ایک اور قابل قدر سرمایہ کاری کے آلے: واپسی کو فروغ دینے کے لئے آپریٹنگ مارجن کا استعمال کرتے ہوئے.

یہ سرمایہ کاری کے گروہ کی طرح لگتا ہے اور نام نہاد ماہرین ہمیشہ کمپنی کی اسٹاک پر درست تشخیص ڈالنے کے لئے ایک نیا میٹرک پھینکنا. کچھ آگے آگے اور پیچھے چلنے والے، قیمت سے کم آمدنی کے حصول کا بھی حق رکھتے ہیں. کچھ قیمتوں میں فروخت کا استعمال کرتے ہیں. سرمایہ کاروں جو ترقی یافتہ کمپنیوں یا کمپنیوں کو پیروی کرتے ہیں جو ابھی منافع کو تبدیل کرنے کے لئے دلچسپی رکھتے ہیں وہ سود، ٹیکس، استحکام اور اموریتیشن (EBITDA) سے قبل آمدنی کا استعمال کرنے کے لئے مائل ہوسکتے ہیں. اور دوسروں کو نقد رقم کے بہاؤ سے ایک تشخیص کے آلے سے پیار کرنا لگتا ہے.

یہ تمام شرائط اوسط سرمایہ کار چاکلیٹ بنانے کے لئے کافی ہیں. خوش قسمتی سے، آپ کے اسٹاک کے مالیاتی صحت کی ایک اچھی تصویر حاصل کرنے کا طریقہ یہ ہے کہ آپ کو اعلی درجے کی ڈگری کی ضرورت نہیں ہوگی: آپریٹنگ مارجن. آپریٹنگ مارجن کی تعریف بہت آسان ہے. یہ پیسے کی رقم ہے، جس میں تنخواہ، مواد اور نقل و حمل کے اخراجات اور دوسرے اخراجات کو پورا کرنے کے بعد جو کمپنی سہ ماہی سے چوتھا ہو. اس کے بعد آپریٹنگ مارجن استعمال ہونے والے اخراجات کے لئے استعمال کیا جاتا ہے، مطلب یہ ہے کہ کمپنی ہر ایک سہ ماہی کے لئے ادائیگی کرنے کی کتنی رقم کی ضرورت ہے. مثال کے طور پر قرض کی خدمت اور منافع بخش ہوں گے.

کمپنی کی آپریٹنگ مارجن کا حساب لگانا بہت آسان ہے. بس اس کی آپریٹنگ آمدنی لے لو اور اس کے خالص فروخت کی طرف سے اعداد و شمار کو تقسیم کریں. اس سبھی معلومات کمپنی کمپنیوں میں اور ویب پر درجنوں مقامات پر دستیاب ہے.

جیسا کہ آپ سوچ رہے ہو، اعلی آپریٹنگ مارجن ایک اچھی چیز ہے. مثال کے طور پر، اگر XYZ انکارپوریٹڈ میں 15٪ کا آپریٹنگ مارجن ہے جس کا مطلب یہ ہے کہ کمپنی آمدنی میں ہر ڈالر کے لئے 15 سینٹس بنا رہی ہے اور یہ ایک صحت مند مارجن ہے.

یہ مزید نظر آتے ہیں کہ یہ میٹرک کس طرح سرمایہ کاروں کی مدد کرسکتا ہے ٹھوس پورٹ فولیو.

بڑی آمدنی نمبروں سے بے شمار نہ ہو

وہاں سینکڑوں کمپنیاں ہیں جو ہر سہ ماہی میں بہت سارے سیلاب کے اعداد و شمار، بہت سے اربوں ڈالر میں. نیا سرمایہ کاری کرنے کے لئے، یہ ممکنہ لگ رہا ہے، لیکن تھوڑا سا گہرائی کھو اور آپ یہ دیکھ سکتے ہیں کہ XYZ بہت زیادہ فروخت کرنے کے لئے بہت زیادہ خرچ کر رہا ہے. کہہ دو کہ XYZ میں 1 بلین ڈالر کی چوتھی سہ ماہی آمدنی تھی، لیکن اس کے آپریٹنگ مارجن صرف تین فیصد تھا. اس کا مطلب یہ ہے کہ اس کے لۓ صرف 30 ملین ڈالر باقی ہیں (اگر یہ ہے تو) اور اس کا قرض کم. یہ ایک مؤثر اعداد و شمار نہیں ہے.

دوسری طرف، XYZ نے 15٪، یا 150 ملین ڈالر کی آپریٹنگ مارجن کی رپورٹ ہوسکتی ہے، اور اس اعداد و شمار کا امکان اسٹاک کے پیروکاروں کی طرف متوجہ ہوسکتا ہے. یقینا، آپریٹنگ مارجن صنعتوں میں مختلف ہوتی ہے اور یہ جاننا ضروری ہے کہ صنعتوں کو اعلی متغیر اور فکسڈ اخراجات دونوں پر اثر انداز کیا جاتا ہے.

کھانے کی کمپنیوں کو لے لو. وہ متغیر اخراجات سے متاثر ہو رہے ہیں کیونکہ ان میں مکئی، گندم اور جاک جیسے اشیاء کی بڑی خریدار ہیں. کم قیمتوں کی قیمت مسلسل مختلف ہوتی ہے اور اے بی سی فوڈ کمپنی میں کم متغیر قیمت ہوسکتی ہے اور اس سے زیادہ متغیر قیمت اگلی ہے. اس کے نتیجے میں، اس کی آپریٹنگ آمدنی بھی ٹھیک ہے. لہذا صرف ایک سہ ماہی کی قابل قدر مارجن کے اعداد و شمار سے زیادہ دیکھنے کے لئے ضروری ہے. اپنے اسٹاک کے لئے کئی حالیہ چوتھائیوں کو دیکھو. اس کے بعد اس کے حریفوں کے خلاف آپریٹنگ مارجن کا موازنہ کریں. یہ آپ کو مزید مکمل تصویر فراہم کرے گا کہ آپ کا اسٹاک واقعی صحت مند ہے.

دیگر متعدد کمپنیاں جن میں زیادہ متغیر قیمتوں سے متاثر ہوتی ہیں، ایئر لائنز، کان کنی کمپنیوں، توانائی کے فراہم کرنے والے، تیل ڈرلرز اور ماخذات اور ٹرانسپورٹ کمپنیوں جیسے ریلوے آپریٹرز اور ترسیل کے فڈس شامل ہیں.

سیپ کی نمائش کرنے کے لئے نمونے

جیسا کہ ہم نے پہلے بیان کیا ہے، مختلف کمپنیوں کے آپریٹنگ مارجن کی موازنہ سرمایہ کاروں کے لئے ایک مفید ذریعہ ہے، لیکن آپ اس بات کو یقینی بنانا چاہیں گے کہ کمپنی ایک ہی صنعت میں ہیں. آتے ہیں کہ اے بی سی اور XYZ امریکہ میں سب سے بڑا اناج سازی ہیں آپ کو دیکھتے ہیں کہ ان کی مصنوعات آپ کے مقامی غصے میں اناج گلیوں پر غالب ہوتے ہیں اور ان میں سے ایک اچھی سرمایہ کاری کر سکتا ہے.

آپ یہ بھی سمجھتے ہیں کہ اے بی سی اعلی قیمتوں اور XYZ سے دستیاب برانڈز ہیں، لیکن اب بھی ABC کے برانڈز صارفین کے ساتھ زیادہ مقبول ہوتے ہیں. جتنا آسان ہوسکتا ہے، یہ ایک سگنل ہوسکتا ہے کہ ABC کو اس کی قیمتوں پر بہتر کنٹرول ہے اور اس وجہ سے صارفین کے ساتھ اہم قیمتوں کا تعین کرنے والا طاقت ہے. یہ بھی انتہائی امکان ہے کہ اے بی سی دونوں کمپنیوں کے بہتر آپریٹنگ مارجن ہے. لازمی طور پر ABC کی فروخت اس کے حریف کے کاموں سے کہیں زیادہ سرمایہ کاری مؤثر انداز میں آتی ہے اور یقینی طور پر بہتر سرمایہ کاری کے لئے بناؤ گی.

بینک اسٹاک کی پیروی کرنے والے سرمایہ کاروں کے لئے، آپ کو کارکردگی کا تناسب، جو عام طور پر اس شعبے میں استعمال کیا جاتا ہے کے بارے میں سیکھنا چاہتے ہیں. کارکردگی کا تناسب ایپلی کیشن میں آپریٹنگ مارجن کے مقابلے میں انتہائی متوازن ہے.

استعمال کرنے میں آسان، آپ کے پورٹ فولیو کے لئے بہت آسان آپریٹنگ مارجن کو لاگو کرنا شروع کرنے کے لئے ایک عظیم جگہ ہوسکتی ہے کہ اس اسٹاک کے لئے ایک اسکرین کو چلانے کے لئے ہوسکتا ہے جس پر اوپر سے اوپر آپریٹنگ مارجن گزشتہ تین یا چار چوتھائی. اعلی نمبروں کو دیکھنے کے لئے یاد رکھیں. اگر آپ اس اسٹاک کو تلاش کریں جو پچھلے تین سہ ماہیوں کے لئے 20٪، آپریٹنگ مارجن، 25٪ اور 30٪ کا حامل ہے، تو اس میں بہت زیادہ سرمایہ کاری کی جا سکتی ہے.

وہاں روکو. اس کے حریفوں کو دیکھنے کے لئے یاد رکھیں. اگر آپ اپنے اسٹاک کے حریفوں میں سے ایک پر آپریٹنگ مارجن میں اسی طرح کی کمی دیکھتے ہیں تو ٹائپ نقطہ نظر آتا ہے. اس کا مطلب یہ ہے کہ آپ کی کمپنی ایک مسابقتی بازار میں حصہ لے رہی ہے. اگر کچھ نہیں، تو یقینی طور پر اس کا مطلب ہے کہ ایک کمپنی کے مقابلے میں بہتر قیمتوں کا کنٹرول ہے اور وہ آپ کو سرمایہ کاری کرنا چاہتے ہیں.