غریب انسان کی برکشائر ہتھاٹا |

خوراک، پناہ گاہ اور لباس - زندگی کی ننگی ضروریات.

تاہم، آج کی صنعتی دنیا میں فہرست نہیں ہے وہاں ختم نہیں

بنیادی طور پر اس کے علاوہ افادیت، انٹرنیٹ، فون، ٹی وی، گیس (ان لوگوں کے لئے جو ہمارے برقی گاڑی کا مالک نہیں ہے) اور انشورنس، چند ناموں کے لۓ ہیں. اب وہ اختیاری اخراجات کی طرح محسوس نہیں کرتے ہیں.

چونکہ ہم میں سے زیادہ تر ان ماہانہ بلوں میں اپنی آمدنی کی ایک مقررہ رقم کو وقف کرتے ہیں، یہ ان کمپنیوں کو فروخت کرنے والی کمپنیوں میں سرمایہ کاری کرنے کا اچھا احساس بناتی ہے. تعریف کے مطابق، ان کی آمدنی کا سلسلہ بہت مستحکم ہونا چاہئے.

انشورنس کمپنیوں کو مثال کے طور پر لے لو. اگرچہ "انشورنس" کا لفظ کچھ واجب ہو سکتا ہے، یہ جدید زندگی کے لئے لازمی اجزاء ہے.

یہ یقینی طور پر سب سے زیادہ گلیمرس صنعت نہیں ہے. آپ شاید اس کے لئے ادائیگی نہیں کرنا چاہتے ہیں، لیکن آپ کو یہ نہیں کرنے کی صلاحیت نہیں ہے.

انشورنس پر سوسائٹی کی سوسائٹی انشورنس انشورنسوں کے لئے بے حد اچھی ہے بلکہ سرمایہ کاروں کے لئے بھی اچھا ہے.

صرف وارين بفیٹ برکشائر هاتھےے (NYSE) پر نظر آتے ہيں.: BRK.A). اس کا اصل کاروبار اصل میں ٹیکسٹائل تھا، لیکن 1 9 67 میں یہ انشورنس کی صنعت میں داخل ہوا. آج، ایک حصہ میں مسلسل ترقی کے لئے زیادہ سے زیادہ صلاحیت کے ساتھ تقریبا $ 200k کی قیمت ٹیگ ہے.

انشورنس کمپنیاں گزشتہ دہائی میں اچھی طرح سے چل رہی ہیں. تاہم، حالیہ طوفان جیسے طوفان سینڈی اور جاپان زلزلے اور سونامی کے نتیجے میں بڑے حصوں میں اضافہ ہوا ہے. انشورنس کمپنیوں نے اعلی پریمیم چارج کرنا شروع کر دیا ہے اور اسٹاک کی قیمتوں میں آہستہ آہستہ آگے بڑھ رہے ہیں. لیکن بہت سارے اسٹاک غیر محفوظ رہے.

ایسی ایسی کمپنی جس میں مجھے پسند ہے ٹریڈرز کمپنیوں، Inc. (NYSE: TRV) . یہ جائیداد اور مصیبت (پی اینڈ سی) انشورنس میں معروف برانڈ ہے، جس میں بعض واقعات، جیسے حادثات، طوفان یا دھوکہ دہی سے افراد اور کاروباری اثاثوں کی حفاظت کرتا ہے.

پی او سی سی انشورنس ایک مسابقتی کاروبار ہے اگرچہ مضبوط برانڈز، وسیع پیمانے پر پروڈکٹ سیٹ، ایک متنوع کسٹمر بیس اور قدامت پسند سرمایہ کاری فلسفہ صرف زندہ نہیں رہ سکتے ہیں لیکن کوشش کر سکتے ہیں. آپ TRV کے لئے چاروں کو چیک کر سکتے ہیں، جس میں امریکہ اور بیرون ملک بھر میں تجارتی، خاصیت اور صارفین کی انشورنس کی مصنوعات فراہم کرنے کی ایک طویل تاریخ ہے جبکہ دونوں کے تحت سرمایہ کاری اور سرمایہ کاری کی بنیاد پر مستحکم منافع بخش ہے.

سرمایہ دارانہ مالیاتی اسٹاک کے ضمن میں جیسا کہ بینکوں اور انشورنسوں کی بجائے میرا پسندیدہ میٹرک، مفت نقد بہاؤ کا استعمال کرنے کی بجائے، میں تھوڑا سا مختلف نقطہ نظر رکھتا ہوں اور ایوئٹی (خالص آمدنی کی طرف سے تقسیم کردہ خالص آمدنی) پر توجہ مرکوز کرتا ہوں.

جیسا کہ آپ جان سکتے ہیں، مفت نقد بہاؤ میں شامل نہیں سرمایہ کاری کی آمدنی اور اقدار چہرے کی قیمت میں تمام نقد اور سرمایہ کاری. یہ طریقہ کار زیادہ تر کمپنیوں کے لئے ٹھیک ہے لیکن کمپنی کے طور پر ان کے لئے غیر موزوں ہے، جس کا کام اس کی سرمایہ کار پورٹ فولیو پر ایک خاص رقم کی واپسی پیدا کرتا ہے.

کسی دوسرے انشورنس کمپنی کی طرح، TRV اپنے گاہکوں سے پریمیم جمع کرتا ہے اور ان کی آمدنی پالیسی کے حامل کسی بھی دعوے کو پورا کرنے کا وقت ہے. اس کی مجموعی آمدنی میں 26 بلین ڈالر، تقریبا 3 بلین ڈالر اس طرح کی سرمایہ کاری کی آمدنی پر مشتمل ہے.

لہذا میں مالی وسائل کا اندازہ کرتے وقت ایک بقایا آمدنی کا استعمال کرنا چاہتا ہوں. اس نقطہ نظر میں، ایک کمپنی کی مساوات کی قیمت واپسی پر منحصر ہے کہ یہ اس کے ایوئٹی بیس (ایوئٹی پر واپسی) ہے جو اس ایوارڈ (ایوارڈ کی لاگت) کی قیمت سے متعلق ہے.

واپسی سے زیادہ ہے قیمت، اسٹاک اس کتاب کی قیمت (1.0x سے اوپر ایک قیمت / کتاب) پر تجارت کرنا چاہئے، اور اگر نہیں، تو ڈسکاؤنٹ (1.0x ذیل میں ایک قیمت / کتاب ایک سے زیادہ). مثال کے طور پر، اگر آپ 10٪ کی قیمت پر سرمایہ کاری کے 100 ڈالر جمع کرتے ہیں اور اس کی سرمایہ داری (یا اکٹھا پر 12٪ کی واپسی) پر $ 12 کماتے ہیں تو، آپ نے صرف ایک مثبت اقتصادی قدر کی $ 2 کا اضافہ کیا ہے جو آگے بڑھاؤ گا اور آپ کے "اسٹاک" $ 100، یا $ 120 کی اپنی کتاب کی قیمت کے بارے میں 20 فی صد پریمیم کے قابل ہو. میں اس کا تخمینہ کرتا ہوں کہ اس کی معمولی آمدنی تقریبا 3.4 بلین ڈالر ہے، جس میں 13.4 فیصد کی ایکوئٹی (ROE) پر واپسی میں ترجمہ ہے. نوٹ کرنا ضروری ہے کہ میرا تخمینہ کمپنی کے پریمیم، سرمایہ کار پورٹ فولیو، پیداوار یا کمر مارجن، جس میں کافی قدامت پسند ہے (جس طرح میں اسے پسند کرتا ہوں) میں اضافہ / بہتری نہیں ہے.

جیسا کہ ذیل میں دی گئی جدول میں دکھایا گیا ہے، گزشتہ سال کے دوران ٹی وی وی کے ROE نے کم عمروں کے سلسلے میں حور کیا ہے (2011 کے استثناء کے باوجود، سپر اسٹرم سینڈی صنعت میں بڑھتی ہوئی نقصانات کی وجہ سے) اور گزشتہ 12 ماہ کے دوران تقریبا 15 فیصد تھا، کم شرح ماحول کے باوجود سرمایہ کاری آمدنی پر زور دیا ہے. اس کے ہمسایہ گروہ (جس میں ای سی ای، اے آئی جی، آلسٹیٹ اور چوب کے طور پر ایسے معروف ادارے شامل ہیں) کے مقابلے میں ہیں، جن کی اوسط ROE 11٪ تھی.

٪) اور ایوئٹی (8.5٪) کی قیمت، اس اسٹاک کے بارے میں 1.57 ایکس فی بک $ 73.06 فی سیکنڈ، یا $ 115 کے قابل ہے. $ 9-9 6 کی اس کی موجودہ قیمت سے متعلق ہے، اس میں مجموعی واپسی کی شرح 23 فیصد ہے، جس میں 2.3 فیصد منافع بخش پیداوار بھی شامل ہے.

انشورنس کمپنی کے لئے نسبتا مستحکم لکھاوٹ مارجن، قدامت پسند سرمایہ کاری پورٹ فولیو اور تاریخ حصص کے ذریعے حصص میں واپسی دارالحکومت اور حصول کے حصول کے حصول (گزشتہ 12 ماہ کے دوران 2.8 بلین ڈالر یا اس کی مارکیٹ میں 8 فی صد کی کمی).

اس کے علاوہ، TRV کسی بھی پورٹ فولیو کے لئے ایک اچھا متنوع آلہ ہوسکتا ہے کیونکہ دیگر پی اینڈ سی انشورنس کی طرح ، اس سے دوسرے اقوام متحدہ کے ساتھ کم تعلق رکھنے کی ضرورت ہے.

آخر میں، یہ شرح سود کی شرح پر چل رہا ہے، جس کی سرمایہ کاری آمدنی میں اضافہ ہو گا جس سے یہ اس کی بڑی مقدار میں مقرر شدہ آمدنی پورٹ فولیو سے پیدا ہوتا ہے.

کچھ سرمایہ کار مالک انشورنسوں کے حصص، کیونکہ وہ انہیں حالیہ آفتوں کی روشنی میں خطرناک طور پر دیکھتے ہیں.

اگر آپ میرے جیسے قدامت پرست سرمایہ کار ہیں، تو یقین رکھو کہ انشورنس کمپنیوں کو آپ کے مقابلے میں زیادہ سے زیادہ (اگر نہیں تو) زیادہ خطرہ سے نفرت ہے. اگرچہ کاروبار غیر متوقع قدرتی آفات کی وجہ سے خطرناک لگتا ہے، یہ حقیقت میں آپ کے بارے میں سوچنے سے کہیں زیادہ ممکنہ ہے.

جب آپ کئی تجربہ کار اعداد وشمار اور آورواوی سائنسدان ہیں جن کی واحد ملازمتیں طویل عرصے سے پیش گوئی کی جاتی ہیں تو آپ کو ڈرامائی طور پر آپ کے خطرے کو کم کرنا پڑتا ہے.. کمپنیاں اس سے پہلے حساب کر سکتے ہیں کہ اس سالوں کے لئے ذخائر میں ان کی کتنی رقم کی ضرورت ہوتی ہے کہ دعووں میں اربوں ڈالر بنائے جاتے ہیں. دراصل، انشورنس کی بڑی کمپنیاں کسی بھی وقت کے ذخائر میں اربوں ڈالر ہیں اور انہیں قدامت پرست سرمایہ کاری میں رکھتی ہیں، جہاں بھی 2 فیصد سالانہ فائدہ ابھی بھی اربوں ڈالر تک اضافہ کر سکتا ہے.

پر غور کرنے کے لئے خطرات: خطرات TRV سے منسلک تباہی سے زیادہ متوقع نقصانات (یا تو قدرتی یا انسان بنا دیا)، قیمتوں کا مقابلہ مقابلہ میں اضافہ اور طویل عرصے سے کم کم سود کی شرح ماحول میں شامل ہے.

لینے کے لئے ایکشن -> موجودہ سطح پر، میں سفارش کرتا ہوں 23٪ کی مجموعی واپسی کی صلاحیت کے لئے TRV کی خریداری، بشمول 2.3٪ منافع بخش پیداوار.