کلیدی غلطی جو سرمایہ کاروں سے زیادہ بار بار ہوتی ہے.

ایک دہائی سے زیادہ ڈاٹ کام دور سے ہٹا دیا گیا ہے، سرمایہ کاروں کو ایک بار پھر برے عادات میں واپس آتے ہیں. وہ بظاہر شہوانی، شہوت انگیز گرم، شہوت انگیز آئی پی او (ابتدائی عوامی پیشکش) کا پیچھا کر رہے ہیں، کیونکہ وہ اتنے اونچے اونچے ہوتے ہیں اور اکثر لوگ آخر میں بیگ کو چھوڑ کر چھوڑتے ہیں جب حقیقت میں آخر میں قائم ہوتا ہے اور یہ اسٹاک مسلسل مسلسل گر جاتے ہیں.

ہم نے پہلے ہی اس منظر کو دیکھا ہے اس سال پہلے کھیلنا اور یہ دوبارہ ہو رہا ہے.

2011 کے اختتام پر یاد رکھیں، سرمایہ کاروں سال کے سب سے زیادہ IPOs کے بارے میں بوجھ کر رہے تھے: لنکڈین (ناصقق: ایل این ڈی ڈی) گروون (ناصقق: جی پی پی این) اور زینگا (نیسداق: ZNGA) .

ایک حقیقت کی جانچ کے طور پر، میں نے اس سال کے کاروباری ماڈلوں کو اس سال کے کاروباری ماڈلوں پر قریبی نظر لیا اور نتیجہ اخذ کیا کہ صرف لنکڈین ایک قابل تجارتی کاروباری ماڈل کی تشکیل. Zynga اور گروپ دونوں دونوں وقت تیزی سے زیادہ نظر آتے تھے، کیونکہ سرمایہ کار واضح طور پر اس مستقبل میں خرید رہے تھے جو کبھی کبھی مادہ نہیں کرسکتے. یہاں یہ اسٹاک اس کے بعد کیا ہوا ہے …

پوسٹ پی او او کے وزٹرز کا ریکارڈ رکھا جائے گا کے بعد اور اضافی سہ ماہی کی رپورٹوں میں پھانسی کے بعد، گروپن اور زینگا اپنی قیمتوں کو برقرار رکھنے میں کامیاب نہیں ہوسکتے، جس سے ان کی چوٹیوں پر 10 بلین ڈالر سے زائد ہوگئی. اور فروخت نہیں کی جا سکتی. گروپسن جارحانہ اکاؤنٹنگ کو دوبارہ ریزورٹ کرتا ہے، اور یہ واضح نہیں ہے کہ کمپنی نے فی 2013 فی صد آمدنی میں 0.75 ڈالر کی لاگت کی ہے (ئیمایس) اس کاروبار سے باہر حقیقی منافع کی نمائندگی کرتا ہے یا نہیں. زینگا اپنی پوسٹ-آئی پی او مالیاتی طاقت کو طویل مدتی مطابقت پذیر کرنے کے لۓ اپنے راستے کو خریدنے کے لئے اپنی پوری کوشش کررہا ہے، لیکن حالیہ فروخت کے طور پر روایتی کھیل سازوں جیسے الیکٹرانک آرٹس (NYSE: EA) ہمیں بتاتا ہے. آپ اپنے آخری گرم گیمنگ عنوان کے طور پر صرف اچھے ہیں. مجھے یہاں سے لنکڈینٹ کے لے جانے کے لئے تھوڑا سا مشکل ہے، لیکن کم سے کم یہ ایک حقیقی کاروباری نمونہ ہے.

ایک اور آئی پی او بلب ایمرجنس

سرمایہ کار صرف ان اسٹاکوں کو صرف اس کے مالک بننا چاہتے ہیں کیونکہ وہ سوچتے ہیں کہ دوسرے سرمایہ کاروں کو کرنا ہوگا. ان کے اسٹاک بھی زیادہ ہیں. لہذا ان کی اپیل قابل قدر اور غیر معمولی تصور میں موجود ہے جو دوسروں کو پکڑتے ہیں.

اور ابھی، حال ہی میں آئی پی او کی تازہ فصل ایک بار دوبارہ بلند ہو جاتی ہے، اور اکثریت کو بالآخر سہ ماہی کی حقیقت سے سامنا کرنا پڑے گا. رپورٹیں، اور نہ صرف گرم آلو کا کھیل.

نیا آئی پی او قابل ہے کہ ایک بنیادی لائن قائم کرنے کے لئے، آپ کو آئی پی او قیمتوں کا تعین کرنے والی عمل میں واپس دیکھنے کی ضرورت ہے. مجھے ایک مثال دینا ہے.

# - ad_banner_2- # سرمایہ کاری کے بینکوں کے طور پر سافٹ ویئر فرم تقسیم (ناصقق: ایس پی ایل کے) کے لئے حتمی کاغذی کارروائی کی تیاری کر رہے تھے، انہوں نے محسوس کیا کہ اگر وہ وسطی نوجوانوں کو کم میں قیمت. اس قیمتوں کا تعین ایک نیا پبلک کمپنی کی قیمتوں کا تعین کرتا ہے جو حریفوں کے ساتھ یا حالیہ کمپنیوں کو جو نجی مارکیٹ کے ٹرانسمیشن میں حاصل کیا گیا ہے اس کے مطابق ہوتا ہے. کمپنی کے بینکوں نے اس امکان کو بھی تیار کیا کہ اس معاہدے پر $ 8 کے طور پر کم کی جائے گی، حصص کے مطالبے میں کمزور تھا.

ٹھیک ہے، حالیہ مہینوں میں آئی پی او کی ایک تار نے بہت اچھی کارکردگی کا مظاہرہ کیا ہے، اور اثاثہ مینجمنٹ اداروں اور دوسرے مضبوط طاقتور سرمایہ کاروں کو جو کسی دوسرے گرم اسٹاک کی تلاش میں بینڈوگن پر امید کرنے کی ضرورت ہوتی ہے وہ ان معاملات میں خریدنا چاہتے ہیں، لہذا وہ سپک آئی پی او کے ایک ٹکڑے کے لئے زاویہ کرتے ہیں. یہ ایک عارضی اقدام تھا: گزشتہ ہفتے $ 16 میں حصص کی قیمتیں کی گئی تھیں اور کم $ 30 کی قیمتوں میں ایک جادو کی فوری 100 فی صد کا اضافہ ہوا.

کوئی غلطی نہ کریں، موجودہ حصص کی قیمت Splunk کی کاروباری امکانات کی عکاسی نہیں کرتی اس کے حصص کی رشتہ داری کی کمی. اس بات کا یقین، یہ اسٹاک زیادہ ہوسکتا ہے، لیکن بینکوں نے سوچا کہ یہ ساتھیوں کی قیمت کے مطابق $ 15 سے $ 16 کے قابل تھا، Splunk کے نئے سہولیات کو جائز کرنے کے لئے شاندار سہ ماہی کے نتائج فراہم کرنا پڑے گا.

یہ اسی منطق پر لاگو ہوتا ہے دوسرے گرم، شہوت انگیز آئی پی او کے ایک گروپ. مثال کے طور پر، اینی کی (نسرقق: بی این این) ، جس میں نامیاتی گروسری اشیاء بنائے جاتے ہیں، صرف ایک مہینہ پہلے اس سے کم $ 20 کا ایک حصہ تھا جب اس کے بینکوں کو آئی پی او کے لئے مناسب اسٹاک کی قیمت کے ساتھ آنے کی کوشش کر رہی تھی. ایک مہینے کے بعد، اس قدر تشخیص سے تقریبا دوگنا ہے. یہ کمپنی ایک دہائی سے زائد عرصے تک، اعتدال پسندانہ سالانہ ترقی میں پوسٹ کیا گیا ہے. اب اب اچانک گرم ترقی اسٹاک کے طور پر دیکھا جاتا ہے؟

جیسا کہ ہم گروپن اور زینگا کے ساتھ دیکھتے ہیں، یہ اسٹاک حقیقت میں حل کرنے سے پہلے کئی چوتھائیوں کے لئے لیتے ہیں. اور مختصر نچوڑ کی صورت میں، اگر آپ ان کو کم کرنے کا انتخاب کرتے ہیں تو ان کے چھوٹے تجارتی فرشوں کو اضافی خطرہ ملتا ہے.

سرمایہ کاری کا جواب: یہ گرم، شہوت انگیز آئی او اوز ایک بے حد اہم رکاوٹ کا سامنا کرتے ہیں: آئی پی او کے بعد 25 کاروباری دن، ان اسٹاکوں کو پیروی کرنے کے لئے پر عمل کرنے والوں نے تازہ تحقیق کی رپورٹ جاری رکھے گی. ان تجزیہ کاروں کو صرف تشخیص کا تجزیہ ہے کہ ان کے سرمایہ کاری بینکنگ ساتھیوں نے آئی پی او پچ کتابوں کے لئے تیار کیا ہے. نتیجے کے طور پر، ان آئی پی او کے لئے قیمت کا اہتمام اکثر پیشکش کی قیمت کے مقابلے میں صرف درمیانہ ہے. اینٹی، تقسیم اور دوسروں جیسے کمپنیوں کے لئے، تجزیہ کاروں کی ابتدائی ہدف کی قیمت موجودہ حصص کی قیمت سے نمایاں طور پر کم ہوسکتی ہے.

ان گرم، شہوت انگیز آئی پی اوز کے لئے طویل عرصے تک چیلنج کے طور پر، اندرونی طور پر ان کے بھاری فروخت کرنے کے قابل ہو جائے گا. پہلے آئی پی او کے اسٹیکس، جو حصص نیچے چل سکتی ہیں. اس وجہ سے 180 دن کے تالا اپ کے اختتام ختم ہو جانے سے قبل اچھی طرح اسٹاک سے باہر نکلنے کا ارادہ رکھتا ہے. یہ زکرکر (NYSE: زپ) میں سرمایہ کاروں کی طرف سے سیکھا گیا ایک سخت سبق تھا، جس میں میں اپنا $ 100،000 اصلی منی پورٹ فولیو میں مالک ہوں. کمپنی نے بڑے پیمانے پر سرمایہ کاروں کے لئے قائم کردہ مالی اہدافوں پر انحصار کیا ہے، لیکن اندرونی فروخت کی لہر کے بعد لہر نے حصص پر کافی دباؤ ڈال دیا ہے.

نقطہ یہ ہے کہ، جب یہ جدید ترین hyped آئی پی او کے پاس آتا ہے تو، زیادہ سے زیادہ سرمایہ کار بہتر ہو جاتے ہیں. دوسری جگہوں پر حاصل کرنے کے لۓ.

[نوٹ: اس بات کا یقین کریں کہ ایک ہی بات کو یاد نہ کرنا اور ڈیوڈ سٹرینمان کی $ 100،000 پورٹ فولیو اپ ڈیٹس کو آپ کے ای میل ان باکس میں بھیج دیا جائے گا، محدود وقت تک مفت، جیسے ہی وہ یہاں سائن اپ کرکے شائع کیے جائیں گے.]