تجزیہ: سرمایہ کاروں کو لاگت کے فریکشن کے لئے معیار بروکرج پر عمل موصول ہوسکتا ہے

بیوقوف والیٹ نے ایک بروکرج اخراجات کا تجزیہ کیا جس کے دوران ہم نے سرمایہ کاروں کو ایٹ ٹریڈ، شواب، اور ٹی ڈی امیرائٹڈ سمیت مقبول آن لائن بروکرز پر اکاؤنٹس کے ساتھ انٹرویو کیا. ان میں سے بہت سے خوردہ سرمایہ کاروں کو یہ احساس ہوا کہ ان کے بروکر کا سب سے سستا انتخاب نہیں تھا، لیکن محسوس ہوتا تھا کہ اعلی کارکردگی نے قیمت کے فرق کو مستحق قرار دیا. جیسا کہ ایک انٹرویو نے اسے کہا، "میں جانتا ہوں کہ میں کم کہیں کم ادا کر سکتا ہوں، لیکن مجھے ایٹمی تجارت پر بھروسہ کرنی چاہئے." کیا یہ سچ ہے کہ اعلی ٹریڈنگ فیس کی ادائیگی اعلی کارکردگی پر مبنی ہے؟

کون آپ کی تجارت پر عملدرآمد کرتا ہے؟

جب آپ کسی اسٹاک کو تجارت کرنے کے لئے ایک آرڈر جمع کرتے ہیں تو، آپ کے بروکرج کو اس درخواست کو براہ راست کیسے کرنے کے لۓ کئی اختیارات ہیں. کچھ بروکریاں، جیسے ای - تجارت اور انٹرایکٹو بروکرز، عام طور پر آپ کے حکم کو براہ راست پر عملدرآمد کرتے ہیں. دیگر بروکرجز، جیسا کہ شواب اور ٹی ڈی امیرائٹڈ، ایک تیسرے فریق میں آؤٹ وسائل تجارت کے عملدرآمد. بروکر بھی آپ کے حکم کو براہ راست ایک الیکٹرانک مواصلات نیٹ ورک (ECN) میں جمع کرنے کا اختیار رکھتا ہے، جو حکم سے ملتا ہے یا بروکر آپ کے آرڈر سے اندرونی طور پر دوسرے آرڈر کے مخالف مخالف سمت کے ساتھ مل سکتا ہے. عملی طور پر، سب سے زیادہ آن لائن بروکرز آؤٹورس تجارت کو ایک تیسری پارٹی کے پھانسی کی خدمت پر عملدرآمد کرتے ہیں.

گہرے ڈسکاؤنٹس کے برعکس نام برینڈ

سیکرٹری 606 کی طرف سے بروکرز کی ضرورت ہوتی ہے اس بات کا ظاہر کرنے کے لئے کہ تیسری پارٹی کے عملدرآمد کی خدمات ان کے حکم کی بہاؤ کو سنبھالتے ہیں. قانون 605 کے مطابق ان اعدادوشماروں کو انجام دینے کے لئے عملدرآمد کی خدمات فراہم کرنے کی ضرورت ہے کہ کس طرح کامیابی سے ان تجارتوں کو عملدرآمد کیا گیا تھا. بیوقوف والیٹ نے اس اعداد و شمار کو جمع کیا اور سینکڑوں لاکھوں تجارتوں کے انعقاد کے معیار کا جائزہ لیا، جس نے کچھ حیرت انگیز نتائج فراہم کیے ہیں.

1. بہت سے برانڈ کا نام بروکرز ایک ہی گراؤنڈ رائٹرز کے طور پر ایک ہی اعدام سروس استعمال کرتے ہیں. ٹی ڈی امیرڈڈڈ گاہکوں کو نائٹ کیپٹل، گندم، اور سٹیگریٹ گروپ نے فی تجارت کے لئے $ 9.99 کے لۓ ان کے حکموں پر عملدرآمد کیا ہے. TradeKing، جو فی تجارت صرف 4.95 ڈالر کا الزام عائد کردیتا ہے اسی طرح کے اعدام کی خدمات. کوبرا ٹرانڈنگ، ہر ایک ڈالر $ 1 میں، نائٹ، قلت اور گولڈ مین ساکس کا بھی استعمال ہوتا ہے.

2. اعلی قیمت بروکرز میں قیمت کی بہتری بہت اہم نہیں ہے. جبکہ برانڈ بروکرز گہری رعایت کے مقابلے میں "قیمت میں بہتری" سے بہتر بنانے کے لئے تھوڑا زیادہ زیادہ امکانات رکھتے تھے، قیمتوں میں بہتری کے حصص کی قیمت اصل میں انٹرایکٹو بروکرز میں زیادہ تر تھی، جو فی فی صرف ایک $ یا کم چارج ہے. قیمت کی بہتری کے امکانات اور رقم دونوں کے خالص اثر پر غور کرتے وقت، قیمت کی قیمت کے بغیر صنعت میں خالص کارکردگی تقریبا ایک ہی ہے.

3. بہترین اور بدترین پرفارمنس بروکرجز کے عمل کے وقت کے درمیان فرق 0.8 سیکنڈ سے کم تھا. شوباب نے مارکیٹ کے احکامات کو اوسط 0.12 سیکنڈ میں 8.95 ڈالر کی ادائیگی کی، جبکہ انٹرایکٹو بروکروں نے 0.90 سیکنڈ $ 1 کے لئے لیا.

ذیل میں ہماری سائٹ کا ایک خلاصہ عملدرآمد کے معیار پر ہے، جیسا کہ رفتار اور قیمت کی بہتری سے ماپا جاتا ہے، امریکہ میں سب سے زیادہ مقبول بروکرجز اور ان کی گہری رعایت کے حریفوں میں سے کچھ. نتائج یہ بتاتے ہیں کہ زیادہ ادائیگی کرنے کا ہمیشہ اعلی عملدرآمد کا نتیجہ نہیں ہوتا.

کس قسم کے بروکرج کو سرمایہ کاری کا انتخاب کرنا چاہئے؟

کچھ اس اعداد و شمار کو دیکھ سکتے ہیں اور نتیجہ اخذ کرسکتے ہیں کہ سرمایہ کاروں نے سب سے زیادہ دستیاب اعداد و شمار پر مبنی تیز رفتار عملدرآمد کے ساتھ بروکرج کو ہمیشہ منتخب کرنا چاہئے. لیکن کسی بھی قیمت پر سب سے تیزی سے عام خوردہ سرمایہ کاری کے لئے ہمیشہ بہترین انتخاب نہیں ہے. سب سے حالیہ سی ایس فائلوں کے مطابق، شیوب، ٹی ڈی امیرائٹ، اور ای-ٹریڈ تجارت پر عمل درآمد کے 17 ملین اکاؤنٹس ایک ماہ میں دو بار سے بھی کم ہے. اس سے یہ پتہ چلتا ہے کہ اکثریت کے حساب سازوں کو مختصر مدت کے تاجر نہیں ہیں جن کے لئے نظم روشنی - تیز رفتار پھانسی اہم ہے. چونکہ سب سے بہتر اور بدترین عملدرآمد کے درمیان فرق صرف دوسرا حصہ ہے، تقریبا دوہری بنیادی سرمایہ کاروں کا مطلب یہ ہے کہ یہ گاہکوں کو خدمات اور تحقیق جیسے دیگر عوامل پر مبنی ایک بروکرج کا انتخاب کرنے کے لئے اچھی طرح سے مشورہ دیا جائے گا یا ایک گہری ای-ٹریڈ یا شواب کی قیمت ایک دسیں میں ڈسکاؤنٹ بروکر.

کچھ اور تاجروں کے لئے، تاہم، اعدام معیار اور منافع اور نقصان کے درمیان فرق ہے. پیٹنٹ دن تاجر، ایس ایس کے ذریعہ مقرر کردہ پانچ کاروباری دنوں کے اندر چار یا زیادہ دن کی تجارت کو انجام دینے والے گاہکوں کے طور پر، اکثر گھنٹوں یا اس سے بھی منٹ میں عہدوں سے باہر اور باہر تجارت کرتے ہیں. وہ عام طور پر چھوٹے قیمتوں کی نقل و حرکت کی پیشکش میں اعلی حجم ٹرانزیکشنز کو چلانے کے ذریعے بڑے خطرات لگاتے ہیں. کم معیار کا عملدرآمد بہت کم ہوگا یا ان کے منافع کو ختم کرے گا. ان گاہکوں کے لئے، عملدرآمد کے معیار کے معاملات اور ادائیگی کے قابل ہوسکتا ہے.

عمل کوالٹی: قیمت کے مقابلے میں رفتار

عملدرآمد کی معیار ماخذ کی جاسکتی ہے کہ کس طرح فوری طور پر احکامات مرتب کیے جاتے ہیں یا کتنی بڑی قیمت حاصل کی جاتی ہے. یہ ضروری ہے کہ فیصلہ کرنے کی ضروریات کو پورا کرنے کی صلاحیت پر بروکرز کا جائزہ لینے کے لۓ آپ کو کون سا میٹرک زیادہ اہم ہے. کچھ تاجروں کو ترجیح دیتے ہیں کہ ان کا حکم فوری طور پر بھرا ہوا ہو، یہاں تک کہ اگر یہ ایک یا دو سے زیادہ خرچ ہو. وہ ان کی تجارت سے محروم ہونے کے خطرے کے بارے میں زیادہ فکر مند ہیں (سزائے موت کی بجائے ان کی تجارت سے قبل مارکیٹ کی سمت میں آگے بڑھ جاتے ہیں). ان سرمایہ کاروں کے لئے، یہ ایک بروکرج کے لئے فی ڈالر 8.95 ڈالر کی ادائیگی کے قابل ہوسکتا ہے جیسا کہ شواب میں اوسط قیمت میں بہتری کے صرف ایک تہائی کے ساتھ اوسط 0.12 سیکنڈ میں چلتا ہے. دوسرے سرمایہ کاروں کو زیادہ مریضوں کی تجارتی کارروائی کرنا چاہئے. اگر ایک سرمایہ کار عملدرآمد اور خطرے کے ساتھ کم جارحانہ ہونے کی خواہش رکھتا ہے تو ممکنہ طور پر تجارت کو غائب ہو جائے، تو وہ زیادہ سے زیادہ قیمت میں بہتری حاصل کرنے میں کامیاب ہوسکتا ہے. ان تاجروں کے لئے، انٹرایکٹو بروکرز پلیٹ فارم زیادہ سے زیادہ ہو سکتا ہے. یہ پلیٹ فارم سرمایہ کاروں کو اپنی تجارتوں پر عملدرآمد کرنے کی اجازت دیتا ہے، جو خود کو رفتار اور معیار کے درمیان تجارتی بند کر دیتا ہے. جبکہ صرف 10 فیصد قیمت میں بہتری حاصل کرنے کے لئے کافی مریض ہیں، جو لوگ 1.4 سے زائد سینٹ کی قیمت میں بہتر بنانے کے قابل ہیں، چارواں اور اسی طرح کے بروکرز کی قیمت میں بہتری سے چار گنا زیادہ.

بروکرج کے دوران عملدرآمد کی رفتار کا موازنہ کرتے وقت، یہ بھی یاد رکھنا ضروری ہے کہ جب آپ کسی تجارت کو رکھیں تو بروکرج کے لۓ وقت آپ کے انٹرنیٹ کنکشن کی رفتار پر مبنی تجارت مختلف ہوتی ہے. اس وجہ سے، بروکرج حساب دہندگان کے لئے ذمہ دار نہیں ہیں کیونکہ وہ کسی کسٹمر سے آرڈر حاصل کرنے کے لۓ کب تک لے لیتے ہیں، لیکن اس کے بجائے وہ حکم موصول ہونے سے جب تک تجارت مکمل طور پر بھرا ہوا ہے. اس وجہ سے آپ کو اسی طرح کے روزہ انٹرنیٹ کنکشن نہیں ہے جب تک کہ عملدرآمد میں دوسرا بہتری کے ایک حصے کے لئے قیمت دس گنا ادا کرنے کے لئے کوئی مطلب نہیں ہے.

پھانسی کی گارنٹی

سرمایہ کار جو ضمانت دینے کے خواہاں ہیں وہ کافی تیزی سے یا مؤثر عملدرآمد کرتے ہیں ایک بروکرج کو تلاش کرسکتے ہیں جو پھانسی کی گارنٹی پیش کرتا ہے، لیکن ٹھیک پرنٹ پڑھنے کے لئے محتاط رہیں. وفاداری کی ضمانت دیتا ہے کہ احکامات ایک سیکنڈ میں نافذ کیے جائیں گے، لیکن صرف اس صورت میں جب بعض شرائط ملیں گے (1000 سے زائد کم، کم قلمی اسٹاک، صرف ایک ہی حکم). ای-تجارت بھی دوپہر پر عملدرآمد کی رفتار پر توجہ مرکوز کرتا ہے، لیکن اس سے بھی زیادہ پابندیاں (500 حصص سے کم، کوئی قلمی اسٹاک، کوئی کمیشن فری ETFs، صرف ایک ہی آرڈر نہیں). TradeKing اس بات کی ضمانت کی بجائے رفتار کی بجائے قیمت پر توجہ مرکوز کرتی ہے کہ مارکیٹ کے آرڈر پر عملدرآمد قومی بہترین بولی یا پیشکش کو مماثل کرے گا. نوٹ کرنا ضروری ہے، تاہم، یہ صرف اس بات کی ضمانت دیتا ہے کہ سرمایہ کار کو غریب اعدام کے لئے ادا کرنے کی ضرورت نہیں ہوگی، نہ کہ وہ زبردست عملدرآمد کریں گے. اگر بروکرج ضمانت کے شرائط کو پورا کرنے میں ناکام ہو تو، کمیشن کی واپسی کی جاتی ہے.

بیوکوف کی سفارشات: اعدام کے لئے بہترین بروکرز

ہائی سپیڈ پھانسی

1. شواب 0.12 سیکنڈ
2. TD Ameritrade 0.20 سیکنڈ
3. ویلز فارگو 0.21 سیکنڈ

قیمتوں میں بہتر قیمتوں کی قیمت

1. ویلز فارگو تجارت کا 88 فیصد بہتر ہوا
2. شواب 84٪ تجارت کی قیمت بہتر ہوگئی
3. ای - تجارت قیمتوں میں سے 79٪ قیمت بہتر ہوگئی

قیمت بہتر بنانے کی مقدار

1. انٹرایکٹو بروکرز $ 0.0144 اوسط قیمت میں بہتری
2. ویلز فارگو $ 0.0049 اوسط قیمت میں بہتری
3. سکاٹراڈ $ 0.0044 اوسط قیمت میں بہتری

فاسٹ پھانسی کے لئے بہترین قدر

1. کوبرا ٹریڈنگ - $ 1 0.46 دوسری اوسط پھانسی کے لئے $ 1
2. TradeKing - $ 4.95 0.30 سیکنڈ کے اوسطا عملدرآمد کے لئے
3. شواب - $ 8.95 0.12 دوسری اوسطا پھانسی کے لئے

بیوقوف والیٹ نے بروکرج فیس کا کیلکولیٹر بھی تیار کیا ہے جو انفرادی سرمایہ کاروں کے لئے ان کی ضروریات اور ترجیحات کے مطابق بہترین بروکرج کا تعین کرتا ہے. کوالیفائنگ بروکرز کی ذاتی فہرست پھر لاگت کی طرف سے درجہ بندی ہے.

طریقہ کار

اس رپورٹ کے لئے حسابات ایس سیکنڈ 605 اور ایس سی کے ضابطے 606 کے مطابق تعمیل میں ایس سی کو جمع کردہ سرکاری دستاویزات کے اعداد و شمار پر مبنی تھیں. بروکرز کے لئے تیسرے فریق کے عملدرآمد کی خدمات کا استعمال کرتے ہوئے، کارکردگی کا استعمال انجام دینے والے اعانت کی خدمات کے وزن میں اوسط اوسط پر مبنی ہوتا ہے. کارکردگی کا ڈیٹا اگست 2012 سے تھا، اس تجزیہ کے وقت دستیاب ترین اعداد و شمار.

• بھی دیکھو: سرمایہ کاری کس طرح سیکھنا، یا شروع کرنے کے لئے تیار کرنے میں دلچسپی ہے؟ بیوکوف نئے اور تجربہ کار سرمایہ کاروں کے لئے بیوکوف کے پسندیدہ آن لائن بروکرج اکاؤنٹس کو چیک کریں.