرہ ایک بڑا تشویش ہے. جب لوگ حرکت کرتے ہیں تو، مثال کے طور پر، وہ اپنے گھروں کو فروخت کرتے ہیں، آمدنی کے ساتھ ان کے گودام ادا کرتے ہیں اور نئے رہن کے ساتھ نئے گھر خریدتے ہیں. جب سود کی شرح گر پڑتی ہے، بہت سے گھر مالکان ان کے گریجوں کو دوبارہ معاوضہ دیتے ہیں، مطلب یہ ہے کہ وہ آمدنی کے ساتھ نئی، کم شرح رہنما حاصل کرتے ہیں اور ان کی اعلی شرح کے لئے گرافکس ادا کرتے ہیں. بانڈز کی طرح، سود کی شرح میں تبدیلی ایم بی ایس کی قیمتوں پر اثر انداز کرتی ہے، لیکن اس حقیقت کی وجہ سے یہ تبدیلی بہت زیادہ ہے کہ ایم بی ایس سرمایہ کاروں کو اپنے پرنسپل کی جلد جلد ہی حاصل کرنے کا امکان ہے. انہیں ان پرنسپل کو ان کی قیمتوں میں کم کرنا پڑے گا جو ذیل میں ان کے ایم بی ایس حاصل کیے گئے ہیں.

بالآخر، ایم بی ایس انڈسٹری قرض دہندگان کو مزید رہن قرضوں کے لۓ زیادہ نقد رقم فراہم کرتی ہے. رہن کے فنڈز کے اس مستحکم سپلائی کو آسانی سے دستیاب رہن کی شرح مسابقتی اور گراؤنڈ رکھتا ہے. اس کے علاوہ، جو بینک رہائشی قرضے سے محروم ہیں یا پیسہ کھونے کے بارے میں فکر مند ہیں اگر قرض دہندہ اپنے رہنما سے قبل ادائیگی کرتے ہیں تو ان کے خطرے کو کم کر سکتے ہیں، اور اس طرح ان خطرات کی منتقلی سے، ایم بی ایس جاری کرنے کے لۓ. Fannie Mae، ایڈی میک، اور Ginnie مائی خریداری کے گراؤنڈ اور مسئلے اور / یا ضمانت ایم بی ایس MBS صنعت کی حمایت کرنے کے لئے اور زیادہ لوگوں کے لئے گھریلو ملکیت ممکن بنانے کے لئے ان کی کوششوں کے حصے کے طور پر.