فیصلہ کرنا چاہے کہ فعال یا غیر فعال فنڈز آپ کے حق میں ہیں

مؤثر طریقے سے منظم فنڈز مینیجرز کے ذریعہ چلتے ہیں جو مقرر کردہ سیٹ پر مبنی فنڈ میں سرمایہ کاری کا انتخاب کرتے ہیں. سرمایہ کاروں کو فعال طور پر منظم فنڈ کے لۓ منتخب کیا جاتا ہے کیونکہ وہ امید رکھتے ہیں کہ مینیجر نے ایسے فنڈز کو منتخب کیا ہے جو زیادہ ہو جائیں گے - یا عام طور پر مارکیٹ سے کم قیمت کم ہو جائیں.

پاسپورٹ منظم فنڈز انڈیکس فنڈز کے طور پر بھی جانا جاتا ہے کیونکہ ان کے محکموں کو مخصوص مارکیٹ انڈیکس کے اجزاء کا عکس ملتا ہے - مثال کے طور پر، ایس اینڈ پی 500. یہ فنڈز ان انڈیکس کی کارکردگی سے متعلق ہیں.

سرمایہ کاری کی بہتر قسم کونسا ہے؟ یہ ہر انفرادی سرمایہ کاری کے مقاصد پر، انحصار کرتا ہے، خطرے کی پروفائل، شخصیت اور فیس کی طرف رویہ. انڈیکس فنڈز کو ترجیح دینے کے لئے اچھے وجوہات موجود ہیں، لیکن جو لوگ فعال انتظام کے پاس ہوتے ہیں وہ ابھی بھی کچھ معیاروں کے ذریعے دستیاب سب سے بہترین فنڈز اٹھا سکتے ہیں.

انڈیکس فنڈز کے معاملے

حالیہ سالوں میں غیر فعال انتظامات زیادہ مقبول ہوگئے ہیں، کیونکہ زیادہ تر مینیجرز نے اپنی چھوٹی چھوٹی بات ثابت نہیں کی. 2014 ء میں، ایس او پی ڈو جونس انڈیزس کی ایک رپورٹ کے مطابق، بڑی ٹوپی ایسوسی ایشن کے مینیجرز نے اپنے معیار کو کم کر دیا، یا انڈیکس کے خلاف ان کی کارکردگی کا اندازہ لگایا. دوسرے الفاظ میں، 86٪ سرمایہ کاروں نے ایس اینڈ پی 500 میں بنائے جانے والے فنڈ میں آسانی سے انڈیکس سے باخبر رہنے والے فنڈ میں سرمایہ کاری کرنے کے لئے بہتر کیا ہوگا.

اس نے فعال انتظام کے لئے بدترین سالوں میں سے ایک 2014 میں بنایا. لیکن فعال فنڈز کے لئے غیر معمولی طور پر یہ غیر معمولی نہیں ہے. اسی رپورٹ سے پتہ چلتا ہے کہ ایک 10 سال کی مدت میں، 82 فیصد سے زائد بڑے بڑے مینیجر نے اپنے معیار کو کم کر دیا.

یہاں تک کہ اگر آپ کے فنڈ "مارے بازی" مارکیٹ میں بھی، تو اس کے اخراجات کی وجہ سے اب بھی کم اثر انداز ہوسکتا ہے. ٹریڈنگ اور تحقیق کے لئے فعال فنڈز کی بہت زیادہ قیمت ہے، لہذا ان کے اخراجات زیادہ ہوتے ہیں - عام طور پر 0.65٪ سے 1٪، جیسا کہ بہت سے انڈیکس فنڈز کے لئے 0.20٪ سے کم ہے. کم مہنگا انڈیکس فنڈز کے طور پر تھوڑا سا 0.05٪ چارج.

فعال فنڈز کی طرف سے چارج کی گئی فیس میں ریٹرن پر بہت بڑا اثر پڑتا ہے، یا اس کے بعد سرمایہ کاروں کو چھوڑ دیا گیا ہے تو فیس اور اخراجات کے بعد فنڈ کے بازار کی ریٹائٹس سے کمایا جاتا ہے.

سرمایہ کاروں کو جو فعال یافتہ فنڈز کی تحقیق کے وقت یا علم نہیں ہے اس کے بجائے انڈیکس فنڈ استعمال کرنا چاہئے. اس سے مارکیٹ کو کم کرنے والے فنڈز کو منتخب کرنے کا خطرہ ختم ہوجاتا ہے.

فعال فنڈز میں کیا نظر آتی ہے

غیر فعال فنڈز کے تمام فوائد کے باوجود، میں ہمیشہ یہ سوچتا ہوں کہ اگر سب کچھ ایک ہی کام کررہے ہیں، تو شاید اس کے برعکس کچھ فائدہ ہو گا. اور فعال فنڈز پر نئی تحقیق نے کامیاب فعال فنڈز کے کئی کلیدی صفات کی نشاندہی کی ہے - جنہوں نے اپنے معیار کو شکست دی.

کم لاگت مارٹنگ سٹار نے یہ پتہ چلا کہ دسمبر 2014 تک 10 سالہ دورہ ختم ہونے پر، فیس کے لئے سب سے کم کوارٹیٹائل میں فنڈز زیادہ سے زیادہ فیس کوآرٹیلائل میں فنڈز کے مقابلے میں زیادہ کامیابیاں برداشت کر رہی تھیں.

اعلی مینیجر کی ملکیت. کیپٹل گروپ نے محسوس کیا کہ باہمی فنڈ مینیجرز جو ان کے حصول ہولڈرز کے ساتھ ساتھ سرمایہ کاری کرتے ہیں وہ کامیاب سرگرمیوں کے ساتھ 50٪ سے 75٪ تک مارے جانے والے بینکوں میں کامیاب تھے، اس کے مقابلے میں تمام فعال فنڈز کے بارے میں 25٪ کی کامیابی کی شرح کے مقابلے میں. اگر ایک فنڈ کم کم قیمت اور اعلی مینیجر کی ملکیت ہے تو اس کی کامیابی کی شرح میں تقریبا 90 فیصد اضافہ ہوتا ہے.

کم کاروبار کی شرح اوپینیمیرر نے ایک کاغذ جاری کیا جس سے ظاہر ہوتا ہے کہ اوسط پر کم سرمایہ کاری کی تبدیلی کے ساتھ فنڈز نے تاریخی طور پر اپنے معیارات کو خارج کر دیا ہے. تبدیلی یہ ہے کہ اس کا اندازہ یہ ہے کہ مینیجر کس طرح اکثر فنڈز میں سیکیوریزس خریدتا ہے اور فروخت کرتا ہے.

فنڈز کو منتخب کرتے وقت سرمایہ کاروں کو ان تمام عوامل پر غور کرنا چاہئے. اور انتخاب کرنے کے بعد، انہیں باقاعدگی سے اس کا جائزہ لینے کے لۓ یہ معلوم کرنا چاہئے کہ آیا فنڈ یا ان کے فلسفہ کو تبدیل کیا گیا ہے اور کیا انہیں ایڈجسٹمنٹ کی ضرورت ہے. مثال کے طور پر، ایک فنڈ مینیجر ایک فعال طور پر منظم فنڈ چھوڑ سکتا ہے، جس کی وجہ سے حکمت عملی کی تبدیلی ہوتی ہے.

تمام باہمی فنڈز کا اندازہ کرنے میں، آپ کو غیر معمولی ہونا چاہئے - شکست، لیکن میرٹ کے ثبوت کے لئے کھلا ہونا چاہئے. کچھ حالات میں، اچھی غیر فعال فنڈز سب سے بہتر ہو سکتے ہیں، لیکن دوسروں میں، ٹھوس فعال فنڈز بہتر انتخاب ہوسکتی ہیں.

iStock کے ذریعے تصویر.