کس طرح ایک سرمایہ کاری کے آلے کے طور پر مارجن تجزیہ کا استعمال کرنے کے لئے مارجن تجزیہ کا استعمال کیسے کریں.
ئەو ڤیدیۆی بوویە هۆی تۆبە کردنی زۆر گەنج
ایپل، سیلگینی، ہینسن قدرتی، اور امور. ان سب کو عام طور پر کیا ہے؟
اس بات پر یقین رکھو یا نہیں، ان کمپنیوں میں سے ہر ایک نے 2،000٪ یا اس سے زیادہ کی آنکھ پاپنگ حصص کی قیمتوں میں اضافہ کیا ہے. اتفاق سے یہ بھی نہیں ہے کہ تمام چار اداروں کو فروخت میں منافع تبدیل کرنے کے لۓ 20٪ یا اس سے زیادہ اعلی آپریٹنگ مارجن کا دعوی کیا جا سکتا ہے.
جیسا کہ آپ توقع کر سکتے ہیں، یہ اعلی حد تک، تیزی سے بڑھتی ہوئی کمپنیوں کو کچھ کافی بڑی تجارت کر سکتی ہے. ملٹی لیکن اس کو ایک نظم و ضبط کی قدر سرمایہ کاری کی حوصلہ افزائی نہیں کرنا چاہئے.
سب سے پہلے پہلی چیزیں، چلو منافع مارجن کی بنیادیات کا جائزہ لیں.
ضروری طور پر، مارجن منافع بخش ہیں. خام مال، کارکن تنخواہ اور دوسرے اخراجات کے بعد ، وہ فروخت کے فی صد جو نیچے دیئے گئے حصے میں گر جاتے ہیں. دوسرے الفاظ میں، دروازے میں آنے والی آمدنی کے ہر ڈالر سے باہر، یہ کتنا کمپنی برقرار رکھتا ہے. ان اعداد و شمار کا تجزیہ کرتے ہوئے، ہم مختلف اقسام کے فرموں کی آسانی سے آسانی سے موازنہ کر سکتے ہیں.
مجموعی طور پر دیکھا جاتا ہے کہ تین قسم کی مارجن ہیں:
مجموعی مارگیاں = (مجموعی منافع / آمدنی). ہر مصنوعات یا سروس میں اس سے منسلک براہ راست اخراجات ہیں. ایک پزجیریا کے لئے، ان اخراجات میں آٹا، پنیر، چٹنی، ٹوپیاں، وغیرہ شامل ہوسکتی ہے. اگر آپ فروخت سے مالیت کی فروخت (COGS) فروخت کی قیمت کو کم کردیں تو آپ مجموعی منافع کے ساتھ باقی رہیں گے. مجموعی مارجن صرف یہ ہے کہ اعداد و شمار آمدنی کے فی صد کے طور پر بیان کی گئی ہے.
آپریٹنگ مارجن = (آپریٹنگ آمدنی / آمدنی). COGS کے بعد، کاروبار اور چلانے کے لئے دوسرے اخراجات کی ضرورت ہوتی ہے، بشمول تنخواہ اور اشتہارات. ان میں سے زیادہ تر اخراجات "فروخت، عمومی اور انتظامیہ" کے وسیع چھتری کے تحت گر جاتے ہیں یا ایس جی اینڈ اے. آپریٹنگ انکم کا تعین کرنے کے لئے، مجموعی منافع کے ساتھ شروع کریں اور پھر ایس جی اور اے اخراجات کے ساتھ ساتھ تحقیق اور قیمتوں میں کمی کا خاتمہ کریں. صرف آپریٹنگ مارجن کا حساب کرنے کے لئے آمدنی کی طرف سے نتیجہ تقسیم.
نیٹ منافع مارجن = (نیٹ آمدنی / آمدنی). خالص آمدنی تمام آمدنی کے ٹیکس کے بعد حتمی لمبائی منافع ہے اور ایک بار کے حصول اور الزامات کے لئے حساب کی جاتی ہے. نیٹ مارجن مجموعی آمدنی کا عائد آمدنی کا عائد کرتے ہیں.
ان مارجنوں کی اہمیت کو سمجھنے کے لئے، صرف دو کمپنیاں ذیل میں دو کمپنیوں پر فوری طور پر نظر ڈالیں.
سطح پر، یہ دو کمپنیوں کو ایک جیسی سالانہ آمدنی کے ساتھ شروع 9.8 بلین ڈالر تاہم، اس کی کوئی بھی مماثلت غائب ہو چکی ہے. آپریٹنگ اخراجات کے بعد پہلی کمپنی کے بینک صرف 7 کروڑ ڈالر کی آمدنی میں ہیں، جبکہ دوسرا منافع تین گنا ہوتا ہے.
اس کے بغیر یہ کہتا ہے کہ آمدنی کی ترقی اسٹاک کی قیمتوں کا ایک بڑا ڈرائیور ہے. اور اس پر غور کرو، کمپنی کے لئے "A" اپنی آمدنی میں $ 1 تک بڑھانے کے لۓ، اس سے آمدنی بڑھانے کا ایک طریقہ ڈھونڈتا ہے. اس کے برعکس، کمپنی "بی" کا مقصد صرف $ 4 کے اضافے کے ساتھ ہی حاصل کر سکتا ہے.
یا دوسرے نقطہ نظر سے، دونوں کمپنیوں میں بہتی بڑھتی ہوئی آمدنی کی ہر نئی ڈالر کے لئے، سب سے پہلے ڈیم فلٹر سے کم نظر آئے گا. سب سے نیچے کی حد تک، جبکہ دوسرا تقریبا ایک سہ ماہی پیدا کرے گا.
لیکن یہ دیکھنے کے لئے کہ صنعت کی معیاروں کے ساتھ کمپنی کی مارجن اسٹاک کیسے صرف پہلا قدم ہے. کسی بھی تعداد کے پیچھے ایک کہانی ہے، اور مندرجہ ذیل تین مراحل بلند آواز سے واضح اور صاف کریں گے:
1.) بڑا تصویر دیکھیں: تمام میٹرکس کی طرح، ایک خلا میں نقد کی جانچ پڑتال نہیں کی جانی چاہیے. خود کی طرف سے، گزشتہ سہ ماہی یا گزشتہ سال سے ایک مستحکم تعداد صرف کہانی کا حصہ بتاتی ہے - مجموعی رجحان کو دیکھنے کے لئے.
2.) نمبروں کے نیچے کھڑے ہو جاؤ: نمبر رات رات میں تبدیل ہوسکتی ہے، تاکہ دیکھنا چاہے کہ ایک فرم کی مارجن بڑھتی ہوئی یا گر رہے ہیں، کچھ وقت لگے. مثال کے طور پر، اگر آپ تھوڑا سا سہ ماہی کمی کے ساتھ لباس خوردہ فروش کو دیکھ رہے ہیں، تو اس میں موسمی تجارت کو صاف کرنے کے لئے قیمت کی نشاندہی اور پروموشنل فروخت سے زیادہ کچھ نہیں ہوسکتا ہے. یا، یہ آنے والا قیمت جنگ یا زیادہ سنجیدہ مسئلہ کی نشاندہی کی نشاندہی کی جا سکتی ہے.
3.) کاروباری ماڈیول کو سکروانا کریں: ایک کامیاب سرمایہ کار ہونے کا حصہ صرف معاملات کی موجودہ ریاست کا اندازہ نہیں رکھتا بلکہ اس کے بارے میں تعلیم یافتہ پیش گوئی کرنا ہے کہ کمپنی کس طرح مختلف آپریٹنگ حالات کے تحت جواب دیں گے. اور اس پیشن گوئی کے حصے کے طور پر، یہ سمجھنا اہم ہے کہ مستقبل کی فروخت میں اضافہ کس طرح انفلاشن پر اثر انداز کرے گا اور آخر میں نقد بہاؤ.
کلیدی تعیناتیوں میں سے ایک متغیر اخراجات کے لئے مقررہ اخراجات کا تناسب ہے. اس بات کا تعین کریں کہ یہ مخصوص کمپنی کس طرح طے شدہ یا متغیر کے طور پر خرچ کرتا ہے. جیسا کہ نام کا مطلب ہوتا ہے، کاروباری سرگرمیوں کے بغیر مقررہ اخراجات کی سطح تک محدود ہے، جبکہ متغیر اخراجات فروخت میں تناسب میں اضافہ یا کمی میں کمی ہوتی ہے. مثال کے طور پر، زیادہ پججوں کی فروخت زیادہ اجزاء کی خریداری کی ضرورت ہوتی ہے، یہ ایک متغیر قیمت ہوگی.
اخراجات زیادہ تر متغیر ہیں، تو آپریٹنگ مارجن کسی حد تک مستحکم رہیں گے- اگر $ 10 پزا $ بنانے کے لئے $ 5 کی قیمت ہے، تو مجموعی حد تک تقریبا 50٪ ہوسکتے ہیں، چاہے کمپنی کو 1،000 یا 100،000 فروخت کرتی ہے.
اس کے برعکس ، چند متغیر آدانوں کے ساتھ ایک تصویر کی تصویر، لیکن کہتے ہیں کہ اعلی مقررہ اخراجات، ہر سال 10 کروڑ ڈالر. ایک بار جب ان ابتدائی اخراجات کو دوبارہ پڑھا جاتا ہے تو پھر کسی بھی اضافی آمدنی تقریبا نچلے حصے تک براہ راست بہتی ہے. اگر فرم نے 11 ملین ڈالر فروخت میں لیتا ہے، تو اس میں آپریٹنگ مارجن 9 فیصد اور $ 1 ملین کی آپریٹنگ آمدنی ہوگی. لیکن اگر اگلے سال اگلے سال 15 کروڑ ڈالر کی فروخت پر چڑھتی ہے، تو اچانک مارکس 33 فیصد اور منافع بیلون میں 5 ملین ڈالرز میں بہتر ہوسکتی ہے.
ان قسم کے پیمانے پر کمپنیوں کو اعلی سطحی آپریٹنگ لینا دینا ہے - آمدنی کے ہر نئے ڈالر ڈالر سے زیادہ فائدہ مند ہے. لیکن مقررہ اخراجات کی شدت ایک ڈبل تلوار تلوار ہو سکتی ہے؛ جیسے ہی بڑھتی ہوئی آمدنی زیادہ حد تک بڑھ سکتی ہے، سیلز کی کمیوں کو ان کو تیزی سے معاہدے کا سبب بن سکتا ہے.
اگر درست طریقے سے استعمال کیا جاتا ہے تو، مارجن تجزیہ سرمایہ کار کے استعمال کے لئے بہت اچھا ذریعہ بن سکتا ہے. کمپنی کا منافع بخش کس طرح کمپنی اور سرمایہ کار کی نچلے لائن دونوں کو متاثر کرے گا. بس یاد رکھیں کہ یہ عام طور پر مختلف صنعتوں میں کام کرنے والی دو فرموں کے حجموں کا موازنہ کرنے کا ایک اچھا خیال نہیں ہے. سب سے زیادہ انسٹرکٹر موازنہ قریبی حریفوں میں شامل ہیں. اس طرح، دوسرے پس منظر کی آواز کو ہٹانے کے ساتھ ایک فرم کے مینجمنٹ ٹیم کی کارکردگی کا اندازہ کرنا ممکن ہے.
