سونے کو بھول جاؤ - 3 انفلاشن سے اپنے پورٹ فولیو کو بہتر بنانے کے لئے بہتر طریقہ |

اگر آپ ہمیں ایک جواب دینا چاہتے ہیں تو ہمارے ہفتہ وار ماہر Q & A کالم سے پوچھیں کہ آپ کے سرمایہ کاری والے سوالات میں، ہمیں ایڈیٹرز@investinganswers.com پر ای میل کریں. (نوٹ: ہم اسٹاک چنوں کے لئے درخواستوں کا جواب نہیں دیں گے.)

سوال: میں نے پڑھا ہے کہ آنے والے سالوں میں یہ افراط زر اٹھا سکتا ہے. اس کے بارے میں کیا کر سکتا ہوں؟

سرمایہ کاری کا جواب: ہر چند دہائیوں میں، سرمایہ کاروں کو افراط زر کے متاثرہ اثرات کے بارے میں فکر مند ہونا شروع ہوتا ہے. جواب میں، وہ اپنے فنڈز کو زرد، چاندی اور دیگر قیمتی دھاتوں میں تبدیل کرتے ہیں. لیکن یہ ایک بہت بڑی غلطی ہے - سونے اور ان کی دوسری محاذ اثاثہ افراط زر کے خلاف صرف "سمجھا" ہیج ہیں. جیسا کہ ہم نے حال ہی میں دیکھا ہے، سونے کی قیمتوں میں اضافہ ہوا ہے کیونکہ سونے کی پیداوار میں اضافہ کی حقیقت فراہمی اور مطالبہ کے ناقابل اعتماد قوانین کو یاد کرتی ہے. اگر دنیا زیادہ سونا کی ضرورت ہے تو، وہ صرف میری ہی زیادہ سے زیادہ ہوں گی.

اگرچہ، اگلے وقت جب ہمیں عارضی افراط زر کا خوف ہو جاتا ہے، تو آپ کو سونے کے بارے میں بہت ساری باتیں سنائی جاۓ گی کیونکہ خوفناک سرمایہ کاروں نے بلین کی تلاش کی.

تمہیں کیا کرنا چاہئے؟ بھیڑ کو نظر انداز کریں.

اگر آپ واقعی افراط زر کے خلاف ہجوم کرنا چاہتے ہیں تو، ان سرمایہ کاری کی اقسام کو دیکھیں جو طویل مدتی سے زیادہ مضبوط افراط زر دھڑکتی ہوئی ٹریک ریکارڈ ہے.

ہمیں قریب ترین نظر ڈالیں.

1. ایک ہاؤس کی تعمیر کبھی کبھی سستا نہیں ہوسکتا ہے …

ہاؤسنگ کی قیمتوں پر غور کرنے سے ان کی 2007 چوٹیوں سے کہیں زیادہ گر گئی ہے، یہ شاید غیر معمولی افراط زر کے ہیج کی طرح لگتی ہے. ابھی تک دہائیوں کے دوران، ہاؤسنگ کی قیمتوں میں چند سادہ وجوہات کے لئے انفراسٹرکچر کے ساتھ رفتار برقرار رکھنے میں کامیاب رہا ہے.

سب سے پہلے، جب تک کہ آپ ٹیکساس جیسے مقامات پر رہیں جہاں اب تک ترقی کرنے کے لئے اتنی زمین موجود نہیں ہے، مارکیٹوں کو ترقی دینے کے لئے کچھ مثالی بہت سے بائیں ہیں. جہاں میں رہتا ہوں، نیویارک کے ہڈسن وادی میں، ترقیاتی دباؤ نے بہت سے شہروں کو کم سے کم تین ایکڑ کے نئے عمارت کے سائز کو محدود کرنے کی قیادت کی ہے. جواب میں، زمین کی قیمتیں کہیں زیادہ چڑھتی ہیں.

اس موقع پر زیادہ سے زیادہ ایک گھر تعمیر کرنے کی قیمت کبھی بھی سستی نہیں ہوتی. خام مال اور مزدور گھر تعمیر کرنے کی ضرورت ہوتی ہے. میں تمہیں ایک مثال دیتا ہوں. میرے والدین نے ابتدائی 1970 میں تقریبا 70،000 ڈالر کے گھر میں ایک گھر خریدا اور اسے ایک دہائی کے بعد بعد میں 200،000 ڈالر فروخت کیا. (ایک 186٪ اضافہ !!) یہ بلند افراط زر کا دور تھا، اور تقریبا ہر چیز کی قیمت تیز رفتار سے بڑھ رہی تھی. درحقیقت، لوگ بھی عائد آمدنی کے فروغ حاصل کرتے ہیں کیونکہ آجروں نے تنخواہ بڑھانے کی ضرورت سمجھا. اور زیادہ تنخواہ صارفین کے لئے زیادہ خریدنے کا مطلب تھا، جو گھر کی قیمتوں میں بڑھتی ہوئی قیمتوں کی حمایت کرنے میں مدد کرتی تھی.

کوئی غلطی نہ کریں، آپ کو آپ کے گھر کی قیمتوں میں افراط زر سے کہیں زیادہ تیز کرنے کی توقع نہیں ہے. گزشتہ ایک دہائی میں بہت سے لوگوں نے یہ غلطی تھی. اور کسی بھی وقت گھر کی قیمتیں توسیع کی مدت کے لئے انفراسٹرکچر سے کہیں زیادہ تیزی سے بڑھتی ہوئی ہیں، ایک ہٹانے تقریبا ناگزیر ہے. پھر بھی، گھر کی قیمتوں کے ساتھ اب واپس چیک میں، اس مرحلے میں افراط زر کے ساتھ کم سے کم قیمت کی تعریف کی جاتی ہے.

ہاؤسنگ کے رجحانات پر گہری آنکھ کے ماہر اقتصادیات رابرٹ شیلر نے ہاؤسنگ کی قیمتوں اور افراط زر کے درمیان تاریخی تعلقات کا تجزیہ کیا. کہ، "1990 میں ختم 100 سالوں سے زیادہ حالیہ ہاؤسنگ بوم سے پہلے (مثلا افراط زر کے لئے ایڈجسٹ) ہوم قیمتوں میں ایک سال 0.2 فیصد اضافہ ہوا، اوسط." اس کے باوجود وہ یہ بتاتا ہے کہ وفاقی ریزرو اصل میں معیشت میں تھوڑا سا افراط زر پیدا کرنے کی کوشش کر رہا ہے، اور اس کی طرف سے ان کے اعداد و شمار کے انفراسٹرکچر اگلے دہائی کے دوران گھر کی قیمتوں میں 25 فی صد سے زائد منافع پیدا کرنے کا امکان ہے. "سب کچھ برابر ہے، موجودہ فیڈ پالیسی یہ اثر پڑے گا: آج کل 200،000 $ گھر میں فروخت 2023 میں تقریبا 250،000 ڈالر فروخت کرے گی، اگرچہ اصل قیمت - انفراسٹرکچر کے لئے درست نہیں - غیر تبدیل ہو جائے گا."

2. اس لینڈ اسٹاک خریدیں اسٹاک مارکیٹ …

اگر آپ پہلے سے ہی ایک گھر رہیں تو، زمین کو سرمایہ کاری کے طور پر خریدنے میں بہت اچھا قدم ہوسکتا ہے. یہ صرف فراہمی اور مطالبہ کا معاملہ ہے، اور ملک کے بہت سے حصوں میں، واقعی قابل ضروری زمین کی فراہمی زیادہ محدود ہو رہی ہے. تاریخی زمین کی قیمتوں کے رجحانات کے بارے میں ہارڈ ڈیٹا کو کم کرنا مشکل ہے، اور اس کے علاوہ، قومی عوامل سے مقامی عوامل کی طرف سے بہت زیادہ اثر انداز ہوتا ہے.

پھر بھی، جیسا کہ میں نے چند سال قبل اس کالم میں ذکر کیا تھا: "کینساس سٹیٹ یونیورسٹی کے ذریعہ کئے گئے ایک مطالعہ کے مطابق، 1950 سے امریکی فارمیٹ لینڈ پر اوسط سالانہ واپسی، فصل فصل اور زمین کی تعریف سمیت 11.5 فی صد سالانہ ہے، سالانہ 12 فیصد سالانہ سٹاک مارکیٹ کے لئے کل واپسی. " اس سالانہ آمدنی کا تقریبا 60 فیصد بڑھتی ہوئی زمین کی قیمتیں (دوسرے 40٪ کے ساتھ کرایہ پر حاصل کردہ منافع کی وجہ سے، جو زمین کے مالکوں کو چھوٹا استعمال نہیں ہے).

اب زمین پر غور کرنے کا ایک سبب ہے تاریخی طور پر کم قرضہ اخراجات اگر آپ 50 فیصد نیچے ڈالتے ہیں اور باقی 4 فی صد کو فنانس دیتے ہیں تو، آپ کی زمین ایک طویل عرصے سے طویل عرصے سے واپسی کی واپسی کا امکان ہے جب افراط زر اس کے بدسورت سر کو دوبارہ دیکھتا ہے، خاص طور پر جب آپ کی رہن کی ادائیگی بجٹ نہیں ہوگی. (بے شک، املاک ٹیکس افراط زر کے ساتھ مل کر میں اضافہ ہوسکتا ہے.)

3. انفلاشن بس اس سازوسامان کے ساتھ نہیں رکھ سکتا …

1920 کے دہائی سے سالانہ اسٹاک میں 9 فیصد اضافہ ہوا ہے، اور افراط زر کی کچھ کریڈٹ ملتی ہے. بڑھتی ہوئی قیمتوں میں کمپنیوں کو اپنی فروخت کی قیمتوں میں اضافہ کرنا پڑتا ہے، کیونکہ وہ مستحکم منافع بخش مارجن برقرار رکھنے کی کوشش کرتے ہیں. یہ جی ایم (NYSE: جی ایم) کے لئے سچ ہے جیسا کہ یہ کوکا کولا (NYSE: KO) اور اس کے نرم مشروبات کے ساتھ ہے.

اصل میں اسٹاک، اصل میں وسیع افراط زر، بڑے حصے میں آپریٹنگ کارکردگی میں مسلسل اضافہ کی وجہ سے. کوکا کولا بوتلنگ پلانٹ آج گزشتہ دہائیوں سے کہیں زیادہ بوتلوں اور کینؤں کو نکال سکتا ہے، جیسے آٹومرز اب کم کارکنوں کو کم ملازمتوں کے ساتھ کر سکتے ہیں. ان سرگرمیوں کے حصول کی وضاحت کیوں کی گئی ہے کہ کارپوریٹ منافع حال ہی میں 6٪ سے 8 فیصد بڑھتی ہے، یہاں تک کہ امریکی معیشت صرف 2 فیصد بڑھتی ہے.

بالکل، اسٹاکوں میں زیادہ افراط زر کے وقت میں ناقابل یقین حد تک اضافہ ہوا، جیسا کہ 1970 کے دہائیوں کا معاملہ تھا. لہذا کبھی صبر کی ضرورت ہوتی ہے. 1980 ء اور 1990 ء کی دہائی میں افراط زر تیزی سے سست ہوگئی، لیکن اسٹاک نے تیزی سے، "مؤثر طریقے سے" انفراسٹرکمنٹ کی شرحوں سے متعلق انفیکشن کی مدت کے ساتھ تیز کر دیا.

زیادہ وسیع طور پر، سیلز کے بغیر قیمت میں اضافہ کے بغیر کسی بھی اسٹاک پر توجہ مرکوز کرنے کے قابل. بجلی کی افادیت ایک اچھی مثال ہے، کیونکہ ریگولیٹرز نے ان کی اپنی قیمتیں بڑھتی ہوئی قیمتوں میں مل کر اپنی قیمتوں میں اضافہ کردی ہیں. صارفین کا اسٹاک اسٹاک جیسے جانسن اور جانسن (NYSE: JNJ) اکثر اکثر انفراسٹرکچر کے ہیجوں کے طور پر دیکھا جاتا ہے. 9 صارفین سٹاپز سیکٹر SPDR ETF (NYSE: XLP) منتخب کریں ، جس میں اسٹاک جیسے مالک پروٹرر اینڈ گیمبل (NYSE: جی جی)، کولگیٹ پامولیو (NYSE: CL) اور دیگر، قیمتوں کا تعین کرنے والے طاقتوں کے ساتھ کمپنیوں کو مالک کرنے کا بھی ایک اچھا طریقہ ہے.

ایک حتمی سوچ: اگر آنے والے چوتھائیوں میں تیز رفتار رفتار سے امریکی معیشت بڑھتی ہے تو، افراط زر کے خدشات کو تجدید کرنے کے لۓ نظر آتے ہیں. سب کے بعد، ایک مضبوط معیشت اس کی قدرتی حدود کے خلاف ٹکراؤ شروع کرنے کے لئے شروع کرتی ہے، کیا معیشت پسندوں کو "صلاحیت کا استعمال" کہتے ہیں اور ایک بار جب ہم نے ان حدود کو مارا ہے تو پھر "مشکلات" معیشت میں نظر آتے ہیں، اور کمپنیوں کو قیمتوں میں اضافہ کرنے پر زور دیا جاتا ہے. ان افراط زروں کی ہجوم آپ کو بہت زیادہ نیند کھونے سے بچنے میں مدد ملتی ہے جب افراط زر پر اثر انداز ہوتا ہے.