کیا پی ایس ایکس وارین بفیٹ کی پسندیدہ توانائی اسٹاک ہے؟ |
عار٠کسے Ú©Ûتے Ûیں؟ Ø§Ù„Ù„Û Ø³Û’ Ù…Øبت Ú©ÛŒ باتیں شیخ الاسلام ڈاÚ
وارین بفیٹ کو تعارف کی ضرورت نہیں. گزشتہ کئی دہائیوں کے دوران اس کی اسٹاک انتخاب کرنے کی صلاحیت برابر ہے.
بہت سے سرمایہ کار اپنے میگا ٹوپی اسٹاک، جیسے کوکا کولا (NYSE: KO)، یا اس کے نادر ٹیک ہولڈنگز میں سے ایک، پر توجہ مرکوز کرتے ہیں، آئی بی ایم (NYSE: آئی بی ایم) - لیکن اس کے باوجود، ان کے پورٹ فولیو میں دیگر عظیم سرمایہ کاری ملیں.وہ ایک اسٹاک جس کا مالک ہے اس سے زیادہ توجہ نہیں ملی فلپس 66 (NYSE: PSX). بفیٹ کی برکشائر ہیتھاو (NYSE: BRK-B) کمپنی کے صرف 5 فیصد سے کم ہے. (گزشتہ موسم گرما میں، اسٹریٹ اینڈٹیٹیٹی میں میرے ساتھیوں نے یہ پتہ چلا کہ پی ایس ایکس 2012 میں بفیٹ اور ٹی بوون پونسن دونوں کی پسندیدہ ہے.)
2012 ء میں ConocoPhillips (NYSE: COP) سے دور نکل گئے، فلپس 66 سب سے بڑا تیل ریفائنرینز میں سے ایک ہے اور امریکہ میں مارکیٹوں میں یہ 15 فیصد سے زائد عیسائیت پر ایک مضبوط واپسی ہے، اس کی تشخیص کو زبردست ہے، اور یہ ایک ٹھوس لابین کی ادائیگی کرتا ہے.
اس ماہ سوان سرمایہ سرمایہ کاری کانفرنس میں اس ماہ، ہیج فنڈ پوائنٹ اسٹیٹ کیپٹل کے سی ای او زچ سکریبر ریفائننگ کمپنیوں میں طویل پوزیشن لینے کا ایک کیس. Schreiber اگلے چند سالوں میں گرے ویسٹ ٹیکساس انٹرمیڈیٹ (WTI) خام تیل کی قیمت کی امید کرتا ہے - اور سخت گر.
اس وجہ سے ہے کہ تیل کی پیداوار میں تیل کی پیداوار تیزی سے بڑھ رہی ہے. تاہم، خام تیل کی برآمدات پر پابندی کے باوجود، امریکہ اسے برآمد نہیں کر سکتا. اس طرح، اسے بہتر کرنا ہوگا. فلپس 66 کے لئے یہ بڑی کامیابی ہے. اس کے علاوہ، امریکی حکومت کو دیگر ممالک سے درآمد کرنے والے تیل کی مقدار کو کم کرنے کی کوئی منصوبہ نہیں ہے.
فلپس ایک بہتر متنوع سستے تیل اور گیس کی کمپنی ہے، جس میں ریفائننگ، مارکیٹنگ، کیمیائی اور دائرے کے کاروبار تمام شعبوں نے پچھلے سہ ماہی کی ترتیب میں آمدنی کی ترقی دیکھا، اس کے علاوہ ریفرننگ کے علاوہ. منصوبہ بندی کے پلانٹ کی دیکھ بھال کے نتیجے میں کم قیمتوں کی وجہ سے ریفائننگ کمزور تھا.
آگے بڑھ رہا ہے، فلپس 66 کے فوکس اعلی مادہ کاروباری اداروں یعنی کیمیکل اور وسطی دھارے کی کارروائیوں پر ہو گی. کیمیائیوں اور وسطی دھارے کی جانب سے زیادہ تر تبدیلی صرف مجموعی مارجن کو بڑھانے نہیں بلکہ اس سے زیادہ مستحکم واپسی کے کاروبار میں نمائش کو کم کرنے میں مدد دینا چاہئے. حتمی مقصد یہ ہے کہ اس کی آمدنی کم از کم 50 فی صد سے زائد آمدنی کے تقریبا تیسرے حصے سے بہتر ہو.
کمپنی اگلے چند سالوں میں نئی منصوبوں پر 16 ارب ڈالر خرچ کرنے کی منصوبہ بندی کرتی ہے، کیمیکلز اور وسطی دھارے کی کارروائیوں کی طرف. اس وقت کیمیائی صلاحیت کو 35٪ تک بڑھانے کی کوشش کر رہا ہے.
فلپس 66 بھی ایک منافع بخش اور بیک بیک بیک مشین ہے. اس کی موجودہ منافع بخش پیداوار 2.4٪ ہے، لیکن اس کی ادائیگی صرف 22٪ آمدنی ہے - مطلب ہے کہ فلپس 66 اس کے لابینت کو فروغ دینے کے بہت زیادہ لچک ہے. مقابلے میں، ویلرو توانائی دونوں (NYSE: VLO) اور میراتھن پٹرولیم (NYSE: MPC) صرف 1.8 فیصد کا منافع بخش محصول ادا کرتا ہے.
2012 میں ConocoPhillips سے دور ہونے کے بعد سے، فلپس 66 نے اپنے حصص کو 10٪. 2014 کی پہلی سہ ماہی کے دوران، کمپنی نے 1.6 بلین ڈالر اسٹاک میں خریدا. اس کے ساتھ ساتھ 1.8 بلین ڈالر بھی اس کے حصول خریدنے کے منصوبے کے تحت دستیاب ہے. اگلے سال کے آمدنی کے تخمینہ پر مبنی اس کے حصص میں 4٪ کی طرف سے بقایا ہوا حصص کو کم کرنے کے لئے کافی اچھا ہے.
پی ایس ایکس ٹریڈنگ اگلے سال کی آمدنی (پی / ای) تناسب میں ہے. اس کی ادائیگی کرنے والے ساتھیوں کے لئے یہ ایک پریمیم ہے، جن میں ویلرو توانائی اور میراتھن پٹرولیم 8.5 اور 8.4 پر ہے. لیکن یہ اس کے متنوع کاروباری ماڈل کو آسانی سے جائز قرار دیا گیا ہے. اور اعلی حد سے زیادہ کاروباری اداروں کی منتقلی کے ساتھ، اس پریمیم کی قیمتوں کا تعین جاری رکھنا چاہئے.
پر غور کرنے کے لئے خطرات: اس کی ادائیگی کرنے والے مقامات پر کوئی غیر منظم شدہ ٹائم ٹائم عام طور پر آمدنی پر ایک معقول اثر ہے. ساتھ ہی، فلپس 66 کی منافع پر خام تیل کی قیمتوں پر بڑا اثر پڑتا ہے. دوسرے ممکنہ خطرے کا یہ نتیجہ یہ ہے کہ امریکہ خام تیل کی برآمدات پر اپنی برآمداتی پالیسی کو آرام کرسکتا ہے، جس کا مطلب فلپس 66 کے لئے بہتر تیل کا مطلب ہوگا.
لے جانے کے لئے ایکشن -> 20٪ کے لئے فلپس کی جانب سے 20 فیصد کے لئے فلپس 66 خریدیں. اس مفکوم پر مبنی ہے کہ فلپس 66 ایک پی / ای 12.5 پر $ 8.09 کی شراکت کے متوقع 2015 پر تجارت کرنا چاہئے.
