مالیاتی لغت

ان چار قیمتوں کے ساتھ بزنس اسٹاک جیسے بفیٹ کو تلاش کریں

"قیمت جسے آپ ادا کرتے ہیں. قیمت آپ کو حاصل ہے." وارین بفیٹ

اسٹاک سرمایہ کاری میں قیمت اور قیمت کے درمیان اس فرق پر اپنی انگلی ڈالنا لازمی طور پر زمین پر تیسرے امیر ترین شخص وارین بفیٹ بنا دیا ہے. آج وہ 53.5 بلین ڈالر سے زائد ہے. کیا بفیٹ کا مطلب یہ ہے کہ: مارکیٹ کے ہر ایک اسٹاک پر ایک خاص قیمت ہے، لیکن یہ جاننا ضروری ہے کہ آپ اصل میں کس قدر ہیں 9

حاصل کرنے میں اس قیمت کی ادائیگی کے لئے. اس کی قیمت ہے.

بہتر وضاحت کرنے کے لۓ، نیومیٹکس اسٹاک نیچے لیمینڈ کھڑے ہیں. کہو کہ آپ کچھ پیسہ بنانا چاہتے ہیں اور آپ کو دو مختلف نیبوڈ میں سے ایک خریدنے کے درمیان فیصلہ کر رہے ہیں. $ 100. اگر آپ سوچ رہے ہیں کہ دونوں کھڑے ہونے کے درمیان کیا فرق ہے تو دونوں کھڑے ہی بیچنے والے کی قیمت اسی مال کے بیچ فروخت کررہے ہیں. تو آپ پہلے ہی ایک سمارٹ سرمایہ کار کی طرح سوچ رہے ہو. آتے ہیں کہ گزشتہ سال ایک موقف میں $ 20 منافع کمایا گیا جبکہ دوسرے موقف نے گزشتہ سال $ 100 منافع حاصل کی. آپ کی $ 100 سرمایہ کاری کے لۓ آپ کا موقف آپ کو زیادہ سے زیادہ قیمت

(یعنی یعنی واپسی میں زیادہ) دیتا ہے؟

آئیے آپ کو دو سرمایہ کاری کی سہولیات ملاحظہ فرمائیں: اگر آپ نے پہلی کھڑے $ 100 میں سرمایہ کاری کیا ہے، تو آپ ہر سال 20 ڈالر کماتے ہیں. پانچ سال میں اپنی اصل سرمایہ کاری کو واپس بنائیں. لیکن اگر آپ اس کے بجائے دوسری موقف میں $ 100 کی سرمایہ کاری کرتے ہیں، تو آپ ایک سال میں اپنے پیسے واپس لے سکتے ہیں اور اس کے بعد منافع کمانے شروع کر سکتے ہیں. یہ سرمایہ کاری پر 100 فیصد سالانہ واپسی کے مقابلے میں 20 فیصد سالانہ واپسی ہے. یہ واضح ہے کہ دوسرا نیبوڈ موقف ایک بہتر قدر ہے. بفیٹ جیتنے والی اسٹاک لینے کے لئے اسی تجزیہ کا استعمال کرتا ہے. وہ ایک قدر سرمایہ کاری کی حکمت عملی پر عمل کرتا ہے- بنیادی طور پر ان کمپنیوں کو جو ان کی حقیقی قیمت کے مطابق کم اسٹاک کی قیمت ہے.

دوسرے الفاظ میں، وہ ایک اچھی کمپنی کے حصص خریدتا ہے جب "فروخت. " وقت کے ساتھ، غیر محفوظ شدہ اسٹاک کی قیمت اس کے قریب ہو گی کہ یہ واقعی قابل قدر ہے، اور بفیٹ اس کے حصص پر حاصل کرتا ہے جب تک وہ بزنس حاصل کرے گا. بفیٹ کے ٹریک ریکارڈ سے ظاہر ہوتا ہے کہ قیمتوں میں سرمایہ کاری درست طریقے سے ادا کر سکتے ہیں: سرمایہ کاری اس نے اپنی فرم، برکشیر ہیتھاو (NYSE: BRK-B)

کے ذریعہ انتخاب کیا، 1 964 سے 2011 تک 2011 تک ایک حیرت انگیز 513،055 فیصد حاصل کیا. اس کے مقابلے میں، ایس اینڈ پی 500 (لابحدود کے ساتھ شامل) نے صرف 6،397٪ اسی سلسلے میں.

ہمارے لئے خوش قسمت، تقریبا کسی بھی اس کامیاب سرمایہ کاری کی حکمت عملی کی پیروی کر سکتے ہیں. سب سے پہلے، ایک عظیم کمپنی کو تلاش کریں جو مضبوط برانڈ، اچھا انتظام اور صحت مند آمدنی ہے. (ایک عظیم کمپنی کو تلاش کرنے میں مدد کے لئے، آپ کو سرمایہ کاری سے پہلے ایک کمپنی کے بارے میں جاننے کے لئے 8 سب سے زیادہ اہم واقعے کی جانچ پڑتال کریں.)

پھر، پتہ چلا کہ اس کمپنی کی اسٹاک "فروخت پر ہے." ماہرین سرمایہ کاروں کی طرف سے استعمال کردہ چار چاروں طرف کے اعداد و شمار آپ کو یہ معلوم کرنے میں مدد کرسکتے ہیں کہ اس کی قیمت اور قدر پر مبنی اسٹاک ایک سودا ہے:

1. فارورڈ قیمت سے آمدنی کا تناسب (فارورڈ پی / ای)

دوبارہ دوبارہ کہتے ہیں کہ آپ نیبوڈڈ موقف خریدنا چاہتے ہیں. آپ پیشکش کرنے سے پہلے، آپ کو معلوم ہے کہ پچھلے سال کے دوران موقف کتنا زیادہ فائدہ یا اگلے 12 مہینے تک ہونے والی موقف کو متوقع ہے؟

آگے پی / ای تناسب بنیادی طور پر ایک سرمایہ کار کو بتاتا ہے اسٹاک کے بارے میں بعد میں معلومات. (اسی طرح کے پی / ای تناسب گزشتہ سال کے منافع کی قیمت کا حامل ہے - قیمت کو تلاش کرنے کا پہلا اختیار.) آپ آج کے اسٹاک کی قیمت پر مبنی سٹاک کی قدر کو تلاش کرنے کے لئے آگے پی / ای تناسب کا استعمال کرسکتے ہیں اور کیا کمپنی ہے؟ اگلے 12 مہینے تک حاصل کرنے کی توقع ہے. [آگے پی / ای کے مثالیں ملاحظہ کریں اور اسے یہاں کیسے شمار کریں.] اپنے آپ کو وقت بچائیں:

مارٹنگ سٹار نے اس کی اسٹاک اقتباس والے صفحات پر کمپنی کے آگے پی / ای کی فہرست کی. مثال کے طور پر، آپ یہاں "مائیکرو تشخیص" کے عنوان میں مائیکروسافٹ کے آگے P / E دیکھ سکتے ہیں. (نوٹ: ذہن میں رکھو کہ آمدنی کا اندازہ تجزیہ کاروں کی توقعات پر مبنی ہے، لہذا ایک تجزیہ کار کے آگے پی / ای سے کسی دوسرے کے مقابلے میں تھوڑا فرق ہوسکتا ہے.) اسٹاک ایک سودا ہے؟

عام طور پر، ایک اسٹاک ایک اچھی طرح سے ٹریڈنگ ہے. قیمت جب اس کی پی / ای تناسب اس کے پی / ای تناسب سے کم ہے، اس کے حریفوں کے آگے پی / ای تناسب سے کم اور S & P 500 کے آگے P / E تناسب سے کم ہے (جو تاریخی طور پر 14 اور 17 کے درمیان ہے). اس معیار سے متعلق ایک اسٹاک کا مطلب ہے کہ کمپنی کا منافع اس کے ساتھیوں اور وسیع مارکیٹ سے زیادہ تیزی سے بڑھ رہا ہے اور / یا سستا حصص کی قیمت کے لئے تجارت.

2. قیمت / آمدنی بڑھنے کی شرح (پیئ جی)

آتے ہیں کہ کسی کو آپ کو گزشتہ سال پیش کی گئی قیمت کے لئے نیبوڈ اسٹینڈ بیچنے کے لئے تیار ہے. اس کے اپنے ہی ہونے پر بہت اچھا لگ رہا ہے. لیکن اگر ایک معتبر ذریعہ آپ کو مطلق یقین سے کہتا ہے کہ آنے والے سال میں اس کا فائدہ دو بار زیادہ منافع بخش ہو گا کیونکہ گزشتہ سال کیا ہوا تھا؟ نہ صرف نیبوڈ موقف ہے جو اچانک دو مرتبہ قابل قدر ہے، پیشکش کی قیمت بہت زیادہ لگ رہی ہے. ڈبل آمدنی حاصل کرنے کے لئے گزشتہ سال کی قیمت کے لئے گزشتہ سال کی قیمت ادا کرنے کا مطلب یہ ہے کہ آپ کی ابتدائی سرمایہ کاری پر واپسی کی دوگنا کی واپسی کی صلاحیت ہے.

یہ قیمت سرمایہ کاری کا خیال ہے - کمپنیوں کو سستے حصص کی قیمتوں میں اضافہ اور مستقبل میں آمدنی مضبوط بنانے کے. آپ پی جی تناسب کا استعمال کرتے ہوئے اس طرح کے سودا اسٹاک تلاش کرسکتے ہیں، جو کمپنی کی قیمت سے کم آمدنی تناسب (پی / ای) کی متوقع سالانہ آمدنی کی شرح کی شرح (جی) کی موازنہ کرتا ہے. [مثال کے طور پر ملاحظہ کریں کہ کس طرح سرمایہ کاروں نے غیر محفوظ اسٹاک تلاش کرنے کے لئے پی جی جی کا استعمال کیا ہے.] خود کو وقت بچائیں

: مارٹنگ سٹار نے کمپنی کے پی جی جی اپنے اپنے تجزیہ کاروں کی ترقی کے تخمینے پر مبنی ہے. مثال کے طور پر، آپ Exxon-Mobile کی پی جی یہاں دیکھ سکتے ہیں، "مستقبل کی تشخیص." کی سرخی کے تحت، اسٹاک ایک سودا؟ 9

اکثر اسٹاک ایک اچھی قدر سمجھا جاتا ہے جب پی / ای اس کی توقع سے کم ہے سالانہ آمدنی کی شرح کی شرح. دوسرے الفاظ میں، اگر اسٹاک 30 کے پی / ای تناسب ہے تو، کمپنی کو اس سال کی آمدنی 30 فیصد یا اس سے زیادہ سے زیادہ کی توقع کی جائے گی. ورنہ، اس کی اسٹاک کی قیمت اس کی آمدنی سے تیزی سے بڑھتی ہوئی ہے، اور اس کا مطلب یہ ہے کہ اسٹاک overvalued ہے اور ایک اصلاح کے لئے سربراہ ہے. 1.0 یا اس سے کم کے پی جی تناسب کی تلاش کریں (کم ہے، اسٹاک کی قدر بہتر ہے).

[سرمایہ کاری کے لۓ نمایاں کریں: پی / ای تناسب کی طرف سے متفق نہ ہونا]

3. قیمت سے مفت کیش فلو (پی / ایف ایف ایف)

آپ نے میرے پچھلے مثالوں میں محسوس کیا ہے کہ پی / ای، آگے پی / ای اور پی جی کے تناسب کو تلاش کرنے کے لئے ان کے تجزیے میں تمام استعمال آمدنی (بھی منافع کے طور پر جانا جاتا ہے) اسٹاک کی - یا نیبوڈ اسٹینڈ کی قدر. جبکہ آمدنی عام طور پر کمپنی کی مجموعی صحت کی پیمائش کرنے کا ایک اچھا طریقہ ہے، وہ کبھی کبھی ہوشیار اکاؤنٹنگ کی تکنیک کے ساتھ جوڑی جا سکتا ہے جو مصنوعی طور پر کمپنی کی قدر کو پمپ کرتی ہے. سابق اینروون سرمایہ کاروں کو اس کے خطرات کے بارے میں معلوم ہے. کوئی بھی نہیں چاہتا ہے نیون کی نیونڈ کھڑا ہے.

خوش قسمتی سے، یہ ایک تناسب ہے جو آمدنی کا استعمال کرنے کے بغیر اسٹاک کی قیمت کو تلاش کرنے میں مدد مل سکتی ہے. قیمت سے مفت نقد بہاؤ تناسب (پی / ایف ایف ایف) اس کی مفت نقد بہاؤ پر ایک کمپنی کی اسٹاک کی قیمت کا موازنہ کرتا ہے، جس میں بنیادی طور پر خام نقد رقم کی رقم کمپنیوں کو بلوں کو ادا کرنے کے بعد چھوڑ دیا ہے اور دارالحکومت (عمارتوں، جائیداد اور سامان) اسے کام کرنے کی ضرورت ہے. ایک کمپنی کو اپنی مفت نقد بہاؤ کا استعمال، بڑھانے کا قرضہ دینے یا قرض ادا کرنے کے لئے استعمال کر سکتا ہے. زیادہ مفت نقد بہاؤ ایک کمپنی ہے، زیادہ سے زیادہ ممکنہ طور پر قدر میں اضافہ ہوسکتا ہے. اپنے آپ کو وقت بچائیں:

مارٹنگ سٹار "کلیدی شرح" کے ٹیب کے تحت فی کمپنی کی مفت نقد بہاؤ کی فہرست درج کرتا ہے. مثال کے طور پر فی مارٹ وال مارٹ کی مفت نقد بہاؤ ہے. کمپنی کے پی / ایف ایف ایف تناسب کو تلاش کرنے کے لئے، فی الحال مفت اسٹاک کی قیمت فی نقد مفت نقد بہاؤ کی طرف سے تقسیم. [مثالیں ملاحظہ کریں اور پی / سی ایف ایف یہاں کس طرح حساب کریں] اسٹاک ایک سودا ہے؟

اسٹاک ایک اچھی قیمت ہوسکتی ہے اگر اس کے پی / ایف ایف ایف اس کے پہلے سال سے کم ہے تو 'پی / ایف ایف ایف تناسب' یا کم اس کے حریفوں کے مقابلے میں پی / ایف ایف ایف کے مقابلے میں. انگوٹھے کے اصول کے طور پر، 10 سے کم کے پی / ایف ایف ایف کے ساتھ اسٹاک تلاش کریں، جس کا مطلب یہ ہے کہ کمپنی کے مفت نقد بہاؤ کا کم از کم 10٪ اس کی قیمتوں کا تعین ہوتا ہے. کمپنی کی پی / سی ایف ایف کم، آپ کی سرمایہ کاری میں زیادہ ممکنہ اضافہ ہے جسے آپ ہر ڈالر میں لے جا رہے ہیں.

4. انٹرپرائز ویلیو ٹو ٹوپی بہاؤ آپریشنز (ای وی / سی ایف او)

پی / ای تناسب ایک سرمایہ کار پسندیدہ ہے، لیکن اس میں ایک شاندار غلطی ہے: آپ اس کے ساتھیوں کے خلاف صرف اسٹاک کے پی / ای کا موازنہ کرسکتے ہیں. - یا آپ کو پورے ایس اینڈ پی 500 کے خلاف موازنہ کرنا ہے. دوسری طرف ای وی / سی ایف او تناسب، سرمایہ کاروں کو کسی کمپنی کی قیمت کسی بھی دوسری کمپنی کی موازنہ کرنے کی اجازت دیتا ہے، بغیر کسی صنعت سے، سیب سے سیب پر. بنیاد.

ہم EV / CFO تناسب کو توڑ دیتے ہیں. EV:

جیسا کہ سمارٹ کار کے خریداروں کو کاروں کے لئے اسٹیکر قیمت ادا کرنا پسند نہیں ہے، قیمت سرمایہ کاروں کو ہمیشہ کمپنیوں کے لئے مارکیٹ کی اسٹاک کی قیمت ادا کرنا پسند نہیں ہے. انٹرپرائز قیمت (ای وی) ایک سرمایہ کار کو بتاتا ہے کہ اس سے کتنی قرض اور نقد رقم کی جاتی ہے اس کے بعد کمپنی کو خریدنے کے لئے کتنا خرچ ہوگا. ایک چھوٹی سی کمپنی جس میں چھوٹی سی کمپنی کو حاصل کرنے کے لۓ عام طور پر کمپنی کی EV خریدنے کی پیشکش سے پہلے ملتا ہے - منصفانہ معاملہ کو یقینی بنانا.

CFO:

آپریشن سے نقد بہاؤ (سی ایف او) ایک سرمایہ کار کو ایک سرمایہ کار سے بتاتا ہے کہ کمپنی کا بنیادی کاروبار پیدا ہوتا ہے. CFO اعلی، کاروبار صحت مند ہے. CFO کمپنیوں کے درمیان سیب سے سیب مقابلے میں آسان بنانے کے لئے آسان بناتا ہے کیونکہ یہ اثاثوں اور ٹیکس کی شرح کے اثرات سے محروم ہوجاتا ہے جو کاروبار سے کاروبار سے مختلف ہوتی ہے. مشترکہ، ایوا اور سی ایف او کو ورسٹائل EV / CFO تناسب بنا سکتا ہے کئی مختلف قسم کے کمپنیوں کی قیمتوں کا تعین کرنے کے لئے استعمال کیا جائے.

خود کو وقت بچائیں: یاہو فنڈ آپ کے لئے ایک بہت اسی قدر تشخیص تناسب کا حساب کرتا ہے - EV / EBITDA تناسب. مثال کے طور پر پروکٹر اور گیمبل کی EV / EBITDA یہاں ہے. [مثال کے طور پر EV / CFO کا حساب کس طرح دیکھیں]

اسٹاک ایک سودا ہے؟ EV / CFO تناسب کے ساتھ ایک اسٹاک ہے جو 10 یا کم ہے اس کی ایک بہت اچھی قدر کی نمائندگی کرتا ہے. بنیادی طور پر یہ مطلب ہے کہ کمپنی کے لئے خود کو ادا کرنے کے لئے 10 سال سے کم وقت لگے گا (یعنی اس کے تمام اسٹاک اسٹاک خریدیں اور اس کے تمام قرضوں کو پورا کریں) اگر وہ ہر سال پیدا ہونے والے آپریٹنگ نقد کو استعمال کرے.

سرمایہ کاری کا جواب:

یاد رکھو، کوئی بھی قدر و نگہداشت تناسب جادو کی گولی نہیں ہے جو آپ کو بتا سکتا ہے کہ اسٹاک ایک سودا ہے، لہذا بہترین نتائج کے لۓ ایک سے زیادہ قیمتوں کا تعین استعمال کریں. (اشارہ: آپ کو # 1 اصول ہر نیا اسٹاک انوائزر کے بارے میں معلوم کرنے کی ضرورت ہے کہ چار مزید مفید اسٹاک کی قیمتوں کا اندازہ تلاش کر سکتے ہیں.) ان حصوں میں سے ہر ایک کو ایک مختلف "امتحان" کے بارے میں سوچو قیمت یا غیر محفوظ. ان ٹیسٹوں میں سے زیادہ سے زیادہ آپ اسٹاک پر چلتے ہیں، بہتر کہ آپ یہ بتائیں گے کہ یہ واقعی کسی بھی ہیرے میں ایک ہیرا ہے جو اسکی شکل میں تیار ہے - اور کامیابی کی سرمایہ کاری کا امکان زیادہ ہے. PS امریکہ کے تبادلے پر 14،483 سے زائد عوامی تجارتی کمپنیوں میں سے صرف 10 ابھی صرف اپنے پیسے کے لئے سب سے محفوظ جگہ پیش کرتا ہے. پچھلے سال کی بدعنوانی مارکیٹ کے باوجود، تین کمپنیوں نے 30.4 فیصد کی مجموعی واپسی کی … 39.0٪ … اور 54.1٪، ایس اینڈ پی 500 کی 15 فیصد کا فائدہ دوگنا اور یہاں تک کہ یہاں تک کہ. ہماری تازہ ترین رپورٹ میں ان کمپنیوں کے نام اور ٹکر علامات تک مفت رسائی حاصل کریں،

امریکہ میں 10 سب سے سستا اسٹاکز

• کامیاب اسٹاک سرمایہ کاری پر مزید مضامین چیک کریں:
• 5 مہلک غلطیاں ویلیو سرمایہ کار بنائیں