کس طرح بافیٹ نے + 362،000٪ حاصل کیا
Làm lí cho người bị ù tai (Tam san lâu san ca))
1 962 میں، ایک کامیاب فین مینیجر نے نیند نیو انگلینڈ ٹیکسٹائل فرم خریدنے کا آغاز کیا امریکی ٹیکسٹائل انڈسٹری کو کم سے کم غیر ملکی مقابلے میں کھو دیا گیا تھا. میساچوسٹس میں چند پودوں کے ساتھ ایک چھوٹی سی ٹیکسٹائل کمپنی یقینی طور پر چھوٹی ترقی کی صلاحیت یا مستقبل کو ظاہر کرتی ہے، اور اس شخص کے لئے مثالی لانچ پیڈ کی طرح ہی آواز ہے جو دنیا کا سب سے کامیاب سرمایہ کار بن جائے گی.
لیکن اس مینیجر 32 سالہ تھا وارین بفیٹ، اور ٹیکسٹائل کارخانہ دار برکشائر ہیتھاو (NYSE: BRK-A) تھا. 1965 تک، Buffett نے کمپنی کے کل کنٹرول لے لیا اور انتظام کی جگہ لے لی. آپ دیکھتے ہیں، بفیٹ ٹیکسٹائل کے کاروبار میں دلچسپی نہیں رکھتے تھے، لیکن بجائے فرم کی نقد رقم میں دلچسپی رکھتے تھے. برکشائر نے جعلی مفت نقد بہاؤ پیدا کی اور پودوں، آلات اور زمین تھے جو زیادہ سے زیادہ نقد فراہم کرنے کے لئے بھیجا جا سکتا ہے.
اس کے ساتھ، Buffett نے ان کی سرمایہ کاری کی شراکت کو مسترد کر دیا اور بیرکائرڈ کی اضافی نقد بہاؤ کی سرمایہ کاری شروع کردی، اور اپنے سرمایہ کاروں کو ایک دخول پیش برکشائر میں ان کے سابق فنڈز کی ہولڈنگز کے مطابق. وہ سرمایہ کار جنہوں نے اس معاہدے کو پورا کر لیا تھا، اس کا فائدہ ہوا. بفیٹ کی کتاب کی قدر کی واپسی افسانوی طور پر کم از کم کچھ نہیں رہی ہے، سالانہ طور پر 20٪ سے زائد سالوں تک انھوں نے برکشائر کے رجحانات حاصل کیے ہیں.
برکشیر کی کارکردگی Buffett کے نقطہ نظر کی حکمت اور قدر کا ثبوت ہے. حیرت انگیز بات نہیں ہے، اوریکل کی سوانح عمری کے ہر پہلو اور اس کے تمام افسانوی سرمایہ کاری کے فیصلوں کی تحقیقات کی، اس موضوع پر درجنوں کتابیں لکھی گئی ہیں. بے شک، اس کے تمام علم کو کسی بھی کتاب یا آرٹیکل کو صاف طور پر صاف کرنا ناممکن ہے.
لیکن بفیٹ کی سرمایہ کاری کا طریقہ کار مجموعی اسرار سے دور ہے. ہر سال، Buffett فرم کی سالانہ رپورٹ کے لئے حصص کے حامل ایک طویل خط قلم؛ یہ خط Berkshire کی سرمایہ کاری کے لئے منطق کی وضاحت کرتے ہیں اور ان سالوں میں سرمایہ کاری کی حکمت کے بے شمار موتی بھی شامل ہیں. اور ظاہر ہے، برکشائر ایک عام طور پر تجارت کی کمپنی ہے. فرم کو بفیٹ کے سرمایہ کاری کا اظہار کرنا ضروری ہے. یہ بھی دلچسپی بفیٹ اسٹاک کی اقسام پر ایک نظر پیش کرتے ہیں. آخر میں، بفیٹ نے ان لوگوں کے بارے میں کوئی راز نہیں بنایا ہے جنہوں نے اپنی طرز پر اثر انداز کیا ہے، بشمول قدرے سرمایہ کاری کے والد، بنجمین گراہم سمیت. ان خیالات کے ساتھ ذہن میں، ہم نے بفیٹ کے سرمایہ کاری انداز میں ڈوبنے کا فیصلہ کیا ہے ایک سرمایہ کاری میں لگ رہا ہے - اور اس نے برکشیر کی قیادت میں + 362،000٪ حاصل کرنے کی راہنمائی کی.
حفاظت اور اندرونی قیمت کے مادہ تصورات ہیں، بفیٹ نے گامھم کے بقا کے تحت سیکھا. اندرونی قیمت ایک فرم کی اثاثوں اور موجودہ اور مستقبل کی آمدنی کی کل قیمت پر منحصر ہے. واضح طور پر، داخلی قیمت کا حساب لگانا ایک مکمل طور پر براہ راست عمل نہیں ہے اور مختلف تجزیہ کاروں کو فرم کے حقیقی قدر کے طور پر بہت مختلف نتائج پر پہنچ جائے گی.
بفیٹ ترقی کے امکانات کا حامل ہے، جس کا مطلب یہ ہے کہ قابل اطمینان سامان سے باہر نکلنا. مثال کے طور پر، بہت سے کلیدی برکشیر کے کاروبار - خاص طور پر انشورنس - انفرادی اثاثوں پر اکیلے ہی قدر کی قدر نہیں کی جا سکتی.
گرافک کی طرح بفیٹ، ان کی قدر کے حساب سے تقریبا 25 -25٪ رعایتی کمپنیوں کی تجارت کے لئے لگ رہا ہے.. حفاظت کا آغاز بفیٹ کے بنیادی عقائد کے پاس جاتا ہے کہ وہ کمپنیوں میں صرف سرمایہ کاری کرے گا جب وہ اپنے سرمایہ کاری پر نسبتا کم خطرے کی واپسی کی ضمانت محسوس کرے گا.
وارین بفیٹ نے کمپنیوں اور صنعتوں میں سرمایہ کاری کی ترجیح دی ہے جو وہ اچھی طرح سمجھتے ہیں.. سب کے بعد، اگر آپ سمجھ نہیں سکیں گے کہ کاروبار کس طرح پیسے کرتا ہے اور اس میں ملوث ہونے والے کس طرح کے بازار، آپ کس طرح ممکنہ طور پر اس کی حقیقی قدر کو سمجھ سکتے ہیں؟
کمپنیوں کی فہرست میں تیزی سے نظر آتے ہیں. یہ سب سے زیادہ براہ راست صنعتوں میں ہیں - کوکا کولا (NYSE: KO)، دیکھیں کینڈی، اور ڈیری ملکہ کچھ کلاسک مثالیں ہیں.
لیکن یہ خیال نہیں کرتے کہ بفیٹ کچھ سرمایہ کار ڈایناسور ہے جو آسانی سے سمجھنے والے صارفین اسٹاک کے گروپ میں سرمایہ کاری کرتا ہے. شاید برکشائر کی سب سے اہم ایک صنعت گروپ انشورنس ہے. کمپنی GEICO اور جنرل ری کے مالک ہیں اور دنیا کے سب سے بڑے انشورنس میں سے ایک رہتا ہے. آپ یہ سوچ سکتے ہیں کہ انشورنس ایک پیچیدہ کاروبار ہے، لیکن یہ بھی بفیٹ کی سرمایہ کاری کے منتر کے ساتھ بھی ٹھیک ہے. بفیٹ نے انشورنس کی صنعت کا مطالعہ کرتے ہوئے کئی سال گزارے تاکہ وہ زیادہ سے زیادہ انشورنس ایگزیکٹوز سے بہتر سمجھے.
بفیٹ نے کئی مواقع پر اقتصادی مواقع کے مفادات کو اپنے سالانہ ہولڈرز میں شریک کرنے کے لئے اکٹھا کیا ہے. قرون وسطی کے قلعے اکثر آداب تھے - محل سے گزرنے والے پانی سے بھرا ہوا واال. اس پانی نے محل پر محاصرہ کرنے کے لئے اسے مشکل بنا دیا. حملہ آوروں کو سلطنت کی دیواروں کے قریب ہونے سے پہلے سوئٹ یا دوسری صورت میں مٹ کو پار کرنا پڑے گا؛ اس نے فاتحین کو سست کردیا اور سلطنت کے باشندے اپنے آپ کو دفاع کرنے کا وقت دیا.
آج کی انتہائی مسابقتی معیشت میں، کمپنیوں قرون وسطی کے قلعے کے خلاف نہیں ہیں. ایک کامیاب کمپنی جو قابل قدر منافع حاصل کرنے کا انتظام کرتا ہے بلاشبہ بے شک طور پر حریفوں کو اپنی طرف متوجہ کرے گا. اگر وہ سیاحوں کو مارکیٹ کا حصول حاصل کرنے میں کامیابی حاصل ہوتی ہے، تو وہ اصل کاروبار کے منافع کو ختم کردیں گے.
# - ad_banner_2- # سب سے زیادہ کامیاب اداروں وہ ہیں جو کسی قسم کی پائیدار مسابقتی فائدہ کو فروغ دیتے ہیں - یہ ایک مشکل فائدہ ہے کاپی کرنے یا جذب کرنے کے لئے. ان کمپنیوں نے حریف حملوں کے ناگزیر حملوں کے باوجود ان کی کامیابی کو برقرار رکھنے کے قابل ہیں.
اگر کسی بھی مالیاتی اعداد و شمار میں کسی دوسرے سے زیادہ اکثر بفیٹ کے ساتھ منسلک ہوتا ہے، تو یہ ایکوئٹی (ROE) پر واپسی ہے.
ROE کی حساب ہے. سادہ، اور یہ تقریبا ہر مالی ویب سائٹ پر حوالہ دیا گیا ہے. صرف ایک کمپنی کی خالص آمدنی تقسیم کریں - سبھی اخراجات کے بعد باقی باقی رقم کے حصول کے حصول - شرائط کی مساوات کی طرف سے. اس تناسب کا اندازہ لگایا جاتا ہے کہ کمپنی کمپنی کے حصول داروں کی سرمایہ کاری کے مقابلے میں کتنے منافع پیدا کرتی ہے. دوسرے الفاظ میں، ROE ایک اہم سوال کا جواب دیتا ہے: فرم اس کے مالکان کے لئے کتنے پیسہ بناتا ہے
لیکن فرض نہ کرو کہ آپ اسٹاک بہت زیادہ ROE کے ساتھ چل سکتے ہیں اور بفیٹ کی طرح سرمایہ کاری کر سکتے ہیں. آپ کو وقت کے ساتھ مستحکم یا بڑھتی ہوئی ROE کی تلاش کرنا ضروری ہے. اگر کسی کمپنی کو خاص طور پر مضبوط سال ہے، خالص آمدنی کا اعداد و شمار فلایا جاسکتا ہے اور اس کے ذریعہ ROE کی وجہ سے بہت بڑا نظر آتا ہے. کاروباری ماحول کو کم سازگار ہونے کے بعد اس طرح کے ایک یا دو سالہ بلوپسوں کو فوری طور پر ختم کرنے کا رجحان ہوتا ہے.
سچ کہا جاتا ہے، ہمیں بفیٹ کی حیرت انگیز کامیابی کا امکان نہیں ہے، لیکن اس کی تکنیکوں کے بارے میں مزید سیکھنے کے ذریعے، ہم بن سکتے ہیں بہتر سرمایہ کار.
