اسٹاک: یہ حاصل کرنے کے لئے نہیں ہے، لیکن کس طرح

بیروون ایل سٹڈارڈ، CFP® کی طرف سے

بیروون پر بیوکوف کے بارے میں مزید جانیں ایک مشیر سے پوچھیں

ایک حالیہ سرمایہ کاری کے سیمینار میں میں نے منعقد کیا، ایک سلمان نے ایک اعلی تشویش کا اظہار کیا کہ موجودہ اعلی پرواز اسٹاک مارکیٹ میں عام ہے: اس کے بعد اسٹاک میں سرمایہ کاری نہیں کرنا چاہتی تھی.

اس کی کھلی سمجھ میں آسکتی ہے. اس سے کوئی فرق نہیں پڑتا کہ آیا بیل بازار درست ہو گا، لیکن جب. 2007 اور 2008 میں اسٹاک کے لئے ادائیگی کرکے لاکھوں سرمایہ کاروں نے بدترین طور پر نقصان پہنچایا، صرف 2008-2009 کے بازار کے خاتمے میں قدر کھو دیا. اب، ان میں سے بہت سے لوگوں نے اس موقع پر بیٹھ کر بیٹھے ہیں، ان میں واپس آنے کے لئے ایک اچھا وقت لگ رہا ہے. ان کے لئے، موجودہ مارکیٹ کی درجہ بندی ایک انتباہ نشان ہے جس میں اصلاح کا انتظار ہے تاکہ وہ کم قیمتوں میں واپس آ سکیں اور سواری کر سکیں. اگلے اوپر

اس سوچ کے ساتھ ایک مسئلہ یہ ہے کہ، صرف مارکیٹ کی وجہ سے حادثے کی وجہ سے، اس کا یہ مطلب نہیں ہے کہ اسٹاکوں کو فوری طور پر جلد ہی اچھی خریداری ملے گی. یہ نہیں ہے کہ ان کی قیمتیں نیچے آتی ہیں؛ نقطہ نظر اب کیا ہو رہا ہے کی بنیاد پر ان کی صلاحیت کا تعین کرنا ہے.

بڑھتی ہوئی مارکیٹ کے سب سے اوپر کی پیشن گوئی کرنے کی کوشش کرنا ایک بیوکوف کا کھیل ہے. مثال کے طور پر، 1990 کی دہائی کے وسط میں بیل بیل مارکیٹ شروع کرو اور جب تک اس نے 2000 میں درست نہ کیا، اس وقت تک بھاگیں جب تک اس عرصے میں ان کی نقد پر بیٹھ کر کافی فائدہ ہوا. اور جو لوگ 1994 سے 2000 تک مارکیٹ میں بار بار کم کر رہے ہیں، یہ بتاتے ہیں کہ یہ جلد ہی درست ہوجائے گی، ہر سال کئی سال تک غسل لیا.

ییل کے ماہر اقتصادیات رابرٹ شیلر نے 1990 ء میں "غیر قانونی استحکام" (اس کے بعد فیڈ چیئرمین ایلیکس گرینینپ سے جملہ قرضے لینے والے) کے حوالے سے ایک کتاب شائع کی، تشویش کا اظہار کرتے ہوئے کہا کہ اس وقت جانے والی اسٹاک مارکیٹ جلد ہی گر جائے گی. اس کے بعد سے، بلبلا پرون مارکیٹوں کے لئے ایک کلاسک مینیجر بن گیا ہے. ٹھیک ہے، ایک پرانے وال سٹریٹ ہے کہ متوقع اصلاحات کے خطرات کے بارے میں کہیں قریب قریب نہیں ہیں: "مارکیٹ غیر معمولی رہتا ہے آپ کے مقابلے میں آپ کو سالوینٹ باقی ہوسکتی ہے."

سرمایہ کاروں کو ترقی کے لئے گلووم کی تلاش کرنا ممکن ہو سکتا ہے کہ موجودہ قیمت کی قیمت / آمدنی کی شرح (اس کی آمدنی کی طرف سے تقسیم کردہ اسٹاک کی موجودہ قیمت - قیمت کی بنیادی پیمائش) موجودہ مارکیٹ کی نسبتا لمبی عمر کے بارے میں بتائے. تاریخی طور پر کم اوسطا پی / ای تناسب ترقی کے لئے کمرے کی نشاندہی کر سکتا ہے.

1 9 00 کے بعد سے، امریکی ایوارڈ پی / ای تناسب تقریبا 15 کے قریب ہوا ہے، جس کے بارے میں یہ 1994 کے اختتام پر واقع ہوا. اگلے چھ سالوں میں، گھومنے والی بیل مارکیٹ کے طور پر دن کی ٹریڈنگ اور تشخیص میں اضافہ ہوا، اوسطا پی / ای تناسب دوگنا اس سے پہلے مارکیٹ میں گر کر اس سے پہلے 2001 تک 46.50 تک چڑھا گیا.

سرمایہ کاری، اچانک دولت کی طرف سے حوصلہ افزائی، پیسہ ڈاٹ کام اسٹاک میں ڈال دیا جس میں کوئی آمدنی نہیں تھی. اس طرح ٹیک بلبلا ہوا.

جب انٹرنیٹ موسیقی بند کر دیا گیا تو، میرے سیمینار میں حضرات کی طرح لوگ ان کی بیٹنگ نہیں کرتے تھے اور وہ بڑے وقت سے محروم تھے. ان کی یادیں انہیں اس یا کسی مارکیٹ میں سرمایہ کاری سے روک سکتی ہیں. تاہم، اس مہینے کے وسط ڈاؤ کے لئے پی / ای تناسب تقریبا 16 ہے - بہت خوفناک نہیں ہے، اس لئے کہ کمپنیوں اب لینر ہیں اور سستے سے پیسے لے سکتے ہیں. یہ سستا رقم لگتا ہے کہ منافع کو بڑھانے اور آمدنی بڑھانے میں مدد ملتی ہے، اس طرح مجموعی طور پر مارکیٹ چلاتی ہے. اس کا یہ مطلب یہ نہیں ہے کہ مارکیٹ راستے میں کچھ اصلاحات کے بغیر بڑھ جائے گا، لیکن 90 کی دہائی میں اس مارکیٹ کی موازنہ بہت مختلف عوامل کی وجہ سے سمجھ نہیں آئی ہے.

اس قسم کے تحلیل کو نقطہ نظر میں رکھنے کے لئے ضروری ہے. پی / ای نسبت کئی عوامل میں سے ایک ہے جو آپ کو غور کرنا چاہئے. شیلر کا مشاہدہ یہ ہے کہ مارکیٹ کے اوسطا پی / ای تناسب کے حساب سے اس مسئلے میں اس مسئلے کا سامنا کرنا پڑا کہ وہ شیلر پی / ای کے ساتھ آنے لگے، جو ایس اینڈ پی 500 میں اسٹاکوں کی گزشتہ دہائی کی اوسط افراط زر-ایڈجسٹ آمدنی کا استعمال کرتا ہے.

آپ کی سرمایہ کاری کی حکمت عملی کا تعین کرنے میں مدد کے لئے آپ کو ایک اور آلہ فراہم کرے گا، جس سے آپ پی / ای تناسب کا استعمال کرتے ہیں اس کا کوئی مطلب نہیں. اسٹاک مارکیٹ میں جانے کے معاملے میں یہ بات نہیں ہے، لیکن کس طرح - اور کتنا. اگر آپ صحیح اصولوں پر مبنی سرمایہ کاری کرتے ہیں اور صحیح تخنیک کا استعمال کرتے ہیں تو، آپ کو بھاری نقصانات سے بچنے اور مارکیٹوں کی زیادہ سے زیادہ اقسام میں اچھی خالص واپسیوں کو بچانے کا ایک بہتر موقع ملے گا.

ذہن میں رکھنے کیلئے کچھ پوائنٹس یہاں ہیں:

جیسا کہ پرانی بات چلتی ہے، ٹیپ (بازار) سے لڑنے کے لئے نہیں لڑتے. اس کے بجائے، یہ کیا کر رہا ہے پر مبنی واپسیوں پر قبضہ کرنے کی کوشش کریں. اس کا مطلب مارکیٹ چل رہا ہے اور نیچے. اگر پیسے مارکیٹ میں چل رہی ہے تو، یہ ایک اچھا نشانی ہے کہ کوئی اصلاح ممکن نہیں ہے. اگر پیسے مارکیٹ سے باہر نکل رہی ہے تو، ایک اصلاح ہوسکتی ہے اور آپ کو کچھ اسٹاک ہولڈنگز کو باقی اسٹاک پر نقد اور آفسیٹ کے خطرے کو تبدیل کرنے کے لۓ تبدیل کرنا ہوسکتا ہے (سرمایہ کاری کرنا لازمی طور پر ان کی کمی پر شرط).
فروخت کرنے کے لئے خاص طور پر جب فروخت کے نظم و ضبط کو فروغ دینا، اس میں سٹاپ ہراس کی حدود شامل ہیں - بہت کامیاب سرمایہ کاروں کو اپنی پوزیشن فروخت کرتے ہیں تو وہ خریداری کی قیمت سے 8-10 فیصد کم ہوتے ہیں. جو بھی فی صد آپ کا انتخاب کرتے ہیں، آپ کو اس نمبر پر رہنا کرنا چاہئے.
مارکیٹ کی سمت ہمیشہ معاملات رکھتا ہے، لیکن اس طرح کمپنیوں کی آمدنی کا باعث بنتا ہے جو ایک عظیم سرمایہ کاری کے پیش نظر کی نمائندگی کرتا ہے کیونکہ وہ کچھ مختلف طور پر مختلف کام کررہے ہیں - یا تو ایک ڈرامائی طور پر مختلف، انتہائی موثر انداز میں کاروبار کرتے ہیں یا ان مصنوعات یا خدمات کے ساتھ آتے ہیں جو منفرد اور منفرد ہیں. انتہائی کشش.

متعلقہ مضامین:

بیوقوف والیٹ مطالعہ مالی مشورے سے باہر خواتین کو دکھاتا ہے

آپ ریٹائرمنٹ کے لئے بہت محفوظ نہیں کر رہے ہیں: یہ ایک مصیبت ہے

کیا آپ کو ایک Ponzi منصوبہ کو نشانہ بنایا جا سکتا ہے؟ برنی میڈف بولتے ہیں