ہائی افراط زر آ رہا ہے - اب آپ کے مال کی حفاظت کیسے کی جاتی ہے

1930 میں، امریکی حکومت نے کوشش کی بہت کم سود کی شرح کو برقرار رکھنے کی طرف سے ایک پرچم برداشت معیشت کو فروغ دینا. ایک دہائی کے دوران، صارفین کو کم شرح گردن حاصل کرنے کے لۓ فائدہ مند تھا - اگرچہ ان کی بچت اکاؤنٹس نے اس کے ساتھ ساتھ دلچسپی کے بدترین سطحوں کو بھی کم کیا. واقف آواز؟ ٹھیک ہے، حکومت اس حالیہ برسوں میں بھی اس پالیسی کا تعاقب کر رہی ہے، جیسا کہ فیڈرل ریزرو نے پروگراموں کی ایک سیریز شروع کی ہے (رسمی طور پر آسانی سے کمائی کے طور پر جانا جاتا ہے) جس کا مطلب یہ ہے کہ سود کی شرح اور افراط زر کی شرح بہت کم ہے. اب خدشات بڑھتی جارہی ہے کہ معیشت کو چکر کرنے کے لے جانے والے قدموں میں منفی طویل مدتی نتائج ہوسکتے ہیں اور کم افراط زر اور سود کی شرح کی موجودہ مدت دوبارہ ختم ہوجائے گی. یہ آپ کے پورٹ فولیو میں کیا کریں گے، اور کیا کیا جا سکتا ہے؟ پیسفکوس میں ملک کے سب سے اوپر بانڈ فنڈ مینیجر بلیک مجموع، گزشتہ ماہی گیری کے گاہکوں کو ایک یادداشت میں اس طرح کی ایک تشویش کا اشارہ کیا ہے کہ "ایک سرمایہ کار کو ایک سرمایہ کار کو تقریبا ایک میں کوشش کی افراط زر کے حل کی توقع کرنے کے لئے جاری رکھنا چاہئے اگلے چند سالوں میں اور یہاں تک کہ یہاں تک کہ دہائیوں میں تمام ترقی یافتہ معیشتیں بھی شامل ہیں. "انہوں نے مزید کہا کہ" افراط زر کی جتنی ہی صرف شروع ہوئی ہے. " یہ سب سوال کا جواب دیتا ہے: انفراسٹرکچر کے خلاف اپنے آپ کو (یا ہیج، صنعت کی اقسام کے مطابق) کی حفاظت کے لئے کس قسم کی سرمایہ کاری کی جانی چاہیئے؟ جواب یہ نہیں ہے کہ آپ کیا چاہتے ہیں. اصل میں، کچھ سرمایہ کاروں کی تعداد میں اضافہ ہونے والی کشش کشن اس کا جواب نہیں ہے. جب بھی بڑھتی ہوئی افراط زر کا امکان اس بدسورت سر کو بدلتا ہے تو، بہت سے سرمایہ کاروں کو مائیکروسافٹ قیمتی دھاتیں جیسے سونے اور چاندی کی طرح تبدیل ہوتی ہے. درحقیقت، سونے کی قیمتوں میں سونے کی قیمتوں میں $ 800 کے آونس سے 2008 کے آخر میں ایک حالیہ $ 1،670 میں وفاقی ریزرو کی جانب سے لے جانے والے زیادہ جارحانہ اقدامات کے ساتھ مل کر "سونا کیڑے" بھاگے ہوئے قیمتوں کے بارے میں جھگڑے لگے. لیکن یہاں مسئلہ ہے: گولڈ واقعی افراط زر کے خلاف ایک ہج نہیں ہے - یہ صرف یہ سمجھا جاتا ہے. اگر اور جب افراط زر میں لات مارنا شروع ہوتا ہے تو، کوئی واضح وجہ نہیں ہے کہ سونے کی قیمتیں زیادہ بڑھتی ہیں. دراصل، سونے نے پچھلے دہائیوں میں بڑی فروخت سے دور ہونے کا سامنا کرنا پڑا ہے جب افراط زر سے زیادہ آہستہ آہستہ اضافہ ہوا تھا. پھر بھی، افراط زر گراؤنڈ ہے. یہ تمام اثاثوں کی موجودہ قیمت پر کھاتا ہے. اگر آپ بینک میں نقد 0.5٪ سود کی شرح پر رکھنا رکھتے ہیں لیکن سالانہ انفیکشن موجودہ 2٪ سے 4.5 فی صد تک چلتا ہے، تو یہ ہے کہ آپ کے بینکڈ نقد اس کی قیمت میں ہر سال کھو رہی ہے. اس وجہ سے یہ سرمایہ کاری تلاش کرنے کے لئے ادائیگی کرتا ہے جو انفراسٹرکچر دوبارہ ظاہر ہوتا ہے جب ان کا اپنا اختیار رکھتا ہے. اور ان مواقع کو تلاش کرنا اصل میں بہت آسان ہے. آپ کسی ایسی کمپنیوں کو تلاش کرنا چاہتے ہیں جو قیمتوں کا تعین کرنے والے طاقت کو ایڈجسٹ کرنا یا سخت اثاثے جو ایک افراط زر ہجge کے طور پر خدمت کرتے ہیں. چلو کچھ مثالیں ملاحظہ کریں. جب یہ بننے کے لئے آتا ہے، عنصرسر بسک انبی (NYSE: BUD) افراط زر کے اثرات کو محسوس کرتا ہے. عموما اس کی تمام قیمتیں خام اجزاء جیسے جیلی، مالٹ اور ہاپ کے طور پر ترسیل کے ٹرک میں استعمال ہونے والے ایندھن سے ہاپ جاتے ہیں. لیکن بیئر سازوں کو صرف ان صارفین کو زیادہ قیمتوں پر منتقل کرتی ہے اور، نتیجے کے طور پر، اعلی اور کم افراط زر دونوں کے دور میں نمایاں طور پر مستحکم آپریٹنگ منافع بخش مارجن دکھائے ہیں. خود کار طریقے سے کوئی عیش و آرام نہیں ہے. اگر وہ قیمتوں میں اضافہ کرنے کا انتخاب کرتے ہیں تو، صارفین کو اس کی موجودہ گاڑی تھوڑی دیر سے چھڑی کرنے کا فیصلہ کرسکتا ہے یا وہ غیر ملکی حریفوں کی بنا پر کم قیمت کی قیمتوں کی جانچ پڑتال کرسکتے ہیں. اور حفاظت اور ایندھن کی کارکردگی کے بارے میں حکومت کے مینڈیٹ کی ایک ندی کا شکریہ، کار سازی کبھی بھی زیادہ پیچیدہ یا مہنگا نہیں ہے. پھر بھی، گاڑیوں کی قیمتوں میں - ہر گاڑی میں مواد کے لئے ایڈجسٹ کیا گیا ہے - حقیقت میں پچھلے دہائی کے دوران قیمتوں میں انفیکشن ایڈجسٹ کی بنیاد پر گر گیا ہے. لہذا بڑھتی ہوئی افراط زر کی مدت آٹومیجرز کے منافع کے سامنے پریشان ہو سکتی ہے. لیکن دوسرے سرمایہ کاری میں افراط زر کے ساتھ اچھی طرح سے ایڈجسٹ ہے. آپ اس فریم ورک کو تقریبا کسی بھی صنعت میں توسیع کرسکتے ہیں. اگر آپ کو افراط زر میں انتہائی خرابی کے بارے میں فکر ہے تو، کمپنیوں پر توجہ مرکوز کریں جو قیمتوں کا تعین کرنے والا طاقت ثابت کررہا ہے. صارفین کے اسپرلز جیسے فراہم کرنے والے جیسے پروٹر اور گیمبل (NYSE: جی جی) اور کولگیٹ - پالولیو (NYSE: سی جی) جب قیمتیں بڑھتی ہیں تو قیمتوں میں اضافہ ہوجاتی ہے. اس پر بھی غور کریں: صارفین کو یہ احساس نہیں ہے کہ سب سے بڑی افراط زر ہجوم میں سے ایک ان کے قبضہ میں پہلے سے ہی ہے. میں گھروں اور condos کے بارے میں بات کر رہا ہوں. اس بات کا یقین، ہم نے پچھلے پانچ سالوں میں گھریلو قیمتوں میں گردن کی سنیپنگ پٹیاں دیکھی تھیں، حالانکہ یہ جزوی طور پر پہلے ہی سالوں میں گھر کی قیمتوں میں اضافے کا ایک فنکشن تھا. طویل فاصلے پر، گھر کی قیمتوں میں انفراسٹرکچر کو ٹریک کرنا پڑتا ہے. یہی وجہ ہے کہ نئے گھر کی تعمیر یا کسی موجودہ کی بحالی کی قیمت ہمیشہ لکڑی، سایڈنگ، پلمبنگ، مزدور اور دیگر آدانوں کی قیمتوں میں بڑھتی ہے. 1970 کی دہائی کے آغاز میں، اعلی افراط زر کی مدت میں، میرے والدین نے $ 80،000 سے کم گھر خرید لیا. ایک دہائی کے بعد، انہوں نے اسی گھر کو $ 225،000 کے لئے فروخت کیا. وہ غیر منقولہ ریل اسٹیٹ اسٹیکولر نہیں تھے، صرف اعلی افراط زر کے فائدہ مند افراد نے ان کی گھر کی قیمت ایک نمایاں رقم سے بڑھا دی. لہذا انفراسٹرکچر کے خلاف ہتھیار کرنے کے طریقے موجود ہیں. یہ صرف ایک بات ہے کہ جاننے کے بارے میں جاننا ہے. انوسٹنگ جواب: اب سرمایہ کاری کے بارے میں کچھ سرمایہ کار سوچ رہے ہیں، لیکن اس کا یہ مطلب نہیں ہے کہ مستقبل میں ایک طویل عرصے سے ہمیں کم افراط زر اور کم سود کی شرح ملے گی. درحقیقت، عالمی معیشت اٹھا رہی ہے، ممکنہ طور پر ایک یا دو سال میں قیمتوں میں اضافہ ہوسکتا ہے. اس موقع پر، گلوبل معیشت میں کوئی سست ختم ہوجائے گا، شپنگ اور پیداوار میں بوتلوں کو پیدا کرنا ہوگا، جو اکثر زیادہ افراط زر کی اہمیت کا حامل ہے. اس سے سرمایہ کاری کی قسموں پر پڑھنے کے لئے یہ ایک اچھا وقت بناتا ہے جو آپ کو زرعیزی کے اثرات کے خلاف آپ کی حفاظت میں مدد ملے گی.