ایکسچینج ٹریڈڈ فنڈز کیا ہیں؟

کور / سیٹلائٹ سرمایہ کاری پورٹ فولیو کی تعمیر کا ایک طریقہ ہے جس میں اخراجات، ٹیکس ذمہ داری اور عدم استحکام کو کم کرنے کے لئے تیار کیا گیا ہے جبکہ وسیع سرمایہ دارانہ مارکیٹ کو پوری طرح سے بڑھانے کا موقع فراہم کرتے ہیں. پورٹ فولیو کا بنیادی غیر فعال سرمایہ کاری پر مشتمل ہوتا ہے جو معیاری اور غریب 500 انڈیکس (ایس اینڈ پی 500) اور / یا بارکلیز کیپٹل مجموعی بانڈ انڈیکس کے بڑے مارکیٹ انڈیکسز کو ٹریک کرتا ہے. اضافی پوزیشنیں، مصنوعی طور پر منظم سرمایہ کاری کے طور پر پورٹ فولیو میں شامل ہیں. بنیادی سیٹلائٹ طریقہ کار کے روایتی نقطہ نظر سے پتہ چلتا ہے کہ یہ مارکیٹوں کے لئے انڈیکس فاؤنڈیشن استعمال کرنے کے لئے پرجوش ہے، جو موثر سمجھا جاتا ہے اور علاقوں میں فعال مینیجرز کو استعمال کرنے کے قابل نہیں سمجھا جاتا ہے، جہاں مینیجرز کامیاب ہوجائے گی.

الفا وی ایس. بی اے اے

جب ایک سرمایہ کار دو پورٹ فولیو میں ایک پورٹ فولیو کو علیحدہ کرتا ہے، الفا پورٹ فولیو اور بیٹا پورٹ فولیو، اس کے خطرات کے پورے مجموعہ پر زیادہ کنٹرول ہو جائے گا جس پر وہ بے نقاب ہو. انفرادی طور پر آپ کے الفا اور بیٹا کی نمائش کا انتخاب کرتے ہوئے، آپ کو اپنے مجموعی پورٹ فولیو کے اندر اندر مسلسل خطرے کی سطح کو مسلسل برقرار رکھنے کی طرف سے واپسی کو بڑھا سکتے ہیں. مندرجہ ذیل شرائط کو سمجھنے میں خطرے کے الفا اور بیٹا ذرائع کے درمیان فرق کو سمجھنے میں مدد ملے گی:

بیٹا - ایک پورٹ فولیو سے پیدا ہونے والا واپسی مجموعی مارکیٹ کی ریٹائٹس کو منسوب کیا جا سکتا ہے. بیٹا کی نمائش کے نظام کے خطرے سے نمٹنے کے برابر ہے (نیچے ملاحظہ کریں). الفا ایک پورٹ فولیو کی واپسی کا حصہ ہے جو مارکیٹ کی واپسیوں کو منسوب نہیں کیا جاسکتا ہے، اور اس طرح مارکیٹ کی واپسی سے آزاد ہے.

الفا - واپسی غیر ملکی خطرے کے خطرے کی بنیاد پر (نیچے ملاحظہ کریں).

منظم خطرہ مارکیٹ میں کسی بھی سیکورٹی میں سرمایہ کاری سے متعلق خطرہ. منظم خطرے کی سطح ہے جو انفرادی سیکورٹی کے حامل ہے اس پر منحصر ہے کہ مجموعی طور پر مارکیٹ کے ساتھ کس طرح تعلق رکھتا ہے. بیٹا کی نمائش کی طرف سے یہ مقدار کی نمائندگی کی جاتی ہے.

باہمی خطرہ - ایک خطرے میں سرمایہ کاری کرنے سے متعلق خطرہ (یا سرمایہ کاری کی کلاس). مہلک خطرے کی سطح کی ایک فرد انفرادی سلامتی کے حامل ہے اس کی اپنی منفرد خصوصیات پر بہت منحصر ہے. یہ مقدار میں الفا نمائش کی طرف سے نمائندگی کی جاتی ہے. (نوٹ: ایک الگ الفا کی حیثیت اس کے اپنے غیر ملکی خطرہ ہے. جب ایک پورٹ فولیو میں ایک سے زائد الفا پوزیشن شامل ہوتی ہے، تو پورٹ فولیو پھر مجموعی طور پر ہر الفا کی پوزیشن کے اعزاز خطرے کو ظاہر کرے گا.)

الفا اور بیٹا محکموں کو خطرے سے متعلق خطرے اور منظم خطرے سے بے نقاب کرتے ہیں؛ تاہم، یہ ضروری طور پر منفی چیز نہیں ہے. خطرے کی ڈگری جس میں ایک سرمایہ کار سامنے آیا ہے ممکنہ طور پر واپسی کی حد سے متعلق ہے جو متوقع ہوسکتی ہے.

فعال وی ایس. شاندار

فعال سرمایہ کاری کا مطلب یہ ہے کہ مارکیٹ میں کسی مخصوص وقت کے دوران ایک یا دونوں درج ذیل حکمت عملی کا استعمال کرنے کی کوشش کرنا:

سیکورٹی کا انتخاب یہ صحیح اسٹاک (یا بانڈز، یا فنڈز، یا کسی دوسرے اثاثے) خریدنے اور غلط لوگوں سے بچنے کے لئے ایک فینسی اصطلاح ہے. اس کا مطلب یہ ہے کہ پری آئی پوڈ کے دنوں میں ایپل کو خریدنے کے لئے دور کرنے کے لئے اور آئی پی او کے بعد کے دن نیٹفلکس خریدنے کے لئے نہیں.

مارکیٹ کا وقت. مارکیٹس gyrate. اگر آپ ان گریجوں کو وقت سے پہلے صحیح طریقے سے پیش کرسکتے ہیں تو، آپ بہت پیسہ کماتے ہیں یا کھونے سے بچنے سے بچ سکتے ہیں.

غیر فعال سرمایہ کاری کا مطلب یہ ہے کہ ان چیزوں میں سے کوئی نہیں. اس کا مطلب یہ ہے کہ وسیع مارکیٹ انڈیکس کے فنڈز خریدنے کے لحاظ سے زیادہ سے زیادہ متنوع ہو. اس کا مطلب یہ ہے کہ اگلے ایپل کا مالک، بلکہ اگلے گروپ بھی. اور اس کا مطلب یہ ہے کہ بازار کا وقت نہیں لگانا. اس کا مطلب یہ ہے کہ جب اسٹاک پانچ روزہ یا مہینے، یا قطار میں ایک ڈوب لیتے ہیں تو. ذاتی سرمایہ کاری کا مطلب یہ ہے کہ ذاتی حالتوں کے مطابق، عنوانات یا تحقیق پر نہیں. سرمایہ کاروں کے درمیان سرمایہ کاری کے نقطہ نظر کے طور پر منظوری. اس قبولیت میں کوئی چھوٹا سا حصہ نہیں آیا ہے کیونکہ متعدد علماء اور مالیاتی ادارے اس بات کا اشارہ کرتے ہیں کہ سرمایہ کاری کے مینیجرز مسلسل مسلسل مسلسل مارکیٹ نہیں مارتے ہیں، یعنی باقاعدگی سے متعلقہ انڈیکس جیسے ایس اینڈ پی 500 یا رسیل 2000 انڈیکس یا انڈیکس انڈیکس کے طور پر، بنیاد پر غیر فعال حکمت عملی.

فعال اور غیر فعال سرمایہ کاری متعدد خصوصی ہونے کی ضرورت نہیں ہے. جیسے ترقی یافتہ ترقیاتی اور نئے ترقیاتی مارکیٹوں، یا مساوات اور بانڈز کے لئے مختص، تکمیل ہوسکتا ہے، ہم یقین رکھتے ہیں کہ فعال اور غیر فعال سرمایہ کاری اسی پورٹ فولیو میں مختلف ضروریات کی خدمت کرسکتے ہیں. گزشتہ دہائی کے دوران، ہم نے انتہائی میکرو پر مبنی ایکوئٹی کی کارکردگی، انڈیکس سرمایہ کاری کے اختیارات کی بڑھتی ہوئی تعداد اور غیر فعال انتظامات کے حق میں بہت سے مضامین کو دیکھا ہے. تیزی سے، سرمایہ کاروں کو دلیل سے پیش کیا گیا ہے- کیوں نہ صرف غیر فعال ہو؟ جب ہم اس بات پر یقین رکھتے ہیں کہ غیر فعال سرمایہ کاری کے فوائد ہیں تو کئی متغیرات، جیسے وقت افق اور انڈیکس مسخ، یہ ہے کہ سرمایہ کاروں کو فیصلہ کرنے سے پہلے پر غور کرنا چاہئے. ہمارے نقطہ نظر میں، سرمایہ کاروں کو اکٹھا کرنے کے لئے ایک اسٹریٹجک مختص کرنے کی کوشش کرنا چاہئے ان کی زیادہ سے زیادہ سرمایہ کار کی حکمت عملی کا تعین کرنے کے لئے فعال اور غیر فعال نقطہ نظر دونوں کو زیادہ بہتر سمجھنے کی.

اسٹریٹجک ایسوسی ایشن الاؤنٹا VS. ٹیکسٹ ایسوسی ایشن الاؤنس

اسٹریٹجک اثاثہ مختص ہدف مختص کی ترتیبات اور پھر وقفے سے پورٹ فولیو واپس ان اہدافوں کو دوبارہ بدبخت کرنے کے مطالبے کے طور پر سرمایہ کاری کی واپسی اصل اختصاص کی شرح کو مسترد کرتے ہیں. یہ تصور ایک فعال ٹریڈنگ کے نقطہ نظر کے بجائے ایک "خرید اور منعقد" کی حکمت عملی پر مبنی ہے. یقینا، اسٹریٹجک اثاثہ الاؤنس اہداف وقت کے ساتھ تبدیل کر سکتے ہیں جب کلائنٹ کے اہداف اور ضروریات میں تبدیلی کی ضرورت ہوتی ہے اور اس طرح ریٹائرمنٹ اور کالج کی فنڈ کے طور پر اہم واقعات کے لئے وقت افق کم ہو جاتا ہے.

ٹیکسیکل اثاثہ مختص ہر اثاثے کی کلاس (جیسے سٹاک = 40-50٪) میں فی صد کی حد کی اجازت دیتا ہے. یہ کم از کم اور زیادہ سے زیادہ قابل قبول فیصد ہیں جو سرمایہ کار کو ان پیرامیٹرز کے اندر مارکیٹ کے حالات کا فائدہ اٹھانے کی اجازت دیتا ہے. اس طرح، مارکیٹ کی ایک معمولی شکل ممکن ہے، کیونکہ سرمایہ کار حد تک اعلی سطح پر منتقل ہوسکتا ہے جب اسٹاک بہتر ہونے کی امید کی جاتی ہے اور معاشی نقطہ نظر خراب ہو جاتی ہے.