مائیکرو کیپ اسٹاک: بیل کے لئے بہترین سرمایہ کاری کلاس

اگلے چند سالوں کی معیشت کس طرح کرے گی؟ کیا ترقی ہوشیار ہوگی یا ہم آخر میں طویل انتظار اقتصادی معاونت کو دیکھیں گے؟ اگر آپ ایک خوشگوار ہو تو، آپ کو مائکرو ٹوپی اسٹاک کی ضرورت ہے.

جب چھوٹی معیشت اپنی معیشت میں زندگی گذارتے ہیں تو چھوٹے کمپنیاں ان کے بڑے ساتھیوں کو بگاڑتے ہیں. اس بات کا یقین، وہ زیادہ خطرہ رکھتے ہیں، لیکن اگر آپ کھیل کے قوانین کو جانتے ہیں تو، آپ کو ممکنہ نقصانات کے زیادہ سے زیادہ بچنے سے بچا سکتے ہیں.

ایک مائیکرو کیپ کیا ہے؟

کوئی مائکرو- کیپ. لیکن عام بات یہ ہے کہ مائکرو ٹوپی ایک کمپنی ہے جس میں اسٹاک کے ساتھ $ 100 ملین اور $ 300 ملین کے درمیان ایک کمپنی ہے جس میں ایک دن 50،000 سے کم حصص کی تجارت ہوتی ہے. ان کم حجم کی سطح پر، یہ وال سٹریٹ کے ریڈار سے بالکل صحیح ہے. اگر اسٹاک رسیل 2000 انڈیکس کا ایک رکن ہے، تو مائیکرو کیپ کی تعریف کو فٹ ہونے کے لئے یہ چھوٹی سی ٹوپی اور بہت بڑی طور پر تقسیم کیا جاتا ہے.

چھوٹے ٹوپیاں، وسطی ٹوپی اور بڑے ٹوپیوں میں بہت زیادہ عام ہے. مائیکرو ٹوپیوں کو ایک حقیقی انداز میں منسلک کرنے کی ضرورت ہے. بولی سے پوچھنا پھیلاؤ بہت بڑا ہوسکتا ہے، لہذا اگر آپ فوری تجارتی تلاش کر رہے ہیں تو آپ اعلی خریدنے اور کم فروخت کرنے کے خاتمے کے لۓ سکتے ہیں. اور یہ کمپنیاں عام طور پر ناپسندیدہ ہیں، اس کا مطلب یہ ہے کہ ایک سہ ماہی میں ایک سہ ماہی کی پیروی کی جا سکتی ہے. تو یہ ٹریڈنگ کے لئے اسٹاک نہیں ہیں، وہ سرمایہ کاری کے لئے ہیں.

اس خطرے کے ساتھ، کیوں پریشان ہوسکتی ہے؟ ویسے، تاریخ سے پتہ چلتا ہے کہ چھوٹے کمپنی کے اسٹاک بڑے کمپنی اسٹاک کو خارج کر دیتے ہیں جب ہم معاشی غصے سے نکل جاتے ہیں. یہی وجہ ہے کہ سرمایہ کاروں کو صرف بڑے اور ٹھوس کمپنیوں کو ان کی نمائش محدود کرنا پڑتا ہے جب معیشت کا سامنا ہوتا ہے، چھوٹے ٹوپیاں اور مائیکرو ٹوپیوں کے لئے تیزی سے ناراضگی کا باعث بنتا ہے.

رسیل 2000 چھوٹے اور مائیکرو- ٹوپی اسٹاک جیسا کہ معیشت 1990 میں مبتلا ہوگئی، اس انڈیکس میں 21 فیصد کمی آئی. لیکن جب تک مشن ختم ہو گیا، اس میں اضافہ ہوا، 1991 میں بڑھتی ہوئی + 44٪ اور 1992 اور 1993 دونوں میں ایک اور + 17 فیصد اضافہ ہوا. یہ انڈیکس صرف تین سالوں میں دوگنا ہوگئی. جب چیزوں کو بہتر بنایا گیا تو مارکیٹوں کے کلچیسس کو استعمال کرنے کے لئے، بازار نے "خرابی کی کیفیت" بنائی، جب سرمایہ خراب ہوگئے.

سرمایہ کاروں نے چھوٹے اسٹاک کیوں کھوئے ہیں جب معیشت میں کمی آئی ہے؟ کیونکہ ان چھوٹے کمپنیاں اپنے بڑے ساتھیوں کے مقابلے میں کریڈٹ تک کم تک رسائی حاصل کرتے ہیں. لہذا کسی بھی نقد بحران کی وجہ سے دیوالیہ پن کی وجہ سے ہوسکتا ہے یا اگر وہ نئے حصوں کو استعمال کرنے کے لئے مجبور کیا جاتا ہے تو وہ اعلی سطح پر کمزور ہوجاتا ہے. لہذا مائکرو ٹوپیوں پر توجہ مرکوز کرنے کے لئے سب سے بہتر ہے، جس سے کم سے کم کئی سال کی قیمتوں میں ان کی بیلنس شیٹ پر کھڑا ہوتا ہے. (جو نقد بہاؤ شامل کرکے آپ حساب کرسکتے ہیں - منفی اگر - پہلے تین سالوں کے لئے اور دیکھیں کہ یہ نقد کی سطح سے بڑا ہے). مائیکرو کیپز بھی اقتصادی سستے میں کمزور ہیں کیونکہ وہ غیر ملکی معیشت سے منسلک ہوتے ہیں جبکہ بڑے کمپنیاں چین اور برازیل جیسے مضبوط بین الاقوامی مارکیٹوں میں اب بھی ترقی کے مواقع تلاش کرسکتے ہیں.

ہم نے پہلے سے ہی نوٹ کیا ہے کہ آپ کو ایک توجہ مرکوز کرنے کی ضرورت ہے مائکرو ٹوک اسٹاک کئی چوتھائیوں یا اس سے بھی سالوں کے لئے اسٹاک کے طور پر، کسی بھی مختصر مدت کے سرمایہ کاری کے طور پر ایک مرچ مارکیٹ کی چھلانگ کی طرف سے مارا جا سکتا ہے. آپ کو ایڈجسٹ کرنے کی بھی ضرورت ہے کہ آپ مائکرو ٹوپی خریدنے اور فروخت کرتے ہیں. اگر آپ آئی بی ایم (NYSE: IBM) کے 1،000 حصص خریدنا چاہتے ہیں، تو آپ فکر کرنے کی ضرورت نہیں ہے کہ آپ اسٹاک کی قیمت میں اضافہ کریں گے (آپ نہیں کریں گے). لیکن ایک مائکرو ٹوکری اسٹاک کے لئے اسی طرح کے حکم آپ کی آرڈر کو مکمل کرنے کے لئے مل گیا ہے کے طور پر حصص زیادہ سے زیادہ زور دے سکتا ہے. آپ صرف قیمت پر 100 حصص بھرنے کے قابل ہوسکتے ہیں. اگلے 900 حصوں کو ہمیشہ سے بڑھتی ہوئی قیمتوں میں بھرایا جا سکتا ہے. (اور فروخت کے حکم کے لئے بات چیت درست ہے).

یہی وجہ ہے کہ آپ اپنے بروکر کے ساتھ حد کی حد رکھنا چاہتے ہیں، جس سے زیادہ سے زیادہ قیمت آپ ادا کرنا چاہتے ہیں. یہ پورے بروکر کو پورا کرنے کے لۓ کئی دن لے سکتا ہے، لیکن کم سے کم آپ کو خراب قیمت حاصل کرنے سے محفوظ رکھا جائے گا. متبادل طور پر، آپ اس دن کا انتظار کر سکتے ہیں جب آپ اسٹاک دیکھ رہے ہیں تو بہت زیادہ تجارتی حجم دیکھتا ہے. بولی اور قیمت پوچھنا کے درمیان زیادہ حجم، ہلکے پھیلاؤ، اور اس سے زیادہ امکان یہ ہے کہ حکم آپ کی قیمت پر بھرا ہوا ہو.

کوئی غلطی نہ کریں، مائکرو ٹوپیاں میں سرمایہ کاری صرف صبر نہیں بلکہ بہت سے ہوم ورک کی ضرورت ہوتی ہے. آپ کو کمپنی کی حکمت عملی، مالی پوزیشن، اور ٹریک ریکارڈ کو مکمل طور پر سمجھنا پڑے گا. گرم مائیکرو ٹوپی خیال میں آ رہا ہے صرف اس عمل کا آغاز ہے. واپس جائیں اور کمپنی کے پچھلے کانفرنس کالوں کو سن لیں. کیا انتظام ہے ایک مسلسل سر مارا ہے؟ کیا کہانی بدل رہی ہے؟ سڑک میں بمپ کی توقع کی جا رہی ہے، لیکن انتظامیہ کو ایک واضح سڑک کے نقشے کو یہ کرنا چاہئے کہ یہ کس طرح ان کی بکسوں کو ختم کرے گی. ایک مرکزی اصول کے طور پر، جب بھی کمپنی کی کہانی تبدیل ہوجائے گی، آپ کو اس اسٹاک سے باہر نکلنا پڑتا ہے.

اگر آپ کو خصوصی کمپنیوں پر توجہ مرکوز کرنے کا وقت نہیں ہے تو، آپ مائکرو ٹوپیاں پر توجہ مرکوز کرنے والے متعدد فنڈز پر غور کرنا چاہتے ہیں. رائسس فاؤنڈیشن بہت سے فنڈز پیش کرتی ہیں جو مائکرو ٹوپیاں پر توجہ مرکوز کرتی ہیں، اور ان کے تجزیہ کاروں سے مجھے متاثر ہوا ہے کہ میں نے سالوں سے ملاقات کی ہے. گزشتہ پانچ سالوں میں، واسچ مائیکرو کیپ ویل ویلڈ (نسردیق: ویما ایکس ایکس) ایس 47 فیصد اضافہ ہوا ہے جبکہ ایس اینڈ پی 500 صرف 4 فیصد اضافہ ہوا ہے.

مائیکرو ٹوپیوں کو بھی زیادہ سے زیادہ شامل نہیں ہونا چاہئے. آپ کے کل پورٹ فولیو کے 10٪ یا 20٪. اور اگر آپ میں سے ایک مائیکرو کیپ سرمایہ کاری قیمت میں تیزی سے تعریف کرتا ہے، تو یہ آپ کے کل پورٹ فولیو کے بڑے فیصد کی نمائندگی کرنے کے لئے آسکتا ہے. یہ عام طور پر آپ کی حیثیت کو ہلکا کرنے کا ایک نشانہ ہے اور اسے مناسب سائز میں لانے کے لۓ آتا ہے.

سب سے اہم بات، صبر صبر ہے. بہت سے مائکرو ٹوپیوں کو کئی سالوں سے بغیر تعریف کرنے کے بغیر ٹھوس ہوسکتا ہے، اور اس کے بعد بہت کم وقت میں بڑے پیمانے پر حاصلات کو روک سکتا ہے. کئی سالوں میں، میں نے بعض مائکرو ٹوپی سرمایہ کاریوں کو جو مریضوں کی طرح محسوس کیا تھا. جب میں نے ان پر چند سال بعد ان کی واپسی کی توثیق کی، ان کے حصص کی قیمت بہت زیادہ تھی. کچھ بھی زیادہ مایوس نہیں ہوسکتا ہے، "جس کو دور ہو گیا ہے."